| [ |
| { |
| "id": 1, |
| "question": "Quel est le montant minimum de souscription et de détention pour les Actions de classe U de PrivilEdge? Citez la page.", |
| "answer": "L'équivalent d'EUR 25'000'000.", |
| "page": 78, |
| "category": "fee_structure", |
| "difficulty": "easy", |
| "reasoning": "Single-page lookup. The answer appears in the share class table for PineBridge (p.78) and is repeated identically for most funds." |
| }, |
| { |
| "id": 2, |
| "question": "Qui est le Représentant en Suisse de PrivilEdge et à quelle adresse se situe-t-il? Citez la page.", |
| "answer": "Lombard Odier Asset Management (Switzerland) SA, Parc Messidor 3, 1293 Bellevue, Suisse.", |
| "page": 3, |
| "category": "governance", |
| "difficulty": "easy", |
| "reasoning": "Single-page factual lookup at the very beginning of the document." |
| }, |
| { |
| "id": 3, |
| "question": "Quelle est la Commission de souscription maximale pour les Actions de classe R d'un Compartiment? Citez la page.", |
| "answer": "La Commission de souscription ne doit pas dépasser 3% du Prix d'émission pour les Actions R.", |
| "page": 50, |
| "category": "fee_structure", |
| "difficulty": "easy", |
| "reasoning": "Single fact in the general fees section (paragraph 10.1)." |
| }, |
| { |
| "id": 4, |
| "question": "Quel est l'organe de révision (réviseur d'entreprises indépendant) de PrivilEdge? Citez la page.", |
| "answer": "PricewaterhouseCoopers Assurance, société coopérative, 2 rue Gerhard Mercator, 1471 Luxembourg.", |
| "page": 50, |
| "category": "governance", |
| "difficulty": "easy", |
| "reasoning": "Single-page lookup in section 9." |
| }, |
| { |
| "id": 5, |
| "question": "À combien de décimales la Valeur nette d'inventaire par Action est-elle arrondie, et quelle est l'exception? Citez la page.", |
| "answer": "La VNI par Action est arrondie à quatre décimales, sauf pour les Actions libellées en JPY.", |
| "page": 63, |
| "category": "fund_structure", |
| "difficulty": "easy", |
| "reasoning": "Specific numerical fact buried in a dense valuation paragraph." |
| }, |
| { |
| "id": 6, |
| "question": "Quelle est la limite maximale d'investissement d'un Compartiment en valeurs mobilières d'un même émetteur selon le paragraphe 4.2, et dans quels cas cette limite peut-elle être portée à 35%? Citez les pages.", |
| "answer": "La limite est de 10% des actifs nets. Elle peut être portée à 35% lorsque les valeurs mobilières sont émises ou garanties par un État Membre, ses collectivités publiques territoriales, un pays tiers ou des organismes internationaux à caractère public dont un ou plusieurs États Membres font partie.", |
| "page": 37, |
| "category": "investment_restrictions", |
| "difficulty": "medium", |
| "reasoning": "Requires reading multiple sub-paragraphs (a) and (c) of the same section to combine two related facts." |
| }, |
| { |
| "id": 7, |
| "question": "Dans quelles conditions un Compartiment est-il autorisé à investir jusqu'à 100% de ses actifs nets dans des valeurs mobilières émises ou garanties par un État? Citez la page.", |
| "answer": "Conformément au principe de répartition des risques, à condition que (i) les titres appartiennent à six émissions différentes au moins, et (ii) les titres d'une même émission n'excèdent pas 30% du montant total de ses actifs nets. Les États éligibles incluent les États membres de l'OCDE, du G20, Singapour et les États Membres de l'UE.", |
| "page": 37, |
| "category": "investment_restrictions", |
| "difficulty": "medium", |
| "reasoning": "Requires identifying the specific conditions (two sub-conditions) within paragraph 4.2(d)." |
| }, |
| { |
| "id": 8, |
| "question": "Quel pourcentage de la surperformance par rapport à l'Indice de référence est prélevé en tant que Commission de performance pour le compartiment PrivilEdge – Polar Capital Global Healthcare, et quelle est sa Date de cristallisation? Citez les pages.", |
| "answer": "10% de la surperformance par rapport à l'Indice de référence (MSCI World Health Care Index). La Date de cristallisation est le 31 décembre de chaque année.", |
| "page": [85, 86], |
| "category": "fee_structure", |
| "difficulty": "medium", |
| "reasoning": "Requires combining the fee table (p.85) with the performance fee calculation description (p.86)." |
| }, |
| { |
| "id": 9, |
| "question": "Quelle est la formule de conversion des Actions entre Compartiments et que représente chaque variable? Citez la page.", |
| "answer": "A = (B x C x D - F) / E, où A = nombre d'Actions à émettre dans le nouveau Compartiment, B = nombre d'Actions du Compartiment d'origine, C = VNI par Action à convertir, D = facteur de conversion des devises, E = VNI par Action à émettre, F = commission de conversion (pouvant aller jusqu'à 0,50%).", |
| "page": 60, |
| "category": "fund_structure", |
| "difficulty": "medium", |
| "reasoning": "Requires extracting a formula and all variable definitions from the same page." |
| }, |
| { |
| "id": 10, |
| "question": "Quel est le seuil de rachat au-delà duquel la Société peut ajourner les remboursements, et quelle est la durée maximale de cet ajournement? Citez la page.", |
| "answer": "Si les demandes de rachat dépassent 10% du nombre d'Actions d'un Compartiment un Jour d'évaluation donné, le rachat peut être différé pour une période d'au maximum sept Jours d'évaluation après la date de réception de la demande.", |
| "page": 59, |
| "category": "operational_risk", |
| "difficulty": "medium", |
| "reasoning": "Two precise numbers (10% threshold and 7-day deferral) from the same paragraph." |
| }, |
| { |
| "id": 11, |
| "question": "Quel est le taux de la taxe d'abonnement luxembourgeoise pour les classes d'Actions S détenues par des investisseurs institutionnels, et quel est le taux standard pour les autres classes? Citez la page.", |
| "answer": "La taxe d'abonnement est de 0,01% pour les investisseurs institutionnels (classe S). Le taux standard pour les autres classes est de 0,05%. Toutefois, les classes U, P, R, I, M et N peuvent aussi bénéficier du taux réduit de 0,01% si elles sont détenues par des Investisseurs institutionnels.", |
| "page": 66, |
| "category": "taxation", |
| "difficulty": "medium", |
| "reasoning": "Requires reading the full tax paragraph to get both rates and the nuance about other classes held by institutional investors." |
| }, |
| { |
| "id": 12, |
| "question": "Pour le compartiment PrivilEdge – Graham Quant Macro, quel est le niveau attendu de levier, quelle est la fréquence d'évaluation et quel jour de la semaine? Citez les pages.", |
| "answer": "Le levier attendu est de 800% de la VNI (somme des notionnels). L'évaluation est hebdomadaire, le mercredi.", |
| "page": [173, 177], |
| "category": "fund_structure", |
| "difficulty": "hard", |
| "reasoning": "Multi-page: leverage is on p.177, valuation frequency is on p.173 in the subscription procedure table. Must combine two distant facts about the same fund." |
| }, |
| { |
| "id": 13, |
| "question": "Comparez la Commission de gestion maximale de la classe P entre PrivilEdge – Mondrian US Equity Value et PrivilEdge – Allianz All China Equity. Lequel a la commission la plus basse? Citez les pages.", |
| "answer": "PrivilEdge – Mondrian US Equity Value: jusqu'à 0,50% (classe P, page 99). PrivilEdge – Allianz All China Equity: jusqu'à 0,85% (classe P, page 121). Mondrian US Equity Value a la commission la plus basse.", |
| "page": [99, 121], |
| "category": "fee_comparison", |
| "difficulty": "hard", |
| "reasoning": "Multi-page comparison: requires retrieving fee tables from two different funds on distant pages and comparing specific values." |
| }, |
| { |
| "id": 14, |
| "question": "Quel est l'administrateur de l'Indice de référence du compartiment PrivilEdge – PPM America US Corporate Bond, et est-il inscrit au registre de l'AEMF? Citez la page.", |
| "answer": "ICE Data Indices, LLC est l'administrateur. Depuis le 1er janvier 2021, ICE est considéré comme un administrateur britannique de 'pays tiers' et n'apparaît pas dans le registre de l'AEMF. ICE utilise la période transitoire jusqu'au 31 décembre 2025 pour continuer à fournir ses indices dans l'UE.", |
| "page": 159, |
| "category": "benchmark_analysis", |
| "difficulty": "hard", |
| "reasoning": "Requires finding a specific regulatory nuance about a benchmark administrator's ESMA registration status, buried in a fund-specific page." |
| }, |
| { |
| "id": 15, |
| "question": "Les Compartiments sont-ils autorisés à effectuer des ventes à découvert d'instruments financiers dérivés? Citez la page.", |
| "answer": "Non. Les Compartiments ne sont pas autorisés à effectuer des ventes à découvert d'instruments financiers dérivés (paragraphe 4.2(m)).", |
| "page": 39, |
| "category": "investment_restrictions", |
| "difficulty": "hard", |
| "reasoning": "Negation/constraint question. The retriever will find many chunks about derivatives usage; the specific prohibition is a single sentence." |
| }, |
| { |
| "id": 16, |
| "question": "Pour le compartiment PrivilEdge – JPMorgan US Equities Beta Enhanced, si la VNI à la fin de l'année A4 est de 120 et l'Indice de référence est de 101,87, quelle est la Commission de performance en pourcentage et en valeur absolue? Citez la page.", |
| "answer": "La performance du Compartiment par rapport à l'Indice de référence est de 14,59%. La Commission de performance est de 2,19% (15% x 14,59%). En valeur absolue, la commission s'élève à 2,63 (2,19% x 120). La VNI nette de la commission est de 117,37.", |
| "page": 93, |
| "category": "fee_structure", |
| "difficulty": "very_hard", |
| "reasoning": "Requires reading a specific row (A4) in a performance fee calculation table, understanding the 15% rate (not 10% like other funds), and verifying the computation." |
| }, |
| { |
| "id": 17, |
| "question": "En cas de liquidation d'un Compartiment, si un actionnaire ne réclame pas le produit de la liquidation, dans combien de temps celui-ci est-il considéré comme abandonné et où est-il déposé? Citez la page.", |
| "answer": "Le produit non réclamé est déposé à la Caisse de Consignation du Luxembourg et est considéré comme abandonné à l'expiration d'une période de 30 ans.", |
| "page": 65, |
| "category": "fund_structure", |
| "difficulty": "very_hard", |
| "reasoning": "Obscure fact in paragraph 16(f), buried in the liquidation section. Unlikely to be retrieved by similarity search for 'liquidation' which will prioritize general liquidation rules." |
| }, |
| { |
| "id": 18, |
| "question": "Quel Compartiment a un Jour d'évaluation hebdomadaire (et non quotidien), et quel jour de la semaine est-il évalué? Parmi les 29 compartiments, lequel a le FROC maximum le plus bas pour la classe S? Citez les pages.", |
| "answer": "PrivilEdge – Graham Quant Macro a un Jour d'évaluation hebdomadaire, le mercredi (page 173). Pour le FROC maximum le plus bas en classe S, PrivilEdge – Robeco Emerging Markets Equities Beta Enhanced et PrivilEdge – BlueBay Investment Grade Global Government Bonds affichent un FROC de 0,10% (pages 132 et 137).", |
| "page": [132, 137, 173], |
| "category": "fund_structure", |
| "difficulty": "very_hard", |
| "reasoning": "Triple-page multi-hop: requires scanning all 29 fund subscription tables to find the only weekly fund, then comparing FROC across all funds. Extremely hard for RAG retrieval." |
| }, |
| { |
| "id": 19, |
| "question": "Quel est le pourcentage minimum de la VNI qu'un Compartiment Nourricier doit investir dans un même Maître, et est-il possible pour un Compartiment distribué en Suisse de se qualifier comme Nourricier? Citez la page.", |
| "answer": "Un Nourricier doit investir 85% au moins de sa VNI en titres d'un même Maître. Aucun des Compartiments distribués en Suisse ne se qualifiera comme Nourricier.", |
| "page": 38, |
| "category": "investment_restrictions", |
| "difficulty": "very_hard", |
| "reasoning": "Two facts from the same page but requiring the reader to connect the feeder fund rule with the Swiss-specific restriction. The Swiss prohibition is easily missed." |
| }, |
| { |
| "id": 20, |
| "question": "Quelle est l'exposition attendue du compartiment PrivilEdge – Graham Quant Macro aux swaps sur rendement total (TRS) exprimée en somme des notionnels, et que se passe-t-il en cas de dépassement de cette fourchette? Citez la page.", |
| "answer": "L'exposition aux TRS exprimée en somme des notionnels devrait être comprise entre 200% et 300% de la VNI. En cas de dépassement de cette fourchette, les expositions devraient rester inférieures à 500%.", |
| "page": 177, |
| "category": "risk", |
| "difficulty": "very_hard", |
| "reasoning": "Highly specific numerical range for a derivative exposure on a single fund, requiring retrieval of a very precise paragraph. The 200-300% range with 500% cap is easy to confuse with the 800% overall leverage figure on the same page." |
| }, |
| { |
| "id": 21, |
| "question": "Quelle est la date du Prospectus PrivilEdge et quelle version linguistique fait foi en cas de divergences? Citez la page.", |
| "answer": "La date du Prospectus est le 5 février 2026. La version anglaise fait foi en cas de divergences avec la version traduite dans une autre langue.", |
| "page": 6, |
| "category": "governance", |
| "difficulty": "easy", |
| "reasoning": "Two facts on the same page. Easy retrieval but tests whether the system correctly identifies the authoritative language clause." |
| }, |
| { |
| "id": 22, |
| "question": "Quel est l'Administrateur d'OPC de la Société et à quelle adresse se situe-t-il? Citez la page.", |
| "answer": "CACEIS Bank, Luxembourg Branch, 5 allée Scheffer, 2520 Luxembourg.", |
| "page": 49, |
| "category": "governance", |
| "difficulty": "easy", |
| "reasoning": "Single-page factual lookup in section 8." |
| }, |
| { |
| "id": 23, |
| "question": "Quel pourcentage des revenus nets des investissements est distribué sur les Actions D? Citez la page.", |
| "answer": "La Société distribue la totalité ou la quasi-totalité (mais au moins 85%) du revenu net des investissements sur les Actions D.", |
| "page": 42, |
| "category": "fund_structure", |
| "difficulty": "easy", |
| "reasoning": "Single fact in the dividend policy section. The 85% minimum threshold is a specific numerical detail." |
| }, |
| { |
| "id": 24, |
| "question": "Quel est le montant minimum de souscription et de détention pour les Actions de classe I? Citez la page.", |
| "answer": "L'équivalent d'EUR 5'000'000.", |
| "page": 78, |
| "category": "fee_structure", |
| "difficulty": "easy", |
| "reasoning": "Single-page lookup in the share class table. Tests disambiguation between class U (25M) and class I (5M)." |
| }, |
| { |
| "id": 25, |
| "question": "Quel est le montant en dessous duquel un dividende n'est pas versé aux porteurs d'Actions D? Citez la page.", |
| "answer": "Si le montant disponible pour la distribution est inférieur à l'équivalent d'EUR 0,05 par Action, aucun dividende n'est distribué.", |
| "page": 42, |
| "category": "fund_structure", |
| "difficulty": "easy", |
| "reasoning": "Obscure numerical threshold in the dividend policy section." |
| }, |
| { |
| "id": 26, |
| "question": "Quel est le pourcentage maximal des actifs nets qu'un Compartiment peut investir dans des parts d'autres OPCVM ou OPC, et quelle est la limite d'investissement dans un seul OPCVM ou OPC? Citez la page.", |
| "answer": "Un Compartiment peut investir globalement au maximum 10% de ses actifs nets dans des parts d'autres OPCVM ou OPC. De plus, un Compartiment ne peut investir plus de 10% de ses actifs nets dans un seul OPCVM ou OPC.", |
| "page": 33, |
| "category": "investment_restrictions", |
| "difficulty": "medium", |
| "reasoning": "Requires combining two related limits from the same section on eligible assets." |
| }, |
| { |
| "id": 27, |
| "question": "Quelle est la Commission de transaction discrétionnaire maximale pour les transactions jugées excessives, et en faveur de qui est-elle prélevée? Citez la page.", |
| "answer": "La Commission de transaction discrétionnaire ne dépasse pas 3% du Prix de rachat, en faveur du Compartiment concerné.", |
| "page": 51, |
| "category": "fee_structure", |
| "difficulty": "medium", |
| "reasoning": "Specific percentage buried in the excessive trading paragraph. Tests whether the system disambiguates this from regular transaction fees." |
| }, |
| { |
| "id": 28, |
| "question": "Quelle est la durée de notification minimale qui doit être accordée aux investisseurs en cas de modification importante de la structure de la Société, et que peuvent faire les investisseurs pendant cette période? Citez la page.", |
| "answer": "La période minimum de notification est d'un mois. Durant cette période, les investisseurs peuvent demander le remboursement ou le rachat de leurs Actions sans commissions de remboursement ou de rachat.", |
| "page": 6, |
| "category": "operational_risk", |
| "difficulty": "medium", |
| "reasoning": "Two linked facts: the notification period and the free redemption right during that period." |
| }, |
| { |
| "id": 29, |
| "question": "Quel est le pourcentage maximal d'actifs liquides à titre accessoire qu'un Compartiment peut détenir en principe, et dans quels cas ce plafond peut-il être temporairement dépassé? Citez la page.", |
| "answer": "Les actifs liquides à titre accessoire sont en principe limités à 20% des actifs nets. Ce plafond peut temporairement être dépassé pendant une période de six mois à compter de la date d'autorisation d'un nouveau Compartiment ou en cas de conditions défavorables sur le marché.", |
| "page": 41, |
| "category": "investment_restrictions", |
| "difficulty": "medium", |
| "reasoning": "Requires reading the full paragraph on ancillary liquid assets to extract both the limit and the exceptions." |
| }, |
| { |
| "id": 30, |
| "question": "Quel est le régulateur de Graham Capital Management L.P. et en quelle année la société a-t-elle été constituée? Citez la page.", |
| "answer": "Graham Capital Management L.P. a été constituée en 1994. Elle est enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, ainsi qu'auprès de la CFTC et de la NFA.", |
| "page": 45, |
| "category": "governance", |
| "difficulty": "medium", |
| "reasoning": "Requires finding a specific manager description among many listed managers." |
| }, |
| { |
| "id": 31, |
| "question": "Pour les Compartiments utilisant des instruments financiers dérivés de gré à gré, quelle est la notation de crédit minimale en règle générale pour les contreparties? Citez la page.", |
| "answer": "Les contreparties ne peuvent pas, en règle générale, avoir une notation de crédit inférieure à BBB-.", |
| "page": 34, |
| "category": "investment_restrictions", |
| "difficulty": "medium", |
| "reasoning": "Specific credit rating threshold buried in the derivatives section. Tests precise extraction from dense regulatory text." |
| }, |
| { |
| "id": 32, |
| "question": "Quel est le niveau attendu de levier pour le compartiment PrivilEdge – Janus Henderson Octanis, et quelle approche est utilisée pour calculer son Exposition globale? Citez la page.", |
| "answer": "Le niveau attendu de levier est de 300%. L'approche utilisée pour calculer l'Exposition globale est la VaR absolue.", |
| "page": 181, |
| "category": "risk", |
| "difficulty": "hard", |
| "reasoning": "Requires finding a specific fund's leverage figure among several alternative/macro funds. Easy to confuse with Graham Quant Macro's 800%." |
| }, |
| { |
| "id": 33, |
| "question": "Quel est l'administrateur de l'Indice de référence pour PrivilEdge – Franklin Flexible Euro Aggregate Bond, et est-il inscrit au registre de l'AEMF? Citez la page.", |
| "answer": "Bloomberg Index Services Limited (BISL) est l'administrateur. Depuis le 1er janvier 2021, BISL est considéré comme un administrateur britannique de 'pays tiers' vis-à-vis de l'UE et n'apparaît pas dans le registre de l'AEMF.", |
| "page": 143, |
| "category": "benchmark_analysis", |
| "difficulty": "hard", |
| "reasoning": "Similar structure to Q14 (ICE/PPM America) but different fund and administrator. Tests whether retrieval can distinguish between multiple non-ESMA administrators." |
| }, |
| { |
| "id": 34, |
| "question": "Pour le compartiment PrivilEdge – Polar Capital Global Healthcare, si la VNI à la fin de l'année A6 est de 115 et l'Indice de référence est de 95, quelle est la Commission de performance en pourcentage? Citez la page.", |
| "answer": "La performance du Compartiment par rapport à l'Indice de référence est de 3,98%. La Commission de performance est de 0,40% (10% x 3,98%). La VNI de référence passe de 118,27 à 114,54.", |
| "page": 87, |
| "category": "fee_structure", |
| "difficulty": "hard", |
| "reasoning": "Requires reading a specific row (A6) in the performance fee example table. The 10% rate (vs. 15% for JPMorgan) must be correctly identified. The reference VNI reset is non-obvious." |
| }, |
| { |
| "id": 35, |
| "question": "Comparez l'Heure limite de souscription entre PrivilEdge – Franklin Flexible Euro Aggregate Bond et PrivilEdge – Fidelity Technology. Laquelle est la plus tardive? Citez les pages.", |
| "answer": "PrivilEdge – Franklin Flexible Euro Aggregate Bond: 12h00 le jour T (page 144). PrivilEdge – Fidelity Technology: 15h00 le jour T-1 (page 83). Franklin a l'heure la plus tardive en termes absolus (12h le jour même vs. 15h la veille), mais l'ordre doit parvenir le jour de l'évaluation et non la veille.", |
| "page": [83, 144], |
| "category": "operational_risk", |
| "difficulty": "hard", |
| "reasoning": "Multi-page comparison of subscription deadlines. The nuance between T-1 at 15h and T at 12h requires careful reading and comparison." |
| }, |
| { |
| "id": 36, |
| "question": "Quel est le pourcentage maximal des actifs nets qu'un Compartiment peut cumuler en valeurs mobilières et/ou instruments du marché monétaire d'un même groupe d'entreprises? Citez la page.", |
| "answer": "La Société peut cumuler des investissements jusqu'à 20% des actifs nets d'un Compartiment en valeurs mobilières et/ou instruments du marché monétaire d'un même groupe.", |
| "page": 40, |
| "category": "investment_restrictions", |
| "difficulty": "medium", |
| "reasoning": "Specific percentage in the group concentration limit paragraph. Tests disambiguation from the 10% single-issuer limit." |
| }, |
| { |
| "id": 37, |
| "question": "Pour le compartiment PrivilEdge – Amber Event Europe, quel est le Gérant et quelle est la classification SFDR du compartiment? Citez la page.", |
| "answer": "Le Gérant est Degroof Petercam Asset Management S.A. La classification SFDR est définie dans l'Annexe SFDR.", |
| "page": 168, |
| "category": "governance", |
| "difficulty": "medium", |
| "reasoning": "Requires finding the specific manager for an alternative fund. The DPAM name is non-obvious as the manager of an event-driven fund." |
| }, |
| { |
| "id": 38, |
| "question": "Pour le compartiment PrivilEdge – Janus Henderson Octanis, quel pourcentage minimum des positions longues et courtes doit être investi dans des entreprises liées au Royaume-Uni? Citez la page.", |
| "answer": "Le Gérant investira au moins 60% des positions en actions longues et courtes dans des entreprises dont le siège social est situé au Royaume-Uni, ou qui exercent une partie prépondérante de leur activité au Royaume-Uni, ou qui sont cotées à la Bourse de Londres.", |
| "page": 178, |
| "category": "investment_restrictions", |
| "difficulty": "hard", |
| "reasoning": "Specific allocation constraint for a long-short fund. The 60% threshold and the three qualifying criteria must all be captured." |
| }, |
| { |
| "id": 39, |
| "question": "Quelle est la durée maximale d'amortissement des coûts de création d'un nouveau Compartiment, et qui supporte ces coûts? Citez la page.", |
| "answer": "Les coûts de création sont directement supportés par le Compartiment concerné et amortis sur une période pouvant atteindre cinq ans.", |
| "page": 54, |
| "category": "fee_structure", |
| "difficulty": "very_hard", |
| "reasoning": "Obscure financial detail buried in the operational costs section. The 5-year amortization period is easy to miss." |
| }, |
| { |
| "id": 40, |
| "question": "Pour le compartiment PrivilEdge – Graham Quant Macro, quelle est la Commission de performance à la fin de l'année A1 si la VNI est de 108, sachant que le taux est de 20% pour les classes M, N ou P? Quel est le mécanisme utilisé (High Water Mark ou Indice de référence)? Citez la page.", |
| "answer": "La Commission de performance est de 1,60% (8% x 20%), soit 1,6 en valeur absolue (1,6% x 100). La VNI nette est de 106,40. Le mécanisme utilisé est une High Water Mark absolue, sans hurdle rate ni indice de référence.", |
| "page": 172, |
| "category": "fee_structure", |
| "difficulty": "very_hard", |
| "reasoning": "Requires understanding the absolute High Water Mark mechanism (different from the relative benchmark-based mechanism used by other funds like JPMorgan or Polar Capital). The 20% rate is also different from the 10% and 15% rates seen elsewhere." |
| } |
| ] |
