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PERÚ
Ministerio
de Economía y Finanzas
SMV
Superintendencia del Mercado
de Valores
DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ ‐ AÑO DEL CENTENARIO DE MACHU PICCHU PARA EL MUNDO
Resolución de Superintendente
Nº 001-2011-EF/94.01.2
Lima, 01 de agosto de 2011
CONSIDERANDO:
Que, mediante la Ley N° 29782, Ley de Fortalecimiento
de la Supervisión del Mercado de Valores, publicada el 28 de julio de 2011, en
adelante la Ley de Fortalecimiento, se sustituyó la denominación de Comisión
Nacional Supervisora de Empresas y Valores - CONASEV por la de Superintendencia
del Mercado de Valores - SMV;
Que, la Ley de Fortalecimiento efectúa modificaciones en
la estructura de gobierno de la CONASEV al modificar el Texto Único Concordado de
la Ley Orgánica de la CONASEV, aprobado por Decreto Ley N° 26126, en adelante
Ley Orgánica;
Que,
de
acuerdo
con
la
Primera
Disposición
Complementaria Final de la Ley de Fortalecimiento, la misma entró en vigencia al día
siguiente de su publicación, por lo que sus disposiciones se aplican de manera
inmediata a todos los procedimientos administrativos que se encuentren en trámite
ante los diversos órganos de la institución;
Que, de acuerdo con el nuevo marco normativo, la SMV
está a cargo del Superintendente del Mercado de Valores, máxima autoridad ejecutiva
y titular del pliego presupuestal, quien goza de amplias atribuciones y facultades
administrativas y de gestión. El Superintendente preside el Directorio de la institución y
ejerce la representación oficial de la SMV;
Que, de acuerdo a la Ley de Fortalecimiento, el Directorio
de la SMV mantiene exclusivamente las facultades establecidas en el nuevo texto del
artículo 5° de la Ley Orgánica, así como las que se ejerzan de conformidad con la
segunda disposición complementaria transitoria de dicha norma;
Que, en su calidad de máxima autoridad ejecutiva de la
SMV, el Superintendente ejerce las atribuciones y facultades que correspondían a la
Gerencia General;
Que, de acuerdo con el artículo 3° de la Ley Orgánica, el
Superintendente del Mercado de Valores asume facultades o atribuciones que los
órganos de CONASEV venían ejerciendo de conformidad con el Reglamento de
Organización y Funciones aprobado por Decreto Supremo N° 38-2007-EF, por
delegaciones del Directorio y por Resoluciones CONASEV. En ese sentido y con el fin
de mantener el funcionamiento ininterrumpido de la nueva SMV, corresponde que los
mencionados órganos continúen ejerciendo sus atribuciones de acuerdo al marco
normativo y las delegaciones señaladas en el presente párrafo;
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Que, en ese sentido, el Tribunal Administrativo continúa
siendo instancia sancionadora y los diversos órganos de Asesoramiento, Apoyo y de
Línea continúan tramitando los diversos procedimientos administrativos de acuerdo
con sus competencias;
Que, de acuerdo con lo dispuesto en la Primera
Disposición Complementaria Transitoria de La Ley de Fortalecimiento, en tanto no se
designe al Superintendente del Mercado de Valores, el Presidente del Directorio de
CONASEV ejerce las funciones y atribuciones de dicho Superintendente, estando
facultado para aprobar las normas transitorias que permitan la mejor implementación
de las reformas introducidas por dicha Ley;
Que, finalmente, resulta necesario asignar la codificación
de los distintos órganos y unidades orgánicas de la SMV, hasta la aprobación del
Reglamento de Organización y Funciones de la SMV; y
Estando a lo dispuesto por el numeral 29 del artículo 3°
del Texto Único Concordado de la Ley Orgánica de la SMV, aprobado por Decreto Ley
N° 26126 y la Primera Disposición Complementaria Transitoria de la Ley N° 29782,
Ley de Fortalecimiento de la Supervisión del Mercado de Valores;
SE RESUELVE:
Artículo 1º.- Señalar que el Tribunal Administrativo, el
Órgano de Control institucional, la Oficina de Asesoría Jurídica, la Oficina de
Planeamiento y Presupuesto, la Oficina de Administración, la Oficina de Tecnologías
de la Información, la Dirección de Mercados Secundarios, la Dirección de Patrimonios
Autónomos, la Dirección de Emisores y la Dirección de Investigación y Desarrollo,
órganos contemplados en el Reglamento de Organización y Funciones de CONASEV
aprobado por Decreto Supremo N° 038-2007-EF mantienen sus competencias y
funciones establecidas en dicha norma hasta la aprobación del Reglamento de
Organización y Funciones de la SMV, en lo que no se oponga a la Ley N° 29782, Ley
de Fortalecimiento de la Supervisión del Mercado de Valores.
Artículo 2º.- Señalar que el Superintendente del Mercado
de Valores ejerce todas las facultades que se otorguen a la SMV a partir de la entrada
en vigencia de la Ley N° 29782, Ley de Fortalecimiento de la Supervisión del Mercado
de Valores, con excepción de aquellas atribuidas expresamente al Directorio de la
SMV.
Artículo 3º.- Establecer que el Superintendente del
Mercado de Valores ejerce las siguientes atribuciones, sin perjuicio de las que le
corresponden por ser la más alta autoridad ejecutiva de la SMV:
1.
Ejercer la representación oficial y legal de CONASEV.
2.
Convocar a las sesiones de Directorio, presidirlas y dirimir las votaciones en
caso de empate.
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3.
Aprobar y modificar los planes y programas anuales de la SMV, así como los
demás documentos de gestión institucional.
4.
Someter a consideración del Directorio los informes con la respectiva propuesta
de acuerdos o decisiones a adoptar.
5.
Emitir o refrendar los informes que eleve al Directorio.
6.
Suscribir los estados financieros y la memoria anual de la SMV.
7.
Suscribir en representación del Directorio las Resoluciones que se emitan, sin
perjuicio de las delegaciones que se acuerden.
8.
Cumplir y hacer cumplir los acuerdos del Directorio.
9.
Dirigir, coordinar, supervisar y controlar las acciones de los diferentes órganos
de la SMV, en concordancia con la política, objetivos y metas aprobadas por el
Directorio,
10.
Organizar y conducir las actividades de relaciones públicas, en armonía con la
política aprobada y conducir el protocolo en los actos oficiales.
11.
Ejecutar las actividades de comunicación de la SMV, que comprenden las
acciones de prensa y otras afines, en coordinación con el órgano competente.
12.
Proponer ante las instancias correspondientes la cooperación internacional
reembolsable y no reembolsable, conforme a los procedimientos y a través de
las entidades establecidas por las normas legales vigentes.
13.
Aprobar el plan anual de adquisiciones y contrataciones.
14.
Resolver que un hecho o negociación en curso tenga el carácter de reservado,
cuando su divulgación prematura pueda acarrear perjuicio al emisor.
15.
Disponer la suspensión o la reanudación de la negociación de valores, de la
negociación de productos y de la rueda de bolsa, de la rueda de productos, de
las bolsas de valores, cuando corresponda.
16.
Pronunciarse respecto de las excepciones contenidas en las normas.
17.
Aprobar la defensa legal de funcionarios.
18.
Establecer los procedimientos, con delegación de facultades y definición de
instancias, para que se resuelva de manera expeditiva los asuntos de
competencia de la SMV.
19.
Resolver en segunda y definitiva instancia los recursos administrativos y
reclamos interpuestos contra actos y procedimientos emitidos por el Tribunal
Administrativo de la SMV y demás órganos contemplados en el Reglamento de
Organización y Funciones de CONASEV aprobado por Decreto Supremo N°
038-2007-EF.
Artículo 4º.- Delegar las siguientes atribuciones del
Superintendente del Mercado de Valores contempladas en el artículo 3° del Texto
Único Concordado de la Ley Orgánica de la SMV, aprobado por Decreto Ley N°
26126, hasta la aprobación del Reglamento de Organización y Funciones de la SMV,
conforme a lo siguiente:
N°
Facultad del Superintendente del
Mercado de Valores
Órgano al que se delegan funciones
1
Art. 3° numeral 5
Dirección de Patrimonios Autónomos.
2
Art. 3° numeral 6
Dirección de Mercados Secundarios,
Dirección de Patrimonios Autónomos y
Dirección de Emisores
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Art. 3° numeral 7
Dirección de Mercados Secundarios,
Dirección de Patrimonios Autónomos y
Dirección de Emisores
4
Art. 3° numeral 13
Dirección de Mercados Secundarios,
Dirección de Patrimonios Autónomos y
Dirección de Emisores
5
Art. 3° numeral 23
Dirección de Mercados Secundarios,
Dirección de Patrimonios Autónomos y
Dirección de Emisores
6
Art. 3° numeral 24
Oficina de Administración
Artículo 5º.- Disponer que los órganos de CONASEV que
venían ejerciendo facultades o atribuciones de conformidad con lo establecido en el
Reglamento de Organización y Funciones aprobado por Decreto Supremo N° 38-2007-
EF; por delegaciones efectuadas mediante acuerdos de Directorio y por Resoluciones
CONASEV, que han sido atribuidas al Superintendente del Mercado de Valores
mediante la Ley N° 29782 continúan ejerciendo dichas atribuciones en los mismos
términos establecidos en el marco normativo y las delegaciones señaladas en el
presente artículo.
Artículo 6°.- Disponer que las Direcciones de Mercados
Secundarios, Patrimonios Autónomos y Emisores eleven de manera directa al Tribunal
Administrativo de la SMV los informes, memoranda y documentos pertinentes con la
respectiva propuesta de acuerdos o decisiones a adoptar.
Artículo 7º.- Establecer que las peticiones, solicitudes,
reclamos, denuncias, recursos impugnativos, de ser el caso, y en general cualquier
trámite administrativo que venía sustanciándose ante el Tribunal Administrativo,
Direcciones de Mercados Secundarios, Patrimonios Autónomos, Emisores e
Investigación y Desarrollo, Oficina de Asesoría Jurídica, Oficina de Planeamiento y
Presupuesto, Oficina de Administración, Oficina de Tecnologías de la información a la
entrada en vigencia de la Ley N° 29782, Ley de Fortalecimiento de la Supervisión del
Mercado de Valores, seguirán tramitándose por dichos órganos.
Las peticiones, solicitudes, reclamos, denuncias, recursos impugnativos y en general
cualquier trámite administrativo que venía sustanciándose ante la Gerencia General de
CONASEV a la entrada en vigencia de la Ley N° 29782, Ley de Fortalecimiento de la
Supervisión del Mercado de Valores, serán conocidos por el Superintendente del
Mercado de Valores o por los órganos o funcionarios a los cuales el Superintendente
del Mercado de Valores le delegue facultades.
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Artículo 8º.- Asignar la siguiente Codificación Orgánica
de la Superintendencia del Mercado de Valores:
CODIFICACIÓN ORGÁNICA INSTITUCIONAL
CODIGO
UNIDAD ORGANICA
ORGANOS DE ALTA DIRECCIÓN
EF/94.01.1
Directorio
EF/94.01.2
Superintendente del Mercado de Valores
OTRO ORGANO COLEGIADO
EF/94.01.3
Tribunal Administrativo
ORGANO DE CONTROL
EF/94.03
Órgano de Control Institucional
ORGANOS DE ASESORAMIENTO
EF/94.04.1
Oficina de Asesoría Jurídica
EF/94.04.2
Oficina de Planeamiento y Presupuesto
ORGANOS DE APOYO
EF/94.05.1
Oficina de Administración
EF/94.05.1.1
- Unidad de Recursos Humanos
EF/94.05.1.2
- Unidad de Logística
EF/94.05.1.3
- Unidad de Finanzas
EF/94.05.2
Oficina de Tecnologías de Información
ORGANOS DE LINEA
EF/94.06.1
Dirección de Mercados Secundarios
EF/94.06.1.1
- Subdirección de Autorizaciones y Monitoreo de Mercados
Secundarios
EF/94.06.1.2
- Subdirección de Investigación y Control de Mercados Secundarios
EF/94.06.2
Dirección de Patrimonios Autónomos
EF/94.06.2.1
- Subdirección de Autorizaciones y Monitoreo de Patrimonios
Autónomos
EF/94.06.2.2
- Subdirección de Investigación y Control de Patrimonios
Autónomos
EF/94.06.3
Dirección de Emisores
EF/94.06.3.1
- Subdirección de Autorizaciones e Inscripciones de Emisores
EF/94.06.3.2
- Subdirección de Investigación y Control de Emisores
EF/94.06.4
Dirección de Investigación y Desarrollo
EF/94.06.4.1
- Subdirección de Estudios
EF/94.06.4.2
- Subdirección de Orientación y Promoción
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DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ ‐ AÑO DEL CENTENARIO DE MACHU PICCHU PARA EL MUNDO
Artículo 9º.- La presente resolución entrará en vigencia
al día siguiente de su publicación en el Diario Oficial El Peruano.
Regístrese, comuníquese y publíquese.
Manuel Choy Vicente
Superintendente del Mercado de Valores (a.i)
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DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DE LA INVERSIÓN PARA EL DESARROLLO RURAL Y LA SEGURIDAD ALIMENTARIA
1
Resolución SMV
Nº [NUMERO_DOCUMENTO]
Lima, [FECHA_DOCUMENTO]
VISTOS:
El Expediente N° 2012040718, el Memorándum Conjunto
N° 088-2013-SMV/06/11/12 de fecha 10 de enero de 2013 y el Memorándum Conjunto
N° -2013-SMV/06/11/12 de fecha de febrero de 2013, ambos emitidos por la Oficina
de Asesoría Jurídica, la Superintendencia Adjunta de Supervisión de Conductas de
Mercados y la Superintendencia Adjunta de Investigación y Desarrollo, así como el
Proyecto de Norma que regula la forma de presentación de Información Financiera en
el marco de trámites de inscripción por Oferta Pública Primaria de valores y/o
programas de emisión en el Registro Público del Mercado de Valores (en adelante, el
Proyecto);
CONSIDERANDO:
Que, la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)
tiene por finalidad velar por la protección de los inversionistas, la eficiencia y
transparencia de los mercados bajo su supervisión, la correcta formación de los
precios y la difusión de toda la información necesaria para tales propósitos, a través de
la regulación, supervisión y promoción;
Que, según lo dispuesto por el artículo 1°, literal a), del
Texto Único Concordado de la Ley Orgánica de la SMV, aprobado por Decreto Ley
Nº 26126 y modificado por la Ley N° 29782, Ley del Fortalecimiento de la Supervisión
del Mercado de Valores (en adelante Ley Orgánica), la SMV está facultada para dictar
las normas legales que regulen materias del mercado de valores;
Que, de acuerdo con el artículo 5°, literal b), de la citada
Ley, el Directorio de la SMV tiene por atribución aprobar la normativa del mercado de
valores, así como a la que deben sujetarse las personas naturales y jurídicas
sometidas a su supervisión, incluidas las empresas que deseen efectuar una oferta
pública primaria de valores;
Que, asimismo, el artículo 5°, literal c), de la Ley
Orgánica establece que es también atribución del Directorio de la SMV dictar las
normas para la elaboración y presentación de estados financieros individuales y
consolidados y cualquier otra información complementaria, cuidando que reflejen
razonablemente la situación financiera, los resultados de las operaciones y los flujos
de efectivo de las empresas y entidades comprendidas dentro del ámbito de su
supervisión, de acuerdo con las normas internacionales de información financiera
(NIIF), así como controlar su cumplimiento;
Que, de conformidad con la Resolución CONASEV N°
102-2010-EF/94.01.1, las sociedades emisoras de valores inscritos en el Registro
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DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DE LA INVERSIÓN PARA EL DESARROLLO RURAL Y LA SEGURIDAD ALIMENTARIA
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Público del Mercado de Valores deben preparar sus estados financieros con
observancia plena de las Normas Internacionales de Información Financiera –NIIF
(antes Normas Internacionales de Contabilidad), que emita el International Accounting
Standards Board – IASB, vigentes internacionalmente;
Que, por otro lado, de acuerdo con lo dispuesto en el
artículo 5° de la Ley N° 29720, Ley que Promueve las Emisiones de Valores
Mobiliarios y Fortalece el Mercado de Capitales, y en la Resolución SMV N° 011-2012-
SMV/01, las sociedades o entidades cuyos ingresos anuales por venta de bienes o
prestación de servicios, o sus activos totales sean iguales o excedan las tres mil (3
000) Unidades Impositivas Tributarias (UIT), deben presentar a la SMV, sus estados
financieros preparados conforme a las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF), vigentes internacionalmente, que emita el IASB, y auditados por una
sociedad de auditoría habilitada por un Colegio de Contadores Públicos en el Perú;
Que, asimismo, la Primera y Segunda Disposiciones
Complementarias Transitorias de la citada resolución establecen los plazos para la
implementación gradual tanto de la obligación de presentación de la información
financiera auditada como de la aplicación de las NIIF en mención. Así, principalmente,
se tiene que en el caso de las entidades con ingresos o activos superiores a 30 000
UIT, estas deben presentar su información financiera auditada correspondiente al
ejercicio 2012, y les resultará exigible la aplicación de las NIIF, vigentes
internacionalmente, a partir del ejercicio económico 2013 y; en el caso de las
entidades con ingresos o activos superiores a 3 000 UIT no incluidas en el anterior
grupo, deben presentar su información financiera auditada correspondiente al ejercicio
2013 y les resulta exigible la aplicación de las NIIF, vigentes internacionalmente, a
partir del ejercicio económico 2014;
Que, considerando la normativa antes mencionada, en la
regulación aplicable a la inscripción secundaria de valores en el Registro Público del
Mercado de Valores (RPMV) y en la Rueda de Bolsa y a la inscripción primaria y
secundaria de valores en el Mercado Alternativo de Valores –MAV, se dispuso,
recientemente, la exigencia de revelar el estándar de información financiera que los
solicitantes adoptaron al momento de presentar su solicitud de inscripción y se
estableció un régimen de adecuación de su información financiera a las NIIF, vigentes
internacionalmente, el cual considera lo dispuesto por la Resolución SMV N° 011-
2012-SMV/01;
Que, de acuerdo a dicho marco legal, aquellas personas
jurídicas que pretendan ingresar al mercado vía oferta pública secundaria o al MAV
debían ir adecuando su información financiera a las NIIF, vigentes internacionalmente,
que emita el IASB, de forma similar a como lo venían realizando los emisores inscritos;
Que, en ese contexto, la presente norma busca que la
forma de presentación de información financiera en los trámites de inscripción por
oferta pública primaria de valores y/o programas de emisión en el RPMV, sea la misma
que la prevista en el régimen aplicable a la inscripción secundaria de valores y al MAV,
debiendo de tenerse en cuenta que este régimen de aplicación del estándar de
presentación de información financiera tendrá vigencia temporal para aquellas
entidades comprendidas bajo el alcance de lo dispuesto en la Resolución SMV N° 011-
2012-SMV/01, es decir mientras dicha resolución no aplique plenamente, según los
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plazos previstos en la misma, y vigencia permanente en el caso de aquellas entidades
cuyos ingresos o activos totales sean inferiores a 3 000 UIT;
Que, dicho régimen se aplicará a las inscripciones y
trámites realizados al amparo del Reglamento de Oferta Pública Primaria y de Venta
de Valores Mobiliarios, del Reglamento de Oferta Pública Primaria dirigida
Exclusivamente a Inversionistas Acreditados, de las disposiciones establecidas en el
Manual para el Cumplimiento de los Requisitos Aplicables a las Ofertas Públicas de
Valores Mobiliarios y de las Normas Comunes para la Determinación del Contenido de
los Documentos Informativos;
Que, el Proyecto fue difundido y puesto en consulta
ciudadana en el Portal del Mercado de Valores de la SMV por treinta (30) días
calendario, conforme lo dispuso la Resolución SMV N° 001-2013-SMV/01, publicada el
27 de enero de 2013; y,
Estando a lo dispuesto por el literal a) del artículo 1° y el
literal b) del artículo 5° la Ley Orgánica de la SMV, aprobada por Decreto Ley
N° 26126 y modificada por la Ley N° 29782, el artículo 7° de la Ley del Mercado de
Valores, Decreto Legislativo N° 861, así como lo acordado por el Directorio de la SMV
reunido en su sesión del XX de de 2013;
SE RESUELVE:
Artículo 1°.- Para fines de la presentación de Información
Financiera en el marco de trámites de inscripción por Oferta Pública Primaria de
valores y/o programas de emisión en el Registro Público del Mercado de Valores, se
deberá tener en cuenta lo siguiente:
i.
Todo administrado que inicie un trámite de inscripción de un valor y/o programa
de emisión en el Registro Público del Mercado de Valores, bajo el marco de lo
dispuesto en el Reglamento de Oferta Pública Primaria y de Venta de Valores
Mobiliarios, el Reglamento de Oferta Pública Primaria dirigida exclusivamente a
Inversionistas Acreditados, las disposiciones establecidas en el Manual para el
Cumplimiento de los Requisitos Aplicables a las Ofertas Públicas de Valores
Mobiliarios y las Normas Comunes para la Determinación del Contenido de los
Documentos Informativos, deberá preparar sus estados financieros a presentar
conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF),
vigentes internacionalmente, que emita el Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad o International Accounting Standards Board - IASB.
Para tal efecto, deberá utilizarse las plantillas respectivas publicadas en el Portal
del Mercado de Valores de la Superintendencia del Mercado de Valores
(www.smv.gob.pe) y deberá adjuntarse una Declaración Jurada de Estándar de
Revelación de Información Financiera, mediante la que se revelará el tipo de
estándar, regulación o normativa contable que se ha utilizado en la preparación
de la información financiera presentada, la cual deberá elaborarse observando el
formato contenido en el Anexo N° 1 “Declaración Jurada de Estándar de
Revelación de Información Financiera.
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ii.
Si al momento de inscribir un valor y/o programa de emisión en el Registro
Público del Mercado de Valores, el solicitante no cuenta con estados financieros
preparados de acuerdo a las NIIF vigentes internacionalmente que emita el
IASB, deberá presentar la información financiera que tenga de acuerdo a la
normativa aplicable a su información financiera. En dicho caso, el solicitante
deberá presentar, adicionalmente, la siguiente documentación:
a) El compromiso de adecuar sus estados financieros a las NIIF vigentes
internacionalmente que emita el IASB en la siguiente presentación de
información financiera auditada, observando el formato contenido en el
Anexo N° 1.1 “Compromiso de Implementación de NIIF”.
b) La información detallada en el Anexo N° 1.2 “Estimación de Partidas
afectadas”.
iii.
Si la solicitud de inscripción del valor y/o programa hubiere sido presentada
durante el segundo semestre del año, la adecuación de la información financiera
deberá efectuarse en la presentación de la información financiera auditada
correspondiente al siguiente ejercicio.
iv.
Los emisores constituidos como empresas bancarias, financieras, de seguros y
otras bajo el ámbito de supervisión de la Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones, deben presentar la
información financiera de acuerdo a las disposiciones establecidas por dicho
regulador, de conformidad con lo dispuesto en el artículo 31° de la Ley del
Mercado de Valores, Decreto Legislativo N° 861 y sus modificatorias.
Artículo 2°.- Lo dispuesto en el 1° artículo de la presente
resolución no enerva el cumplimiento de la presentación de información financiera
preparada de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF),
vigentes internacionalmente, que emita el Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad o International Accounting Standards Board –IASB, según los plazos
establecidos en la Primera y Segunda Disposiciones Complementarias Transitorias de
la Resolución SMV N° 011-SMV/01.
Artículo 3°.- De conformidad con lo dispuesto en el
artículo 9 del Decreto Supremo Nº 001-2009-JUS, los anexos a que se refiere el
artículo 1º de la presente resolución, serán publicados en el Portal del Mercado de
Valores de la Superintendencia del Mercado de Valores (www.smv.gob.pe).
Artículo 4°.- Publicar la presente resolución en el Diario
Oficial El Peruano y en el Portal del Mercado de Valores de la Superintendencia del
Mercado de Valores (www.smv.gob.pe).
Artículo 5º.- La presente Resolución entrará en vigencia
al día siguiente de su publicación en el Diario Oficial El Peruano.
Regístrese, comuníquese y publíquese.
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Lilian Rocca Carbajal
Superintendente del Mercado de Valores
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6
Anexo N° 1 “Declaración Jurada de Estándar Revelación de Información
Financiera” *
Mediante la presente Declaración Jurada yo
[NOMBRES Y APELLIDOS
COMPLETOS DEL PRINCIPAL FUNCIONARIO ADMINISTRATIVO Y CONTABLE
DEL EMISOR], identificado con [DOCUMENTO DE IDENTIDAD Y NÚMERO],
domiciliado en [INDICAR PAÍS Y DIRECCIÓN], con cargo de [INDICAR CARGO DEL
PRINCIPAL FUNCIONARIO ADMINISTRATIVO Y CONTABLE DEL EMISOR]
declaramos lo siguiente:
Que, la información financiera presentada en el trámite de inscripción de valores
regulado en el marco del:
Reglamento de Oferta Pública Primaria y de Venta de Valores Mobiliarios,
aprobado mediante Resolución CONASEV N° 141-1998-EF/94.10 y sus
modificatorias.
Reglamento de Oferta Pública Primaria dirigida Exclusivamente a Inversionistas
Acreditados, aprobado mediante Resolución CONASEV N° 079-2008-EF/94.10.
Se ha elaborado siguiendo el siguiente estándar, normativa o regulación contable:
Normas
Internacionales
de
Información
Financiera
(NIIF),
vigentes
internacionalmente, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad o International Accounting Standards Board (IASB).
Normas Internacionales de Información Financiera Oficializadas por el Consejo
Normativo de Contabilidad**.
(**) En este caso se adjuntará el Compromiso de Implementación de NIIF de
acuerdo al Anexo N° 1.1 y la Estimación de partidas afectadas según se detalla
en el Anexo N° 1.2.
[CIUDAD], [DÍA] de [MES] de [AÑO]
Firmas (PRINCIPAL FUNCIONARIO ADMINISTRATIVO Y CONTABLE DEL
EMISOR)
Nombre:
Documento de Identidad
* Nota: La presente Declaración Jurada deberá ser firmada conjuntamente por el principal
funcionario administrativo y contable del emisor.
En el caso que el emisor no cuente con el funcionario contable, su firma será reemplazada por
la del principal funcionario administrativo y principal funcionario de finanzas.
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Anexo N° 1.1 “Compromiso de Implementación de NIIF”*
Que, asimismo declaro que el emisor adecuará su información financiera a las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF), vigentes internacionalmente,
observando los plazos establecidos en el artículo 1° de la Resolución SMV N° [AA]-
2013-SMV/01.
Que, declaro conocer que, de conformidad con el numeral 3 del artículo 32° de la Ley
Nº 27444 – Ley del Procedimiento Administrativo General, en caso que se compruebe
el fraude o la falsedad en la declaración, información o en la documentación
presentada, la Superintendencia del Mercado de Valores considerará no satisfecha la
exigencia respectiva para todos sus efectos, procediendo a realizar las acciones
correspondientes a fin de declarar la nulidad del acto administrativo sustentado en
dicha declaración, información o documento; sin perjuicio de la aplicación de las
sanciones correspondientes.
[CIUDAD], [DÍA] de [MES] de [AÑO]
Firmas (PRINCIPAL FUNCIONARIO ADMINISTRATIVO Y CONTABLE DEL
EMISOR)
Nombre:
Documento de Identidad
* Nota: La presente Declaración Jurada deberá ser firmada Conjuntamente por el principal
funcionario administrativo y contable del emisor.
En el caso que el emisor no cuente con el funcionario contable, su firma será reemplazada por
la del principal funcionario administrativo y principal funcionario de finanzas.
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Anexo N° 1.2 “Estimación de partidas afectadas”*
A partir de la adecuación a NIIF de los estados financieros del presente año
correspondientes a su empresa, declare si actualmente está en condiciones de
identificar las partidas afectadas en dicha adecuación:
Sí
No
Si declaró afirmativo, solo cuando sea factible, declare la siguiente información:
Partidas contables afectadas.
Estimación del efecto en el valor contable (reducción o incremento).
Estimación del cambio porcentual de las partidas contable afectadas.
[CIUDAD], [DÍA] de [MES] de [AÑO]
Firmas (PRINCIPAL FUNCIONARIO ADMINISTRATIVO Y CONTABLE DEL
EMISOR)
Nombre:
Documento de Identidad
* Nota: La presente Declaración Jurada deberá ser firmada Conjuntamente por el principal
funcionario administrativo y contable del emisor.
En el caso que el emisor no cuente con el funcionario contable, su firma será reemplazada por
la del principal funcionario administrativo y principal funcionario de finanzas.
Partida contable
Reducción o incremento
Cambio porcentual (%)
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1
Resolución SMV
Nº 001-2015-SMV/01
Lima, 16 de febrero de 2015
VISTOS:
El Expediente N° 2014043691 y el Memorando Conjunto
N° 441-2015-SMV/06/11/12 del 09 de febrero del 2015, emitido por la Oficina de
Asesoría Jurídica, la Superintendencia Adjunta de Supervisión de Conductas de
Mercados y la Superintendencia Adjunta de Investigación y Desarrollo; así como el
proyecto de modificación del Reglamento Interno de Inscripción y Exclusión de Valores
en el Registro de Valores de la Bolsa de Valores de Lima aprobado por Resolución
SMV N° 042-2012-SMV/01 (en adelante, el Reglamento Interno);
CONSIDERANDO:
Que, conforme al literal a) del artículo 132° de la Ley del
Mercado de Valores, Decreto Legislativo N° 861 y sus modificatorias (en adelante, la
LMV) son funciones de las bolsas inscribir y registrar valores para su negociación en
bolsa, así como excluirlos;
Que, el artículo 145° de la LMV establece que la
Superintendencia del Mercado de Valores - SMV aprueba los estatutos, reglamentos
internos de las bolsas y sus respectivas modificaciones, salvo aumentos de capital y
otras que la Superintendencia establezca mediante normas de carácter general;
Que, en ese sentido, el literal c) del artículo 146° de la
LMV señala que los reglamentos internos de las bolsas, a menos que la materia se
encuentre regulada en los estatutos, deben contener, entre otros: las normas que
regulen la inscripción y el registro de los valores para su negociación en bolsa, así
como para su suspensión o exclusión del Registro Público del Mercado de Valores (en
adelante, RPMV);
Que, la Primera Disposición Complementaria Final del
Reglamento Interno señala que las modificaciones al citado reglamento serán
aprobadas por el Directorio de la Bolsa de Valores de Lima (en adelante, la BVL), y
serán presentadas a la SMV para su respectiva aprobación, adjuntando el acuerdo de
Directorio respectivo;
Que,
mediante
Resolución
Nº
015-2014-SMV/01
publicada el 17 de agosto del 2014 en el Diario Oficial El Peruano se modificó el
Reglamento del Segmento de Capital de Riesgo de la Bolsa de Valores de Lima,
aprobado por Resolución CONASEV Nº 026-2005-EF/94.10 (en adelante, el
Reglamento SCR), con la finalidad de facilitar el acceso de nuevos emisores en este
segmento del mercado;
Que, el artículo 6° de la Resolución Nº 015-2014-SMV/01
dispuso que la BVL presente a la SMV las adecuaciones y/o incorporaciones a sus
reglamentos internos que resulten necesarias, de acuerdo con lo señalado en el
Reglamento SCR;
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Que, de acuerdo con el marco legal citado, mediante
Cartas GE-120/2014 y GE-006/15 recibidas el 17 de noviembre del 2014 y el 26 de
enero del 2015, respectivamente, la BVL ha solicitado a la SMV la modificación de
determinados artículos del Reglamento Interno;
Que, las modificaciones tienen por finalidad adecuar el
Reglamento Interno a las últimas modificaciones realizadas al Reglamento SCR, así
como efectuar precisiones sobre aspectos referidos a los procedimientos de
inscripción y exclusión de valores en el segmento de capital de riesgo;
Que, analizada la propuesta de modificación presentada
por la BVL, corresponde aprobar dicho proyecto, incluyendo las modificaciones
formuladas por esta Superintendencia; y,
Estando a lo dispuesto por el artículo 145° de la LMV, el
inciso 7 del artículo 9° del Reglamento de Organización y Funciones de la SMV,
aprobado por Decreto Supremo Nº 216-2011-EF, así como a lo acordado por el
Directorio de la SMV en su sesión del 16 de febrero de 2015;
SE RESUELVE:
Artículo 1.-
Modificar los artículos 5, 17 y 18 del
Reglamento Interno de Inscripción y Exclusión de Valores en el Registro de Valores de
la Bolsa de Valores de Lima, aprobado por Resolución SMV Nº 042-2012-SMV/01,
conforme a los siguientes textos:
“Artículo 5.- Exclusión
Los valores inscritos en el RBVL podrán ser materia de exclusión
a solicitud del emisor, de los titulares de los valores o del agente
promotor, así como de oficio por parte de la BVL o por disposición
de la SMV, según corresponda, de acuerdo con lo establecido en
los reglamentos a los que hace mención el artículo anterior.
Artículo 17.- Exclusión junior II
Los valores de las empresas junior II se excluirán del Segmento
de Capital de Riesgo del RBVL: A) a solicitud del emisor o B) de
oficio por parte de la BVL, siempre que se hayan excluido los
valores en el mercado de origen, o haya transcurrido el plazo
previsto en el literal d) del artículo 22 del Reglamento del
Segmento de Capital de Riesgo, sin que el emisor haya designado
a un sponsor. La exclusión de valores de oficio del RBVL tiene
vigencia desde la exclusión de dichos valores del RPMV por parte
de la SMV.
En caso de que la exclusión sea a solicitud del emisor este deberá
remitir el expediente en físico, en un solo ejemplar, a la mesa de
partes de la BVL, debiendo presentar:
1. Solicitud de exclusión del Segmento de Capital de Riesgo del
RBVL;
2. Poderes para realizar el trámite;
3. Acuerdo de exclusión o documentos que sustenten la exclusión
del valor en el mercado de origen;
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4. Cargo generado por el sistema MVNET de la comunicación
enviada, en calidad de hecho de importancia, sobre el acuerdo
adoptado para la exclusión del valor del RBVL; y,
5. Recibo de pago por derecho a trámite ante la SMV.
Artículo 18.- Procedimiento de inscripción de junior II
1. Recibida la solicitud de inscripción por la BVL, la Gerencia
Legal procederá a ponerla en trámite en el RBVL. El inicio de
dicho trámite será puesto en conocimiento de las áreas
pertinentes, así como de la SGEIB a la cual se remitirá copia de
la documentación recibida.
2. El Área de Emisores de la SGEIB informará sobre el inicio del
trámite de inscripción mediante el Boletín Diario de la BVL.
3. La Gerencia Legal revisará el expediente y se pronunciará en
el plazo de diez (10) días desde el día siguiente de su
presentación, pudiendo solicitar información adicional u
observar la documentación, con lo cual se suspenderá el plazo
antes indicado.
4. De encontrarse conforme el expediente, o de haberse
subsanado las observaciones, la Gerencia Legal procederá a
aprobar el expediente en el sistema SIL, informando al
respecto a la SGEIB a la que remitirá, de ser el caso, la
documentación adicional proveniente de las subsanaciones
efectuadas.
5. La SGEIB procederá a difundir el expediente aprobado a través
de la página web de la BVL.
6. Asimismo, la BVL procederá a comunicar a la IGSC sobre la
aprobación del expediente de inscripción vía MVNET, a más
tardar al día siguiente de producido, adjuntando los siguientes
documentos, a efectos de que procedan a inscribir el valor de
manera automática en el RPMV:
- Solicitud de inscripción en el RPMV;
- Declaración jurada sobre verificación de los requisitos
para la inscripción del valor;
- Documento en el que conste los datos del emisor y
características del valor a inscribir; y,
- Recibo de pago por derecho a trámite ante la SMV.
7. A partir de la fecha y hora de envío de la comunicación
señalada en el inciso precedente consignada en el cargo
electrónico MVNET, se entenderá que el valor fue inscrito de
manera automática en el RPMV. Por tanto, la Gerencia Legal
de la BVL procederá a inscribir el valor en el RBVL informando
al respecto a la SGEIB a efectos de la publicación en el Boletín
Diario de la BVL.
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8. La BVL procederá a comunicar a la IGSC y al emisor sobre la
inscripción del valor en el RBVL vía MVNET a más tardar al día
siguiente de producido.”
Artículo 2.-
Incorporar el artículo 18-A al Reglamento
Interno de Inscripción y Exclusión de Valores en el Registro de Valores de la Bolsa de
Valores de Lima, aprobado por Resolución SMV Nº 042-2012-SMV/01, conforme al
siguiente texto:
“Artículo 18-A.- Procedimiento de exclusión de junior II
a) A solicitud del emisor
1. Recibida la solicitud de exclusión por la BVL, la Gerencia Legal
procederá a ponerla en trámite en el RBVL. El inicio de dicho
trámite será puesto en conocimiento de las áreas pertinentes,
así como de la SGEIB a la cual se remitirá copia de la
documentación recibida.
2. El Área de Emisores de la SGEIB procederá a efectuar la
difusión de la solicitud sobre el inicio del trámite de exclusión a
través del Boletín Diario de la BVL.
3. La Gerencia Legal revisará el expediente y se pronunciará en
el plazo de diez (10) días desde el día siguiente de su
presentación, pudiendo solicitar información adicional u
observar la documentación, con lo cual se suspenderá el plazo
antes indicado.
4. De encontrarse conforme el expediente, o de haberse
subsanado las observaciones, la Gerencia Legal procederá a
aprobar el expediente en el Sistema SIL, informando al
respecto a la SGEIB a la que remitirá, de ser el caso, la
documentación adicional proveniente de las subsanaciones
efectuadas a fin de que proceda a difundir el expediente
aprobado a través de la página web de la BVL.
5. Vencido el plazo al que hace referencia el artículo 25 del
Reglamento del Segmento de Capital de Riesgo, la Gerencia
Legal procederá a comunicar este hecho a la IGSC vía
MVNET, a efectos de que proceda a excluir el valor de manera
automática del RPMV, adjuntando los siguientes documentos:
- Solicitud de exclusión del RPMV;
- Declaración jurada sobre verificación de los requisitos
para la exclusión del valor;
- Documento en el que consten los datos del emisor y
características del valor a excluir;
- Cargo
generado
por
el
sistema
MVNET
de
la
comunicación
enviada,
en
calidad
de
hecho
de
importancia, sobre el acuerdo adoptado para la exclusión
del valor del RBVL; y,
- Recibo de pago por derecho a trámite ante la SMV.
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6. A partir de la fecha y hora de envío de la comunicación señalada
en el inciso precedente consignada en el cargo electrónico
MVNET, se entenderá que el valor fue excluido de manera
automática del RPMV. Por tanto, la Gerencia Legal de la BVL
procederá a excluir el valor del RBVL informando al respecto a la
SGEIB a efectos de la publicación en el Boletín Diario de la BVL.
7. La BVL procederá a comunicar a la IGSC y al emisor sobre la
exclusión del valor del RBVL vía MVNET, a más tardar al día
siguiente de producido.
b) De oficio
1. Exclusión del valor del mercado de origen:
i. Tomado conocimiento de manera fehaciente de la exclusión de
los valores del mercado de origen, la Gerencia Legal dispondrá
la exclusión del valor inscrito en el RBVL y procederá a
comunicar este hecho a la IGSC vía MVNET.
ii. A partir de la fecha y hora de envío de la comunicación
señalada en el inciso precedente consignada en el cargo
electrónico MVNET, se entenderá que el valor fue excluido de
manera automática del RPMV. La exclusión dispuesta por la
BVL entrará en vigencia desde dicho momento.
iii. A partir de la vigencia de la exclusión del valor del RBVL la
Gerencia Legal informará de ello a la SGEIB a efectos de la
correspondiente publicación en el Boletín Diario de la BVL.
2. Omisión de la designación de un sponsor:
i. Cumplido el plazo previsto en el literal d) del artículo 22 del
Reglamento del Segmento de Capital de Riesgo, sin que el emisor
haya designado un sponsor, la Gerencia Legal dispondrá la exclusión
del valor inscrito en el RBVL y procederá a comunicar este hecho a la
IGSC.
ii. A partir de la fecha y hora de envío de la comunicación señalada en
el inciso precedente consignada en el cargo electrónico MVNET, se
entenderá que el valor fue excluido de manera automática del RPMV.
La exclusión dispuesta por la BVL entrará en vigencia desde dicho
momento.
iii. A partir de la vigencia de la exclusión del valor del RBVL, la Gerencia
Legal informará de ello a la SGEIB a efectos de la publicación en el
Boletín Diario de la BVL.”
Artículo 3.-
Publicar la presente resolución en el Diario
Oficial El Peruano y en el Portal del Mercado de Valores (www.smv.gob.pe).
Artículo 4.-
Transcribir la presente Resolución a la
Bolsa de Valores de Lima S.A.
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Artículo 5.-
La presente resolución entrará en vigencia
a partir del día siguiente de su publicación en el Diario Oficial El Peruano.
Regístrese, comuníquese y publíquese.
Lilian Rocca Carbajal
Superintendente del Mercado de Valores
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Resolución SMV
Nº 001-2016-SMV/01
Lima, 28 de enero de 2016
VISTOS:
El Expediente N° 2016002114, el Memorándum Conjunto
N° 185-2016-SMV/06/12/13, del 19 de enero de 2016, emitido por la Oficina de
Asesoría Jurídica, la Superintendencia Adjunta de Riesgos y la Superintendencia
Adjunta de Investigación y Desarrollo, así como el Proyecto de norma que modifica el
Reglamento del Mercado Alternativo de Valores (en adelante, el Proyecto);
CONSIDERANDO:
Que, la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)
tiene por finalidad velar por la protección de los inversionistas, la eficiencia y
transparencia de los mercados bajo su supervisión, la correcta formación de los
precios y la difusión de toda la información necesaria para tales propósitos, a través de
la regulación, supervisión y promoción;
Que, conforme a lo dispuesto en el literal a) del artículo 1°
de la Ley Orgánica de la SMV, aprobada mediante Decreto Ley Nº 26126 y modificada
por la Ley de Fortalecimiento de la Supervisión del Mercado de Valores, Ley Nº 29782,
la SMV está facultada para dictar las normas legales que regulen materias del
mercado de valores;
Que, asimismo, de acuerdo con el literal b) del artículo 5º
de la Ley Orgánica de la SMV, el Directorio de la SMV tiene por atribución aprobar la
normativa del mercado de valores, así como a la que deben sujetarse las personas
naturales y jurídicas sometidas a su supervisión, incluidas las empresas que deseen
efectuar una oferta pública primaria de valores o inscribir dichos valores para su oferta
pública secundaria;
Que, en el marco de lo dispuesto por la normativa antes
citada, así como de lo señalado en la Tercera Disposición Final Complementaria del
Decreto Legislativo N° 1061, se aprobó mediante Resolución SMV N° 025-2012-
SMV/01 el Reglamento del Mercado Alternativo de Valores - MAV, en el cual se
establecen requisitos, obligaciones y requerimientos de información más flexibles para
aquellas empresas que deseen realizar ofertas públicas primarias y cuyos ingresos no
excedan de los montos que establece el referido reglamento y siempre que éstas no
cuenten con valores inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores;
Que, considerando el comportamiento de las principales
variables macroeconómicas del país y con el fin de promover un mayor acceso de
empresas al MAV, se considera relevante aumentar el umbral máximo de ventas de
bienes o prestación de servicios que deben observar las empresas que participen en el
MAV e incorporar un factor de actualización que mantenga su valor real en el tiempo,
así como no limitar el acceso a aquellas empresas que, cumpliendo con el referido
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umbral en el pasado, puedan haber tenido valores representativos de deuda inscritos
en el Registro Público del Mercado de Valores;
Que, finalmente, a efectos de dar a las empresas una
mayor flexibilidad en el MAV y reducir con ello los costos de emisión, se considera
oportuno el no exigir una clasificación de riesgo independiente para el caso de emisión
de obligaciones de corto plazo en este segmento del mercado, siempre que la
empresa se encuentre clasificada dentro de la categoría normal, en los últimos 4
trimestres, por la Central de Riesgos de la Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones; y,
Estando a lo dispuesto por el literal a) del artículo 1° y el
literal b) del artículo 5° de la Ley Orgánica de la SMV; artículos 1 y 2 de la Política
sobre publicidad de proyectos normativos, normas legales de carácter general y otros
actos administrativos de la SMV, aprobado mediante Resolución SMV Nº 014-2014-
SMV/01, y por el numeral 2 del artículo 9° del Reglamento de Organización y
Funciones de la SMV, aprobado por Decreto Supremo Nº 216-2011-EF; así como a lo
acordado por el Directorio en su sesión del 27 de enero de 2016;
SE RESUELVE:
Artículo 1°.- Autorizar la difusión del proyecto normativo
que modifica el Reglamento del Mercado Alternativo de Valores - MAV, aprobado
mediante Resolución SMV N° 025-2012-SMV/01.
Artículo 2°.- Disponer que el proyecto señalado en el
artículo precedente se difunda en el Portal del Mercado de Valores a través de la
siguiente dirección: (www.smv.gob.pe).
Artículo 3°.- El plazo para que las personas interesadas
puedan remitir a la Superintendencia del Mercado de Valores sus comentarios y
observaciones sobre el proyecto señalado en los artículos anteriores es de diez (10)
días calendario, contado a partir del día siguiente de la fecha de publicación de la
presente resolución en el Diario Oficial El Peruano.
Artículo 4°.- Los comentarios y observaciones a los que
se hace referencia en el artículo anterior, podrán ser presentados vía la Oficina de
Trámite Documentario de la Superintendencia del Mercado de Valores, ubicada en la
Avenida Santa Cruz 315 - Miraflores, provincia y departamento de Lima, o a través de
la siguiente dirección de correo electrónico: ProyModiMAV@smv.gob.pe.
Regístrese, comuníquese y publíquese.
Lilian Rocca Carbajal
Superintendente del Mercado de Valores
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Resolución de Superintendente
Nº 001-2017-SMV/02
Lima, 12 de enero de 2017
La Superintendente del Mercado de Valores
VISTOS:
El Expediente N° 2013033852 y el Memorándum N°
1679-2016-SMV/06 emitido por la Oficina de Asesoría Jurídica;
CONSIDERANDO:
Que, mediante Resolución de Superintendencia Adjunta
SMV N° 013-2015-SMV/11 del 15 de enero de 2015 (en adelante, la RESOLUCIÓN), se
resolvió lo siguiente:
“(…)
Artículo 1°.- Declarar que Weis & Asociados S.C. ha incurrido en
infracción de naturaleza muy grave tipificada en el inciso 1.4 del Anexo
XII del Reglamento de Sanciones, aprobado por Resolución CONASEV
N° 055-2001-EF/94.10 y sus normas modificatorias.
Artículo 2°.- Sancionar a Weis & Asociados S.C. con multa de 5 UIT
vigente al momento en que ocurrieron los hechos, equivalente a
S/. 18,250.00 (Dieciocho mil doscientos cincuenta con 00/100 Nuevos
Soles), por lo dispuesto en el artículo 1 de la presente resolución.
(…)”
Que, el 9 de febrero de 2015, WEIS & ASOCIADOS S.C.,
(en adelante, WEIS & ASOCIADOS), interpuso recurso de reconsideración contra la
RESOLUCIÓN;
Que, mediante Resolución de Superintendencia Adjunta
SMV N° 087-2015-SMV/11 del 17 de abril de 2015, la Superintendencia Adjunta de
Supervisión de Conductas de Mercados (en adelante, SASCM) resolvió declarar
infundado el recurso de reconsideración interpuesto por WEIS & ASOCIADOS;
Que, a través del escrito presentado el 14 de mayo de
2015, WEIS & ASOCIADOS interpuso recurso de apelación, mediante el cual solicita se
deje sin efecto lo dispuesto por la RESOLUCIÓN, ratificada mediante la Resolución
señalada en el párrafo precedente;
Argumentos del recurso de apelación de WEIS & ASOCIADOS
Que, la SMV no tiene competencia para supervisar y
sancionar a sociedades de auditoría que integran el Sistema Nacional de Control y
dependen de la Contraloría General de la República (en adelante, CONTRALORÍA),
debido a que las normas que regulan el sistema nacional de control y sus sociedades
de auditoría establecen la competencia de la CONTRALORÍA, por lo que WEIS &
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ASOCIADOS, al haber sido designada por la CONTRALORÍA, forma parte del Sistema
Nacional de Control;
Que, de acuerdo con lo dispuesto por el artículo 42 del
Reglamento de Organización y Funciones de la Superintendencia del Mercado de
Valores, aprobado por Decreto Supremo N° 216-2011-EF (en adelante, ROF), la SMV
solo puede sancionar a entidades “bajo el ámbito de su competencia”. Así, se genera
una excepción a la competencia de la SMV, en la cual se encuentra WEIS &
ASOCIADOS;
Que, en las bases del Concurso Público de Méritos N°
04-2011-CG (en adelante, BASES DEL CONCURSO) se establecieron los lineamientos y
el marco normativo para la auditoría, y en ningún extremo se mencionó la intervención
de la SMV ni la aplicación de su normativa. Del mismo modo, en el Contrato de
Locación de Servicios Profesionales de Auditoría Externa (en adelante, CONTRATO DE
AUDITORÍA) se estableció que el servicio se regiría sobre la base de las normas de
control gubernamental y bajo supervisión de la CONTRALORÍA, sin consignarse la
intervención de la SMV ni la aplicación de su normativa;
Que, el Principio de Publicidad no resulta de aplicación
automática sin ser analizado, pues existe una ambigüedad entre las normas de la SMV
y las de la CONTRALORÍA, generándose una duda razonable sobre cuál aplicar;
Que, si bien en la RESOLUCIÓN se indica que la SMV y la
CONTRALORÍA protegen bienes jurídicos e intereses distintos, no se ha realizado una
adecuada interpretación de la normatividad correspondiente, así como tampoco al
caso concreto, lo que constituye una vulneración a la debida motivación;
Que, la RESOLUCIÓN incurre en error al hacer referencia a
un supuesto “cambio de opinión”, pues de lo que se trató fue enmendar un error
material e involuntario, corregido a través del informe reformulado, lo cual incluso trajo
como consecuencia que la CONTRALORÍA no dispusiera el inicio de procedimiento
sancionador alguno en su contra;
Que, la RESOLUCIÓN no ha tomado en cuenta el artículo
39 del Reglamento de Información Financiera y Manual para la preparación de
Información Financiera, aprobado por Resolución CONASEV N° 103-99-EF/94.10 (en
adelante, REGLAMENTO DE INFORMACIÓN FINANCIERA), el cual establece los supuestos
en que se deben efectuar los exámenes de auditoría: los que se rigen por las NIA, y
los que se rigen por las normas específicas emitidas por los Organismos de
Supervisión y Control correspondientes, siendo este último supuesto el de los informes
de WEIS & ASOCIADOS;
Que, existe una vulneración al Principio de Interdicción de
la Arbitrariedad, ya que en caso de que la SMV sancione a WEIS & ASOCIADOS a pesar
de conocer su incompetencia actuará arbitrariamente, desconocerá abiertamente el
Estado de Derecho y generará responsabilidad de la autoridad administrativa;
Análisis del recurso de apelación
Que, el recurso de apelación interpuesto por WEIS &
ASOCIADOS cumple con los requisitos establecidos en los artículos 113º1, 207°2, 209°3 y
1 Artículo 113º.- Requisitos de los escritos:
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211°4 de la Ley de Procedimiento Administrativo General, Ley 27444 y sus normas
modificatorias (en adelante, LPAG), dado que fue interpuesto dentro del plazo de
quince (15) días hábiles de notificado el acto administrativo, se encuentra
fundamentado y fue autorizado por letrado;
Sobre la falta de competencia de la SMV para supervisar y sancionar a las
sociedades de auditoría que integran el Sistema Nacional de Control
Que, WEIS & ASOCIADOS señaló que la SMV no es el
órgano competente para la supervisión de las sociedades de auditoría que forman
parte del Sistema Nacional de Control, puesto que estas se encuentran supervisadas
por la CGR. Al respecto, de acuerdo con lo establecido por el artículo 2 de la Ley
Orgánica del Sistema Nacional de Control y de la Contraloría General de la República
– Ley N° 27785 (en adelante, LEY ORGÁNICA DE LA CONTRALORÍA) el objeto de dicha
norma es “propender al apropiado, oportuno y efectivo ejercicio del control
gubernamental, para prevenir y verificar, mediante la aplicación de principios, sistemas
y procedimientos técnicos, la correcta, eficiente y transparente utilización y gestión de
los recursos y bienes del Estado (…)” (Subrayado agregado);
Que, sobre la SMV, el artículo 1 de la Ley Orgánica de la
SMV, aprobada por Decreto Ley N° 26126, (en adelante, LEY ORGÁNICA) establece
que tiene por finalidad “velar por la protección de los inversionistas, la eficiencia y
transparencia de los mercados bajo su supervisión, la correcta formación de precios y
la difusión de toda la información necesaria para tales propósitos, a través de la
regulación, supervisión y promoción (…)” (Subrayado agregado);
Que, además, con relación a las sociedades auditoras,
dicho artículo precisa también que la SMV tiene por función: “(…) supervisar el
Todo escrito que se presente ante cualquier entidad debe contener lo siguiente:
1. Nombres y apellidos completos, domicilio y número de Documento Nacional de Identidad o carné de
extranjería del administrado, y en su caso, la calidad de representante y de la persona a quien
represente.
2. La expresión concreta de lo pedido, los fundamentos de hecho que lo apoye y, cuando le sea posible,
los de derecho.
3. Lugar, fecha, firma o huella digital, en caso de no saber firmar o estar impedido.
4. La indicación del órgano, la entidad o la autoridad a la cual es dirigida, entendiéndose por tal, en lo
posible, a la autoridad de grado más cercano al usuario, según la jerarquía, con competencia para
conocerlo y resolverlo.
5. La dirección del lugar donde se desea recibir las notificaciones del procedimiento, cuando sea
diferente al domicilio real expuesto en virtud del numeral 1. Este señalamiento de domicilio surte sus
efectos desde su indicación y es presumido subsistente, mientras no sea comunicado expresamente
su cambio. La relación de los documentos y anexos que acompaña, indicados en el TUPA.
La identificación del expediente de la materia, tratándose de procedimientos ya iniciados.
2 Artículo 207º.- Recursos administrativos:
(…)
207.2 El término para la interposición de los recursos es de quince (15) días perentorios, y deberán
resolverse en el plazo de treinta (30) días.
3 Artículo 209º.- Recurso de Apelación: El recurso de apelación se interpondrá cuando la impugnación
se sustente en diferente interpretación de las pruebas producidas o cuando se trate de cuestiones de puro
derecho, debiendo dirigirse a la misma autoridad que expidió el acto que se impugna para que eleve lo
actuado al superior jerárquico.
4Artículo 211º.- Requisitos del recurso: El escrito del recurso deberá señalar el acto del que se recurre
y cumplirá los demás requisitos previstos en el Artículo 113° de la presente Ley. Debe ser autorizado por
letrado.
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cumplimiento de las normas internacionales de auditoría por parte de las sociedades
auditoras habilitadas por un colegio de contadores públicos del Perú y contratadas por
las personas naturales o jurídicas sometidas a la supervisión de la SMV en
cumplimiento de las normas bajo su competencia (…) (Subrayado agregado);
Que, teniendo en cuenta ambas normas, se corrobora
que dichas entidades presentan distintos ámbitos de competencia, ya que persiguen
distintas finalidades y protegen bienes jurídicos diferentes: mientras que la
CONTRALORÍA cuida de la correcta utilización y gestión de los recursos y bienes del
Estado, la SMV vela por la protección de los inversionistas, la transparencia de los
mercados, la correcta formación de precios y la difusión de la información necesaria
para tales propósitos. De esta manera, la SMV no desconoce ni vulnera la
competencia de la CONTRALORÍA respecto a la evaluación de informes elaborados por
sociedades de auditoría designadas por dicha entidad, ya que la supervisión realizada
por la CONTRALORÍA es en mérito de la LEY ORGÁNICA DE LA CONTRALORÍA y el
Reglamento de las Sociedades de Auditoría conformantes del Sistema Nacional de
Control, aprobado por Resolución de Contraloría N° 063-2007-CG, normas distintas a
las aplicables en materia del mercado de valores;
Que, por lo tanto, si bien la LEY ORGÁNICA DE LA
CONTRALORÍA establece que ninguna entidad puede oponerse, interferir o dificultar el
ejercicio de las funciones y atribuciones de control de la CONTRALORÍA, el hecho de
que la SMV haya iniciado un procedimiento sancionador contra WEIS & ASOCIADOS no
interfiere en modo alguno con la labor de la CONTRALORÍA, ya que las actuaciones de
la SMV fueron realizadas de acuerdo con las normas que regulan el mercado de
valores y que persiguen distintas finalidades de la reconocida en la LEY ORGÁNICA DE
LA CONTRALORÍA;
Que, finalmente, resulta oportuno señalar que, en el
presente caso, la infracción cometida vulnera la transparencia del mercado, materia
sobre la cual la CONTRALORÍA no goza de competencia y tampoco podría imponer
sanción alguna;
Sobre el artículo 42° del ROF de la SMV
Que, el artículo 42° del ROF de la SMV genera una
excepción a la competencia de la SMV para supervisar a las sociedades de auditoría.
Al respecto, se debe precisar que dicha aseveración no es correcta, pues el referido
artículo establece que la SASCM es el órgano de línea encargado de ejecutar las
competencias otorgadas por la LMV, la Ley sobre Bolsa de Productos, la Ley General
de Sociedades, los respectivos reglamentos o normas aplicables a la SMV sobre
entidades bajo el ámbito de su supervisión, y señala en su numeral 7 a las sociedades
de auditoría designadas por las entidades bajo su ámbito de supervisión con
excepción de las comprendidas en el artículo 5 de la Ley 29720. En ese sentido, la
norma en cuestión incluye entre dichas entidades a “Las sociedades de auditoría
designadas por las entidades bajo su ámbito de supervisión, con excepción de las
comprendidas en el artículo 5° de la Ley que Promueve las Emisiones de Valores y
Fortalece el Mercado de Capitales” 5 . Debe considerarse además que las sociedades
5 Al respecto, cabe señalar que mediante sentencia del 04 de marzo de 216 recaída en el expediente N° 00009-2014-
PI/TC, el Tribunal Constitucional declaró la inconstitucionalidad del artículo 5 de la Ley N° 29720. En consecuencia,
también deberá tenerse en cuenta el artículo 78° del Código Procesal Constitucional, el cual señala que la sentencia
que declare la ilegalidad o inconstitucionalidad de la norma impugnada, declarará igualmente la de aquella otra a la que
debe extenderse por conexión o consecuencia.
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de auditoría por el artículo 1° de la Ley Orgánica de la SMV están bajo su ámbito de
supervisión;
Que, de las normas citadas puede inferirse lo siguiente:
(i) toda sociedad de auditoría que brinde servicios a entidades bajo el ámbito de
supervisión de la SMV estará también sujeta a la competencia de dicha entidad, lo
cual implica que podrán ser sancionadas; y (ii) la única excepción a dicha competencia
fue cuando se encontraba vigente la norma, el caso de las sociedades de auditoría
contratadas por las entidades comprendidas en el artículo 5 de la Ley N° 29720;
Que, de esta manera, en el presente caso se verifica que
ELECTROPUNO, empresa que contrató a WEIS & ASOCIADOS, es supervisada por la
SMV y, al mismo tiempo, no se encontraba en el grupo de entidades a las que se
refería el artículo 5 de la Ley N° 29720;
Que, por lo tanto, considerar que la SMV no tiene
competencia para supervisar y sancionar a las sociedades de auditoría designadas por
entidades bajo su ámbito de supervisión, debido a que dichas auditoras se encuentren
bajo supervisión de la CONTRALORÍA, implicaría que la SMV no ejerza una competencia
que le ha sido asignada; por lo que no resulta correcto lo afirmado por WEIS &
ASOCIADOS;
Respecto a que en las BASES DEL CONCURSO y el CONTRATO DE AUDITORÍA no se
consignó la intervención de la SMV ni la aplicación de su normativa
Que, sobre el particular, debemos señalar que los
dispositivos legales emitidos dentro de nuestro ordenamiento se encuentran
enmarcados en lo dispuesto por el Principio de Publicidad, por el cual es obligatorio
que los mismos sean publicados en el Diario Oficial El Peruano y se hagan de
conocimiento público, obligando con esto a su cumplimiento desde el día siguiente de
la fecha de su publicación, conforme al artículo 109 de la Constitución Política del
Perú, el cual establece que “La ley es obligatoria desde el día siguiente de su
publicación en el diario oficial, salvo disposición contraria de la misma ley que
postergue su vigencia en todo o en parte”;
Que, por lo tanto, al haber elaborado un informe de
auditoría para una entidad bajo supervisión de la SMV, WEIS & ASOCIADOS tuvo la
obligación de conocer y aplicar lo dispuesto en la normativa pertinente, en este caso,
el artículo 39 del REGLAMENTO DE INFORMACIÓN FINANCIERA;
Que, respecto a lo anterior, de acuerdo con lo establecido
en el artículo V del Código Civil, Decreto Legislativo N° 295, es nulo el acto jurídico
contrario a las leyes que interesan al orden público o a las buenas costumbres. En ese
sentido, debe primar la normativa del mercado de valores antes que lo establecido por
la autonomía de las partes;
Que, de esta manera, independientemente de si se
consignó o no la intervención de la SMV, se debe tener en cuenta que la competencia
administrativa no se determina por acuerdo privado entre las partes, sino que es
atribuida por ley, y una vez atribuida, el ejercicio de la competencia es una obligación
directa del órgano administrativo que la tenga atribuida como propia, ello de acuerdo
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con lo establecido en los artículos 61°, numeral 61.16, y 65°, numeral 65.17, de la
LPAG;
Que, por lo tanto, el hecho de no haber consignado la
intervención de la SMV y la aplicación de su normativa en las BASES DEL CONCURSO y
el CONTRATO DE AUDITORÍA no exime a WEIS & ASOCIADOS del cumplimiento de la
normativa pertinente del mercado de valores, por el contrario, nos encontramos ante
una falta de diligencia respecto a su obligación de preparar y presentar informes de
auditoría con sujeción a los requisitos y formalidades establecidas por las NIA
aprobadas y vigentes en el Perú, más aún cuando WEIS & ASOCIADOS ha reconocido
que no tuvo en cuenta las normas del mercado de valores al momento de efectuar el
servicio;
Sobre la aplicación del Principio de Publicidad y ambigüedad de normas
Que, con relación a que el Principio de Publicidad no
resulta de aplicación automática sin ser analizado, pues existe una ambigüedad en las
normas, además de no haberse considerado la normativa del sistema de control, las
BASES DEL CONCURSO y el CONTRATO DE AUDITORÍA, debemos señalar que en los
puntos precedentes se realizó el análisis correspondiente respecto a dicho principio y
a las competencias de la SMV y la CONTRALORÍA;
Que, por otra parte, cabe señalar que si WEIS &
ASOCIADOS suponía que la norma era ambigua, dicha entidad pudo formular consultas,
más aún al tratarse de una entidad especializada en temas de auditoría, por lo que el
argumento acerca de la supuesta ambigüedad debe ser desestimado;
Que, sin perjuicio de lo señalado, debemos agregar que
de acuerdo con el Principio General del Derecho “Ignorantia juris non excusat” o
“Ignorantia legis neminem excusat”, el desconocimiento o ignorancia de la ley no
exime de su cumplimiento;
Sobre una posible doble sanción
Que, respecto a que no pueden existir dos entidades
competentes que evalúen, fiscalicen y sancionen un mismo hecho, pues se vulneraría
el debido procedimiento administrativo y non bis in idem, debemos señalar que, de
acuerdo con lo dispuesto por el numeral 10 del artículo 230 de la LPAG, el principio de
non bis in idem en nuestro ordenamiento constituye una prohibición de doble castigo
por una misma acción considerada antijurídica. Del mismo modo, dicho principio se
encuentra reconocido por la Constitución y tratados internacionales;
Que, por otra parte, dicho principio es de carácter
sustantivo, ya que se refiere a las sanciones que pueden imponerse, y al mismo
tiempo tiene implicancias procedimentales, ya que supone la prohibición de ser
sometido a diversos procesos por el mismo hecho;
6 “Artículo 61.- Fuente de competencia administrativa
61.1 La competencia de las entidades tiene su fuente en la Constitución y en la ley, y es reglamentada por las normas
administrativas que de aquéllas se derivan.(…)"
7 “Artículo 65.- Ejercicio de la competencia
65.1 El ejercicio de la competencia es una obligación directa del órgano administrativo que la tenga atribuida como
propia, salvo el cambio de competencia por motivos de delegación o evocación, según lo previsto en esta Ley.(…)”
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7
Que, en línea con lo anterior, para que opere la
prohibición contenida en el principio de non bis in idem se requiere la triple identidad
de sujeto, hecho y fundamento. Al respecto, el Tribunal Constitucional ha manifestado
lo siguiente:
“En buena cuenta, el principio non bis in idem veda la imposición de una
dualidad de sanciones o la iniciación de una duplicidad de procesos
sancionadores en los casos que se aprecie la identidad del sujeto, hecho y
fundamento. Pues bien, si se constata la doble sanción penal por un mismo
hecho, a un mismo sujeto y por idéntica infracción delictiva, tal actuación
punitiva habrá de reputarse inconstitucional, siempre que exista identidad
fáctica, de ilícito penal reprochado y de sujeto activo de la conducta
incriminada.” 8
Que, en ese sentido, en el presente procedimiento resulta
evidente la identidad de sujeto y hecho, por lo que solo corresponde realizar un
análisis con la finalidad de determinar si nos encontramos ante un mismo fundamento;
Que, al respecto, tal como lo señala Morón Urbina9, la
identidad causal o de fundamento (eadem causa petendi) “consiste en la identidad
causal o de fundamento en ambas incriminaciones, esto es, que exista superposición
exacta entre los bienes jurídicos protegidos y los intereses tutelados por las distintas
normas sancionadoras, de suerte tal que si los bienes jurídicos que se persigue en los
distintos ordenamientos resultan ser heterogéneos, existirá diversidad de fundamento,
mientras que si son iguales, no procederá la doble punición.” (Subrayado agregado);
Que, así, en el presente caso, se corrobora que no existe
identidad de fundamento y, por tanto, atentado alguno contra el principio de non bis in
idem, ya que, como bien fue señalado, la SMV y la CONTRALORÍA protegen distintos
bienes jurídicos e intereses públicos;
Que, sin perjuicio de lo anterior, cabe agregar que WEIS &
ASOCIADOS no ha acreditado la posibilidad de ser sancionada nuevamente por los
mismos hechos materia del presente procedimiento sancionador, sin perjuicio de que,
como lo ha reconocido, la CONTRALORÍA no dio inicio a procedimiento sancionador
alguno;
Que, por los motivos expuestos, en el presente caso no
se han vulnerado los principios de debido procedimiento y non bis in idem;
Sobre la inadecuada interpretación de la normatividad
Que, respecto a que si bien en la RESOLUCIÓN se indica
que la SMV y la CONTRALORÍA protegen bienes jurídicos e intereses distintos, pero no
se ha realizado una adecuada interpretación de la normatividad correspondiente, así
como tampoco su aplicación al caso concreto vulnerándose la debida motivación, cabe
precisar que en la RESOLUCIÓN sí se cumplió con la debida motivación, de acuerdo con
lo establecido en el artículo 6 de la LPAG. Así, en sus considerandos 17, 18 y 19 se
exponen de manera clara y concreta los hechos relevantes del caso, mientras que en
los considerandos 13, 14, 15 y 16 de la misma se mencionan las razones jurídicas y
normativas que justifican el acto adoptado, es decir, la imposición de la sanción;
8 Ver la sentencia del 22 de marzo de 2011 recaída en el expediente N° 03706-2010-PA/TC.
9 Morón, Juan Carlos (2005). “Los Principios Delimitadores de la Potestad Sancionadora de la Administración Pública
en la Ley Peruana”. Lima: Revista Advocatus. p. 250.
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8
Que, del mismo modo, en los considerandos 21 al 31 de
la RESOLUCIÓN se interpreta la normativa aplicable y su aplicación al caso concreto.
Así, se precisa que: (i) la seguridad jurídica en el mercado es el bien jurídico protegido
por la SMV, mientras que en el caso de la CONTRALORÍA es prevenir y verificar la
correcta, eficiente y transparente utilización y gestión de los recursos y bienes del
estado; y (ii) se analiza y diferencia la competencia entre la SMV y la CONTRALORÍA, lo
cual permite a la SMV supervisar y sancionar en su marco correspondiente;
Que, con relación al bien jurídico protegido por la SMV, la
transparencia es de vital importancia en el mercado de valores, que sirve a su defensa
y ayuda a concretar sus funciones”. De esta manera, “Un mercado eficiente exigirá
seguridad jurídica-económica en lo que concierne al cálculo de los factores de riesgo
asociados. Los deberes de información previstos en la generalidad de las legislaciones
objeto de este estudio tienen como objetivo la prevención del riesgo genérico de
información, consistente en la posibilidad de que las decisiones de inversión o
desinversión sean tomadas en base a fundamentos incompletos, imprecisos,
subjetivos, poco claros o falsos acerca de la realidad” 10(Subrayado agregado);
Que, de esta manera, en el presente procedimiento
sancionador se ha realizado una debida motivación y precisión de los bienes jurídicos
protegidos, así como una adecuada interpretación de la normativa y su aplicación al
caso;
Sobre que no se habría configurado una infracción por tratarse de un error
material e involuntario
Que, con relación a que la RESOLUCIÓN incurre en error al
hacer referencia a un “cambio de opinión”, pues de lo que se trató fue de enmendar un
error material e involuntario que, a su vez, motivó que la CONTRALORÍA no inicie
procedimiento sancionador alguno, debemos señalar que dicho argumento no puede
ser evaluado como eximente de responsabilidad, ya que la falta de intencionalidad no
implica la inexistencia de afectación a la transparencia del mercado y, en
consecuencia, a la seguridad jurídica del mismo;
Que, adicionalmente, cabe mencionar que si bien no se
ha podido acreditar el dolo en la infracción imputada a WEIS & ASOCIADOS, sí se ha
acreditado una falta de diligencia, la cual es definida por PALMA11 como “(…) actúa
de forma culposa o imprudente la persona que, al desatender un deber legal de
cuidado, no se comporta con la diligencia que le es exigible y realiza (de forma no
dolosa o intencionada) la conducta tipificada como infracción, siendo tal hecho
previsible y evitable. Por tanto, la culpa o imprudencia supone la inobservancia de la
diligencia exigible”;
Que, en ese sentido, se observa que si se hubiera
actuado de manera diligente, en el dictamen no se hubiera consignado que los
estados financieros estaban auditados de acuerdo con las NIA. Por lo tanto, WEIS &
ASOCIADOS debió analizar y verificar correctamente la información proporcionada a
ELECTROPUNO antes de emitir el dictamen correspondiente;
10 Instituto Iberoamericano de Mercados de Valores (2010). “Estudio sobre la transparencia de los emisores en
Iberoamérica”. Madrid: Fundación Instituto Iberoamericano de Mercados de Valores. p. 124.
11 DE PALMA Del Teso, Ángeles. Derecho Administrativo Sancionador. En: Justicia Administrativa, pág.
35, Barcelona, España
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9
Que, por otra parte, cabe agregar que en el presente
procedimiento sancionador no se observa la existencia de ninguna de las condiciones
eximentes de responsabilidad reconocidas en el vigente artículo 236-A de la LPAG. En
ese sentido, si bien WEIS & ASOCIADOS ha señalado que “enmendó un error
involuntario”, dicha actuación, como bien lo ha reconocido WEIS & ASOCIADOS, fue a
requerimiento de la CONTRALORÍA, es decir, no de manera voluntaria, ya que, mediante
Oficio Nº 00038-2013-CG/AFI del 13 de febrero de 2013, la CONTRALORÍA dispuso la
reformulación del dictamen de la SOCIEDAD AUDITORA, puesto que los estados
financieros de ELECTROPUNO al 31 de diciembre de 2011, no habían sido preparados
observando plenamente las NIIF emitidas por el Consejo de Normas Internacionales
de Contabilidad;
Que, así, se encuentra acreditado que la SOCIEDAD
AUDITORA emitió dos dictámenes sobre la misma información financiera, modificando
su opinión con relación al marco de referencia aplicado para la preparación de dicha
información, más aún, en el primer dictamen indicó que el marco de referencia fueron
las NIIF, sin embargo, el propio ELECTROPUNO precisó la aplicación de los Principios
de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Perú (en adelante, PCGA) en la Nota 3
Principios y Prácticas Contables;
Sobre lo establecido en el artículo 39° del Reglamento de Información Financiera
Que, con relación a que la RESOLUCIÓN no ha tomado en
cuenta lo establecido por el artículo 39 del REGLAMENTO DE INFORMACIÓN FINANCIERA,
resulta oportuno señalar que dicho artículo establece que los informes de auditoría
deben ser preparados con sujeción a: (i) las NIA aprobadas y vigentes en el Perú; y,
de ser el caso, (ii) las normas específicas emitidas por los Organismos de Supervisión
y Control correspondientes. De esta manera, las dos disposiciones establecidas en
dicho artículo deben leerse de manera conjunta, y no en forma excluyente como
pretende hacerlo WEIS & ASOCIADOS;
Que, por lo tanto, al ser WEIS & ASOCIADOS una sociedad
de auditoría que además se encontraba bajo supervisión de la CONTRALORÍA, le
correspondía elaborar el informe con observancia tanto de las NIA como de las
normas específicas emitidas por la CONTRALORÍA, por lo que no resulta correcta la
interpretación excluyente que dicha auditora otorga al artículo 39 del REGLAMENTO DE
INFORMACIÓN FINANCIERA;
Sobre el Principio de Interdicción de la Arbitrariedad
Que, respecto a la supuesta vulneración al Principio de
Interdicción de la Arbitrariedad y que en caso de que la SMV sancione a WEIS &
ASOCIADOS desconocerá el Estado de Derecho y generará responsabilidad
administrativa, debemos señalar que según lo establecido por el Tribunal
Constitucional, “es imperativo que las resoluciones sancionatorias contengan una
motivación adecuada a Derecho, como una manifestación del principio de tutela
jurisdiccional e interdicción de la arbitrariedad” 12. En ese sentido, y tal como ya ha sido
analizado, en el presente caso la RESOLUCIÓN ha sido debidamente motivada, por lo
que no resulta cierto que exista vulneración alguna al Principio de Interdicción de la
Arbitrariedad;
12 Ver sentencia del 7 de agosto de 2008 recaída en el expediente N° 08495-2006-PA/TC.
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10
Que, finalmente, resulta necesario señalar que: (i) la
competencia de la SMV para sancionar a WEIS & ASOCIADOS ha quedado debidamente
acreditada; y (ii) tanto en la RESOLUCIÓN como en la RESOLUCIÓN DE RECONSIDERACIÓN
se cumplen con todos los requisitos de validez del acto administrativo13;y,
Estando a lo dispuesto por el penúltimo párrafo del
artículo 1° del Texto Único Concordado de la Ley Orgánica de la Superintendencia del
Mercado de Valores (SMV), aprobada por Decreto Ley Nº 26126 y modificado por la
de la Ley N° 29782, Ley de Fortalecimiento del Mercado de Valores, y por el inciso 26
del artículo 12° del Reglamento de Organización y Funciones de la Superintendencia
del Mercado de Valores, aprobado mediante Decreto Supremo N° 216-2011-EF y sus
modificatorias;
RESUELVE:
Artículo 1º.- Declarar infundado el recurso de apelación
interpuesto por Weis & Asociados S.C. contra la Resolución de Superintendencia
Adjunta SMV N° 013-2015-SMV/11.
Artículo 2°.- Dar por agotada la vía administrativa.
Artículo 3°.- Transcribir la presente resolución a Weis &
Asociados S.C.
Artículo 4°.- Disponer la publicación de la presente
resolución en el Portal de la Superintendencia del Mercado de Valores
(www.smv.gob.pe).
Regístrese, comuníquese y publíquese.
Lilian Rocca Carbajal
Superintendente del Mercado de Valores
13 Establecidos en el artículo 3 de la LPAG.
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1
Resolución SMV
Nº 001-2023-SMV/01
Lima, 17 de enero de 2023
VISTOS:
El Expediente N° 2022029175, los Informes Conjuntos N°
1106-2022-SMV/06/12/13 y N° 26-2023-SMV/06/12/13 del 22 de agosto de 2022 y del
5 de enero de 2023, respectivamente, ambos emitidos por la Oficina de Asesoría
Jurídica, la Superintendencia Adjunta de Investigación, Desarrollo e Innovación y la
Superintendencia Adjunta de Riesgos; así como, el proyecto de Reglamento de Gestión
Integral de Riesgos (en adelante, el PROYECTO);
CONSIDERANDO:
Que, conforme a lo dispuesto en el literal a) del artículo 1
del Texto Único Concordado de la Ley Orgánica de la Superintendencia del Mercado de
Valores - SMV, aprobado mediante Decreto Ley N° 26126 y modificado por la Ley de
Fortalecimiento de la Supervisión del Mercado de Valores, Ley N° 29782 (en adelante,
Ley Orgánica), la Superintendencia del Mercado de Valores - SMV está facultada para
dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores;
Que, de acuerdo con el literal b) del artículo 5 de la Ley
Orgánica, el Directorio de la SMV tiene por atribución aprobar la normativa del mercado
de valores, así como a la que deben sujetarse las personas naturales y jurídicas
sometidas a su supervisión;
Que, el artículo 8° de la Ley de Promoción del Mercado de
Valores, que incorpora el artículo 16-B a la Ley del Mercado de Valores, establece que
las personas jurídicas autorizadas por la SMV deberán constituir un Sistema de
Administración de Riesgos;
Que, es objetivo de la SMV propender a que las empresas
supervisadas cuenten con una gestión integral de riesgos de acuerdo a su tamaño,
volumen de transacciones y complejidad de las operaciones que la entidad realiza;
Que, dicha gestión integral de riesgos debe estar diseñada
para contar con un ambiente interno apropiado, debe incluir la identificación, evaluación,
tratamiento, monitoreo e información y comunicación de los riesgos, así como elaborar
los reportes pertinentes de los riesgos que enfrentan las entidades;
Que, el 20 de diciembre de 2015, se publicó en el Diario
Oficial El Peruano el Reglamento de Gestión Integral de Riesgos aprobado mediante
Resolución SMV N° 037-2015-SMV/01, el cual establece los criterios mínimos para que
las Entidades a las que la SMV otorga autorización de funcionamiento desarrollen de
manera adecuada su gestión integral de riesgos, considerando el tamaño, volumen de
transacciones y complejidad de sus operaciones;
Que, desde la emisión del citado reglamento, se han
realizado supervisiones y atendido consultas que han permitido contextualizar la
aplicación de esta norma dentro de la gestión de riesgos de las Entidades. Asimismo,
desde la fecha de expedición de dicho reglamento se han emitido y actualizado diversos
estándares y/o normas internacionales que analizan desde la perspectiva teórica y
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2
práctica lo relacionado a la gestión de riesgos. Es por ello, que resulta necesario aprobar
un nuevo Reglamento de Gestión Integral de Riesgos;
Que, según lo dispuesto en la Resolución SMV N° 016-
2022-SMV/01, publicada el 25 de agosto de 2022 en el Diario Oficial El Peruano, el
PROYECTO fue sometido a consulta ciudadana, a través del Portal de la
Superintendencia del Mercado de Valores (https://www.smv.gob.pe) por espacio de
veinte (20) días calendario, a fin de que las personas interesadas formulen comentarios
y sugerencias sobre las propuestas; y,
Que, mediante Resolución SMV N° 020-2022-SMV/01,
publicada el 11 de septiembre de 2022 en el Diario Oficial El Peruano, se amplió el plazo
establecido para la referida consulta hasta el día 10 de octubre de 2022;
Que, el 18 de noviembre de 2022 la Comisión
Multisectorial de Calidad Regulatoria declaró que no es obligatorio para la SMV realizar
el AIR ex ante por la entidad para la aprobación del presente proyecto normativo, de
conformidad con lo señalado en el Reglamento que desarrolla el Marco Institucional que
rige el Proceso de Mejora de la Calidad Regulatoria y establece los Lineamientos
Generales para la aplicación del Análisis de Impacto Regulatorio Ex Ante, aprobado por
Decreto Supremo Nº 063-2021-PCM; y,
Estando a lo dispuesto por el literal a) del artículo 1 y el
literal b) del artículo 5 de la Ley Orgánica, el artículo 7 y 16-B de la LMV y el numeral 2
del artículo 9 del Reglamento de Organización y Funciones de la Superintendencia del
Mercado de Valores (SMV), aprobado por Decreto Supremo Nº 216-2011-EF, así como
a lo acordado por el Directorio de la SMV en su sesión del 16 de enero de 2023;
SE RESUELVE:
Artículo 1°.- Aprobar el Reglamento de Gestión Integral
de Riesgos que consta de diecinueve (19) artículos, dos (2) disposiciones
complementarias finales y dos (2) disposiciones complementarias transitorias, de
acuerdo con el siguiente texto:
“REGLAMENTO DE GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS
TÍTULO I
DISPOSICIONES GENERALES
ARTÍCULO 1.- ÁMBITO DE APLICACIÓN
Las disposiciones del presente reglamento son aplicables a aquellas Entidades a las
que la SMV otorga autorización de funcionamiento, quienes deben contar con un
sistema de gestión integral de riesgos.
Las presentes disposiciones no son de aplicación a las Empresas Clasificadoras de
Riesgos. Las obligaciones sobre gestión de riesgos aplicables a estas empresas se
establecen en sus respectivos reglamentos.
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3
ARTÍCULO 2.- DEFINICIONES Y/O REFERENCIAS
Para la aplicación del presente reglamento deben considerarse las siguientes
definiciones:
a) Apetito por el riesgo: El nivel de riesgo que una entidad está dispuesta a asumir
para alcanzar sus objetivos, dentro de su capacidad de riesgo.
b) Capacidad de riesgo: El nivel máximo de riesgo que puede asumir una entidad
dados sus recursos actuales, los objetivos de la entidad y sus obligaciones
contractuales, sin incurrir en incumplimientos regulatorios.
c) Comité GIR: Comité de Gestión de Riesgos.
d) Días: Días hábiles.
e) Entidad: Persona jurídica con autorización de funcionamiento otorgada por la
SMV.
f)
Evento: Uno o varios sucesos que pueden ser internos o externos a la Entidad,
originados por una misma causa, que ocurren durante el mismo periodo de tiempo.
g) Límites de riesgo: es el nivel máximo de riesgo, en función al apetito, expresado
preferentemente en medidas cuantitativas por líneas de negocio, tipos de riesgo,
concentraciones, u otros apropiados a la complejidad de las operaciones y
servicios de la entidad y el sector al que pertenece.
h) Manual GIR: Manual o manuales de Gestión Integral de Riesgos.
i)
Operaciones: Son aquellas que la Entidad puede realizar conforme a su
autorización de funcionamiento otorgada por la SMV.
j)
Proceso: Conjunto de actividades, tareas y procedimientos organizados y
repetibles que producen un resultado esperado.
k) Riesgo: Efecto de la incertidumbre sobre los objetivos.
l)
Riesgo inherente: Nivel de riesgo propio de la actividad de la entidad, sin tener
en cuenta el efecto del tratamiento al riesgo realizado por la entidad.
m) Riesgo residual o neto: Nivel resultante de riesgo después del tratamiento al
riesgo realizado por la entidad sobre el riesgo inherente.
n) Marco de apetito por el riesgo.- Conjunto de políticas, procesos, procedimientos,
metodologías, controles y umbrales y/o límites a partir del cual la Entidad: (i)
identifica los riesgos a los que está expuesta, (ii) evalúa si dichos riesgos se
asumen, mitigan, evitan o transfieren, y (iii) monitorea y controla que dichos riesgos
se encuentren dentro de los umbrales y/o límites definidos y aprobados por el
Directorio, así como los roles y responsabilidades mediante los cuales el apetito
por el riesgo es establecido, comunicado y vigilado.
o) SMV: Superintendencia del Mercado de Valores.
p) SAR: Superintendencia Adjunta de Riesgos.
En adelante, los términos antes mencionados pueden emplearse en forma singular o
plural, sin que ello implique un cambio en su significado. Salvo mención en contrario,
la referencia a artículos determinados debe entenderse efectuada a los
correspondientes del presente reglamento.
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ARTÍCULO 3.- FINALIDAD
El presente reglamento establece lineamientos, criterios y parámetros generales
mínimos que la Entidad debe observar en el diseño, desarrollo y aplicación de su
gestión integral de riesgos, la cual debe incluir la identificación, evaluación, tratamiento,
información y comunicación, y monitoreo de los riesgos a los que están expuestos
según el tamaño, volumen de transacciones y complejidad de las operaciones que
realizan.
ARTÍCULO 4.- LINEAMIENTOS DE CONDUCTA
De acuerdo a los tipos de riesgos a los que la Entidad se encuentre expuesta, ésta
debe establecer los lineamientos de conducta para un adecuado funcionamiento de la
gestión de riesgos, promover la cultura de riesgo y tomar las medidas correctivas y de
mejora en caso de incumplimiento. Estos lineamientos de conducta pueden formar
parte del código de conducta, normas internas de conducta o documento equivalente
exigido por la regulación especial que rija a la Entidad y serán de conocimiento y
observancia obligatoria por parte del Directorio u órgano equivalente, órganos de
control o administración, representantes autorizados y, en general, por todos los
trabajadores de la entidad.
En el caso de grupos económicos o conglomerados financieros que cuenten con
lineamientos de conducta para asegurar el adecuado funcionamiento de la gestión
integral de riesgos de todas las personas jurídicas que lo integran, pueden aplicar de
manera corporativa dichos lineamientos, siempre que éstos reconozcan las especiales
características de sus operaciones para cada miembro.
La Entidad puede: (i) establecer mecanismos de incentivos que fomenten una
adecuada gestión de riesgos, acordes con una prudente asunción de riesgos, con el
marco de apetito al riesgo, los objetivos a largo plazo y los niveles de capital y liquidez
de la entidad; (ii) tipificar como faltas o infracciones el incumplimiento de los
lineamientos de conducta relacionados a la gestión de riesgos; y/o (iii) determinar un
régimen de sanciones o medidas correctivas por la comisión de dichas faltas o
infracciones.
En caso de que dichos lineamientos formen parte del código de conducta, normas
internas de conducta o documento equivalente exigido por la regulación especial que
rija a la Entidad, éstos deben ser remitidos a la SMV según lo establecido por la
normativa correspondiente.
TÍTULO II
LA GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS
ARTÍCULO 5.- DEFINICIÓN Y ALCANCE
La gestión integral de riesgos es un proceso efectuado por el Directorio u órgano
equivalente, Comités, Gerencia General y el resto de los trabajadores, aplicable al
establecimiento de estrategias en toda la Entidad, diseñado para identificar eventos
potenciales que puedan afectar a la consecución de estas en la organización, gestionar
sus riesgos de acuerdo con su apetito y su capacidad por el riesgo y proporcionar una
seguridad razonable para el logro de sus objetivos.
La gestión integral de riesgos comprende a todas las operaciones, procesos y unidades
organizativas de la Entidad, a fin de identificar, evaluar, tratar y monitorear sus riesgos.
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La Entidad debe diseñar y aplicar una gestión integral de riesgos, según su naturaleza,
el tamaño, volumen de transacciones y complejidad de sus operaciones, así como al
entorno macroeconómico que afecta a los mercados en los que ésta realiza sus
operaciones; para lo cual debe considerar, como mínimo, los elementos descritos a
continuación:
a) Ambiente interno.- Comprende la cultura y valores corporativos, la idoneidad
técnica y moral de sus funcionarios; la estructura organizacional; y las condiciones
para la delegación de facultades y asignación de responsabilidades, entre otros,
b) Establecimiento de objetivos.- Proceso por el que se determinan los objetivos
que deben encontrarse de acuerdo con el apetito por riesgo y dentro de su
capacidad de riesgos.
c) Identificación de riesgos.- Proceso por el que se identifican los riesgos internos
y externos, y que considera, según sea apropiado, los posibles eventos y
escenarios asociados.
d) Evaluación de riesgos.- Proceso por el que se evalúa el riesgo de una empresa,
operaciones, portafolio, producto o servicio; mediante técnicas cualitativas o
cuantitativas o una combinación de ambas.
e) Tratamiento del riesgo.- Proceso por el que se opta por aceptar el riesgo,
disminuir la probabilidad de ocurrencia, disminuir el impacto, transferirlo total o
parcialmente, evitarlo, o una combinación de las medidas anteriores, de acuerdo
con el nivel de apetito y límites de riesgo definidos, adicionalmente comprende
asegurar que las medidas de tratamiento del riesgo se cumplan de acuerdo con lo
previsto.
f)
Información y comunicación.- Proceso por el que se informa al Directorio y a la
Gerencia, así como a los grupos de interés según corresponda.
g) Monitoreo y/o revisión.- Proceso que consiste en la evaluación periódica del
adecuado funcionamiento de la gestión integral de riesgos.
ARTÍCULO 6.- TIPOS DE RIESGOS
Los riesgos pueden surgir por diversas fuentes, internas o externas, y pueden
agruparse en diversas categorías o tipos. A continuación se enumera una lista no
limitativa de los diversos tipos de riesgos a los que podría estar expuesta la Entidad:
a) Riesgo de Mercado: La posibilidad de pérdidas derivadas de las fluctuaciones de
los precios de mercado que incidan sobre la valuación de las posiciones en los
instrumentos financieros. Incluye el riesgo de tasa de interés, el riesgo de precio,
riesgo cambiario y riesgo de commodities.
b) Riesgo de Liquidez: La posibilidad de pérdidas por la incapacidad para cumplir
con las necesidades presentes y futuras de flujos de efectivo afectando la
operación diaria o las condiciones financieras de la Entidad por la venta anticipada
o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a obligaciones, así
como por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente enajenada,
adquirida o cubierta en la cantidad suficiente y a su precio de mercado o precio
razonable.
c) Riesgo de Crédito: La posibilidad de pérdidas por la incapacidad o falta de
voluntad de las contrapartes, emisores, deudores o terceros obligados, para
cumplir en una fecha determinada con sus obligaciones contractuales, de manera
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total o parcial, registradas dentro o fuera del estado de situación financiera de la
Entidad.
d) Riesgo Operacional: La posibilidad de ocurrencias de pérdidas originadas por
procesos inadecuados, errores del personal, fallas tecnológicas o por eventos
externos. Esta definición incluye el riesgo legal, pero excluye el riesgo estratégico
y de reputación.
e) Riesgo legal: Posibilidad de ocurrencia de pérdidas financieras debido a la falla
en la ejecución de contratos o acuerdos, al incumplimiento no intencional de las
normas, así como a factores externos, tales como cambios regulatorios, procesos
judiciales, entre otros.
f) Riesgo estratégico: La posibilidad de pérdidas por decisiones de alto nivel
asociadas a la creación de ventajas competitivas sostenibles. Se encuentra
relacionado a fallas o debilidades en el análisis del mercado, tendencias e
incertidumbre del entorno, competencias claves de la empresa y en el proceso de
generación e innovación de valor.
g) Riesgo de Reputación: La posibilidad de pérdidas por la disminución de la
confianza en la integridad, solvencia y viabilidad de la Entidad, que surge cuando
el nombre de esta es afectado.
ARTÍCULO 7.- MANUAL DE GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS
El Manual GIR es el documento técnico que desarrolla las políticas, metodologías y
procedimientos establecidos por la entidad para la gestión integral de riesgos.
La entidad se encuentra facultada para desarrollar un solo Manual GIR que abarque
todos los tipos de riesgos a los que se encuentra expuesta, o un Manual por cada tipo
de riesgo.
El Manual GIR o manuales se actualizan cada vez que exista una situación que así lo
amerite, a criterio de la entidad. Asimismo, debe ser revisado por ésta, al menos una
vez al año.
Este documento o documentos, según sea el caso, deben contener como mínimo,
además de los elementos señalados en el artículo 5, los siguientes:
a) Las políticas y/o procedimientos de gestión integral de riesgos acordes con la
estrategia de negocios, el tamaño y complejidad de operaciones de la entidad.
b) La estructura organizacional, la identificación de los cargos de las personas
responsables de la aplicación de las políticas y procedimientos de la gestión integral
de riesgos, y la descripción de las funciones que les correspondan.
c) Límites internos sobre los riesgos residuales más significativos, teniendo en cuenta
la capacidad del riesgo de la Entidad.
d) La identificación de los riesgos inherentes, su importancia relativa en relación con
los objetivos de la Entidad y la protección de los intereses y activos de los clientes,
y los mitigadores asociados, para cada una de las operaciones que desarrolla.
e) Elaboración de los distintos escenarios, incluyendo el más desfavorable, que pueda
enfrentar la Entidad en función a todos los riesgos a los que se encuentran
expuestas sus operaciones, y su respectivo plan de contingencia.
f) Elaboración de las políticas y/o procedimientos internos que incluyan la forma,
periodicidad, el medio y el tipo de información (incluido el contenido mínimo de los
reportes y/o informes u otros documentos de revelación de los riesgos) para
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comunicar al Directorio, Gerencia General u otros grupos de interés, según
corresponda, sobre aquellos aspectos relevantes vinculados a la implementación,
monitoreo y resultados de la gestión integral de riesgos.
g) Las políticas y/o procedimientos para el seguimiento del plan anual de capacitación
para la difusión de la cultura de riesgos.
ARTÍCULO 8.- CAPACITACIÓN Y DIFUSIÓN DE LA CULTURA GIR
Las entidades diseñan, programan y coordinan un plan de capacitación para la difusión
de la cultura de riesgos en toda la Entidad, así como de temas especializados de
acuerdo al tipo de riesgo que corresponda.
El plan anual de capacitación debe contemplar como mínimo una capacitación por año
dirigida tanto al Directorio u órgano equivalente de la Entidad, como a los distintos
Comités, Gerencias y al resto de los trabajadores, tomando en cuenta sus
responsabilidades. La ejecución y el resultado del respectivo plan deben ser remitidos
al Directorio para su conocimiento.
Este plan anual contiene los programas de inducción dirigidos a los nuevos
trabajadores, referidos a temas especializados de acuerdo al tipo de riesgo que
corresponda.
Las capacitaciones que se incluyan en el plan anual, deben ser revisadas y
actualizadas anualmente, además de contar con los mecanismos de evaluación de los
resultados obtenidos con el fin de determinar la eficacia de dichas capacitaciones y el
alcance de los objetivos propuestos. Asimismo, estas capacitaciones pueden ser
diseñadas y dictadas por miembros de la Entidad que cuenten con los conocimientos
suficientes para ello o a través de terceros contratados con este fin.
Las actividades de capacitación y sensibilización deben estar debidamente
documentadas.
ARTÍCULO 9.- INFORMACIÓN DOCUMENTADA
La gestión integral de riesgos de la Entidad debe incluir la información documentada
de los aspectos requeridos en el presente reglamento y toda aquella información que
considere pertinente para este tipo de gestión. Asimismo, esta documentación debe
estar debidamente protegida y contar con controles para asegurar su disponibilidad y
uso apropiado.
Se debe asegurar que los documentos relacionados a esta gestión precisen la versión
correspondiente, así como su respectivo control de cambios, además de documentar
evidencia de su ejecución y resultados.
Todos los documentos que se describen en el presente reglamento, así como todos
aquellos que sustenten la gestión integral de riesgos de la entidad deben estar a
disposición de la SMV.
Las Entidades deben conservar la información de que trata el presente reglamento por
un plazo no menor de diez (10) años.
ARTÍCULO 10.- APROBACIÓN DE INFORME ANUAL DE RIESGOS
La entidad debe aprobar y remitir a la SMV su Informe Anual de Riesgos que contenga
los principales aspectos y resultados de la gestión integral de riesgos del ejercicio
anterior, a más tardar el día 31 de marzo de cada año. Asimismo, debe remitir a la SMV
el acta o documento equivalente en el cual conste el acuerdo del Directorio que
contenga la aprobación correspondiente, dentro de los diez (10) días posteriores al 31
de marzo.
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Mediante circular u oficio múltiple, el Superintendente Adjunto de Riesgos establece,
considerando lo dispuesto en el presente reglamento, la estructura e información
mínima a consignar en dicho informe, sin perjuicio de su competencia para requerir
adecuaciones al mismo, en caso sea necesario.
El Directorio de la entidad, es responsable del contenido del informe Anual de Riesgos.
CAPÍTULO I
ROL DEL DIRECTORIO Y GERENCIA EN LA GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS
ARTÍCULO 11.- RESPONSABILIDAD DEL DIRECTORIO
El Directorio u órgano equivalente de la Entidad es el responsable de:
a) Establecer las políticas y procedimientos para gestionar apropiadamente los
riesgos que la Entidad afronta, con la finalidad de cumplir con las estrategias y
objetivos propuestos, así como velar por el cumplimiento por parte de la entidad de
las disposiciones contenidas en el presente reglamento.
b) Definir los roles y líneas de reporte para la adecuada gestión de riesgos.
c) Aprobar el documento que contenga los lineamientos de conducta relacionadas a
la gestión de riesgos, el Manual GIR de la Entidad y sus respectivas modificaciones
o actualizaciones.
d) Establecer un sistema de gestión integral de riesgos acorde a la naturaleza,
tamaño, volumen de transacciones y complejidad de las operaciones de la Entidad,
que tome en cuenta el entorno competitivo y macroeconómico que afecta a los
mercados en los que opera la Entidad, los requerimientos regulatorios y sus
objetivos.
e) Aprobar los recursos necesarios para la adecuada gestión integral de riesgos, a fin
de contar con la infraestructura, la metodología y su aplicación, el personal
apropiado y las respectivas herramientas y capacitaciones relacionadas.
f) Designar al responsable de las funciones de la gestión integral de riesgos de la
Entidad, quien reportará directamente a dicho órgano o al Comité de Riesgos,
según sea su organización, y tendrá canales de comunicación con la Gerencia
General y otras áreas, respecto de los aspectos relevantes de la gestión de riesgos
para una adecuada toma de decisiones, así como evaluar su desempeño.
g) Aprobar la tercerización de una o más de las funciones de gestión de riesgos.
h) Aprobar la conformación del Comité GIR, de optarse por ello y las
responsabilidades o funciones asignadas.
i) Establecer respecto a la gestión de riesgos un sistema adecuado de delegación de
facultades, separación y asignación de funciones, así como de tratamiento de
posibles conflictos de interés en la Entidad.
j) Aprobar el plan anual de trabajo de la unidad, gerencia u órgano de gestión de
riesgos.
k) Aprobar la capacidad de riesgo de la Entidad y el Marco de Apetito por Riesgo, los
mismos que deben estar a disposición de la SMV.
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l) Disponer las medidas necesarias para que la entidad opere en línea con el marco
de apetito por el riesgo, para lo cual debe conocer las necesidades de capital y
liquidez asociadas a su estrategia.
m) Aprobar el plan anual de capacitaciones, así como las políticas y procedimientos en
materia de difusión de la cultura de riesgos en toda la entidad, respecto a la
normativa vigente relacionada con la gestión de riesgos; así como a las políticas y
procedimientos en materia de estos, incluyendo las capacitaciones especializadas,
dirigidas a los miembros de la unidad, gerencia u órgano de gestión de riesgos, de
acuerdo a sus responsabilidades.
n) Aprobar el Informe Anual de Riesgos.
o) Suscribir anualmente la Declaración de Cumplimiento, conforme lo señalado en el
artículo 12 del presente reglamento.
p) Realizar seguimiento, por lo menos una vez al año de los informes, reportes o
documentos similares remitidos al Directorio producto de evaluaciones
relacionadas a la gestión integral de riesgos realizadas por las auditorías internas
y/o externas, o de la SMV
q) Aprobar los cambios significativos para su implementación, en función a la
evaluación de riesgos asociados a estos propuestos por la Unidad de Gestión de
Riesgos
r) Revisar periódicamente los informes, reportes o documentos similares elaborados
por la Unidad de gestión de Riesgos, relacionados a la gestión integral de riesgos,
principalmente aquellos que hagan referencia a los riesgos más críticos
identificados y gestionados, con la finalidad de lograr una adecuada toma de
decisiones.
ARTÍCULO 12.- DECLARACIÓN DE CUMPLIMIENTO
El Directorio debe suscribir anualmente una Declaración de Cumplimiento, que debe
contener como mínimo lo siguiente:
a) Que el Directorio conoce los estándares previstos en el Reglamento, así como sus
responsabilidades.
b) Que el Directorio comprende la naturaleza, el marco de apetito por el riesgo, el
nivel de riesgos asumidos, los límites internos, los escenarios establecidos en el
Manual GIR y sus respectivos planes de contingencia.
c)
Que la Entidad cuenta con una gestión de riesgos consistente con la complejidad
de sus operaciones; la cual cumple, como mínimo, con los criterios indicados en el
Reglamento, con la excepción de posibles deficiencias identificadas y que serán
comunicadas en la declaración.
d) Que el Directorio ha establecido que las políticas, procesos y controles ejecutados
por la Entidad, incluyendo una adecuada gestión integral de riesgos, sean
consistentes con la estrategia de la empresa, así como con los niveles de apetito
y capacidad de riesgo.
e) Que el Directorio es informado de los resultados de la gestión de riesgos y los
riesgos específicos a los que está expuesta la entidad.
f)
Que el Directorio ha tomado conocimiento de los acuerdos e informes de auditoría,
de los comités en caso de contar con ellos, y de cualquier otra información que el
Directorio considere relevante respecto de la gestión integral de riesgos, y que las
medidas correctivas dispuestas, incluyendo los plazos de implementación, consten
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en las actas correspondientes y que realiza el respectivo seguimiento a las
medidas correctivas establecidas.
Esta declaración debe acompañarse en un documento que contenga las acciones
correctivas y los plazos de implementación, en caso de que el Directorio haya
identificado deficiencias en la gestión de riesgos de la Entidad. Además debe ser
suscrita a más tardar el 30 de abril de cada año y debe ser enviada a la SMV dentro
de los cinco (5) días posteriores a dicha fecha.
ARTÍCULO 13.- RESPONSABILIDAD DE LA GERENCIA
La Gerencia General de la Entidad es la responsable de implementar la gestión integral
de riesgos de acuerdo con las políticas y procedimientos aprobadas por el Directorio,
velando por su adecuado seguimiento y cumplimiento al interior de la Entidad.
CAPÍTULO II
ÓRGANOS OPERATIVOS DE LA GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS
ARTÍCULO 14.- COMITÉ DE GESTIÓN DE RIESGOS
El Directorio puede constituir un Comité GIR, que estará integrado por al menos tres
(3) miembros, dos (2) de los cuales deben ser miembros del Directorio y debe ser
presidido por un (1) director independiente conforme a la Resolución SMV N° 016-
2019-SMV/01, o uno que no desempeñe cargo ejecutivo. El presidente del Comité GIR
no puede presidir el Comité de Inversiones ni ningún otro comité con el que pueda
presentar conflicto de intereses.
Los integrantes del Comité GIR deben tener los conocimientos y la experiencia
necesaria para cumplir adecuadamente sus funciones. De constituirse este Comité, se
debe desarrollar una normativa interna que indique su constitución, responsabilidades,
funciones, periodicidad de sesiones, entre otros temas relevantes para su organización
y adecuado funcionamiento.
El Comité GIR, asume las funciones que el Directorio le delegue, dentro de los límites
que este fije, pudiendo considerarse dentro de estas una o más de las funciones
descritas en el artículo 11 del presente reglamento. El ejercicio de las funciones
delegadas debe realizarse conforme a las condiciones y requisitos señalados en el
presente reglamento, según corresponda.
Sin perjuicio de lo señalado anteriormente, el Directorio puede crear los comités de
riesgos especializados que considere necesarios, en razón de la naturaleza, tamaño y
complejidad de las operaciones y servicios de la Entidad. Estos comités especializados
pueden tener la conformación que la Entidad considere necesaria de acuerdo a las
funciones que otorgue a cada comité.
La SMV, de manera excepcional y fundamentada, puede solicitar a las Entidades la
creación de un Comité GIR o de comités de riesgos especializados cuando observe,
en el ejercicio de las acciones de supervisión, que ésta no cumpla con una adecuada
gestión integral de riesgos conforme a lo previsto en el presente reglamento, tomando
en cuenta la naturaleza, tamaño, volumen de transacciones, complejidad de las
operaciones y servicios que brinda la entidad.
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Los acuerdos que correspondan a las funciones del Directorio indicadas en el artículo
11 del presente reglamento que sean adoptados por comités especializados, comités
corporativos u otro tipo de comité cuya conformación no corresponda a la indicada en
el primer párrafo del presente artículo, deben ser ratificados por el Comité GIR o por el
Directorio.
ARTÍCULO 15.- UNIDAD DE GESTIÓN DE RIESGOS
La Entidad debe organizarse para gestionar los riesgos a los que se encuentran
expuestos; para lo cual debe contar al menos con una unidad, gerencia u órgano de
gestión de riesgos centralizada o especializada en la gestión de riesgos específicos,
de acuerdo con la naturaleza, tamaño, volumen de transacciones, complejidad de las
operaciones y servicios de la Entidad.
La SMV puede requerir a las entidades la creación de unidades de riesgos
centralizadas o especializadas cuando lo considere necesario conforme a la
naturaleza, tamaño, volumen de transacciones, complejidad de las operaciones y
servicios que brinda la entidad.
Los integrantes de la unidad, gerencia u órgano de gestión de riesgos deben poseer la
experiencia y los conocimientos que les permitan el adecuado cumplimiento de sus
funciones. Adicionalmente a los conocimientos adquiridos de forma anterior al inicio del
cargo, se debe establecer un plan de capacitación especializado de acuerdo a sus
responsabilidades. Este será presentado anualmente al Directorio u órgano
equivalente.
La unidad, gerencia u órgano de gestión de riesgos, para el cumplimiento de sus
funciones, debe ser independiente funcionalmente de las áreas de negocios,
contabilidad y de finanzas, dependiendo organizacionalmente del Comité GIR o
directamente del Directorio, según sea el caso. Será la encargada de apoyar y asistir
a las demás áreas de la Entidad para la realización de una adecuada gestión de riesgos
en sus áreas de responsabilidad, a excepción de la gestión del riesgo de lavado de
activos y financiamiento del terrorismo, que estará a cargo del Oficial de Cumplimiento
de la Entidad, de acuerdo con la normativa de la materia.
La Unidad GIR debe contar con un plan anual de trabajo, que contiene, entre otros, los
programas de revisión de cumplimiento de objetivos, de procedimientos y controles,
así como de los límites de exposición al riesgo y el plan de capacitación.
Asimismo, debe contar con procedimientos que permitan identificar, recoger, procesar
y reportar información útil para la gestión de los riesgos que ayude a la efectiva toma
de decisiones.
Artículo 16. FUNCIONES DE LA UNIDAD DE GESTIÓN DE RIESGOS
Las funciones de la Unidad de Gestión de Riesgos pueden incluir:
a) Proponer los niveles de la capacidad y el marco de apetito al riesgo de la Entidad,
así como la metodología para el cálculo y seguimiento correspondiente, según cada
tipo de riesgo.
b) Proponer las políticas, procedimientos y metodologías apropiadas por cada tipo de
riesgos que afronte la Entidad incluyendo los roles y responsabilidades.
c) Proponer el diseño y permanente mejora y adecuación de los manuales de gestión
de riesgos.
d) Velar por una adecuada gestión integral de riesgos, promoviendo el alineamiento y
solicitando los recursos necesarios, a fin de contar con la infraestructura, la
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metodología y su aplicación, el personal apropiado y las respectivas herramientas
y capacitaciones relacionadas.
e) Guiar la integración entre la gestión de riesgos con los planes de negocio y las
actividades de gestión empresarial.
f) Llevar a cabo el análisis y monitoreo del sistema de gestión integral de riesgos de
la Entidad.
g) Proponer al Directorio para su aprobación un plan anual de capacitaciones, así
como las políticas y procedimientos en materia de difusión de la cultura de riesgos
en toda la entidad, respecto a la normativa vigente relacionada con la gestión de
riesgos; así como a las políticas y procedimientos en materia de estos, incluyendo
las capacitaciones especializadas, dirigidas a los miembros de la unidad, gerencia
u órgano de gestión de riesgos, de acuerdo a sus responsabilidades.
h) Proponer para aprobación del Directorio el plan anual de trabajo de la unidad,
gerencia u órgano de gestión de riesgos.
i) Informar al Comité GIR o Directorio, según sea el caso, los aspectos relevantes de
la gestión integral de riesgos.
ARTÍCULO 17.- PROPORCIONALIDAD CON RESPECTO A LA GESTIÓN
INTEGRAL DE RIESGOS
De acuerdo con sus necesidades, tamaño, organización y operaciones, las funciones
de la unidad, gerencia u órgano de gestión de riesgos pueden ser realizadas
excepcionalmente por otro órgano de control o funcionario de control de la Entidad,
quien debe contar con la suficiente experiencia y conocimiento para el cumplimiento de
estas funciones.
La decisión de la Entidad de que las funciones de la unidad, gerencia u órgano de
gestión de riesgos sean realizadas por otro órgano o funcionario conforme lo señalado
en el párrafo precedente, debe constar en un informe técnico aprobado por el Directorio
u órgano equivalente, indicando las características especiales de la entidad que
justifican esta decisión, así como el análisis de viabilidad y necesidad que conlleva a
esta. Asimismo, el informe técnico debe adjuntar el sustento de la experiencia y
capacitación del órgano o funcionario así como los demás documentos que sustentan
esta decisión.
La SMV, puede requerir en cualquier momento el informe técnico de sustento señalado
en el párrafo anterior.
En ningún caso las funciones de la unidad de gestión de riesgos pueden ser realizadas
por los miembros del Directorio, el Gerente General y las personas directamente
relacionadas con las actividades previstas en el objeto social de la Entidad o el
desarrollo operativo de la misma.
Las entidades que integren conglomerados financieros, deben contar obligatoriamente,
de forma independiente, con una unidad, gerencia u órgano de gestión de riesgos,
pudiendo organizarse de manera corporativa, para que dicha unidad ejerza sus
funciones en todas o en algunas de las personas jurídicas integrantes del
conglomerado financiero, incluyendo a la Entidad.
Los grupos económicos pueden contar con una unidad, gerencia u órgano de riesgos
organizada de manera corporativa.
La SMV puede requerir a la Entidad la creación de una unidad, gerencia u órgano de
gestión de riesgos independiente cuando observe, en el ejercicio de las acciones de
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supervisión, que ésta no cumpla con una adecuada gestión integral de riesgos
conforme a lo previsto en el presente reglamento, tomando en cuenta la naturaleza,
tamaño, volumen de transacciones, complejidad de las operaciones y servicios que
brinda la entidad.
ARTICULO 18.- TERCERIZACIÓN DE LAS FUNCIONES DE GESTIÓN DE RIESGOS
En los casos en que las Entidades utilicen terceros para dar cumplimiento a una o más
de las obligaciones establecidas en el presente reglamento relacionadas con la gestión
de sus riesgos, deben contar con la aprobación previa del Directorio de la Entidad.
El acuerdo de Directorio en el cual conste la aprobación de la tercerización del servicio
debe contener el detalle de los servicios a tercerizar, los mismos que se incluirán en el
contrato a suscribir con los proveedores del servicio. Estos contratos deben incluir
además las cláusulas que faciliten una adecuada revisión de la prestación por parte de
la Entidad, su órgano de control interno y de la SMV.
Las Entidades mantienen la responsabilidad del cumplimiento de las obligaciones del
presente reglamento que hayan sido tercerizadas.
CAPÍTULO III
ÓRGANO DE CONTROL
ARTÍCULO 19.- ROL DE LA AUDITORÍA INTERNA PARA LA GESTIÓN INTEGRAL
DE RIESGOS
La Auditoría Interna de la Entidad debe evaluar el cumplimiento de las políticas, los
procedimientos y las metodologías utilizados para todos los tipos riesgos gestionados.
A su vez, debe evaluar los resultados de la gestión integral de riesgos e informar
oportunamente al Directorio.
Dicha evaluación debe incluirse en las actividades permanentes del Plan Anual de
Auditoría Interna de la Entidad. La Auditoría Interna debe emitir, al menos, un informe
anual que contenga las observaciones y/u oportunidades de mejora que se deriven de
su evaluación.
La Entidad que no cuente con una Auditoría Interna, pero que, de acuerdo con las
disposiciones emitidas por la SMV, tenga un funcionario u órgano que ejerza las
atribuciones y responsabilidades respecto del control interno de la Entidad, debe
cumplir con las funciones establecidas en el presente artículo, a través de dichos
funcionarios u órganos.
DISPOSICIONES COMPLEMENTARIAS FINALES
PRIMERA.- Los Lineamientos de Conducta y el Manual de Gestión Integral de Riesgos,
establecidos en los artículos 4 y 7 del presente reglamento, constituyen requisitos para
la autorización de funcionamiento
SEGUNDA.- Las Entidades que emitan informes sobre gestión de riesgos de
conformidad con su normativa específica y con una periodicidad distinta a la
establecida en el presente reglamento, deben seguir emitiendo dichos informes en la
forma, plazo y condiciones señaladas en dicha normativa especial.
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DISPOSICIONES COMPLEMENTARIAS TRANSITORIAS
PRIMERA.- Para los fines de la aplicación del presente reglamento, la Entidad debe
observar lo siguiente:
1.1 Las entidades que no formen parte de un conglomerado financiero deben
implementar la gestión integral de riesgos en los términos previstos en el
presente reglamento, a más tardar el 30 de junio de 2024.
1.2 Las entidades que formen parte de un conglomerado financiero, deben
implementar la gestión integral de riesgos en los términos previstos en el
presente reglamento, a más tardar el 31 de diciembre de 2023.
1.3 Las entidades que se encuentran dentro del ámbito de aplicación de la
Resolución de Superintendente N° 045-2021-SMV/02, Reglamento de la
Actividad de Financiamiento Participativo Financiero y sus Sociedades
Administradoras, deben implementar la gestión integral de riesgos en los
términos previstos en el presente reglamento, a más tardar el 30 de
septiembre de 2024.
SEGUNDA.- Las Entidades que a la fecha de entrada en vigencia del reglamento
cuenten con políticas y procedimientos para la gestión de sus riesgos, deben verificar
que cumplen con las exigencias mínimas establecidas en el presente reglamento.”
Artículo 2°.- Derogar el Reglamento de Gestión Integral
de Riesgos, aprobado por Resolución SMV N° 037-2015-SMV/01.
Artículo 3°.- Las referencias al Reglamento de Gestión
Integral de Riesgos contenidas en otros reglamentos aprobados por la Superintendencia
del Mercado de Valores, deben entenderse al reglamento aprobado por la presente
resolución.
Artículo 4°.- Publicar la presente resolución en el Diario
Oficial El Peruano y en el Portal de la Superintendencia del Mercado de Valores
(www.smv.gob.pe).
Artículo 5°.- La presente resolución entrará en vigencia
a partir del 1 de marzo de 2023.
Regístrese, comuníquese y publíquese.
José Manuel Peschiera Rebagliati
Superintendente del Mercado de Valores
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PERÚ
Ministerio
de Economía y Finanzas
SMV
Superintendencia del Mercado
de Valores
“Decenio de la Igualdad de Oportunidades para Mujeres y Hombres”
“Año de la unidad, la paz y el desarrollo”
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PERÚ
Ministerio
de Economía y Finanzas
SMV
Superintendencia del Mercado
de Valores
“Decenio de la Igualdad de Oportunidades para Mujeres y Hombres”
“Año del Bicentenario del Perú: 200 años de independencia”
“Perú suyunchikpa Iskay Pachak Watan: iskay pachak watañam qispisqanmanta karun”
Resolución de Intendencia General de
Estudios Económicos
Nº 001-2021-SMV/12.1
Lima, 09 de agosto de 2021
El Intendente General de Estudios Económicos
VISTOS:
El Expediente N° 2021021897, referido a la solicitud de
autorización para organizar una sociedad administradora de plataforma de
financiamiento participativo financiero, cuya denominación será FS CROWD Sociedad
Administradora de Plataforma de Financiamiento Participativo Financiero S.A.C., así
como el Informe N° 847-2021-SMV/12.1 del 05 de agosto de 2021;
CONSIDERANDO:
Que, mediante escrito de fecha 02 de junio de 2021,
Finsmart S.A.C. y los señores Diego Luis Escobal Castillo y José Martín Huapaya
Castañeda, solicitaron autorización para la organización de una sociedad
administradora de plataforma de financiamiento participativo financiero que se
denominará FS CROWD Sociedad Administradora de Plataforma de Financiamiento
Participativo Financiero S.A.C;
Que, de acuerdo con la información presentada, los
organizadores mencionados en el párrafo precedente tendrán una participación
accionaria de 99.98%, 0.01% y 0.01% respectivamente, en el capital social de FS
CROWD Sociedad Administradora de Plataforma de Financiamiento Participativo
Financiero S.A.C.;
Que, de la evaluación de la documentación presentada se
advierte que los organizadores de FS CROWD Sociedad Administradora de Plataforma
de Financiamiento Participativo Financiero S.A.C. han cumplido con los requisitos para
la obtención de la autorización de organización establecidos en los artículos 7 y 8 del
Reglamento de la Actividad del Financiamiento Participativo Financiero y sus
Sociedades Administradoras, aprobado por Resolución SMV N° 045-2021-SMV/02 (en
adelante, Reglamento), tal como se desarrolla en el Informe N° 847-2021-SMV/12.1 de
la Intendencia General de Estudios Económicos;
Que, asimismo, al no haberse presentado objeciones a la
organización de la sociedad administradora de plataforma de financiamiento
participativo ni a las personas que la organizan, dentro del plazo establecido por el
artículo 8 del Reglamento, corresponde otorgar la autorización solicitada;
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PERÚ
Ministerio
de Economía y Finanzas
SMV
Superintendencia del Mercado
de Valores
“Decenio de la Igualdad de Oportunidades para Mujeres y Hombres”
“Año del Bicentenario del Perú: 200 años de independencia”
“Perú suyunchikpa Iskay Pachak Watan: iskay pachak watañam qispisqanmanta karun”
Estando a lo dispuesto por el Título IV del Decreto de
Urgencia N° 013-2020, mediante el cual el Poder Ejecutivo aprobó medidas que
promueven el financiamiento de la MIPYME, Emprendimientos y Startups; en el Capítulo
I del Título II del Reglamento; así como lo dispuesto en el Memorándum N° 80-2021-
SMV/02 del 17 de junio de 2021;
RESUELVE:
Artículo 1°.- Otorgar a Finsmart S.A.C. y a los señores
Diego Luis Escobal Castillo y José Martín Huapaya Castañeda, la autorización de
organización de una sociedad administradora de plataforma de financiamiento
participativo financiero que será denominada FS CROWD Sociedad Administradora de
Plataforma de Financiamiento Participativo Financiero S.A.C.
Artículo 2°.- La autorización de organización a que se
refiere el artículo precedente tendrá una vigencia improrrogable de un (01) año a partir
de su notificación a los organizadores.
Artículo 3°.- La presente resolución no faculta a FS
CROWD Sociedad Administradora de Plataforma de Financiamiento Participativo
Financiero S.A.C. para realizar la actividad de financiamiento participativo financiero.
Para ello, deberá obtener previamente la respectiva autorización de funcionamiento por
parte de la Superintendencia del Mercado de Valores.
Artículo 4°.- La presente resolución deberá publicarse en
el diario oficial El Peruano en un plazo no mayor de quince (15) días hábiles.
Artículo 5°.- Disponer la difusión de la presente resolución
en el Portal del Mercado de Valores de la Superintendencia del Mercado de Valores
(www.smv.gob.pe).
Artículo 6°.- Notificar la presente resolución al señor
Diego Luis Escobal Castillo y a la señorita Rosa Jacqueline Escobar Rodas, en calidad
de representantes de los organizadores.
Regístrese, comuníquese y publíquese.
Daniel Alonso García López
Intendente General de Estudios Económicos
Superintendencia Adjunta de Investigación y Desarrollo
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RESOLUCION GERENCIA GENERAL
Nº 002-2001-EF/94.11
Lima, 4 de enero de 2001
VISTO:
El Informe Nº -2001-EF/94.45 de fecha 3 de enero de 2001, presentado por la Gerencia de
Mercados y Emisores;
CONSIDERANDO:
Que, la Resolución Gerencia General Nº 098-2000-EF/94.11 del 20 de diciembre de 2000 autorizó
la transferencia en forma proporcional de las 142 189 acciones propiedad de TTC Thomson
Holding A.G. a los señores Francisco Javier Moreno Ortiz, Juan Armando Patiño Baldeón, Nelson
Omar Gaviria Astete y Vasco Undurraga Gauchè;
Que, el 27 de diciembre de 2000 Equilibrium comunica que a raíz de la adquisición de TTC
Thomson Holding A.G. por parte de Fitch Ratings Ltd., TTC Thomson Holding A.G. ha cambiado su
denominación social a Fitch Ratings A.G.;
Que, el cambio de denominación social de TTC Thomson Holding A.G. a Fitch Ratings A.G. no
desvirtúa los alcances de la autorización otorgada, puesto que los supuestos que la sustentaron
continúan vigentes;
Estando a lo dispuesto por el artículo 14 del Reglamento de Empresas Clasificadoras de Riesgo,
aprobado por Resolución CONASEV Nº 074-98-EF/94.10;
SE RESUELVE:
Artículo 1º.- Entiéndase que la autorización otorgada mediante la Resolución Gerencia General
Nº 098-2000-EF/94.11 a la transferencia de acciones propiedad de TTC Thomson Holding A.G. a
los señores Francisco Javier Moreno Ortiz, Juan Armando Patiño Baldeón, Nelson Omar Gaviria
Astete y Vasco Undurraga Gauchè, en el caso del transferente, se encuentra referido a Fitch
Ratings A.G.
Artículo 2º.- Transcribir la presente Resolución a Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A., Fitch
Ratings A.G., los señores Francisco Javier Moreno Ortiz, Juan Armando Patiño Baldeón, Nelson
Omar Gaviria Astete y Vasco Undurraga Gauchè.
Regístrese, comuníquese, y publíquese,
CARLOS PUGA POMAREDA
Gerente General
Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores
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RESOLUCION GERENCIA GENERAL
N° 002-2002-EF/94.11
Lima, 17 de Enero de 2002
VISTOS:
El expediente Nº 99/00526 de CITICORP PERU SOCIEDAD TITULIZADORA S.A., así como el
Memorándum N° 010-2002-EF/94.45, de fecha 16 de enero de 2002 de la Gerencia de Mercados y
Emisores;
CONSIDERANDO:
Que, de conformidad con el artículo 301º y 314º de la Ley de Mercado de Valores, Decreto
Legislativo N° 861, en virtud del fideicomiso de titulización la Sociedad Titulizadora que actúa como
fiduciario debe realizar la emisión de valores respaldados con el patrimonio fideicometido;
Que, con fecha 29 de diciembre de 1998, FERREYROS S.A.A. y CITICORP PERU SOCIEDAD
TITULIZADORA S.A. suscribieron un Contrato Marco de Fideicomiso de Titulización mediante el
cual el primero se obligó a transferir en fideicomiso una cartera de cuentas por cobrar en favor de
la sociedad titulizadora con la finalidad de que ésta la incorpore en un patrimonio fideicometido,
denominado "Patrimonio en Fideicomiso - D. Leg. Nº 861, Título XI Ferreyros PFF, 1998-01", y
realice con su respaldo una o más emisiones de valores mobiliarios, estableciéndose asimismo los
términos y condiciones bajo los cuales FERREYROS S.A.A. transferirá en fideicomiso cuentas por
cobrar con posterioridad a la emisión de los valores;
Que, de conformidad con los artículos 308º y 309º de la Ley del Mercado de Valores, el Contrato
Marco de Fideicomiso fue elevado a escritura pública el 08 de enero de 1999 y se encuentra
inscrito en la partida electrónica N° 11015297 del Registro de Personas Jurídicas de la Oficina
Registral de Lima y Callao, siendo posteriormente modificado mediante escritura pública de fecha
12 de noviembre de 1999, la misma que quedo inscrita el 14 de febrero de 2000, y mediante
escritura pública de fecha 15 de enero de 2002;
Que, por Resolución Gerencia General N° 133-99-2001/94.11 de fecha 02 de diciembre de 1999,
se autorizó la inscripción del programa de bonos de titulización denominado "Primer Programa de
Bonos de Titulización Ferreyros, BTF 1998-01", de CITICORP PERU SOCIEDAD TITULIZADORA
S.A., hasta por cuarenticinco millones y 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América (US$ 45
000 000,00), en el Registro Público del Mercado de Valores, y se dispuso el registro del Prospecto
Marco correspondiente;
Que, mediante escritos de fechas 06 de diciembre de diciembre de 2001 y 16 de enero de 2002,
CITICORP PERU SOCIEDAD TITULIZADORA S.A. ha solicitado a CONASEV el registro del
segundo prospecto marco correspondiente al Primer Programa de Bonos de Titulización
Ferreyros, BTF 1998-01, así como la aprobación de la renovación del plazo de vigencia de la
inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores del referido Programa, por un período
adicional de dos años, al haber FERREYROS S.A.A., en su calidad de originador, ejercido su
opción de ampliar el plazo del Primer Programa de Bonos de Titulización Ferreyros, BTF 1998-01
por dos años adicionales de conformidad con lo previsto en el artículo 48 del Reglamento de los
Procesos de Titulización de Activos aprobado por Resolución CONASEV N° 001-97-EF/94.10 y el
numeral 13.1 del Contrato Marco de Fidecicomiso de Titulización de fecha 29 de diciembre de
1998;
Que, en el presente caso se ha cumplido con los requisitos contenidos en la Ley del Mercado de
Valores, Decreto Legislativo N° 861, y el Reglamento de los Procesos de Titulización de Activos,
aprobado por Resolución CONASEV Nº 001-97-EF/94.10, y en lo que corresponde, con lo
establecido en el Reglamento de Oferta Pública Primaria y de Venta de Valores Mobiliarios,
aprobado por Resolución CONASEV Nº 141-98-EF/94.10 y modificado por Resolución CONASEV
N° 059-2001-EF/94.10;
Estando a lo dispuesto por el inciso g) del artículo 11º del Texto Único Concordado de la Ley
Orgánica de CONASEV, aprobado por Decreto Ley Nº 26126, por el artículo 333º de la Ley del
Mercado de Valores, Decreto Legislativo Nº 861, por el segundo párrafo del artículo 48, por los
artículos 43 y siguientes del Reglamento de los Procesos de Titulización de Activos, aprobado por
Resolución CONASEV Nº 001-97-EF/94.10; así como lo establecido en sesión del Directorio de
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CONASEV de fecha 06 de abril de 1999, en la cual se delegó en el Gerente General de CONASEV
la facultad de autorizar la inscripción de programas de emisión de valores en virtud de procesos de
titulización a partir de fideicomisos de titulización.
SE RESUELVE:
Artículo 1°.- Aprobar la renovación del plazo de vigencia de la inscripción en el Registro Público
del Mercado de Valores del programa de bonos de titulización denominado "Primer Programa de
Bonos de Titulización Ferreyros, BTF 1998-01", por un período adicional de dos años, y disponer el
registro del segundo prospecto marco correspondiente en el Registro Público del Mercado de
Valores.
Artículo 2º.- La oferta pública de los bonos de titulización a realizarse en el marco del programa a
que se refiere el artículo anterior deberá efectuarse con sujeción a lo dispuesto en el artículo 25º y,
de ser el caso, en el artículo 29º del Reglamento de Oferta Pública Primaria y de Venta de Valores
Mobiliarios, aprobado por Resolución CONASEV Nº 141-98-EF/94.10 y modificado por Resolución
CONASEV N° 059-2001-EF/94.10.
La colocación de los bonos deberá efectuarse dentro del plazo de vigencia del "Primer Programa
de Bonos de Titulización Ferreyros, BTF 1998-01" y en un plazo que no excederá de nueve (09)
meses contados a partir de la fecha de su inscripción en el Registro Público del Mercado de
Valores, prorrogables hasta por un periodo igual a petición de parte. Para tales efectos, la solicitud
de prórroga, en ningún caso, podrá ser presentada después de vencido el referido plazo de
colocación.
Asimismo, se deberá cumplir con presentar a CONASEV la documentación e información a que se
refiere el artículo 53º del Reglamento de los Procesos de Titulización de Activos, aprobado
mediante Resolución CONASEV Nº 001-97-EF/94.10, y en lo que corresponda, con la establecida
en los artículos 23º y 24º del Reglamento de Oferta Pública Primaria y de Venta de Valores
Mobiliarios, aprobado por Resolución CONASEV Nº 141-98-EF/94.10 y modificado por Resolución
CONASEV N° 059-2001-EF/94.10.
Artículo 3º.- La aprobación y el registro a que se refiere el artículo 1º de la presente Resolución no
implican que CONASEV recomiende la inversión en los valores u opine favorablemente sobre las
perspectivas del negocio. Los documentos e información para una evaluación complementaria
están a disposición de los interesados en el Registro Público del Mercado de Valores.
Artículo 4º.- Transcribir la presente Resolución a CITICORP PERU SOCIEDAD TITULIZADORA
S.A.; a FERREYROS S.A.A. en su calidad de originador y servidor; a Citicorp Perú S.A. Sociedad
Agente de Bolsa en su calidad de agente colocador; a la Bolsa de Valores de Lima y a CAVALI
ICLV S.A.
Regístrese, comuníquese y publíquese.
CARLOS PUGA POMAREDA
GERENTE GENERAL
COMISION NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES
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PERÚ
Ministerio
de Economía y Finanzas
SMV
Superintendencia del Mercado
de Valores
DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DEL CENTENARIO DE MACHU PICCHU PARA EL MUNDO
1
Resolución SMV
Nº 002-2011-EF/94.01.1
Lima, 15 de septiembre de 2011
VISTO:
El Memorándum N° 1953-2011-EF/94.04.1 de fecha 26
de agosto de 2011, presentado por la Oficina de Asesoría Jurídica;
CONSIDERANDO:
Que, mediante la Ley N° 29782, Ley de Fortalecimiento
de la Supervisión del Mercado de Valores, publicada el 28 de julio de 2011, en
adelante la Ley de Fortalecimiento, se efectuaron diversas modificaciones al Texto
Único Concordado de la Ley Orgánica de la Superintendencia del Mercado de Valores,
(SMV), antes CONASEV, aprobado por Decreto Ley N° 26126 en adelante, la Ley
Orgánica;
Que, de acuerdo con el nuevo marco normativo, la SMV
emite las disposiciones reglamentarias para el nombramiento del director
independiente, facultad que es concordante con la función normativa del directorio, por
lo que corresponde que este órgano colegiado apruebe la regulación que permita el
nombramiento de un director independiente por parte del poder ejecutivo;
Que,
conforme
a
la
Ley
Orgánica,
el
director
independiente no debe tener conflicto de interés ni encontrarse vinculado en el
ejercicio de su profesión con las materias bajo la competencia de la SMV; y,
Estando a lo dispuesto por el artículo 4° de la Ley
Orgánica, modificado por el artículo 2° de la Ley de Fortalecimiento, así como a lo
acordado por el Directorio de la SMV reunido en su sesión del 05 de septiembre de
2011.
SE RESUELVE:
Artículo 1º.- Aprobar las Normas para la designación del
director independiente de la Superintendencia del Mercado de Valores - SMV:
“Normas para la designación del director independiente de la Superintendencia
del Mercado de Valores - SMV
Artículo 1.- Del Directorio de la SMV
El Directorio de la SMV está compuesto por cinco miembros, el Superintendente del
Mercado de Valores y cuatro directores nombrados mediante Resolución Suprema
refrendada por el Ministro de Economía y Finanzas, tres de los cuales provienen del
sector público: uno a propuesta del Ministerio de Economía y Finanzas, uno a
propuesta del Banco Central de Reserva del Perú y uno a propuesta de la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones. Además, integra el Directorio de la SMV, un director independiente que
proviene del sector privado.
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PERÚ
Ministerio
de Economía y Finanzas
SMV
Superintendencia del Mercado
de Valores
DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DEL CENTENARIO DE MACHU PICCHU PARA EL MUNDO
2
Artículo 2.- Procedimiento para designar al Director Independiente
Los gremios debidamente constituidos que agrupan a los agentes económicos del
mercado de valores y del sistema de fondos colectivos, podrán proponer una terna
de candidatos para director independiente, que deberá presentarse de manera
conjunta y dentro del primer semestre del último año del período de vigencia del
director independiente, a la Superintendencia del Mercado de Valores para su
posterior remisión al Ministerio de Economía y Finanzas.
Luego de recibida la terna de candidatos por parte de la SMV, el Ministerio de
Economía y Finanzas, previa evaluación, eleva una propuesta a la Presidencia de
la República para designar al director independiente de la SMV. En caso de no
presentarse dicha terna, o si ninguno de los candidatos propuestos satisface los
requisitos o se encuentra incurso en alguno de los impedimentos para ser director
de la SMV, el Ministerio de Economía y Finanzas propondrá a la Presidencia de la
República a la persona del sector privado a ser designada como director
independiente.
En los casos de vacancia del director independiente de la SMV, el Ministerio de
Economía y Finanzas eleva la propuesta para designar a su reemplazante a la
Presidencia de la República.
El director designado permanece en el cargo hasta que concluya el período de su
antecesor.
Las personas propuestas para ejercer el cargo de director independiente de la SMV
a que se refiere el presente artículo, deben reunir los requisitos establecidos por la
normativa aplicable y no encontrarse incursos en los impedimentos para asumir el
cargo de acuerdo con lo establecido en el Texto Único Concordado de la Ley
Orgánica de la SMV aprobado por Decreto Ley N° 26126.
Norma complementaria
Única Disposición Transitoria.- Designación del primer director
Para los fines de la designación del primer director independiente de la SMV, se
seguirá el procedimiento previsto en el tercer párrafo del artículo 2° de las Normas
para la designación del director independiente de la Superintendencia del Mercado
de Valores - SMV sin que resulte necesaria la presentación de la terna de
candidatos referida en el citado artículo.”
Artículo 2º.- La presente resolución entrará en vigencia
al día siguiente de su publicación en el Diario Oficial El Peruano.
Regístrese, comuníquese y publíquese.
Lilian Rocca Carbajal
Superintendente del Mercado de Valores
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PERÚ
Ministerio
de Economía y Finanzas
SMV
Superintendencia del Mercado
de Valores
DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DEL CENTENARIO DE MACHU PICCHU PARA EL MUNDO
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PERÚ
Ministerio
de Economía y Finanzas
SMV
Superintendencia del Mercado
de Valores
DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DE LA INTEGRACION NACIONAL Y EL RECONOCIMIENTO DE NUESTRA DIVERSIDAD
Resolución SMV
Nº 002-2012-SMV/01
Lima, 25 de enero de 2012
VISTO:
El Memorándum N° 2966-2011-EF/94.04.1 de la
Oficina de Asesoría Jurídica;
CONSIDERANDO:
Que,
mediante
la
Ley
N°
29782,
Ley
de
Fortalecimiento de la Supervisión del Mercado de Valores, se efectuaron diversas
modificaciones al Texto Único Concordado de la Ley Orgánica de la Superintendencia
del Mercado de Valores, (SMV), antes CONASEV, aprobado por Decreto Ley N°
26126, en adelante la Ley Orgánica;
Que, el literal b) del artículo 5° de la Ley Orgánica,
así como el inciso 2 del artículo 9° del Reglamento de Organización y Funciones de la
SMV, aprobado por el Decreto Supremo N° 216-2011-EF, establecen que es atribución
del Directorio de la SMV aprobar la normativa del mercado de valores, así como
aquellas a que deben sujetarse las personas naturales y jurídicas sometidas a la
supervisión de la SMV;
Que, asimismo, mediante Resolución CONASEV N°
068-2010-EF/94.01.1 se aprobó el Reglamento de Fondos Mutuos de Inversión en
Valores y sus Sociedades Administradoras;
Que, conforme al literal b) de la Tercera Disposición
Complementaria Transitoria del referido Reglamento, la exigencia de la certificación
internacional requerida a los miembros del comité de inversiones, deberá acreditarse
ante la SMV a más tardar el 31 de enero de 2012;
Que, resulta necesario ampliar el plazo para la
adecuación de dicha exigencia, de modo que se permita a los integrantes de los
comités de inversiones de las sociedades administradoras de fondos mutuos obtener
la certificación internacional requerida; y,
Estando a lo acordado por el Directorio de la SMV
reunido en su sesión de 24 de enero de 2012;
SE RESUELVE:
Artículo 1º.- Prorrogar el plazo previsto en el literal b)
de la Tercera Disposición Complementaria Transitoria del Reglamento de Fondos
Mutuos de Inversión en Valores y sus Sociedades Administradoras, aprobado
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PERÚ
Ministerio
de Economía y Finanzas
SMV
Superintendencia del Mercado
de Valores
DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DE LA INTEGRACION NACIONAL Y EL RECONOCIMIENTO DE NUESTRA DIVERSIDAD
mediante Resolución CONASEV N° 068-2010-EF/94.01.1, hasta el 31 de enero de
2013.
Artículo 2º.- Publicar la presente resolución en el
Diario Oficial El Peruano y en el Portal del Mercado de Valores (www.smv.gob.pe).
Artículo 3º.- La presente resolución entrará en
vigencia el día siguiente de su publicación en el Diario Oficial El Peruano.
Regístrese, comuníquese y publíquese,
Lilian Rocca Carbajal
Superintendente del Mercado de Valores
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PERÚ
Ministerio
de Economía y Finanzas
SMV
Superintendencia del Mercado
de Valores
DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DE LA INVERSIÓN PARA EL DESARROLLO RURAL Y LA SEGURIDAD ALIMENTARIA
1
Resolución SMV
Nº 002-2013-SMV/01
Lima, 24 de enero de 2013
VISTOS:
El
Expediente
Nº 2012035524
y
el
Memorándum
Conjunto N° 57-2013-SMV/06/12 de la Oficina de Asesoría Jurídica y de la
Superintendencia Adjunta de Investigación y Desarrollo, del 07 de enero de 2013;
CONSIDERANDO:
Que, el artículo 269° del Decreto Legislativo Nº 861, Ley
del Mercado de Valores (en adelante LMV), dispone que “Empresa clasificadora de
riesgo es la persona jurídica que tiene por objeto exclusivo categorizar valores,
pudiendo realizar actividades complementarias de acuerdo a las disposiciones de
carácter general que establezca CONASEV”;
Que, el artículo 5° del Reglamento de Empresas
Clasificadoras de Riesgo, aprobado por Resolución CONASEV N° 074-1998-EF/94.10
(en adelante el REGLAMENTO), dispone que “La Clasificadora y sus Integrantes deben
tener por actividad exclusiva la relacionada con la clasificación de riesgo”;
Que, asimismo, conforme al artículo 6° del REGLAMENTO,
“se consideran dentro de las actividades complementarias de las Clasificadoras,
citadas en el artículo 269 de la Ley, la clasificación de personas jurídicas, la difusión
permanente de su actividad y la publicación de las clasificaciones que otorgue con sus
respectivos fundamentos”;
Que, si bien las actividades complementarias señaladas
en el artículo 6° del REGLAMENTO no resultan ser excluyentes, en la medida que dicho
artículo no tiene una redacción taxativa, sino más bien enunciativa cuando las
menciona, se considera necesario que se establezca de manera expresa en el referido
artículo que las empresas clasificadoras de riesgo podrán realizar otras actividades
complementarias, adicionales a las señaladas en el considerando anterior, siempre
que obtengan la autorización previa de la Superintendencia del Mercado de Valores;
Que, para el otorgamiento de la referida autorización
deberán cumplirse con una serie de requisitos mínimos, sin perjuicio de la observancia
del principio contenido en el artículo 281 de la LMV y de las demás normas que
resulten aplicables al quehacer de tales empresas;
Que, el proyecto de modificación respectivo fue difundido
y puesto en consulta ciudadana en el Portal del Mercado de Valores de la SMV por
diez (10) días calendario, conforme lo dispuso la Resolución SMV N° 046-2012-
SMV/01, publicada el 14 de diciembre de 2012; y,
Estando a lo dispuesto por el literal a) del artículo 2º del
Texto Único Concordado de la Ley Orgánica de la Superintendencia del Mercado de
Valores, modificado por Ley Nº 29782 y el artículo 7º de la Ley del Mercado de
Valores, así como a lo acordado por el Directorio de esta Superintendencia, reunido en
su sesión del 22 de enero de 2013;
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PERÚ
Ministerio
de Economía y Finanzas
SMV
Superintendencia del Mercado
de Valores
DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ - AÑO DE LA INVERSIÓN PARA EL DESARROLLO RURAL Y LA SEGURIDAD ALIMENTARIA
2
RESUELVE:
Artículo 1º.- Modificar el artículo 6° del Reglamento de
Empresas Clasificadoras de Riesgo, aprobado por Resolución CONASEV N° 074-
1998-EF/94.10, conforme al siguiente texto:
“Artículo 6°.- Se consideran dentro de las actividades complementarias
de las Clasificadoras, las siguientes:
a) La clasificación de personas jurídicas;
b) La difusión permanente de su actividad;
c)
La publicación de las clasificaciones que realice con sus respectivos
fundamentos; y,
d) Otras actividades complementarias, siempre que previamente se
solicite la autorización correspondiente a la Intendencia General de
Supervisión de Conductas de la Superintendencia del Mercado de
Valores (SMV). Dichas actividades complementarias deberán
encontrarse relacionadas con el giro de la empresa y las actividades
propias de ésta, y no debe constituirse en la principal fuente
generadora de sus ingresos.
La solicitud deberá contener como mínimo lo siguiente:
i.
Descripción de la actividad a desarrollarse y el fundamento de
por qué esta actividad complementaria se encuentra relacionada
con el giro de la empresa.
ii.
Descripción de los riesgos asociados con el desarrollo de la
nueva actividad, su incidencia en la gestión global de riesgos de
la clasificadora, y el posible impacto que esta podrían tener
sobre las actividades que desarrolla.
iii. Descripción de los procedimientos desarrollados por la
clasificadora para evitar conflictos de interés entre la nueva
actividad y aquellas que viene desarrollando.
La SMV podrá requerir, de considerarlo necesario, información
adicional que sustente los condiciones antes mencionadas.
La Clasificadora que obtenga la autorización a que se refiere el
presente inciso deberá publicar, en un plazo no mayor de tres (03)
días hábiles siguientes a la obtención de dicha autorización, una nota
de prensa que comunique que la SMV ha autorizado a la
Clasificadora a realizar actividades complementarias, de acuerdo con
lo establecido en el artículo 6 del Reglamento de Empresas
Clasificadoras de Riesgo, aprobado por Resolución CONASEV N°
074-1998-EF/94.10. La nota de prensa podrá ser publicada en la
página web de la Clasificadora y/o en un diario de circulación
nacional. Si la Clasificadora no cumple con la obligación establecida
en el presente párrafo, la SMV suspenderá la autorización otorgada
hasta que esta subsane dicho incumplimiento.
En caso de que, posteriormente, se determine que ya no se cumplen
las condiciones que dieron mérito a la autorización de dicha
actividad; o en caso de que la Clasificadora no subsane el
incumplimiento a que se refiere el párrafo anterior en un plazo de
sesenta (60) días hábiles siguientes a la obtención de la referida
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autorización, la SMV podrá revocar la autorización previamente
otorgada.
Las clasificadoras a las que se autorice la realización de actividades
complementarias deberán presentar a la SMV, en la misma
oportunidad de la presentación de sus estados financieros
intermedios, un reporte que muestre el detalle de los conceptos que
sustentan sus ingresos, indicando el porcentaje de los ingresos
totales que es explicado por las actividades complementarias.”
Artículo 2°.- Las empresas clasificadoras que a la
fecha de publicación de la presente norma se encontraran realizando actividades
complementarias, distintas de las señaladas en los incisos a), b) y c) del artículo 6° del
Reglamento de Empresas Clasificadoras de Riesgo, aprobado por Resolución
CONASEV N° 074-1998-EF/94.10, modificado por la presente Resolución, deberán
solicitar dentro de los treinta (30) días hábiles siguientes a la referida fecha de
publicación, la autorización correspondiente a la Intendencia General de Supervisión
de Conductas de la SMV, debiendo sujetarse al procedimiento establecido en el inciso
d) del mencionado artículo.
Artículo 3°.- Publicar la presente resolución en el Diario
Oficial El Peruano y en el Portal de la Superintendencia del Mercado de Valores
(www.smv.gob.pe).
Regístrese, comuníquese y publíquese.
Lilian Rocca Carbajal
Superintendente del Mercado de Valores
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Resolución de Superintendente
Nº 002-2014-SMV/02
Lima, 13 de enero de 2014
La Superintendente del Mercado de Valores
VISTOS:
El expediente administrativo N° 2013023705, y el Informe
N° 12-2014-SMV/10 del 09 de enero de 2014, emitido por la Superintendencia Adjunta
de Supervisión Prudencial.
CONSIDERANDO:
1.
Que, mediante Resolución de Superintendente N° 165-
2013-SMV/02 del 19 de diciembre de 2013 se resolvió, entre otros, lo siguiente:
a.
Suspender la autorización de funcionamiento otorgada a Krese Sociedad
Administradora de Fondos S.A. por mantener déficit patrimonial no subsanado
dentro del plazo establecido por el artículo 109 del Reglamento de Fondos de
Inversión y sus Sociedades Administradoras, de acuerdo con el artículo 3,
numeral 14, literal i), de la Ley Orgánica de la Superintendencia del Mercado de
Valores.
b.
El Comité de Vigilancia deberá cumplir con lo dispuesto por el artículo 32 del
Reglamento de Fondos de Inversión y sus Sociedades Administradoras
considerando que Krese Sociedad Administradora de Fondos S.A. se encuentra
en la causal de disolución establecida por el artículo 407, numeral 4, de la Ley
General de Sociedades.
2.
Que, el 23 de diciembre de 2013 Krese Sociedad
Administradora de Fondos S.A. interpuso un recurso de apelación solicitando que se
suspendan los efectos de la Resolución de Superintendente N° 165-2013-SMV/02;
3.
Que, el 27 de diciembre de 2013 Krese Sociedad
Administradora de Fondos S.A. presentó un escrito mediante el cual varía el recurso
de apelación por uno de reconsideración, a través del cual solicita dejar sin efecto la
suspensión de autorización de funcionamiento de Krese Sociedad Administradora de
Fondos S.A. o, en caso no proceda el pronunciamiento sobre el recurso, tener el
escrito como una subsanación de la supuesta causal de disolución establecida en el
artículo 407, numeral 4, de Ley General de Sociedades;
4.
Que, con relación a la variación de una impugnación,
el error en la calificación de un recurso por parte del recurrente no será un obstáculo
para su tramitación siempre que del escrito se deduzca su verdadero carácter de
acuerdo con el artículo 213 de la Ley del Procedimiento Administrativo General.
Asimismo, debe considerarse que, en el caso que nos ocupa, el recurso se ha ejercido
una sola vez y no de forma simultánea de acuerdo con lo establecido por el artículo
214 de la citada ley;
5.
Que, en consecuencia, debe considerarse el recurso
administrativo interpuesto por Krese Sociedad Administradora de Fondos S.A. como
uno de reconsideración y determinar si (i) corresponde pronunciarse respecto de la
suspensión de autorización de funcionamiento de Krese Sociedad Administradora de
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Fondos S.A.; y, de manera subordinada (ii) si corresponde evaluar los documentos
presentados con el recurso de reconsideración para determinar la subsanación de la
causal de disolución establecida por el artículo 407, numeral 4, de la Ley General de
Sociedades;
6.
Que, de acuerdo con el artículo 3, numeral 14, de la
Ley Orgánica de la Superintendencia del Mercado de Valores, la decisión del
Superintendente del Mercado de Valores de suspender de manera automática la
autorización de funcionamiento de las personas jurídicas bajo su supervisión y control
es irrecurrible;
7.
Que, el artículo 128 del Código Procesal Civil,
aplicable al régimen administrativo de conformidad con lo dispuesto por el numeral 1.2.
del artículo IV de la Ley del Procedimiento Administrativo General, señala que
corresponde declarar la improcedencia de un recurso cuando exista una omisión o
defecto de un requisito de fondo;
8.
Que,
en
consecuencia,
corresponde
declarar
improcedente el recurso de reconsideración presentado contra la Resolución de
Superintendente N° 165-2013-SMV/02, en el extremo que se opone a la decisión de
suspensión de autorización de funcionamiento de Krese Sociedad Administradora de
Fondos S.A., debido a que este acto no puede ser materia de recurso administrativo
alguno, por disposición legal expresa;
9.
Que, sin perjuicio de ello, resulta importante precisar
que los acuerdos aprobados en la Junta General de Accionistas del 24 de septiembre
de 2013, presentados por Krese Sociedad Administradora de Fondos S.A. como
sustento para dejar sin efecto la decisión de suspensión de su autorización de
funcionamiento, no resultan suficientes para la subsanación de su patrimonio neto;
10.
Que, en la referida junta general de accionistas se
adoptaron los siguientes acuerdos:
a.
Reducir el capital social de S/. 4 033 760,00 (cuatro millones treinta y tres mil
setecientos sesenta y 00/100 nuevos soles) a S/. 1 385 526,00 (un millón
trescientos ochenta y cinco mil quinientos veintiséis y 00/100 nuevos soles) con el
objetivo de absorber las pérdidas acumuladas al 31 de diciembre de 2012.
b.
Aumentar el capital social por capitalización de créditos que mantiene el accionista
Grupo IACCSAC S.A.C. por S/. 261 330,00 (doscientos sesenta y un mil
trescientos treinta y 00/100 nuevos soles).
c.
Modificar el artículo 5 del estatuto social de Krese Sociedad Administradora de
Fondos S.A. considerando los citados acuerdos de reducción y aumento de capital
social.
11.
Que, en su recurso de reconsideración, Krese
Sociedad Administradora de Fondos S.A. manifiesta que con la adopción de estos
acuerdos se estaría cubriendo el déficit patrimonial de la empresa y, por tanto, se
debería levantar la suspensión de autorización de funcionamiento que recae sobre
ella;
12.
Que, sobre el particular, es necesario precisar que, de
acuerdo a lo dispuesto por el artículo 14-A del Reglamento del Registro Público del
Mercado de Valores, los actos inscribibles en los Registros Públicos sólo serán
oponibles a la Superintendencia del Mercado de Valores luego de haber sido
efectivamente inscritos en dichos registros; y, conforme a lo señalado por el artículo 3,
literal a), del Reglamento de Registro de Sociedades, las modificaciones del estatuto
social son actos inscribibles en los Registros Públicos;
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13.
Que, en el caso materia de revisión, se ha verificado
que la modificación del artículo 5 del estatuto social de Krese Sociedad Administradora
de Fondos S.A. con motivo de los acuerdos de reducción y aumento de capital
aprobados en la Junta General de Accionistas del 24 de septiembre de 2013 no han
sido inscritos en la Partida N° 12094701 del Registro de Personas Jurídicas
correspondiente a dicha entidad;
14.
Que, en este orden de ideas, la reducción y aumento
de capital aprobados en la Junta General de Accionistas del 24 de septiembre de 2013
de Krese Sociedad Administradora de Fondos S.A. no podrían ser considerados para
subsanar su déficit patrimonial;
15.
Que, aun cuando hubiesen sido inscritos los acuerdos
aprobados en la Junta General de Accionistas del 24 de setiembre de 2013, Krese
Sociedad Administradora de Fondos S.A. tampoco habría superado su déficit
patrimonial, tal como se muestra en el cuadro siguiente:
SITUACIÓN PATRIMONIAL AL 30 DE NOVIEMBRE DE 2013
Patrimonio neto actual
Patrimonio neto si se
hubieran inscrito los
acuerdos en Registros
Públicos
Capital social
S/. 4 033 760
S/. 1 646 856
Resultados acumulados
(S/. 2 916 047)
(S/. 267 813)
Primas de emisión
S/. 700
S/. 700
Ajuste requerido por la SMV1
(S/. 382 650)
(S/. 382 650)
Patrimonio neto total
S/. 735 763
S/. 997 093
Patrimonio neto mínimo
requerido al 2013
S/. 1 356 452
S/. 1 356 452
Déficit patrimonial
(S/. 620 689)
(S/. 359 359)
16.
Que, asimismo, para verificar la subsanación del déficit
patrimonial, Krese Sociedad Administradora de Fondos S.A. debe considerar el ajuste
al patrimonio neto requerido por la Superintendencia del Mercado de Valores y los
acuerdos de aumento o reducción de capital, una vez que hayan sido inscritos en los
Registros Públicos;
17.
Que, como se ha señalado en el cuadro anterior,
Krese Sociedad Administradora de Fondos S.A. se encuentra en situación de déficit
patrimonial y su patrimonio neto de S/. 735 763,00 (setecientos treinta y cinco mil
setecientos sesenta y tres y 00/100 nuevos soles) se muestra inferior a la tercera parte
del capital pagado de S/. 4 033 760,00 (cuatro millones treinta y tres mil setecientos
sesenta y 00/100 nuevos soles), por lo que se mantendría incursa en el supuesto
contemplado por el artículo 407, numeral 4, de la Ley General de Sociedades, que
señala que una sociedad se disuelve si las pérdidas reducen su patrimonio neto a
cantidad inferior a la tercera parte del capital pagado;
1 Ajuste de S/. 382 650,00 (trescientos ochenta y dos mil seiscientos cincuenta y 00/100 nuevos soles)
correspondiente a la factura N° 001-N°00116, a través de la cual se registró indebidamente un ingreso
por el servicio de constitución y estructuración de un fondo de inversión de acuerdo con lo señalado en
la Resolución de Superintendente N° 165-2013-SMV/02.
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18.
Que, en consecuencia, se debe dar cumplimiento a lo
dispuesto por el artículo 3° de la Resolución de Superintendente N° 165-2013-SMV/02,
que dispone que el Comité de Vigilancia cumpla con lo establecido por el artículo 32
del Reglamento de Fondos de Inversión y sus Sociedades Administradoras; y,
Estando a lo dispuesto por el artículo 208 de la Ley del
Procedimiento Administrativo General, y el artículo 12, numeral 26, del Reglamento de
Organización y Funciones de la Superintendencia del Mercado de Valores, aprobado
por Decreto Supremo N° 216-2011-EF;
RESUELVE:
Artículo 1º.-
Declarar improcedente el recurso de
reconsideración interpuesto por Krese Sociedad Administradora de Fondos S.A. contra
la Resolución de Superintendente N° 165-2013-SMV/02 en el extremo que se opone a
la decisión de suspensión de autorización de funcionamiento, contenida en el artículo
1° de la referida resolución.
Artículo 2º.-
Declarar
infundado
el
recurso
de
reconsideración interpuesto por Krese Sociedad Administradora de Fondos S.A. contra
la Resolución de Superintendente N° 165-2013-SMV/02 en el extremo que se opone a
la obligación del Comité de Vigilancia de cumplir con lo establecido por el artículo 32
del Reglamento de Fondos de Inversión y sus Sociedades Administradoras, contenida
en el artículo 3° de la referida resolución.
Artículo 3º.-
Declarar agotada la vía administrativa.
Artículo 4º.-
Publicar la presente resolución en el Portal
del Mercado de Valores de la Superintendencia del Mercado de Valores.
Artículo 5º.-
Transcribir la presente resolución a Krese
Sociedad Administradora de Fondos S.A.; a las señoritas Shirley Teresa Bravo
Sánchez y Catalina Nakayoshi Shimabukuro, así como al señor José Luna Maldonado,
en su calidad de miembros del Comité de Vigilancia del Fondo de Inversión
Inmobiliario Proyecta; a la Bolsa de Valores de Lima S.A. y a CAVALI S.A. ICLV.
Regístrese, comuníquese y publíquese.
Lilian Rocca Carbajal
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DECENIO DE LAS PERSONAS CON DISCAPACIDAD EN EL PERÚ ‐ AÑO DE LA DIVERSIFICACIÓN PRODUCTIVA Y DEL FORTALECIMIENTO DE LA EDUCACIÓN
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Resolución SMV
Nº 002-2015-SMV/01
Lima, 16 de febrero de 2015
VISTOS:
El Expediente N° 2013040483, el Memorándum Conjunto
N° 486-2015-SMV/06/11, emitido por la Oficina de Asesoría Jurídica y por la
Superintendencia Adjunta de Supervisión de Conductas de Mercados, así como la
propuesta de modificación del artículo 3 de la Resolución SMV N° 016-2012-SMV/01;
CONSIDERANDO:
Que, la Superintendencia del Mercado de Valores – SMV
tiene por finalidad velar por la protección de los inversionistas, la eficiencia y
transparencia de los mercados bajo su supervisión, la correcta formación de los
precios y la difusión de toda la información necesaria para tales propósitos, a través de
la regulación, supervisión y promoción;
Que, conforme a lo dispuesto en el literal a) del artículo 1
del Texto Único Concordado de la Ley Orgánica de la SMV, aprobado mediante
Decreto Ley N° 26126 y modificado por la Ley de Fortalecimiento de la Supervisión del
Mercado de Valores, Ley 29782, la SMV está facultada para dictar las normas legales
que regulen materias del mercado de valores;
Que, el artículo 2 de la Resolución SMV N° 016-2012-
SMV/01 incorporó un último párrafo al artículo 15 del Reglamento de Director de
Mercados de las Bolsas de Valores, aprobado por Resolución CONASEV N° 095-
2010-EF/94.01.1, estableciendo que las bolsas de valores deben implementar un
mecanismo que permita la suspensión automática de la rueda de bolsa o mecanismos
centralizados de negociación que administren, así como un mecanismo de
contingencia en caso de que el mecanismo automático no funcione;
Que, el artículo 3 de la Resolución SMV N° 016-2012-
SMV/01 estableció un plazo máximo de noventa (90) días calendario para que las
bolsas implementen el sistema de suspensión automática de la rueda de bolsa o
mecanismos centralizados de negociación que administren, plazo que fue ampliado
hasta el 19 de febrero de 2015, mediante Resolución SMV N° 030-2014-SMV/01 del
19 de diciembre de 2014;
Que, mediante Carta GE-023/15, la Bolsa de Valores de
Lima ha solicitado a la SMV que el plazo antes señalado sea prorrogado hasta el 15
de abril de 2015, en vista de que se ha ampliado el período de pruebas y se requiere,
adicionalmente, atender posibles contingencias con el fin de lograr una exitosa
implementación de la nueva Plataforma de Negociación Millennium, en conjunto con el
sistema de suspensión automática;
Que, por los motivos antes expuestos y considerando la
importancia de contar con un sistema de suspensión automática adecuado, cuya
implementación se realice de manera ordenada y eficiente, resulta pertinente ampliar
el plazo para la implementación de dicho sistema; y,
Estando a lo dispuesto por el literal a) del articulo 1 y el
literal b) del artículo 5 del Texto Único Concordado de la Ley Orgánica de la SMV,
aprobado por Decreto Ley N° 26126 y modificado por la Ley N° 29782; el artículo 7 de
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title={MultiFinBen: A Multilingual, Multimodal, and Difficulty-Aware Benchmark for Financial LLM Evaluation},
author={Xueqing Peng and Lingfei Qian and Yan Wang and Ruoyu Xiang and Yueru He and Yang Ren and Mingyang Jiang and Jeff Zhao and Huan He and Yi Han and Yun Feng and Yuechen Jiang and Yupeng Cao and Haohang Li and Yangyang Yu and Xiaoyu Wang and Penglei Gao and Shengyuan Lin and Keyi Wang and Shanshan Yang and Yilun Zhao and Zhiwei Liu and Peng Lu and Jerry Huang and Suyuchen Wang and Triantafillos Papadopoulos and Polydoros Giannouris and Efstathia Soufleri and Nuo Chen and Guojun Xiong and Zhiyang Deng and Yijia Zhao and Mingquan Lin and Meikang Qiu and Kaleb E Smith and Arman Cohan and Xiao-Yang Liu and Jimin Huang and Alejandro Lopez-Lira and Xi Chen and Junichi Tsujii and Jian-Yun Nie and Sophia Ananiadou and Qianqian Xie},
year={2025},
eprint={2506.14028},
archivePrefix={arXiv},
primaryClass={cs.CL},
url={https://arxiv.org/abs/2506.14028},
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