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公司重点布局新材料、新能源方向,荆州项目、高端溶剂项目、PA6项目、PA66项目和荆州二期BDO新材料项目均达产后,预计收入为159.54亿元,产品售价若按现价,收入或将达到357.86亿元,按平均2-3年建设及产能爬坡期推,2024年公司收入较2021年或将翻倍。|新和成(002001.SZ)|公司发布2022年三季报,实现营业收入119.10亿元,同比增长12.21%,实现归母净利润30.11亿元,同比下降11.23%;其中第三季度实现营业收入36.95亿元,同比增长12.86%,实现归母净利润7.97亿元,同比下降17.39%。公司依托深厚的精细化工基础,聚焦“化工+”“生物+”,已经形成了有纵深的产品网络结构,有望持续快速增... | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
生产与销售、原药与制剂”完整的一体农药化产业链,“研、产、销”产业链的核心价值得以进一步提升。通过自身的发展和集团资源的整合,扬农化工业务正从生产型企业向全农化产业链的创新企业发展,努力将新扬农建成全球竞争力的农化制造商,成为引领中国农化产业创新升级的标杆企业。|公司发布2022年三季报,实现营业收入38.44 亿元,同比增长19.18%;归|于上市公司股东的净利润6.44|万润股份(002643.SZ)|亿元,同比增长30.72%。万润股份的核心成长逻辑在于:1、小分子化合物的研发:2021年底技术人员1172|人,本科硕士超过1100人,研发|用近3亿元,拥有超过6000种化合物生产技术,国内外专利400多项;|2、商业化产品多... | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
于上市公司股东的净利润17.61亿元,同比增长34.83%。公司持续加码项目建设,预|计2022、2023年密集投产。2021年惠州宙邦三期项目投产,福邦、波兰和海德福项目预计2022、2023年陆续投产。|公司发布2022年三季报,实现营业收入20.19亿元,同比增长20.04%;归|于上市公司股东的净利润1.66|硅宝科技(300019.SZ)|亿元,同比增长2.60%。公司2万吨幕墙胶和2万吨光伏胶已顺利投产,产能瓶颈打破。随着有机硅胶需求旺季的到来,产品滞后提价,预计收入增速有望进一步提升。 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
东材科技公司发布2022年三季报,实现营业收入27.08 亿元,同比增长10.33%;归于上市公司股东的净利润3.43 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
10/1211/0511/1012/0312/0813/0113/0613/1114/0414/09 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
15/0515/0916/0116/0516/0917/0117/0517/0918/0118/0518/0919/0119/0519/0920/0120/0520/0921/0121/0521/0922/0122/0522/0923/01 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
(601208.SH)|亿元,同比增长26.55%。公司是国内绝缘材料龙头公司,光学膜和电子树脂将是公司未来发展的重点。15年至今,公司光学膜收入盈利持续提升。公司收购胜通光科,加上自身扩产,达产后总产能10万吨。根据我们测,达产后光学基膜有望贡献15亿收入1.5亿净利润;若考虑1亿平米深加工项目,附加值进一步提高,将大幅提升公司的收入和利润。同时,5G时代,电子树脂需求有望快速增长,公司拟扩产5200吨特种树脂和6万吨特种环氧树脂。我们测,达产后有望贡献22亿收入1.6亿净利润。|三友化工(600409.SH)|公司发布2022年三季报,实现营收181.14亿元,同比增长4.92%,实现归母净利润9.50亿元,同比下降37.57%... | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
目前,疫情进入平稳期,预计对外需的负面影响将持|续减弱,粘胶出口有望恢复。同时,光伏|璃产能集中释放,对纯碱需求拉动明显,而新增产能有限,纯|碱价格也有望持续复苏。|公司发布2022年度业绩预告,全年预计实现归母净利润26.5亿元~28.5亿元,同比下降66.61%~64.09%,|预计实现扣|后净利润25.2亿元~27.2亿元,同比下降67.91%~65.39%,预计实现EPS0.54元/股~0.58元/|股。公司年产氨纶近18万吨,位居全球第二、中国第一,待重庆氨纶年产10万吨差别化氨纶项目完全达|华峰化学(002064.SZ)|产后,产能将突破20万吨。子公司华峰新材已具|年产42万吨聚氨酯原液、54万吨己二酸的生产能力,|产... | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
公司发布2022年度业绩预告,全年预计实现归母净利润14.5亿元~16亿元,同比增长81.31%~100.07%,|润丰股份(301035.SZ)|预计实现扣|后净利润14.6亿元~16.1亿元,同比增长82.96%~101.75%,预计实现EPS5.25 元/股-5.79 元|/股。公司积极布局重要活性组分单品的先进制造(7个过专利期,3个即将过专利期),将实现更大产能规模及更多品种的原药配套,进一步强化公司完整产业链并支撑公司全球市场的拓展。|公司发布2022年三季报,实现营业收入14.37亿元,同比增长16.46%;实现营业利润2.11亿元,同比增|长29.39%;归|于上市公司股东的净利润1.69亿元,同比增长34.47%。... | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
公司近期与北方集成、芯粤能签订现场供气合同,预计年贡献利润分别超1700万元、1000万元。|公司发布2022年度业绩预告,全年预计实现归母净利润16.55~17.70亿元,同比增长40.60%~50.37%,EPS|为2.95~3.16元/股。公司一方面能发挥合成化工产业的|合优势,一方面积极寻求在生物发酵、合成领域|金禾实业(002597.SZ)|的突破。我们认为公司已经搭建完成的化学加生物双平台,拓宽了发展方向和产品领域,已为长期成长搭|台。专利角度来看,公司生物发酵已有多项项目储,资金角度,公司丰富的现金储|和良好的现金流为|资本开支提供基础。|公司发布2022年三季报,实现营业收入11.00亿元,同比+6.24%,实现归母... | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
公司发布2022年度业绩预告,全年预计实现归母净利润3亿元~3.25亿元,同比增长78.32%~93.18%。,预|计实现扣|后净利润2.85亿元~3.1亿元,同比增长96.12%~113.32%。2022年,公司募投项目“交替年产|华恒生物(688639.SH)|2.5万吨丙氨酸、缬氨酸项目”和“发酵法丙氨酸5000吨/年技|扩产项目“,逐步提升产能利用率,优化|产品生产工艺流程,提高产品的经济性。同时,按计划稳步推进各个基地的投资项目,包括巴彦淖尔基地三支链氨基酸及其衍生物项目(1.6万吨/年)和长丰基地beta丙氨酸衍生物项目,提高产品产能,完善三|支链氨基酸产品种类,提高产业链的一体化程度,持续增强产品|合竞争力。|公司发布... | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
安道麦A(000553.SZ)|元/股。农药产品价格同比显著增长助推公司销售额再创新高。公司是全球|专利作物保护市场的领|企业,|2022年第三季度,公司实现产品销售量和价格延续上半年同比增长态势,分别同比增长6%和18%,共同推|动单季度销售额实现11.59亿美元,以美元计|同比增长18%,以人|币计|同比增长25%。|广信股份(603599.SH)|公司发布2022年度业绩预告,全年预计实现归母净利润22.5~24.8亿元,同比增长52.09%~67.64%。公司是国内规模较大的以光气为原料的农药原药及精细化工中间体的研发、生产与销售企业,能够自行供应上|游关键中间体。公司现有农药产品具|较强竞争力且行业景气良好,此外后续公司拥... | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
资料来源:wind,万华化学2022年三季报,华鲁恒升2022年三季报,新和成2022年三季报,扬农化工2022年度业绩预告,万润股份2022年三季报,新宙邦2022年度业绩快报,硅宝科技2022年三季报,东材科技2022年三季报,三友化工2022年三季报,华峰化学2022年度业绩预告,润丰股份2022年度业绩预告,金宏气体2022年三季报,金禾实业2022年度业绩预告,凯立新材2022年三季报,华恒生物2022年度业绩预告,安道麦A2022年度业绩预告,广信股份2022年度业 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
绩预告,天风证券研究所 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
重点公司|投资评级|收盘价|总市值|股本|净利润| EPS| PE|22E|23E|24E|22E|23E|24E|22E|23E|24E|万华化学(600309.SH)|买入|99.98|3139.1|31.4|188.1|270.0|321.2|6.0|8.6|10.2|16.7|11.6|9.8|华鲁恒升(600426.SH)|买入|35.38|751.2|21.2|71.6|74.9|102.6|3.4|3.5|4.8|10.5|10.0|7.3|新和成(002001.SZ)|买入|19.53|603.7|30.9|44.2|53.6|63.5|1.4|1.7|2.1|14.0|11.5|9.3|扬农化工(600486.SH... | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
5. 投资观点及建议 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
我们主要推荐国际产业布局深刻变革周期下的投资机会。 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
(1)引领发展:从需求持续增长、需求复苏、产业未来发展潜力等角度,我们推荐代糖行业(金禾实业)、合成生物学(华恒生物)、催化剂行业(凯立新材、中触媒),同时建议关注新能源相关材料及纯碱行业。 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
(2)保障安全:从粮食安全和制造业转移本土化等角度,我们推荐农药行业(扬农化工、 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
润丰股份)、显示材料(万润股份),同时建议关注磷肥和轮胎行业。 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
(3)聚焦产业发展核心力量:精细化工行业向“微笑曲线”两端延伸,龙头企业高质量产能持续扩张,我们推荐万华化学、华鲁恒升。 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
风险提示:原油价格大幅波动风险;新冠疫情导致需求不及预期风险;安全环保风险。 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
分析师声明 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
本报告署名分析师在此声明:我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与,不与,也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
一般声明 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
除另有规定,本报告中的所有材料版权均天风证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)及其附机构(以下统称“天风证券”)。未经天风证券先书面授权,不得以任何方式修、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、务标识及标记均为天风证券的商标、务标识及标记。 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
本报告是机密的,仅供我们的客户使用,天风证券不因收件人收到本报告而视其为天风证券的客户。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料,但天风证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考,不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估,并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求,必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果,天风证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测需通知即可随时更。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期,天风证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。天风证券的销售人员、交人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交观点。天风证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。天风证券的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
特别声明 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
在法律许可的情况下,天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交,也可能为这些公司提供或争取提供投资行、财务顾问和金产品等各种金务。因此,投资者应当考虑到天风证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突,投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
投资评级声明 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
类别|说明|评级|体系|买入|预期股价相对收益20%以上|股票投资评级|自报告日后的6个月内,相对同期沪深300指数的涨跌幅|增持|预期股价相对收益10%-20%|持有|预期股价相对收益-10%-10%|卖出|预期股价相对收益-10%以下|强于大市|预期行业指数涨幅5%以上|行业投资评级|自报告日后的6个月内,相对同期沪深300指数的涨跌幅|中性|预期行业指数涨幅-5%-5%|弱于大市|预期行业指数涨幅-5%以下 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
天风证券研究 | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
北京|海口|上海|深圳|北京市西城区佟麟阁路36号邮编:100031邮箱:research@tfzq.com|海南省海口市美兰区国兴大|上海市虹口区北外滩国际客运中心6号楼4层邮编:200086电话:(8621)-65055515真:(8621)-61069806邮箱:research@tfzq.com|深圳市福田区益田路5033号|道3号互联网金|大厦|平安金|中心71楼| A栋23层2301邮编:570102电话:(0898)-65365390邮箱:research@tfzq.com|邮编:518000电话:(86755)-23915663真:(86755)-82571995邮箱:research@tfzq.com | 2023-02-05T00:00:00 | 基础化工行业研究周报：2022年石化化工行业经济运行整体平稳，MDI、氨纶价格上涨 |
情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
——“打新定期跟踪”系列之一百十一 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
报告日期:2023-02-03 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
分析师:严佳炜 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
执业证书号:S0010520070001邮箱:yanjw@hazq.com | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
分析师:钱静闲 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
执业证书号:S0010522090002邮箱:qianjx@hazq.com | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
分析师:吴正宇 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
执业证书号:S0010522090001邮箱:wuzy@hazq.com | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
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主要观点 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
⚫跟踪不同情景下的打新收益率 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
由于破发已呈常态化,新股全打策略不一定为最优,不同机构可能采取不同的打新策略,我们估算以下几种情景下的2023 年至今的打新收益率。在我们的配套打新数据库中也更新了不同测算方式的收益。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
情景1:所有主板、科创板、创业板的股票都打中。A 类2 亿规模账户打新收益率0.15%,C 类2 亿规模账户打新收益率0.07%; | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
情景2:只打上市时公司已实现正盈利的股票,A 类2 亿规模账户打新收益率0.12%,C 类2 亿规模账户打新收益率0.05%; | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
情景3:只打上市时公司已实现正盈利,且上市PE 不超过同行业市盈率的股票,A 类2 亿规模账户打新收益率0.06%,C 类2 亿规模账户打新收益率0.02%; | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
情景4:为事后估计,假设能够提前预判双创新股的涨跌情况(即机构的新股定价能力很强),例如,假设双创新股上市后上涨的股票中能够打中100%,且避开所有下跌的股票,A 类2 亿规模账户打新收益率0.15%,C 类2 亿规模账户打新收益率0.07%。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
⚫打新情绪冷暖指数跟踪 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
华安金工构造了一款周频更新的打新情绪冷暖指数,从新股定价高低、市场参与热度与个股盈利能力三个层面进行跟踪,对未来短期打新收益作出预测(一个月),根据模型结果,下期打新收益有一定概率增加,建议投资者近期参与打新持乐观积极态度。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
⚫逐月打新收益金额测算 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
在2 亿规模账户,新股全部入围的假设下,以网下A 类平均中签率估计,双创+主板在2022年12月,2023年1月、2月的打新收益分别为38.28、25.61、3.43 万元。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
⚫风险提示 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
新股上市可能破发,打新策略可能取得负向收益。新股上市前面临诸多不确定因素,可能会暂停发行,影响打新收益。新股上市数量、申购新股人数、二级市场情绪波动等因素可能影响打新收益。基金公司历史入围率不代表未来,本文意见仅供参考。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
金融工程 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
专题报告 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
正文目录 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
图表目录 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
1 跟踪不同情景下的打新收益率 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
我们跟踪近期双创板块+主板的网下打新市场表现,由于破发已呈常态化,新股全打策略不一定为最优,不同机构可能采取不同的打新策略,我们估算以下几种情景下的打新收益率。在我们的配套打新数据库中也更新了不同测算方式的收益。⚫情景1:所有主板、科创板、创业板的股票都打中。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
⚫情景2:只打上市时公司已实现正盈利的股票,即所有主板、创业板股票都打,科创板选择只打已实现盈利的新股。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
⚫情景3:主板新股都打,双创新股只打上市时公司已实现正盈利的股票,且上市PE 不超过招股说明书中披露的可比照的同行业市盈率x%幅度的股票,当 x%=0 时,即只打上市PE 不超过同行PE 的股票(x 在打新数据库中可自选)。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
⚫情景4:为事后估计,假设能够提前预判双创新股的涨跌情况(即机构的新股定价能力很强),例如,假设双创新股上市后上涨的股票中能够打中y%,而下跌的股票中能够打中z%,主板新股都打。机构定价能力越强,y%越高,z%越低(y, z,测算方式在打新数据库中均可自选)。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
自2023 起截止2023/02/03,假设询价新股全部入围情况下,不同情景下的打新收益率如图所示,忽略锁定期的卖出限制。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
情景1 下,A 类2 亿规模账户打新收益率0.15%,C 类2 亿规模账户打新收益率0.07%; | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
情景2 下,A 类2 亿规模账户打新收益率0.12%,C 类2 亿规模账户打新收益率0.05%; | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
情景3 下,A 类2 亿规模账户打新收益率0.06%,C 类2 亿规模账户打新收益率0.02%(设置参数x%=0%); | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
情景4 下,A 类2 亿规模账户打新收益率0.15%,C 类2 亿规模账户打新收益率0.07%(设置参数y%=100%,z%=0%,模糊估计法)。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
2021 年以来逐月上市的新股规模如图表3 所示。过去一周(2023/1/30-2023/2/3)主板+双创上市新股规模为57.94 亿元。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
滚动跟踪近期20 只新股上市后的涨幅表现,其中科创板个股上市首日的涨幅在33.53%左右,创业板个股开板首日的涨幅在26.38%左右。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
2022 年9 月,新股上市涨幅降低,科创板破发幅度较大,因此科创板的打新参与账户数量有显著降低,10 月以来,破发率有所改善,涨幅回暖,11 月以来参与活跃度上升。滚动跟踪近期20 只新股的有效报价账户中位数,目前科创板新股A类有效报价账户数量在3162 左右,C 类有效报价账户数量在2978 左右。创业板新股A 类有效报价账户数量在2572 左右,C 类有效报价账户数量在2663 左右。主板(包含中小企业板)个股A 类有效报价账户数量在3824 左右,C 类有效报价账户数量在6115 左右。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
2 打新情绪冷暖指数跟踪 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
华安金工构造了一款周频更新的打新情绪冷暖指数来衡量IPO 市场的打新情绪及收益表现,从投资行为和心态的角度,对未来短期打新收益作出预测(一个月),帮助投资者决定当期参与打新的积极程度(激进/保守),指标构建与模型细节详见2023/1/19 发布的报告《百花齐放不复在,潜心耕耘结硕果——2023 年网下打新展望》。主要从新股定价高低、市场参与热度与个股盈利能力三个层面进行跟踪并预测下一期,如下所示。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
因子类别因子名称|市场定价|超募情况 EP相对行业溢价|参与热度|报价区间振幅参与账户数量申购获配比例(网上)申购获配比例(网下)|盈利能力| ROIC(TTM) | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
根据图表10 当前因子的变化显示,EP 相对行业估值溢价、报价区间振幅、申购获配比例、以及ROIC 盈利因子均有所增加,下期打新收益有一定概率增加,建议投资者近期参与打新持乐观积极态度。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
超募情况(亿元)| EP相对行业溢价|报价区间振幅|申购获配比例(网上)|申购获配比例(网下)|参与数量| ROIC(TTM)|上期|0.32|-61.97%|0.23|0.039%|0.053%|8091|-0.53%|本期|-0.14|-56.74%|0.24|0.042%|0.052%|8010|0.85%|变化方向||||| | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
3 近期新股打新结果 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
近期发行的股票中,N 保丽洁的发行价为7.95、新赣江的发行价为9.45、驰诚股份的发行价为5.87、中润光学的发行价为23.88、利尔达的发行价为5、扬州金泉的发行价为31.04、一致魔芋的发行价为11.38、(单位:元)。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
湖南裕能(301358.SZ)在创业板上市,采取战略配售,网下询价,网上定价方式。发行价格23.77 元,发行市盈率15.2,行业市盈率26.5,新股发行数量18931.32万股,实际原股东转让数量0 万股,预计募资201148.22 万元,实际募资合计449997.48 万元。新股发行数量中,战略配售5679.4 万股,网上发行数量5300.75万股,网下发行数量7951.17 万股。网上中签率0.04%,网上发行超额认购倍数2717.6,网下初步询价对应的超额认购倍数1830.88,网下申购获配比例0.04%,网下发行有效申购认购倍数2649.74。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
裕太微(688515.SH)在科创板上市,采取战略配售,网下询价,网上定价方式。发行价格92 元,发行市盈率0,行业市盈率26.56,新股发行数量2000 万股,实际原股东转让数量0 万股,预计募资146830.02 万元,实际募资合计184000 万元。新股发行数量中,战略配售65.22 万股,网上发行数量573.5 万股,网下发行数量1361.28 万股。网上中签率0.04%,网上发行超额认购倍数2240.3,网下初步询价对应的超额认购倍数2579.07,网下申购获配比例0.06%,网下发行有效申购认购倍数1687.25。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
亿道信息(001314.SZ)在主板上市,采取网下询价,网上定价方式。发行价格35元,发行市盈率22.84,行业市盈率26.56,新股发行数量3511.15 万股,实际原股东转让数量0 万股,预计募资122890.25 万元,实际募资合计122890.25 万元。新股发行数量中,战略配售0 万股,网上发行数量3160.05 万股,网下发行数量351.1万股。网上中签率0.03%,网上发行超额认购倍数3436.96,网下初步询价对应的超额认购倍数1047.39,网下申购获配比例0.02%,网下发行有效申购认购倍数6205.5。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
阿莱德(301419.SZ)在创业板上市,采取网下询价,网上定价方式。发行价格24.8元,发行市盈率35.44,行业市盈率26.64,新股发行数量2500 万股,实际原股东转让数量0 万股,预计募资41120.76 万元,实际募资合计62000 万元。新股发行数量中,战略配售0 万股,网上发行数量1212.5 万股,网下发行数量1287.5 万股。网上中签率0.02%,网上发行超额认购倍数4924.34,网下初步询价对应的超额认购倍数3391.23,网下申购获配比例0.03%,网下发行有效申购认购倍数3385.58。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
4 近期新股日历 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
A 股新股上市流程大致如下图所示。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
截至上个交易日(2023 年2 月3 日),排除网上发行的股票,有10 只待上市股票,其中,5 只已结束申购待上市,2 只已公布发行价待申购,2 只已完成询价待公布发行价,预计募集资金共156.23 亿元。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
状态|数量|预计募集资金(亿元)|待询价|0|0.00|正在询价|2|28.96|已完成询价待公布发行价|2|12.83|已公布发行价待申购|1|4.84|已结束申购待上市|6|93.56|合计|11|140.20 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
待上市股票情况|代码|名称|状态|301373.SZ|凌玮科技|已结束申购待上市|301260.SZ|格力博|已结束申购待上市|688515.SH|裕太微|已结束申购待上市|301358.SZ|湖南裕能|已结束申购待上市|301419.SZ|阿莱德|已结束申购待上市|001314.SZ|亿道信息|已结束申购待上市|688307.SH|中润光学|已公布发行价待申购|001260.SZ|坤泰股份|已完成询价待公布发行价|688486.SH|龙迅股份|正在询价|603190.SH|亚通精工|已完成询价待公布发行价|301303.SZ|真兰仪表|正在询价 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
过去一周(2023 年1 月30 日-2023 年2 月3 日)上市新股5 只,为北证的乐创技术、田野股份,主板的福斯达、江瀚新材、信达证券。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
代码|简称|板块|2023-01-30|2023-01-31|2023-02-01|2023-02-02|2023-02-03|星期一|星期二|星期三|星期四|星期五|603173.SH|福斯达|主板|上市|430425.BJ|乐创技术|北证|上市|603281.SH|江瀚新材|主板|上市|601059.SH|信达证券|主板|上市|832023.BJ|田野股份|北证|上市|301358.SZ|湖南裕能|创业板|申购|中签率|中签结果,申购缴款|688515.SH|裕太微|科创板|申购|中签率|中签结果,申购缴款|001314.SZ|亿道信息|主板|申购|中签率|中签结果,申购缴款|301419.SZ|阿莱德|创业板|申购|中签率|中... | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
下周IPO 打新情况如图表18 所示。上市新股有北证的N 保丽洁。 | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
简称|板块|2023-02-06|2023-02-07|2023-02-08|2023-02-09|2023-02-10星期五中签结果,申购缴款中签结果,申购缴款中签结果,申购缴款中签率2023-02-10星期五中签结果,申购缴款中签结果,申购缴款中签结果,申购缴款中签率|2023-02-102023-02-10|星期一|星期二|星期三|星期四|星期五| N保丽洁|北证|上市|新赣江|北证|中签结果,申购缴款|驰诚股份|北证|中签结果,申购缴款|中润光学|科创板|申购|中签率|中签结果,申购缴款|利尔达|北证|申购|中签结果,申购缴款中签结果,申购缴款|坤泰股份|主板|申购|中签率|中签结果,申购缴款|扬州金泉|主板|申购|中签率|... | 2023-02-06T00:00:00 | “打新定期跟踪”系列之一百十一：情绪冷暖指数建议近期打新持积极态度 |
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