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TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 투자펀드에서는 자금지원 이외에도 경영지원 기능을 대폭 강화하여, 중소기업이 겪는 경영의 어려움을 완화시켜주는 역할이 필요\n- 기존 벤처캐피탈들은 자금투자 외에 경영관리 지원과 같은 기능이 미약한 실정\n· 미국의 벤처캐피탈들은 기업의 성과 향상을 위해 투자한 기업이 필요로 하는 판매망 확보, 생산관리, 네트워크 연결 등 다양한 경영관리 지원기능을 수행\n· 경영관리 지원 및 네트워크 구축 지원역할이 한동안 강조되었으나, 벤처버블 붕괴로 인해 벤처캐피탈들의 경영실적이 악화되면서 벤처캐피탈들이 단기성과 중심의 투자관행을 보이면...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "― 모태펀드의 지원을 받는 투자조합에서도 경영관리 지원 및 네트워크 구축지원 기능은 취약한 것이 현실\n· 모태펀드는 경영관리 지원 및 네트워크 구축지원 규정이 부재\n· 이로 인해 벤처투자조합의 단기성과 지향 및 벤처기업 경영역량 강화 지원부재를 해소할 수 없음\n- 신성장동력투자펀드는 투자조합 결성 지원시에 벤처캐피탈의 경영지원 역량을 사전에 평가할 필요성 존재\n· 중견기업을 육성하기 위해서는 중소기업의 경영역량 강화가 중요하므로, 이를 지원할 수 있는 투자조합에 정부자금 지원이 필요\n· 정부에서 투자조합에 출연하는 시점...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "3장 국내 벤처캐피탈 현황\n1절 벤처캐피탈 및 민간 벤처투자조합 결성 현황\n1. 국내 벤처캐피탈 현황\n□ 벤처캐피탈 등록기업의 수는 2000년 이후 감소추세\n○ 벤처캐피탈 등록기업은 신기술금융사업법이 통과된 이후 지속적으로 증가하다가 2000년 이후 감소추세를 보임\n- 2000년에는 GE, Compaq과 같은 외국계 다국적기업들이 자사의 계열 금융사 지점을 한국에 개설하는 등 한국시장 투자에 적극적이었음", "context_id": "2567393", "qas": [ { "answ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "― 한국의 벤처버블이 붕괴되면서, 많은 벤처캐피탈들이 자금이 코스닥에 묶이거나, IPO를 시키지 못함으로 인해 자금이 잠식됨\n· 벤처캐피탈 업계에도 구조조정이 일어나면서, 2002년 이후 다수의 벤처캐피탈 기업들이 등록취소를 당함\n- 2005년까지 벤처캐피탈 기업으로 등록하는 기업보다 취소되는 기업이 많았으나, 2006년에만 등록기업이 순증\n· 2005년까지 벤처캐피탈 산업의 구조조정으로 인해 44개의 벤처캐피탈이 2002년 이후 등록 취소를 당함\n· 2006년 이후로 다시 벤처캐피탈들의 등록취소가 신규등록보다 늘어나고 ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 벤처캐피탈의 투자여력은 벤처거품 붕괴와 함께 하락\n○ 납입자본금의 관점에서 보면 2001년 이후 벤처캐피탈의 투자여력은 약화된 상태였음\n- 2001년 벤처캐피탈의 납입자본금이 2조 2,194억원으로 최고치에 도달한 후 매년 지속적으로 감소하여 2008년 10월에는 1조 4,791억원으로 감소\n· 납입자본금이 최대였던 2001년에 비해 현재는 66.6% 수준으로 감소\n- 중소기업청에서는 모태펀드 설립, 벤처캐피탈 선진화 사업 등 벤처캐피탈의 투자여력 확대를 지원하기 위해 다양한 사업을 수행\n· 벤처캐피탈들의 신설보다는...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 벤처캐피탈의 신규투자 업체수는 2002년 이후 감소하다가 2005년에 회복되기 시작하여 매년 1,200여개 기업에 투자를 집행\n- 신규투자 및 투자잔액 기준으로 보면, 벤처캐피탈과 창업투자조합의 투자건수가 큰 차이를 보이지 않고 있음\n· 벤처캐피탈 자체투자건수가 조금 많기는 하지만, 유의적인 차이를 보이는 수준은 아님\n- 벤처캐피탈도 벤처버블 붕괴 이후 시련기를 겪으면서, 점차 기업분석과 사후지원 강화를 통해 잠재력이 있는 기업에만 투자를 집행\n· 벤처캐피탈의 투자기업수가 줄어든 것은 우수한 벤처기업을 선별하는데 더욱...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 벤처캐피탈의 투자금액을 보면 투자잔액은 2003년이, 신규투자는 2007년이 가장 높은 것으로 나타남\n- 투자잔액이나 신규투자에서는 창업투자조합의 투자금액이 벤처캐피탈 투자금액보다 월등히 높은 것으로 조사됨\n· 벤처캐피탈이 자사 자금보다는 창업투자조합의 자금을 먼저 투입하고 있는 것을 나타냄\n- 신규투자 금액에서 창업투자조합의 투자금액이 월등히 높고, 그 격차는 지속적으로 증가하고 있음\n· 모태펀드에서 창업투자조합에 출자시에 창업초기 기업에 대한 투자비율 준수를 의무화한 결과, 많은 창업투자조합이 이 비율을 준수하기 ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 건당 투자금액을 보면, 투자잔액(건당 12.2억원)이나 신규투자(건당 14.9억원)모두 건당 투자금액이 15억원 이하로 적음\n- 투자잔액을 기준으로 벤처캐피탈이 직접 투자하는 경우에는 건당 투자금액이 2008년에는 5.2억원으로 나타나 가장 적음\n· 모태펀드(15.2억원)의 35.8%, 투자조합(13.7억원)의 39.8%로 매우 낮은 실정\n· 벤처캐피탈의 투자잔액은 지속적으로 감소하고 있는 반면, 투자조합의 투자잔액은 지속적으로 상승하는 대비되는 형태를 보임\n· 투자조합의 건당 평균 투자금액과 벤처캐피탈의 건당 평균 ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 정보통신에 집중되었던 투자는 엔터테인먼트, 제조업 등으로 분산되고 있으며, 정보통신에 대한 투자는 급감\n○ 벤처캐피탈의 업종별 투자실적을 보면, 정보통신에 집중되었던 투자가 엔터테인먼트, 제조업 및 생명공학으로 분산되는 현상을 보임\n- 전체적인 투자건수는 2001년에 비해 36.8%로 대폭 감소되었는데, 이는 정보통신산업에 대한 투자가 급감한데서 비롯됨\n· IT버블의 붕괴로 인해 정보통신산업에 대한 투자건수는 2001년에 비해 19.1%로 급감\n- 최근 영화제작 및 연예기획사에 벤처캐피탈이 많은 투자를 집행하고 있는데...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 벤처캐피탈의 업종별 건당 투자금액을 보면, 생명공학에 대한 건당 투자금액의 증가가 상당히 높은 것으로 조사됨\n- 서비스/교육 산업에의 투자금액도 상당히 증가한 반면, 다른 산업에서는 큰 차이를 보이지 않고 있음\n□ 벤처캐피탈의 투자는 중기 기업에 투자가 집중되고 있으며, 초기 기업에 대한 투자비중이 서서히 증가\n○ 후기기업의 경우 업력별 건당 평균투자금액이 2002년부터 점진적으로 조금씩 증가\n- M&A 시장이 발달되지 않은 국내 경제 현실에서 단기에 IPO가 가능한 기업들을 발굴해 온 결과로 후기기업에 대한 투자가 ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 벤처캐피탈은 초기와 달리 점차 투자 중심의 자금공급 관행을 확립\n○ 벤처캐피탈의 투자관행에서 문제 되었던 것이 융자위주의 투자였으나, 이런 관행도 2000년 이후 사라졌음\n- 벤처캐피탈의 융자 대비 투자비율을 보면, 1998년까지는 투자비율이 65% 이하였으나 이후 증가\n· 많은 벤처기업들이 벤처캐피탈의 융자위주의 자금공급관행이나 이면계약에 대한 비판을 받아들인 결과\n- 2000년 이후에는 벤처캐피탈이 공급하는 자금의 95% 이상이 투자로 이루어져 있어, 벤처캐피탈의 투자관행이 건전화되었음을 알 수 있음\n· 벤처캐피...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 벤처캐피탈의 투자회수에서 M&A의 비중이 증가\n○ 벤처투자기업의 코스닥 등록 현황을 보면, 신규 IPO기업의 수는 연도별로 하락하고 있는 가운데 벤처캐피탈 투자기업의 비중은 조금씩 증가\n- 벤처캐피탈 투자기업의 코스닥 등록기업은 증가추세를 보임\n- 향후 벤처기업의 성공을 위해서는 벤처캐피탈로부터 투자를 받는 것이 유리함을 알 수 있음\n○ 벤처 캐피탈의 자금회수 방식을 보면, IPO의 비중이 2003년에는 95.1% 였으나 2006년에는 86.1%로 감소\n- 벤처캐피탈의 투자회수 비중에서 M&A의 비중이 동일 기간에 ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 벤처캐피탈은 투자조합의 신규 결성이 줄어들고 있고, 이에 따라 투자건수와 금액도 감소\n○ 벤처펀드 결성 현황을 보면, 신규 결성된 투자조합의 수는 2002년 이후 매년 50여개 수준으로 감소\n- 벤처캐피탈이 100여개사가 존재하고 있는 현실에서, 2002년 이후에는 벤처캐피탈 2개사가 1년에 1개의 투자조합을 결성하고 있는 실정\n- 최근에 결성되고 있는 투자조합의 상당수는 모태펀드에 기반하여, 조성되고 있어 모태펀드가 없었다면 벤처투자시장은 더욱 악화되었을 것임", "context_id": "2567403", ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 대다수의 벤처캐피탈은 2002년 이전에 결성되어 잔존하고 있는 투자조합을 관리하고 있는 실정\n- 신규 투자조합 결성금액이 해산조합 금액보다 커서 전체적인 투자자금은 늘어나고 있지만, 신규결성 납입금액의 규모가 크지 않아 벤처캐피탈의 신규투자 여력은 낮은 편임\n- 2004년 이후에는 신규 투자조합 결성보다 해산조합의 수가 더욱 많은 것으로 나타나, 벤처캐피탈들의 경영난이 추가적으로 발생할 가능성이 높음\n· 최근의 금융위기는 안정형 자산에 대한 투자선호도를 상승시키게 되어, 내년 벤처캐피탈들의 신규 투자조합 결성은 상당히 ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 벤처투자조합 출자자 현황을 보면, 지자체, 금융기관 및 법인의 출자가 증가하고 있음\n○ 벤처버블 붕괴이후 벤처캐피탈이 투자재원을 확보하지 못하고 고전하던 시기에는 정부 및 연기금과 같은 공적자금의 출자가 많았음\n- 벤처캐피탈 산업에 자금이 공급되기 시작하면서, 정부 및 연기금은 추가 출자를 하여 시장을 과열시키기 보다는 추가 투자를 하지 않음으로써 시장 안정화를 유도\n- 지자체에서는 지역산업 특화를 위한 벤처캐피탈의 설립이 증가하고 있음\n· 대구시와 경상북도가 주축이 되어 설립된 대경창업투자가 대표적 사례이며, 최근 ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 엔젤투자조합 설립은 여전히 부실한 실정\n○ 연도별 엔젤투자조합 결성 현황을 보면, 2000년에 엔젤투자조합 결성이 활발하였다가 이후 계속 부진한 상황\n- 1999년 벤처 투자붐 초기에는 엔젤 투자에 대한 선호도가 높았으나, 코스닥과 벤처주가가 급등하자 엔젤투자에 대한 선호도가 급락\n- 엔젤투자는 엔젤클럽 평가, 추천, 설명회, 개인별 투자관리 등 번거로운 절차로 인하여 기업은 엔젤투자보다 인터넷 공모 등을 선호", "context_id": "2567406", "qas": [ { "...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 창업초기 벤처기업의 자금원이 되어주는 엔젤투자가 국내에서는 아직 제대로 자리를 잡지 못하고 있음\n- 엔젤투자가 활성화되기 위해서는 투자대상의 선별뿐만 아니라 벤처경영에 전문적 조언을 할 수 있는 개인투자가 증가되어야함이 바람직\n- 벤처기업도 단순히 자본만이 아닌 투자자의 명성, 경영자문, 투자자의 인적 네트워크 활용 등 사업상의 이점을 고려한 투자유치가 이루어질 때, 벤처기업과 엔젤투자의 선순환적 상호작용이 이루어질 것임", "context_id": "2567407", "qas": [ { ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 미국의 경우 성공적으로 은퇴한 벤처기업가들이 중심이 되어 엔젤투자에 적극적이어서, 자금의 선순환 구조가 형성됨\n- 사업초기 불확실성이 가장 높은 시기에 엔젤투자가 유입되어, 벤처기업은 자금 공급과 함께 은퇴한 기업가의 경영 노하우를 전수받을 수 있는 기회가 제공됨\n- 국내에는 벤처기업가들 중 성공적으로 은퇴한 기업가들이 많지 않음으로 인해, 엔젤투자조합 결성에 어려움을 겪는 것으로 봄", "context_id": "2567408", "qas": [ { "answer": { ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 혁신형 중소기업 보증은 지속적으로 증가\n○ 혁신형 중소기업 보증현황을 보면, 기술신용보증기금은 혁신형 중소기업인 벤처기업과 이노비즈 기업을 중심으로 보증을 집행\n- 기술혁신기업이나 기술평가 보증기업에 대한 비중이 높게 나타나고 있는데, 이들 기업이 벤처기업으로 인증받기 때문임\n· 2007년 개정된 벤처기업육성을위한특별조치법에서는 기술신용보증기금에 의해 기술혁신기업으로 평가받거나 기술평가 보증을 받은 기업은 벤처기업으로 인증\n- 기술신용보증기금은 기술평가기관으로서 자체 평가에 기반한 자금 보증이 효율적으로 발생되고 있음...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "2절 국가주도 펀드 조성 및 운용현황\n□ 모태펀드는 2005년 4월 ‘벤처기업육성에관한특별법’개정으로 설립되었으며, 2009년까지 1조원 펀드 조성을 목표\n○ 모태펀드의 자금원은 중소기업진흥 및 산업기반기금(이하 중산기금), 특허청의 특허기금, 문화산업기금으로 구성\n- 2005년 4월 결성되어 2009년까지 중산기금에서 6,000억원, 특허기금 및 문화산업기금 등에서 4,000억원 출자 예정", "context_id": "2567410", "qas": [ { "answer": { ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 모태펀드는 총 30년간 운용될 예정으로 있으며, 기존의 단년도 예산집행방식의 공급시스템을 개편하여 회수재원을 Revolving System으로 활용하는 운용체계를 확보\n□ 모태펀드는 모태조합운영위원회를 최고기구로 두고, 한국벤처투자에서 자금을 운용하는 형태를 취하고 있음\n○ ‘벤처기업육성에관한특별법’상의 모태펀드 운용을 관리·감독하는 최고기구로서 모태조합운용위원회를 설정하고 있음\n- 모태조합운용위원회는 매년 모태펀드의 운용지침을 마련하여 한국벤처투자에서 운용되도록 설정\n○ 한국벤처투자는 운용을 담당하고 있으며, 결성규...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 모태펀드의 출자대상 및 출자가능 조합은 출자대상인 중산계정, 문화계정, 특허계정의 계정별로 우선 출자대상의 구분이 존재\n- 중산계정은 출자대상에서 별도의 제한이 없음\n- 문화계정은 ‘문화산업진흥기본법’제2조에 의해 문화산업 영위기업 또는 관련 프로젝트 투자를 목적으로 하는 조합이 대상\n- 특허계정은 ‘발명진흥법’제3조 제2항 제3호에 의한 우수 발명의 이전·알선·사업화 수행기업 또는 관련 프로젝트 투자를 목적으로 하는 조합 및 초기기업에 투자하고자 하는 조합이 대상", "context_id": "2567412",...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 모태펀드 출자계정별로 출자 우대 및 투자 의무사항의 차이가 존재\n- 중산계정에서는 초기·지방·여성기업, 문화계정에서는 애니메이션·캐릭터·공연예술, 특허계정에서는 특허기술사업화 등에 최대 60% 이내에서 출자를 우대하고, 주 목적에 결성금액의 60% 이상 투자를 원칙으로 함\n- 출자우대 대상 및 비율, 투자의무비율은 중소기업청과 출자기관간 협의를 거쳐 조정하며, 출자사업 공고시 반영\n- 모태펀드에서 출자받은 자조합의 결성 시한은 민법 규정을 준용하고 있으며 총 2회에 걸쳐 결성시한이 존재\n· 1차 결성시한은 한국벤처투자...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 모태펀드에서 출자받은 자조합의 성과 및 관리보수는 조합을 결성한 조합원간의 협의를 통해 최종 확정\n- 2008년도 중소기업투자모태조합 운용계획에 따르면, 관리보수는 2%를 기준으로 하되 0.5% 이내에서 우대가 가능\n- 성과보수는 IRR 5%를 기준 수익률로 하고 있으며, 초과 수익의 20%를 업무집행조합원에 배분하며 모태펀드에 배분되어야 할 투자 수익 중 20%를 업무집행조합원 및 타 출자자에게 배분하도록 우대조항이 존재\n· 특별한 정책지원 필요성이 존재하는 자조합에 대해서는 기준 수익률을 우대할 수 있으며, 한국벤처...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 모태펀드 출자조합의 비중이 높다는 것은 모태펀드의 시장확대 효과가 있음을 보여주고 있음\n- 모태펀드가 출자한 조합의 규모가 모태펀드 비출자 조합에 비해 상대적으로 규모가 큰 것으로 조사됨\n· 이는 모태펀드의 인증효과가 존재할 가능성이 존재함을 의미\n- 모태펀드의 출자액 비중은 갈수록 증가하고 있어, 벤처캐피탈 시장에서 모태펀드의 영향력이 강화됨을 알 수 있음\n□ 모태펀드 출자 투자조합 규모가 커질수록 모태조합의 비중은 작아지면서 기관투자가, 창투사, 연기금의 비중이 증가\n○ 100억 미만의 조합규모에서는 모태조합의 ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 모태펀드의 주요 투자업종은 정보통신과 제조업의 비중이 높았으며, 업력별로는 고른 분포를 보이고 있음\n○ 모태펀드는 전체적인 벤처캐피탈의 투자업종과 비교하였을 때, 큰 차이를 보이고 있지 않아 인위적 시장왜곡은 없는 것으로 판단\n- 일반 제조업, 엔터테인먼트, 유통업 증에서는 모태펀드 출자 투자조합의 투자비중이 상대적으로 낮은 것으로 나타남\n○ 업력별 투자현황을 보면 모태펀드 출자 투자조합과 전체 창투조합 사이에는 큰 차이가 발견되지 않음\n- 모태펀드 출자 투자조합에서 구조조정펀드 및 KVF를 제외하고 전체 창투조합과 ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 과학기술투자펀드는 1,200억원이 조성되었으나, 2008년부터 정부예산이 중단된 상태\n○ 과학기술투자펀드는 2006년 400억과 2007년 500억이 예산으로 편성되어 집행됨\n- 2개의 PEF를 설립하였고, LP로는 과학기술투자펀드만 참여하여 민간기관은 LP에서 제외됨\n· 2006년에 설립된 PEF는 500억원 규모이고, 2007년에 설립된 PEF는 700억원 규모임\n- GP로 참여한 벤처캐피탈에서 2006년에는 100억, 2007년에는 200억을 투자\n- 과학기술투자펀드의 지분율은 2006년 80%, 2007년 7...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 주요 투자업종은 IT, Bio, 조선, 전기재료 업종이며, 연구개발 실용화를 중심으로 투자를 집행\n- 투자조합 결성금액의 60%는 연구개발 실용화 사업에 투자하고 있고, 40%는 GP자율에 의해 수익추구형 사업에 투자 2006년 조성된 펀드에서는 3개 사업에 투자를 집행\n· IT, Bio, 조선 업종에 1개씩 투자를 실행\n· 총 150억원이 투자가 이루어졌으며, 업체당 평균 50억원을 투자\n○ GP에는 관리보수로 2%를 지급하고 있으며, 성과보수로는 IRR 7% 초과시 초과금액의 20%를 지급", "contex...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "3절 국내 벤처투자 시장의 한계점\n□ 단기 소규모 재무적 성과위주의 투자관행 고착\n○ 벤처캐피탈은 2000년 초반에 대규모로 설립되었다가 벤처 거품이 사라지면서, 경영난에 봉착\n- 벤처캐피탈의 설립기준이 자본금 100억원 이상이면 가능하여 진입장벽이 낮음으로 인해 다수의 벤처캐피탈이 설립\n- 2000년 초반 벤처거품 시기에 다수의 기업들에 투자를 집행하였다가, 벤처거품이 사라지면서 투자회수에서 어려움을 겪음\n· 많은 벤처캐피탈들이 투자회수가 되지 않음으로 인해, 경영난에 봉착하여 2004년 이후 신규투자가 상당히 낮은 ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 벤처거품이 사라진 이후, 벤처캐피탈들은 단기 소규모 투자를 선호하면서 재무적 성과위주의 평가시스템을 구축\n- 건당 투자금액은 2006년까지는 11.9억원이었다가 증시활황에 힘입어 2007년 16.1억원, 2008년 14.9억원으로 소폭 상승\n· 업종별로 보면 환경산업(8.0억원), 엔터테인먼트(11.2억원)등의 투자규모가 상당히 작음\n· 제조업(20.6억원), 생명공학(19.3억원)과 같은 연구개발과 사업화에 시간과 비용이 많이 소요되는 산업에는 다소 많은 금액이 투자됨\n- 벤처캐피탈들은 투자 의사결정시 기업의 기술력...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 모태펀드를 설립하여, 벤처캐피탈의 투자조합 결성을 지원하고 있지만 벤처캐피탈의 투자행태에는 변화가 없음\n- 벤처캐피탈의 투자여력 확충과 벤처기업에의 자금지원을 위해 모태펀드를 설립하여 운영중\n- 벤처캐피탈은 모태펀드의 출자덕분에 투자조합 결성이 수월하여 졌으나, 소규모 단기투자의 행태에는 변화가 없음\n○ 모태펀드는 초기기업 투자비중을 높이는 등 정책성을 강화하고 있으나, 기술사업화 투자는 관심 외에 존재\n- 창업초기 벤처기업의 자금조달을 원활히 하여주기 위해 모태펀드가 출자한 투자조합에서 초기기업 투자비중을 상향 조정...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 투자기업의 가치증진을 위한 경영지원 및 모니터링 부족\n○ 해외의 벤처캐피탈들은 투자기업의 가치 증진을 위해 다양한 네트워크 기능을 제공하여, 기업가에게 동기부여를 강화\n- 미국의 벤처캐피탈들은 이사회에 영향을 미칠 수 있는 지분을 확보하고, 기업 가치증진을 위해 기업가 및 기업에게 필요한 기능을 제공\n· 연구개발 동향정보, 마케팅 전략지원, 해외 및 국내 시장 정보와 같은 정보제공 기능과 컨설팅 기능을 동시에 수행하여 기업의 가치증진에 공동으로 노력\n· 벤처기업과 벤처캐피탈이 상호이익을 추구할 수 있도록 끊임없이 기업...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 국내 벤처캐피탈들은 투자한 벤처기업이 만족할 수준의 경영지원 및 사후 모니터링은 미흡한 실정\n- 2000년 초반까지는 경영지원 및 사후 모니터링 기능을 수행할 수 있는 역량이 부족하여 상당히 미흡하였으나, 최근에는 벤처캐피탈이 경험을 축적하면서 어느 정도 보완되고 있음\n- 업종별 전문 벤처캐피탈이 등장하고 있는 상황이어서 점진적으로 보완이 되겠지만, 한 업종에서 전문적으로 경영지원 및 사후 모니터링을 수행할 수 있는 벤처캐피탈은 부족\n· 기업 및 정부의 연구개발 동향정보, 국내외 시장정보 제공, 경영 컨설팅과 각종 네트...
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TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 전략적 투자자에게 투자기업이 속한 산업의 기술동향 및 산업정보와 같은 세부적인 정보제공 능력 부족\n○ 벤처캐피탈들은 투자조합에 참여한 LP들에게 투자기업과 투자성과에 대한 정보들을 제공\n- 투자조합의 투자내역과 회수내역, 투자기업의 시장가치에 대한 정보들을 중심으로 LP들에게 제공\n○ 해외 벤처캐피탈은 LP들에게 투자조합에서 투자한 기업이 속한 산업의 기술동향 및 산업정보 등의 자료를 제공하여, LP들에게 부가적인 정보를 제공\n- 전략적 투자자(Strategic Investor)로 참여한 LP들은 투자조합의 수익성보다...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 기술사업화를 위한 기술 전문가와 장기투자 여력이 부족\n○ 기술사업화에는 5년 이상의 장기투자와 기술전문가가 필요하나, 국내 벤처캐피탈은 장기투자 여력과 기술전문가가 부족\n- 국내 벤처캐피탈들은 투자대상 산업에 대한 기술전문가를 보유하기보다는 해당 산업 및 기술전문가의 자문에 의존\n· 벤처캐피탈이 자문에 의존함으로 인해, 투자대상 산업의 기술동향정보가 투자심사역에게 체화될 뿐 기업의 역량으로 발전되지 않음\n· 기술전문가의 부족은 벤처캐피탈이 투자대상 기업 선정시 전문성 결여로 이어져, 투자 위험도를 가중시킴\n- 벤처캐...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "4장 주요국의 신성장동력 확충을 위한 펀드 조성사례\n1절 SITRA Fund\n□ 핀란드의 안정적이고 균형된 발전 촉진과 경제의 양·질적 성장과 국제경쟁력 강화 및 국제협력 촉진을 위해 설립\n○ SITRA Fund는 1969년에 설립되었으며, 독립적인 공공펀드로 운영되고 있음\n- SITRA Fund는 사회적 목표와 경제적 효율성과 성장을 동시에 추구하기 위해 설립됨\n· 미래사회를 예측하고 미래변화를 주도할 수 있는 새로운 운영모형을 개발하는 것이 주요 목표\n- SITRA는 핀란드의 경제발전에 기여함을 수행하기 위해 독립...
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TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ SITRA Fund는 설립 이후 40년간 핀란드의 경제성장과 혁신에 중요한 역할을 수행\n○ SITRA Fund는 최초에는 연구개발 지원 전문펀드로 설립되어, 핀란드 중앙은행에서 자본금을 지원\n- 최초 설립자본금은 핀란드 중앙은행에서 출자하였으며, 최초에는 핀란드의 미래모습에 대한 연구가 주된 임무\n- 1970년대 오일쇼크를 계기로 경제정책 입안에 관여 및 실행을 담당하면서, 산업에 대한 투자가 시작됨\n○ SITRA는 시기별로 적절하게 핀란드의 미래변화 방향을 설정하고, 이를 주도할 수 있는 대안을 제시하여 핀란드의 성...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 주요 사업내용은 수출 및 판매증가, 산업개척형 연구개발과 혁신, 세계 수준의 생산성과 경영관리, 기업성장 촉진, 지역기업 육성으로 구성되어 있음\n- 2007년에는 2005-2007년 전략이 완료된 해로 아일랜드 기업이보다 시장지향적이고 혁신 주도적 기업으로 변모하는 것을 성공적으로 지원\n- 2005-2007전략의 핵심대상은 창업초기 기업과 기업의 연구개발투자와 생산성 향상에 초점을 두고 운영\n○ 주요 사업내용 외에도 연구개발 인프라 구축에도 투자를 집행\n- 아일랜드의 지역별로 낙후된 연구개발 인프라 구축에도 투자를 집...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 창업 및 기업 성장촉진을 위해서는 540억원을 투자하였고, 사모펀드 투자와 벤처캐피탈 투자를 통해 자금지원\n- 창업 및 기업 성장촉진의 주요 목표는 210개의 고성장 가능성이 있는 창업기업을 지원하는 것임\n· 2005-2007기간동안 221개의 새로운 고성장 가능성이 있는 창업기업을 지원하였고, 2007년에만 70개사를 지원\n· 지원방식은 사모펀드 및 벤처캐피탈을 통한 간접투자 방식을 활용\n- 고성장 가능성이 있는 창업기업들은 비전과 도전정신을 가지고 국제 시장을 목표로 하여 설립된 회사들로 높은 성장률과 판매 및 고...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 관리비용은 1,485억원이 활용되었으며, 국내외 네트워크 구축 및 사무실 운영(930억원)의 비중이 가장 높음\n- 과학과 혁신활동 지원(360억원)과 기업서비스 지원(195억원)과 같은 사업비적 지출의 비중도 상당히 높은 편임\n- Enterprise Ireland는 세계 각국에 사무소를 운영하면서 글로벌 네트워크를 구축하고 있음\n○ 산업개척형 연구개발과 혁신에의 투자를 통해 기업의 연구개발 투자확대를 촉진\n- 2007년에 산업개척형 연구개발과 혁신을 위한 기업의 연구개발 투자에 1,073억원을 투자\n- 연구개발투자가...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ Enterprise Ireland는매트릭스형 위원회 조직구조를 가진 자율적 독립조직\n○ 매트릭스 형태의 조직구조를 구축하여, 직원들이 사업부문과 개인 역량에 따라 배치되는 구조를 구축\n- 직원들은 자신의 전공분야와 회사 업무의 조화를 통해 개인역량을 극대화시킬 수 있다는 장점이 존재\n○ 이사회는 12인으로 구성되어 있고, 감사실에 4분의 감사역이 기업경영을 감시\n- 이사회에는 아일랜드의 기업·통상·고용부 관리 1명과 8명의 각 분야 전문가와 Enterprise Ireland 대표 2명이 참여\n· 고용, 컨설팅, 산업...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 벤처캐피탈위원회는 9명으로 구성되어 있으며, 투자조합에 출자하는 형태로 운영됨\n○ 벤처캐피탈위원회는 각 전문분야 인력이 혼합되어 구성되어 있음\n- 투자, 기획, 기업가정신 연구개발, 주식거래인, 컨설턴트, 벤처캐피탈위원회 소속으로 구성되어 있음\n○ 벤처캐피탈투자위원회는 금융산업 발전과 중소기업 육성이라는 목적하에 4개의 세부목표를 가지고 운영되고 있음\n- 아일랜드 벤처캐피탈 산업의 지속적 발전\n- 창업 및 초기 연구개발 단계의 중소기업에게 위험자본을 제공\n- 개인과 기관투자자의 투자증폭 효과 촉진\n- 펀드의 추가...
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TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "3절 해외 사례의 시사점\n□ 정부가 투자펀드를 조성하고, 자율적이고 독립적인 운영권을 보장함으로써 신산업 육성에 기여\n○ 정부에서 미래전략을 수립하고 효율적으로 추진할 수 있는 기관을 설립한 후, 독립성과 자율성을 보장\n- 정부인사는 이사회에 파견되어 전반적인 방향 설정 및 전략변화에 간여하는 수준에서 참여\n- 국가 발전전략을 수립하고, 해외 우수사례를 벤치마킹하여 자국 실정에 맞는 조직구조와 투자방향을 설정\n○ 정부 주도로 기술사업화와 같이 투자가 부진하지만, 정책적으로 필수적인 영역을 보완하여 줌으로써 경제성장에 기...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 정책목적에 부합하도록 투자방식을 설정\n○ 발전전략을 수립하고, 이에 해당하는 투자펀드 조성 및 투자대상을 설정하여 투자를 집행\n- 핀란드는 성장동력 산업을 지정하고, 해당 산업의 육성을 위한 연구개발 및 투자를 종합적으로 지원\n- 아일랜드는 전산업에 걸쳐 투자를 집행하고 있지만, 정책목표를 명확히 수립하여 집행\n· 아일랜드의 경우 기업의 글로벌 경쟁력 강화를 목표로 매출 및 수출신장, 생산성 강화에 기여할 수 있는 기업들을 투자대상으로 선정\n· 연구개발 투자 촉진을 위한 자금집행도 이루어지고 있음", "con...
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TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "5장 신성장동력투자펀드 조성방안\n1절 신성장동력투자펀드 조성목적\n1. 기술경쟁력을 보유한 글로벌 중견기업 육성\n□ 신성장동력 산업에서 기술경쟁력을 보유한 글로벌 중견기업을 육성하여, 향후 우리 산업의 경쟁력을 강화\n○ 최근 미국과 유럽의 금융위기는 취약한 제조업 경쟁력에 비하여 과도한 금융산업의 팽창에도 원인이 존재\n- 실물경제의 뒷받침이 없는 금융산업만의 성장은 거품만 양산하는 결과를 초래\n· 미국은 자동차로 대표되는 제조업의 경쟁력이 상실되는 가운데, 금융업만의 성장을 통해 장기 호황을 달성\n· 제조업의 경쟁력 ...
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TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 신성장동력투자펀드는 벤처기업의 글로벌 기술경쟁력을 강화할 수 있는 연구개발, M&A, 특허구매에 우선 투자\n○ 신성장동력투자펀드는 신성장동력분야 중소기업의 글로벌 경쟁력 강화를 통한 중견기업으로의 육성에 있음\n- 신성장동력 분야의 기술력이 있으면서 매출액이 100억원대에 있는 중소기업에 투자를 집행\n· 유망상품이 존재하며, 일정 규모의 투자와 경영지원을 받으면 중견기업으로 성장이 가능한 기업들을 대상으로 투자", "context_id": "2567450", "qas": [ { "a...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "2. 신성장동력 산업의 육성이 가능한 금융시스템 구축\n□ 기술사업화를 효율적으로 수행할 수 있는 벤처캐피탈 육성\n○ 기술사업화에 오랜 기간이 소요됨으로 인해 벤처캐피탈로써는 기술사업화 투자를 회피\n- 하나의 기술이 사업화되어 시장에서 성과를 나타내는데 최소 5년 이상의 시간이 소요됨\n· 개발 및 응용연구를 통한 기술사업화에 3년 정도의 시간이 걸리며, 기초연구가 중심인 신성장동력분야의 경우에는 더 많은 시간이 소요\n· 바이오 산업의 경우에는 임상실험 단계 등을 거치면 10년의 시간이 요구되기도 함\n- 투자 이후 2～3...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 시장공백지역인 기술사업화 투자를 정부가 채워주면서, 새로운 투자기법을 활용하여 수익성을 달성하면 시장기능의 보완이 가능\n- 시장 실패영역인 기술사업화 투자를 혁신형 중소기업들은 가장 희망하는 자금조달 시장임\n- 정부투자를 통해 시장 실패영역을 보완하여 주면서, 기술사업화 투자가 장기 수익성을 달성할 수 있음을 증명할 필요성 존재\n· 기술사업화 투자는 자본회임이 장기간이고, 불확실성이 높음으로 인해 시장에서 회피되는 영역\n· 기술의 선별능력과 투자 진행과정에서 투자기업 관리능력에 따라 투자 수익이 더욱 높게 나타날 수 ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "2. 신성장동력 투자펀드 조성규모\n□ 신성장동력 투자펀드의 레버리지 효과를 500%로 가정할 때 2013년까지 전체 3조원 규모의 펀드 조성이 가능\n○ 모태펀드의 경우에는 모태펀드 출자금액 대비 출자 투자조합의 결성액을 비교하면 평균 340%의 레버리지 효과가 있음\n- 모태펀드의 출자 레버리지 효과는 2006년에 급감한 후, 300% 수준을 유지\n○ 신성장동력 투자펀드의 레버리지 효과를 500%로 가정할 경우, 총 3조원 규모의 펀드 조성이 가능\n- 보수적으로 모태펀드 출자 투자조합과 같은 레버리지 효과 (340%)를 ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 신성장동력 투자펀드의 참여가능 기관별 투자규모를 산정해 보면, 정부 지자체와 연기금의 투자비중이 상당히 높음\n- 모태펀드와 유사한 비율대로 기관들이 참여한다고 가정하여 보면, 〈표 4-3〉과 같은 투자규모가 상정됨\n- 정부 지자체의 투자금액이 가장 많으며, 다음으로는 기관투자자, 연기금의 순서임\n· 지역특화 산업과 연계하여 펀드를 구성할 경우 지자체의 투자를 유도하여, 투자조합 결성에 유리함을 알 수 있음\n· 기관투자자의 참여를 유인할 수 있도록 위험율을 감소시키면서, 안정적인 수익구조를 만들어주는 것이 중요", ...
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TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 기관투자자에게 총 4,500억원의 투자유치를 하여야 하는데, 이들에 대한 유인방안이 필요\n- 신성장동력투자펀드에 참여할 수 있는 주요 기관투자자로는 은행과 증권사, 보험사가 주축임\n- 은행 중에서는 국책은행인 산업은행과 기업은행의 참여를 유도할 수 있는 방안이 요구되며, 시중은행에는 참여를 권고할 필요성 존재\n- 보험사가 장기투자에 적합한 기관투자자인데, 보험사는 안정적 수익의 지속 창출을 중시하므로 이를 증명할 수 있는 대안 제시가 중요", "context_id": "2567457", "qas": [ ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 대기업은 중소기업과의 장기 협력모델 구축, 우수 기술기반 중소기업 M&A, 신사업 발굴을 위한 투자와 같은 전략적 목적을 달성할 가능성이 보일 경우에 투자할 것임\n- 대기업이 투자목적을 실현할 수 있도록 제반 규제 완화, 투자방식 및 투자목적의 다양화가 필요\n- 신성장동력 투자펀드에 참여하는 대기업이 투자유치 중소기업과 장기 납품관계 형성, 공동 연구개발 진행과 같은 협력 모델이 구축되도록 지원할 필요성 존재\n- 신성장동력 투자펀드에 참여하여 신사업을 발굴할 수 있도록 기술정보를 충실히 제공할 수 있는 방안 제시가 필요...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 외국인 투자는 금융위기로 인해 힘든 상황이지만, 모국 경제발전계획에 기반해 상호협력이 가능한 국부펀드의 유치노력이 필요\n- 싱가폴의 테마섹과 중국의 중국투자유한공사(CIC)와 같은 전략적 투자 목적의 국부펀드 자금을 유치하는 방안이 필요\n- 전략적 목적의 국부펀드 참여자는 국내 첨단기술의 유출 문제가 발생할 수 있으므로, 이에 대한 사전 대비책 수립이 중요\n· 최근 쌍용자동차 사례에서 보듯이 불법적이지 않은 방법을 동원하여 기술이 유출되지 않도록 보완장치 마련이 필요", "context_id": "2567459"...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "3. 신성장동력 투자펀드 운영 프로세스\n□ 신성장동력투자펀드의 최고의사결정기구로 신성장동력투자펀드 운영위원회를 설립하고, 전문운영기관이 펀드를 운영\n○ 신성장동력투자펀드는 최고 의사결정기구로 신성장동력투자펀드 운영위원회를 설립\n- 신성장동력투자펀드 운영위원회는 운영지침을 하달하며, 분기 및 매년 운영사항을 점검\n- 신성장동력투자펀드 운영위원회는 최초의 신성장동력투자펀드 관리기관 선정과 운영결과에 대한 모니터링 수행\n○ 신성장동력투자펀드 관리기관은 신성장동력투자펀드의 조성·운용·관리를 전담\n- 신성장동력투자펀드 관리기관...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "― 신성장동력투자펀드 관리기관은 각종 연기금 관리공단과 우정 예금 및 보험과의 네트워크를 통해 신성장동력투자펀드 조성시 이들 기관이 참여할 수 있도록 유도할 필요성 존재\n· 신성장동력 사업 설명회를 개최하고, 안정성과 수익성에 대한 적극적인 홍보를 통해 신성장동력투자펀드의 규모 확장에 기여\n- 신성장동력투자펀드 관리기관은 투자심의위원회를 개최하여 투자조합을 운영할 무한책임조합원을 선발하는 권한을 가지며, 매년 투자조합의 성과를 점검\n· 운용기관은 내외부 전문가로 구성된 투자조합심사위원회를 구성하여, 무한책임조합원을 선발\n...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 신성장동력투자지원협의체는 신성장동력투자펀드에서 투자한 기업들의 역량향상을 위한 경영컨설팅 및 기술지원을 위해 설립\n- 기술지원을 위해서 출연연, 산학협력단, 테크노파크를 연계한 기술지원단을 구축하여 투자기업들이 요청할 경우 현장 기술지도를 실시\n· 출연연구소 및 R&D 관리기관, 산학협력단이 연계하여 연구개발 지원 및 협력과 현장 기술지도 가능\n· 지역에 있는 중소기업들의 경우 테크노파크 및 지역대학의 산학협력단이 연계하여 지원\n- 컨설팅펌, 회계법인, KOTRA, 마케팅 전문업체 등이 연계하여 투자기업들의 경영기법 ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "4. 신성장동력투자펀드 운영위원회 구성방안\n□ 신성장동력투자펀드 운영위원회는 7인으로 구성되며, 지식경제부 장관이 임명\n○ 운영위원은 비상근 위원으로 하며 임기는 3년이며, 1회에 한해 재임이 가능\n- 3년 임기가 만료되면, 지식경제부 산업기술시장과장의 추천을 받아 산업기술정책관이 임명\n- 산업기술시장과장은 벤처기업협회, 벤처캐피탈협회의 추천 인력을 3배수로 공모받아 적임자를 추천\n- 학계 및 연구계 추천인력은 중소기업학회 및 지식경제부 산하기관의 관련사업 평가위원들 중 선발하여 추천\n○ 지식경제부 산업기술정책관을 위...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 운영위원회 간사는 지식경제부의 신성장동력투자펀드 담당자가 수행하며, 신성장동력투자펀드 관리기관에서 간사를 보좌\n- 신성장동력투자펀드 운영위원회 간사를 지식경제부의 신성장동력투자펀드 담당자가 수행하며, 간사는 운영위원회 개최 준비 및 행사에 관련한 업무를 전반적으로 수행\n- 신성장동력투자펀드 관리기관은 지식경제부와 공동으로 신성장동력 투자펀드 운영위원회를 준비\n· 신성장동력투자펀드 관리기관은 간사 보좌역으로 운영위원회 참석", "context_id": "2567464", "qas": [ { ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 신성장동력투자펀드 운영위원회의 역할은 신성장동력투자펀드 운영 방향 설정 및 운용기관 관리·감독\n○ 신성장동력투자펀드 운영위원회는 분기별로 신성장동력투자펀드 운영사항을 점검하고, 매년 연말 차년도 운영지침을 하달\n- 분기별로 신성장동력투자펀드의 투자내용과 투자결과를 신성장 동력투자펀드 관리기관으로부터 보고받고, 중간 점검을 실시\n· 정책목적에 맞게 신성장동력투자펀드가 운영되고 있는지를 분기별로 점검하는 회의를 개최\n- 매년 말에 신성장동력 투자펀드 관리기관으로부터 성과보고와 차년도 운용지침(안)을 보고받고, 토론을 통해...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 신성장동력투자펀드 관리기관은 투자심의위원회를 개최하여, 무한책임조합원을 선발할 수 있는 네트워크 필요\n○ 내외부 전문가로 구성된 투자심의위원회를 구성하여, 매년 무한 책임조합원을 선발하여 자금을 출자\n- 투자심의위원회는 산업계, 학계 및 연구계, 금융계 전문가 7인으로 구성되며, 신성장동력투자펀드 관리기관이 지식경제부의 승인하에 운영\n· 위원장은 신성장동력투자펀드 관리기관의 사업본부장이 수행하며, 산업계 2인, 학계 및 연구계 3인, 금융계 1인으로 구성\n· 이해관계 상충의 문제가 발생할 수 있어 금융계 출신 위원의 ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 신성장동력투자펀드 관리기관은 기술사업화 전과정을 이해하고 있고, 기술거래 관련 실무경험이 요구됨\n○ 신성장동력 분야의 연구개발 사업화 및 기업 성장을 주목적으로 만들어지기 때문에, 기술사업화 전과정에 대한 이해가 필수적\n- 초기 연구개발단계에 있는 신성장동력 분야의 특성상 기술사업화에 대한 이해가 필요\n- 기술사업화 과정에 대한 이해가 있어야, 초기 투자 및 후속 투자를 효율적으로 연계가 가능\n○ 신성장동력투자펀드 관리기관은 기술사업화 및 기술거래에 관한 실무 경험을 보유하고 있어야 투자조합 관리에 유리\n- 무한책임...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "3절 신성장동력투자펀드의 구조\n1. 투자조합의 형태 및 투자대상 산업\n□ 투자조합은 투자조합 결성주체의 판단에 따라 PEF, LLC, 벤처 펀드 등 모든 형태를 가질 수 있음\n○ 신성장동력투자펀드는 신성장동력 분야 중소기업을 글로벌 중견기업으로 육성이 목적이므로, 투자조합의 형태는 투자조합 결성\n- 주체의 판단에 따라 자유롭게 설립하도록 유도\n- 간접투자법, 벤처기업육성을위한특별조치법에 의거하여 개별\n- 투자조합 결성주체가 투자조합 결성 목적에 따라 원하는 형태로 설립하도록 유도\n· 간접투자법에 의해 규정된 PEF의...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 투자대상은 신성장동력 산업에서 녹색성장 펀드, 첨단융합 펀드, 지식서비스 펀드 중 택일\n○ 신성장동력 산업의 3대 분야 중 1개 분야를 선정하여 결성\n- 녹색성장펀드(신재생에너지, 탄소저감 에너지, LED 응용, 그린수송시스템), 첨단융합펀드(IT융합시스템, 방송통신융합산업, 로봇응용, 신소재·나노융합, 바이오제약·의료기기 등), 지식 서비스펀드(콘텐츠·소프프웨어)중에서 1개 분야를 선정\n- 그린수송시스템, 로봇응용, 바이오제약(자원)·의료기기, 신소재·나노융합, LED 응용, 콘텐츠·소프트웨어의 6대 신성장동력은 단일...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 신성장동력 산업 중에서도 비교적 단기간(3년)에 투자회수가 가능한 투자와 장기투자가 필요한 투자로 구성되도록 유도\n- 외부에 운영성과를 홍보하기 위해서는 단기 투자로 회수되는 자금이 필요\n- 산업 특성상 장기투자가 필요한 산업과 단기투자가 필요한 산업이 있는데, 장기투자로만 산업을 구성할 경우 자금 유동성에 문제가 발생할 가능성이 존재\n· 장기투자가 요구되는 산업에만 투자할 경우에는 자금회전에 문제가 발생하고, 투자조합의 운영비가 회수되지 않는 문제가 발생", "context_id": "2567471", ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "2. 투자조합 운영 및 성과보수 지급방안\n□ 투자조합 운영기간은 10년으로 설정하며, 출자금의 납입은 투자조합별로 자율권을 부여\n○ 투자조합 운영기간은 10년을 기본으로 하며, 7년차 종료시점에서 조합구성원 과반 이상의 동의를 얻어 2년 내에서 1회 연장 가능\n- 투자조합 운영기간은 중소기업이 제품개발과 개발된 제품을 활용하여 해외진출까지 지원할 수 있도록 10년으로 설정\n· 바이오산업은 신물질 개발에서 임상단계를 거쳐 제품화되는데 9년 이상의 시간이 요구되므로, 수익창출을 위해서는 투자조합 존속기간이 10년은 필요\n·...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 투자조합이 결성되고 나면, 최초 3년간 투자조합 결성금액의 60%를 기업에 투자\n- 투자조합 결성금액의 빠른 집행을 통해 신성장동력분야 중소기업의 육성을 위해서, 초기 3년간 최대한의 투자를 유도\n· 무한책임조합원은 투자조합 결성당시에 투자할 기업들을 선별하여 두는 것이 현실이므로 초기 3년간 결성금액의 60% 이상 투자는 가능\n- 초기 3년간 투자액 중 50% 이상은 신성장동력 분야에 투자\n· 신성장동력 분야에 투자가 조기집행될 수 있도록 초기 투자액에서 신성장동력분야 투자의무를 설정\n· 500억원 규모의 투자조합...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 업무집행조합원은 1% 이상, 신성장동력투자펀드는 20% 이내에서 투자하며, 출자금 납입은 자율적으로 결정\n○ 업무집행조합원은 투자조합결성금액의 1% 이상을 의무 출자하여야 하며, 신성장동력투자펀드는 투자조합 결성액의 20%까지 투자\n- 모태펀드는 투자조합 결성금액의 40%까지도 출자를 하고 있으며, 특수한 경우에는 유관기관의 출자도 지원\n· 정책목적이 정해져 있는 특수목적 투자조합의 경우에는 정책목표 달성을 위해 정부자금의 출자비중을 높이는 경향이 존재\n· 정책목적이 있는 투자조합의 경우에는 정부의 투자비중이 50%를...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 신성장동력투자펀드도 신성장동력 산업육성이라는 정책목표를 달성하기 위해서는 정부의 투자비율 상향조정 고려 필요\n- 최근 금융위기로 산업자본의 투자여력이 낮으며, 해외 국부펀드 유치도 용이하지 않아 정부 투자비중이 높아질 필요성 존재\n· 금융위기가 실물경제로 전이되면서 대기업들도 신규사업에 대한 투자를 회피하고 있으며, 투자조합에 대한 투자보다는 내부적으로 신규사업을 발굴하고 있음\n· 해외 국부펀드도 국가의 산업육성 전략적 차원에서 이해관계가 맞는 사업에만 투자를 할 가능성이 높아서 투자유치가 용이하지 않음\n- 정부지분 ...
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TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 매년 말 정산을 하여 초과수익이 발생하였을 경우에는 초과수익의 20%를 성과보수로 지급\n○ 투자조합의 투자에서 손실이 발생할 경우에 실시하는 우선손실충당은 LP의 요구가 있더라도 실시하지 않음\n- 우선손실충당을 의무화하게 되면, GP는 위험회피 성향을 보이게 되어 신성장동력 산업에의 투자를 회피할 가능성이 농후\n· GP는 우선손실충당을 하지 않기 위해 안정적인 건에 투자를 하게되어, 신성장동력 산업 육성이라는 정책목표가 희석될 가능성이 높음\n- 우선손실충당은 ‘자금시장통합법’에 저촉되는 사안이므로, 우선 손실충당 비중...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "6장 신성장동력투자펀드에 민간 참여 활성화 방안\n1절 공공 및 민간의 자금운용현황\n1. 정부기금의 운용현황\n□ 공무원 연금 운용현황을 보면, 채권투자가 가장 많음\n○ 공무원연금 운용에서 채권투자의 비중이 감소하고 있기는 하지만, 아직까지는 가장 높은 투자비중을 보임\n- 채권에 대한 직접투자가 가장 높은 비중을 보이고 있어, 안정지향적인 투자를 수행하고 있음\n- 주식에 대한 투자 비중은 2005년부터 2007년 사이에 일시적으로 급증하였으나, 2008년에는 다시 급감\n· 주식시장 활황기에 공무원연금이 대규모로 투자를 ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 공무원연금은 대체투자 규모가 1조원에 육박하므로, 일부를 신성장동력투자펀드에 투자하는 방안 강구\n○ 신성장동력 산업의 육성을 위해서는 거대한 자본투자가 필요하므로, 공무원연금의 대체투자의 일부를 신성장동력투자펀드에 출자\n- 공무원연금은 최근에 대체투자를 확대하고 있는데, 대체투자에서 일정 부분을 신성장동력투자펀드에 출자할 필요성 존재\n· 경기악화로 인해 내년에는 부동산 펀드 및 선박펀드와 같은 기존의 대체투자패턴으로 수익창출이 어려움\n· 장기적인 수익창출과 국내 산업의 경쟁력 강화에 기여한다는 차원에서 신성장동력투자펀...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 국민연금은 2008년 10월 현재 276조 5,670억원이 조성되어 있으며, 공공·복지·금융 부문으로 구분되어 운용중\n○ 국민연금에서 금융부문에의 투자가 크게 증가하고 있는 반면, 복지부문과 공공부문에의 투자는 줄어들고 있음\n- 공공부문에의 투자는 2004년 이후 편성되지 않고 있음\n- 복지부문 투자도 지속적으로 감소하여 2008년에는 2001년의 1/6수준으로 감소\n- 금융투자는 2001년 대폭 상승한 이후 증가율은 감소하고 있으나, 연 10% 이상 비중이 증가하고 있음", "context_id": "2567...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 금융투자에서 채권투자의 비중이 가장 높으며, 다음으로 주식과 대체투자의 순으로 투자가 이루어지고 있음\n- 채권투자는 총 177조 7,646억원으로 금융투자 총금액의 76%를 차지하고 있음\n· 채권투자 중에 국내 채권에 94.4%를 투자하고 있으며, 해외 채권투자는 10조 48억원으로 5.6%에 불과함\n- 주식투자가 44조 9,917억원으로 금융투자 총금액의 19.2%를 차지하고 있음\n· 주식투자에서 76.7%인 34조 5,004억원은 국내주식에 투자된 것이고, 해외 주식투자에는 10조 4,913억원이 투자됨", ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 대체투자는 벤처기업 투자, SOC자금, 구조조정 자금 등으로 구성되어 있으며, 8조 3,980억원(4.8%)이 투자됨\n- 대체투자의 비중이 가장 낮은 것으로 나타나, 위험회피형 투자포트폴리오를 구성하고 있음을 알 수 있음\n· 대체투자의 비중이 가장 낮게 나타나는 것은 국민연금의 성격상 안정적 자금회수를 중시하기 때문에 나타나는 현상\n- 대체투자 중에서 SOC투자가 3조 393억원(36.2%)으로 가장 높은 비중을 차지\n· 사회간접자본 투자는 장기적으로 안정적인 자금이 회수될 수 있는 구조이므로, 국민연금의 성격상 대체...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 중소기업 육성 촉진을 통한 국민의 삶의 질 향상에 기여하기 위해서는 벤처 및 사모투자 비중 확대 필요\n○ 국민연금의 운영 포트폴리오의 분포를 보면, 채권투자의 비중이 과도하게 높은 반면 대체투자의 비중은 상당히 낮음\n- 국민연금 특성상 안전추구형 투자를 하게 되지만, 채권투자의 비중이 76%인 것은 너무 높은 수준임\n- 주식의 비중이 2번째로 높은데 이는 최근 주가하락시기에 주가를 방어하기 위하여 대규모 투자를 감행한데 따른 결과임\n· 주가 방어를 위한 연기금의 대규모 투자는 표면적 현상에 대한 일시적 대안인 미봉책에...
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TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "2. 국부펀드의 자금 운영현황\n□ 국가별로 국부펀드의 설립이 증가하고 있으며, 안전자산 투자 중심에서 다양화되고 있음\n○ 중동국가와 싱가포르가 최초로 국부펀드를 설립한 국가이며, 최근에는 한국과 중국과 같은 아시아국가로 확대되고 있음\n- 아시아 신흥국들은 최근 늘어난 외환보유고를 기반으로 국부펀드를 설립하고, 해외 유망기업 및 부동산에 투자하여 수익을 창출하고 있음\n- 일본과 인도는 최근 국부펀드 설립을 고려하고 있는 상태\n○ 국부펀드의 자산규모는 3조 9,270억 달러 규모에 도달하고 있으며, 향후 7년간 현재 규모의...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "― 아부다비투자청의 자산규모가 가장 큰 것으로 나타났고, 1,000억 달러 이상의 자산을 보유한 국부펀드는 10개가 존재\n· 두바이의 부동산 가격 급락으로 인해 아부다비투자청은 최근 경영 상황이 어려워지고 있음\n- 중국은 5개, 사우디아라비아 2개, 싱가포르 2개, 아랍에미리트 5개, 미국 4개와 같이 하나의 국가에서 여러개의 국부펀드를 운영하고 있기도 함\n· 싱가포르는 2개의 국부펀드를 운영하고 있는데, Temasek은 벤처기업 투자가 주요 목적인 반면 GIC는 안전자산 투자에 주력\n· 중국과 미국은 각각 5개와 4개의...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 국부펀드별로 위험 선호도의 차이가 있으나, 안전자산의 선호도가 조금 높음\n○ 러시아안전펀드의 위험회피 성향이 가장 높아서, 정부채권에만 국한하여 투자를 집행\n- 노르웨이 정부 연금펀드도 위험회피 성향이 높아서 채권, 정기적금, 주식 등에만 투자를 수행\n○ 대부분의 국부펀드는 안정 지향성을 가지지만, 위험자산에의 투자도 최근에는 상당히 늘어나고 있는 추세\n- 국부펀드들은 위험관리시스템을 도입하여 주식투자를 넘어서 부동산, 헤지펀드, 사모펀드 등에도 투자를 하여 고수익을 창출하고자 시도\n- 국가 전략적 차원에서 산업육성...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 국부펀드별로 자산투자형태를 보면, ADIA가 가장 다양한 투자를 실행하고 있는 반면, GPF가 가장 보수적인 투자를 실행 중\n- GIC는 지분투자가 절반정도이며, 채권투자가 30%를 차지하고 있고 기타(Others)로는 부동산 투자가 다수임\n- GPF는 지분투자와 정기예금으로만 투자 포트폴리오를 구성하고 있어 가장 위험회피적 성향을 보임\n- ADIA는 지분투자, 사모펀드, 정기예금, 부동산 등 가장 다양한 투자를 행하고 있으며, 위험자산에 대한 투자도 상당수 진행", "context_id": "2567491", ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 국부펀드들의 투자업종을 보면, 금융업이 가장 많고, 다음으로 제조업, 부동산이 많음\n○ IT, 에너지, 이동통신 등 첨단 산업의 투자도 상당수 존재하고 있어, 국부펀드가 국가 산업전략 차원의 투자를 집행함을 알 수 있음\n- 첨단 산업에 투자를 함으로써 기술 및 경영정보의 획득, 해외 첨단기업들의 동향파악과 같은 역할을 수행\n· Temasek이 대표적인 사례로 아시아 국가에서 첨단기술 기업에 대한 투자를 높이고 있음\n- 금융업 투자가 많은 것은 최근의 금융위기에 유명 투자은행에 대규모의 지분투자가 집행되면서 발생된 현상...
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TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "○ 국부펀드들의 업종별 투자형태를 보면, Temasek이 가장 다양한 업종에 투자를 집행하고 있음\n- Temasek은 SOC사업부터 첨단산업에 이르기까지 다양한 산업에 투자를 집행하고 있음\n· 싱가포르의 미래 산업전략과 부합하는 첨단산업에 투자를 하여 산업의 정보를 획득하고 있음\n- Temasek을 제외한 다른 국부펀드들은 투자업종이 비교적 단순하여, 금융업, 부동산과 소비재 산업 투자가 다수", "context_id": "2567494", "qas": [ { "answer": { ...
TDF090024	신성장동력 확충을 위한 금융지원 연계 및 강화방안 (기업은행 기은경제연구소:조병선·신중경·조봉현·심상규·배준연)	지식경제부	20,090,131	20221219143619	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 국부펀드는 안정지향적 투자와 국가별 산업전략에 기반한 위험투자로 양분되어 운용됨\n○ 노르웨이 연기금펀드나 러시아 안정펀드는 대표적인 안전지향적 투자펀드로 고정적인 수입을 중시\n- 고수익보다는 안정지향성이 강한 국부펀드들은 정기예금 및 채권 투자를 선호하고 있음\n○ Temasek으로 대표되는 위험자산 투자 국부펀드들은 국가별 산업발전 전략과 부합되는 산업에 전략적으로 투자를 집행\n- ADIA, 중국투자유한공사(CIC), Temasek은 자국의 산업발전 전략과 미래 기술에 대한 탐색을 위한 투자를 집행하고 있음", ...

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