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|---|---|---|---|
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 猛！2023，光伏新增装机破200GW！ | 大基地项目加速推进下，2024年集中式电站占比有望继续攀升。而分布式光伏的新增装机则将受限于电网接入，迎来新一轮挑战。截至目前， 福建、山东、广东、河北多省发布分布式光伏可开放容量，至少67地为“零”、154地电网接入“告急”。可以预期的是，2024年光伏行业，无论是终端市场亦或制造端均挑战重重， 但动荡之下也将是技术、模式创新的迸发期，新一年的光伏“成绩单”，我们拭目以待！北极星也将持续跟踪。来源：北极星太阳能光伏网（独家）作者：水七沐— END —特别声明：北极星转载其他网站内容，出于传递更多信息而非盈利之目的，同时并不代表赞成其观点或证实其描述，内容仅供参考。版权归原作者所有，若有侵权，请联系我们删除。凡来源注明北极星太阳能光伏网的内容为北极星原创，转载需获授权。jia·往期精彩回顾：中国光伏引领了什么？老油田“追风逐日”拥抱新能源，稳产增收！又少了！河南18地市更新分布式光伏可开放容量42家光伏企业迎人事“调整潮”最新！31省电力版图 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 【专题报告】若消纳红线放开，光伏增速能几何？ | 提升，整体系统造价将稳步降低，集中式光伏系统初始全投资成本可下降至3.16元/W左右。分布式光伏主要由设备成本构成，2023年我国工商业分布式光伏系统初始投资成本为3.18元/W，2024年预计下降至3元/W以下。成本进一步下行。2023年，全投资模型下地面光伏电站在1800小时、1500小时、1200小时、1000小时等效利用小时数的LCOE（平准发电成本）分别为0.15、0.18、0.23、0.27元/kwh，分布式光伏发电系统则分别为0.14、0.17、0.21、0.25元/kwh。据中国光伏行业协会测算，2024年同等等效利用小时数下，LCOE将进一步下行。按照光伏组件价格0.9元/w，对应分布式光伏系统单位成本2.75元/w，年有效利用小时数1200小时，设备运营20年，测算工商业分布式项目LCOE0.17元/kwh，IRR高达18.6%，投资回收期5年，具有较高投资收益率。据中国电力测算，到2025年煤电、气电、水电、核电、风电和太阳能发电成本分别在0.399、0.907、0.292、0.375、0.379和0.358元/（kwh），由此看出，光伏发电成本更低，且呈现出逐年 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 【专题报告】若消纳红线放开，光伏增速能几何？ | ，对应分布式光伏系统单位成本2.75元/w，年有效利用小时数1200小时，设备运营20年，测算工商业分布式项目LCOE0.17元/kwh，IRR高达18.6%，投资回收期5年，具有较高投资收益率。据中国电力测算，到2025年煤电、气电、水电、核电、风电和太阳能发电成本分别在0.399、0.907、0.292、0.375、0.379和0.358元/（kwh），由此看出，光伏发电成本更低，且呈现出逐年下行的经济优势。2024年在投资成本更低，收益率更高的现实情况下，经济性进一步提升，带动我国光伏装机规模维持高增速。三、2024年光伏装机空间测算3.1分布式装机空间测算分布式光伏主要分为户用和工商业分布式两种。截至2023年年底，我国户用光伏累计装机115GW，按照国家公布的农村人口数测算户用光伏的市场空间在1200GW以上，当前我国户用光伏渗透率仅为9%。随着组件价格下滑至0.9元/W，经济收益持续凸显，我们假设到2025年，渗透率能够进一步提升到20%，年均装机规模可达70GW，预计2024年新增装机可达60GW。根据中国建筑业协会公布的报告，截至2023年底，我国存量工业、商业竣工面积 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 【专题报告】若消纳红线放开，光伏增速能几何？ | 分布式两种。截至2023年年底，我国户用光伏累计装机115GW，按照国家公布的农村人口数测算户用光伏的市场空间在1200GW以上，当前我国户用光伏渗透率仅为9%。随着组件价格下滑至0.9元/W，经济收益持续凸显，我们假设到2025年，渗透率能够进一步提升到20%，年均装机规模可达70GW，预计2024年新增装机可达60GW。根据中国建筑业协会公布的报告，截至2023年底，我国存量工业、商业竣工面积分别为69.7亿平和34.1亿平，2023年分别增7和2.6亿平方米。按照工业屋顶面积等于竣工面积的50%，商业屋顶面积等于竣工面积的20%测算，预计国内工商业分布式光伏市场潜力在950GW，截至2023年年底渗透率仅为14%。根据整县推进政策要求，到2025年党政机关建筑、公共建筑、工商业厂房、农村居民屋顶总面积安装光伏发电比例分别不低于50%、40%、30%和20%。按照2024年渗透率达到19%，中国工商业分布式光伏新增装机规模预计在59GW。结合以上分析，2024年分布式光伏新增预计可达120GW，同比增长达25%。从分布式光伏EPC的招标定标数据来看，2024年1-2月，分布式光伏定 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 【专题报告】若消纳红线放开，光伏增速能几何？ | 23年年底渗透率仅为14%。根据整县推进政策要求，到2025年党政机关建筑、公共建筑、工商业厂房、农村居民屋顶总面积安装光伏发电比例分别不低于50%、40%、30%和20%。按照2024年渗透率达到19%，中国工商业分布式光伏新增装机规模预计在59GW。结合以上分析，2024年分布式光伏新增预计可达120GW，同比增长达25%。从分布式光伏EPC的招标定标数据来看，2024年1-2月，分布式光伏定标量合计11.9GW，同比增75%。抛开春节过节导致的定标数据环比有所下滑，随着光伏组件价格的下滑，经济收益凸显的同时，定标规模也在不断的扩大，也为今年分布式光伏的高增速提供了数据支撑。3.2集中式装机空间测算在2023年四季度国家能源局新闻发布会上，国家能源局发展规划司副司长董万成提到，第一批大型风电光伏基地（97.05GW）已全部开工，第二批基地项目（455GW）已陆续开工，第三批基地项目清单已正式印发实施。国家能源局局长章建华提出“加快新能源大基地建设。加快推动前三批以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风电光伏基地项目建设，有序推动项目建成投产”。在国家大力推动，风光基地项目清单正式下发，20 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 【专题报告】若消纳红线放开，光伏增速能几何？ | 机空间测算在2023年四季度国家能源局新闻发布会上，国家能源局发展规划司副司长董万成提到，第一批大型风电光伏基地（97.05GW）已全部开工，第二批基地项目（455GW）已陆续开工，第三批基地项目清单已正式印发实施。国家能源局局长章建华提出“加快新能源大基地建设。加快推动前三批以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风电光伏基地项目建设，有序推动项目建成投产”。在国家大力推动，风光基地项目清单正式下发，2023年已初具建设成效的情况下，我们预计今年集中式光伏新增装机规模仍能保持15%以上的高速增长。集中式光伏定标量2024年1-2月累计为12.6GW，同比增21%。光伏组件2024年1-2月合计定标量5 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 明冠新材:明冠新材2022年年度报告摘要 | 为深入贯彻落实党中央国务院关于碳达峰碳中和的重大决策
部署，按照碳达峰碳中和“1+N”政策体系的总体安排，陆续推出了一系列光伏产业发展支持
政策，如：2022 年 1 月国家工信部等多部门发布了《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025
年）》；2022 年 8 月， 工信部、国家市场监管总局、国家能源局等三部门联合发布《关于促进
光伏产业链供应链协同发展的通知》；2022 年 10 月，国家发改委办公厅、国家能源局综合司联
合发布《关于促进光伏产业链健康发展有关事项的通知》。上述相关光伏产业政策，有力的促
进了国内光伏产业链有关企业生产经营的持续增长。从长期需求来看，中国、欧洲和美国将在
能源转型中加速全球光伏发电需求增长。
（1）全球光伏新增装机量再创历史新高
目前，全球已有多个国家提出了“零碳”或“碳中和”的气候目标，光伏发电作为现阶段最
具有广泛、低成本、安全可靠三大优势的可再生能源，以光伏为代表的可再生能源已得到了全球
各国的普遍认可和重视。光伏发电在越来越多的国家已成为最有竞争力的电源形式，中国光伏组
件产量连续 16 年保持全球第一，2023 年全球光伏市 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 明冠新材:明冠新材2022年年度报告摘要 | 国将在
能源转型中加速全球光伏发电需求增长。
（1）全球光伏新增装机量再创历史新高
目前，全球已有多个国家提出了“零碳”或“碳中和”的气候目标，光伏发电作为现阶段最
具有广泛、低成本、安全可靠三大优势的可再生能源，以光伏为代表的可再生能源已得到了全球
各国的普遍认可和重视。光伏发电在越来越多的国家已成为最有竞争力的电源形式，中国光伏组
件产量连续 16 年保持全球第一，2023 年全球光伏市场将持续高速增长。据中国光伏行业协会统
计，2022 年全球光伏新增装机量 230GW，同比增长 35%，再创历史新高。未来，在光伏发电成
本持续下降和全球绿色复苏等有利因素的推动下，全球光伏新增装机仍将快速增长，预计 2023
年全球光伏新增装机量 280-330GW。在全球多国“碳中和”、清洁能源转型及绿色复苏目标的推
动下，预计 2022-2027 年全球光伏年均新增装机量将达到 300GW，其中分布式年均新增 170GW
。2011-2022 年国内光伏年度新增装机规模以及 2023-2030 年新增规模预测（单位：GW）
数据来源：中国光伏行业协会
（2）中国光伏新增装机和 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 明冠新材:明冠新材2022年年度报告摘要 | 仍将快速增长，预计 2023
年全球光伏新增装机量 280-330GW。在全球多国“碳中和”、清洁能源转型及绿色复苏目标的推
动下，预计 2022-2027 年全球光伏年均新增装机量将达到 300GW，其中分布式年均新增 170GW
。2011-2022 年国内光伏年度新增装机规模以及 2023-2030 年新增规模预测（单位：GW）
数据来源：中国光伏行业协会
（2）中国光伏新增装机和累计装机量保持世界第一
2022 年，我国光伏新增装机 87.41GW，为历年最高，同比增加 59.3%，年度光伏新增装机量
连续 10 年保持世界第一。其中，大型地面电站占比为 41.5%，分布式电站占比为 58.5%，分布式
占比超过集中式， 其中户用光伏可以占到分布式市场的 49.4%。本报告期末，我国光伏累计装机
量达到 392.6GW，连续 8 年位居全球首位。根据中国光伏行业协会预测，2023 年我国光伏新增装
机量将达到 95-120GW，持续保持高速增长。2022 年由于供应链价格持续高企，集中式装机不及
预期。随着大型风光基地项目开工建设，预计 2023 年新增装机中，大 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 明冠新材:明冠新材2022年年度报告摘要 | 式电站占比为 58.5%，分布式
占比超过集中式， 其中户用光伏可以占到分布式市场的 49.4%。本报告期末，我国光伏累计装机
量达到 392.6GW，连续 8 年位居全球首位。根据中国光伏行业协会预测，2023 年我国光伏新增装
机量将达到 95-120GW，持续保持高速增长。2022 年由于供应链价格持续高企，集中式装机不及
预期。随着大型风光基地项目开工建设，预计 2023 年新增装机中，大型地面电站的装机占比将
重新超过分布式；分布式市场方面，整县推进及其他工商业分布式和户用光伏建设将继续支撑 分
布式光伏发电市场，虽然占比下降，但装机总量仍将呈现上升态势。随着光伏发电全面进入平价
时代，叠加“碳中和”目标的推动以及大 基地的开发模式，集中式光伏电站有可能迎来新一轮发
展热潮。2022 年-2030 年分布式光伏电站与集中式地面电站占比趋势如下图：
数据来源：中国光伏行业协会
（3）不同组件封装材料的市场需求
目前，光伏组件封装用背板主要包括双面涂覆型、复合型、玻璃及共挤型背板。2022 年，双面涂
覆型背板及玻璃背板合计占比均超过 35%，复合型背板市场占比约 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 明冠新材:明冠新材2022年年度报告摘要 | 代，叠加“碳中和”目标的推动以及大 基地的开发模式，集中式光伏电站有可能迎来新一轮发
展热潮。2022 年-2030 年分布式光伏电站与集中式地面电站占比趋势如下图：
数据来源：中国光伏行业协会
（3）不同组件封装材料的市场需求
目前，光伏组件封装用背板主要包括双面涂覆型、复合型、玻璃及共挤型背板。2022 年，双面涂
覆型背板及玻璃背板合计占比均超过 35%，复合型背板市场占比约 27%。2022 年，双面发电组件市场
占比达到 40.4%，因此未来几年双面发电组件市场占有率将会不断提升，玻璃背板和透明有机背板
占比将随之增长。2022-2030 年不同背板材料市场占比变化趋 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 林洋能源深度报告解读 - 每周一会 | 伏发电项目申报
工作的通知》
10%-15%
2
2022/8/9
湖南衡山县 《衡山县营洲镇风电场项目投资开发主体避选公告》
风电15%
2
2022/7/15
江苏昆山
《关于加快推进分布式光伏发电项目开发建设的工作意见
的通知》
2MW及以上分布式
光伏配储不低于8%
2022/7/8
广东筆庆
《肇庆市促进光伏项目发展若干措施》（征求意见稿）
10%
2022/5/20
浙江诸暨
《诸暨市整市推进分布式光伏规模化开发工作方案》
10%
2022/5/13
辽宁
《辽宁省2022年光伏发电示范项目建设方案》公开征求意
见建议的公告
15%
3
2022/5/1
江苏苏州
《关于加快推进全市光伏发电开发利用的工作意见（试
行）》
2MW以上光伏8%
2022/4/11
海南澄迈
《关于进一步规范集中式光伏发电项目建设管理的通知》
25%
2
2022/4/1
甘肃嘉峪关 嘉峪关市“十四五”第一批光伏发电项目竞争性配置公告
20%
2
2022/3/29
安徽
《关于征求2022年第一批次光伏发电和风电项目并网规模
竞争性配置方案意见的函》
5%
2
2022/3/29
福建
关于组 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 林洋能源深度报告解读 - 每周一会 | 市光伏发电开发利用的工作意见（试
行）》
2MW以上光伏8%
2022/4/11
海南澄迈
《关于进一步规范集中式光伏发电项目建设管理的通知》
25%
2
2022/4/1
甘肃嘉峪关 嘉峪关市“十四五”第一批光伏发电项目竞争性配置公告
20%
2
2022/3/29
安徽
《关于征求2022年第一批次光伏发电和风电项目并网规模
竞争性配置方案意见的函》
5%
2
2022/3/29
福建
关于组织开展2022年集中式光伏电站试点申报工作的通知 试点项目10%，其他
15%
2~4
2022/3/22
内蒙古
《关于征求工业园区可再生能源替代、全额自发自用两类
市场化并网新能源项目实施细则意见建议的公告》
光伏15%
4
2022/1/28
广西梧州
《关于规范我市风电光伏新能源产业发展》
10%
2022/1/13
宁夏
自治区发展改革委关于征求《2022年光伏发电项目竞争性
配置方案》意见的函
10%
2
2022/1/11
上海
《上海市发展改革委关于公布金山海上风电场一期项目竞
争配置工作方案的通知》
20%
4
2022/1/5
海南
《海南省发展和改革委员会关于开展2022 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 林洋能源深度报告解读 - 每周一会 | 建议的公告》
光伏15%
4
2022/1/28
广西梧州
《关于规范我市风电光伏新能源产业发展》
10%
2022/1/13
宁夏
自治区发展改革委关于征求《2022年光伏发电项目竞争性
配置方案》意见的函
10%
2
2022/1/11
上海
《上海市发展改革委关于公布金山海上风电场一期项目竞
争配置工作方案的通知》
20%
4
2022/1/5
海南
《海南省发展和改革委员会关于开展2022年度海南省集中
式光伏发电平价上网项目工作的通知》
10%
请仔细阅读尾部的免责声明
新能源消纳是储能行业需求的重要拉动力
37
表：2019-2025年国内储能需求测算
资料来源：CPIA，CWEA，西部证券研发中心
•
大型光伏电站配储为23年行业需求重要拉动力，202
3年我国储能需求为15.6GW/35.6GWh，同比+125%
/+146%。我们预计23年随着光伏降价，集中式光伏
装机需求向好，占比提升，大型光伏电站配储将是我
国储能行业重要拉动力，叠加我国分布式光伏配储与
风电配储需求，预计2023年我国储能需求为15.6GW
/35.6GWh，同比+125%/+146%。长期来看 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 林洋能源深度报告解读 - 每周一会 | ，西部证券研发中心
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大型光伏电站配储为23年行业需求重要拉动力，202
3年我国储能需求为15.6GW/35.6GWh，同比+125%
/+146%。我们预计23年随着光伏降价，集中式光伏
装机需求向好，占比提升，大型光伏电站配储将是我
国储能行业重要拉动力，叠加我国分布式光伏配储与
风电配储需求，预计2023年我国储能需求为15.6GW
/35.6GWh，同比+125%/+146%。长期来看，随着新
能源发电量占比的进一步提升，预计我国新能源的配
储比例与配储时长都将提升，预计至2025年我国储
能总需求将达到60.8GW/151.2GWh，22-25年CAG
R为+106%/+119%。
2019
2020
2021
2022
2023E
2024E
2025E
集中式光伏新增（GW）
18
33
26
35
55
62
71
新增集中式光伏储能配比
1.3%
1.8%
3.2%
7.5%
9.0%
17.0%
25.0%
新增集中式光伏配储需求（GW）
0.2
0.6
0.8
2.6
5.0
10.6
17.8
存量集中式光伏配储需求（GW）
0.9
1.6
4.7
7.4
| 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 林洋能源深度报告解读 - 每周一会 | 。
2019
2020
2021
2022
2023E
2024E
2025E
集中式光伏新增（GW）
18
33
26
35
55
62
71
新增集中式光伏储能配比
1.3%
1.8%
3.2%
7.5%
9.0%
17.0%
25.0%
新增集中式光伏配储需求（GW）
0.2
0.6
0.8
2.6
5.0
10.6
17.8
存量集中式光伏配储需求（GW）
0.9
1.6
4.7
7.4
光伏大储需求合计（GW）
0.2
0.6
0.8
3.5
6.5
15.3
25.2
储能时长（h）
1.6
1.7
1.9
2.1
2.3
2.4
2.5
光伏大储能需求（GWh）
0.4
1.0
| 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 沪市能源环保REITs2024年中期集体业绩说明会 | .8%左右。我们中国的水电分布来看，主要是在地势差比较大的一些西南区域，包括像云贵川的水电装机容量，这个比例是最大的。三个地区加起来占到了全国的装机容量的48%左右。最后我们说从这个行业格局层面，我们从上从这个公司层面，我们这个水利发电已经形成了一个以五大发电集团和三峡集团，国投电力为主的这么一个格局。第二个我们说一说风光电的情况，从风从风光电的一个资源禀赋的分布来看，我们中国的这个风光资源，西北和华北地区的风光资源是比较丰富的。从这个装机分布来看，风电其实对选址要求是比较高的。风电的话主要是在西北、华北，包括其中像内蒙、新疆的装机容量占比比较大。整个风电装机占到全国的比例是23%。其他的像海丰区，海丰的发电主要是集中在一些沿海的东南沿海的区域，包括像广东、福建跟浙江。另一方面我们说光伏的发电来看，这个装机的选址相对要求比较低一些。主要集聚在华北、华东这些区域，包括还有像西北这样一些太阳能资源比较丰富的区域，光伏的发电的装机容量占比大概在16%左右，整一个我们说这个新能源的装机容量的发展的一个历程。我们可以看到，在尤其是在近年来，就是在十四五期间以来，整一个，新能源装机容量的一个提升的 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 沪市能源环保REITs2024年中期集体业绩说明会 | 丰区，海丰的发电主要是集中在一些沿海的东南沿海的区域，包括像广东、福建跟浙江。另一方面我们说光伏的发电来看，这个装机的选址相对要求比较低一些。主要集聚在华北、华东这些区域，包括还有像西北这样一些太阳能资源比较丰富的区域，光伏的发电的装机容量占比大概在16%左右，整一个我们说这个新能源的装机容量的发展的一个历程。我们可以看到，在尤其是在近年来，就是在十四五期间以来，整一个，新能源装机容量的一个提升的速度是比较快的。我们可以看到截止到2023年末，十四五期间，我国的像光伏的装机容量达到了3.6亿千瓦，占到整一个新增装机容量的48%左右。其中的话所有的新增的清洁能源新能源当中，总的新增装机容量是2.1亿千瓦，这个新能源占比是达到86.4%。其他的一些能源，比如说像生物质发电，包括像天然气发电，相对来说占比是比较小的。生物质跟气垫的装机容量占比占到全国火电桩总量的比例分别是3.1%跟8.5。但是也可以看到虽然基数比较小，但是生物质的装机容量的增速是比较快的。16年到22年，整一个生物智能的装机容量增速复合增速在22%左右。这个是总体的一个我们的一个能源各个赛道的一个基本的情况。第二部分我们来讲 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 沪市能源环保REITs2024年中期集体业绩说明会 | 1亿千瓦，这个新能源占比是达到86.4%。其他的一些能源，比如说像生物质发电，包括像天然气发电，相对来说占比是比较小的。生物质跟气垫的装机容量占比占到全国火电桩总量的比例分别是3.1%跟8.5。但是也可以看到虽然基数比较小，但是生物质的装机容量的增速是比较快的。16年到22年，整一个生物智能的装机容量增速复合增速在22%左右。这个是总体的一个我们的一个能源各个赛道的一个基本的情况。第二部分我们来讲讲在整一个电改的一个深化的背景下，电价发生了哪些变化。我们看到第一个先说用电侧的一个需求端的一个情况来看。我们这些年来看，中国全社会的总用电需求总体是保持了一个平稳小幅平稳较快的增长，可以看到24年的前八个月，全市会的用电量增同比增幅是7.9%左右，这个比去年的同期还是提高了2.9个百分点 第二个我们说从这个用电的一个结构来看，分产业来看，二三产占比还是比较高的，23产的23年合计的这个占比是达到了84%左右。从这个用电的分居民还是其他的工业等等的来看居民端的用电的增长是相对比较快的，居民端增长是10.9%左右，在23年来看，要快于其他工业，服务业的一个增长。那么具体到每一个类型的发电的情况来 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 沪市能源环保REITs2024年中期集体业绩说明会 | 前八个月，全市会的用电量增同比增幅是7.9%左右，这个比去年的同期还是提高了2.9个百分点 第二个我们说从这个用电的一个结构来看，分产业来看，二三产占比还是比较高的，23产的23年合计的这个占比是达到了84%左右。从这个用电的分居民还是其他的工业等等的来看居民端的用电的增长是相对比较快的，居民端增长是10.9%左右，在23年来看，要快于其他工业，服务业的一个增长。那么具体到每一个类型的发电的情况来看，其中火电在今年的利用小时数来看，是有一定的下降的。我们看到今年1到8月，整一个火电的利用小时数是2929个小时，较去年同期小幅减少了70个小时 当然主要原因在于新能可再生能源的发电，增长相对来说还是比较快，对火电形成了一定的压制。我们说火电的电价角度来看当前来看已经实现了一个较为全面的市场化。因为从21年10月份开始，我们中国已经把这个市场化的机制已经确定了，这个电价需要有一定的需要由电价由双方协商或者竞价决定。因此整一个过去的煤电联动的机制已经形成，形成为一个历史，电价煤电全部进入市场化交易，所以进入市场化之后，它的交易形式其实有比较多的，像年度长协，月度、现货等等的。但其中来看现在来看 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 沪市能源环保REITs2024年中期集体业绩说明会 | 是比较快，对火电形成了一定的压制。我们说火电的电价角度来看当前来看已经实现了一个较为全面的市场化。因为从21年10月份开始，我们中国已经把这个市场化的机制已经确定了，这个电价需要有一定的需要由电价由双方协商或者竞价决定。因此整一个过去的煤电联动的机制已经形成，形成为一个历史，电价煤电全部进入市场化交易，所以进入市场化之后，它的交易形式其实有比较多的，像年度长协，月度、现货等等的。但其中来看现在来看最为核心的一个交易方式，其实是这个长协的一个年度长协的一个方式，也因此的话，这个煤电的这个年度长协电价，也成为我国一个电力价格的一个基准的一个价格锚。那么从光伏的情况来看，光伏这些年来看，这个增速其实 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 中国碳中和目标下的风光技术展望 | et al. （2019）
CMIP5
RCP8.5
2006-2100
↑
↑
↑
↓
Zhao et al. （2020）
CMIP5
RCP8.5
2006-2100
↓
↑
↑
↓
↓
Gernaat et al. （2021）
CMIP5
RCP6.0
1970-2100
↑
↑
↓
↓
Niu et al. （2023）
CMIP6
SSP585
2023-2100
↓
↑
↑
↓
↓
10
中国碳中和目标下的风光技术展望
风光发电发展历史与现状
1.2
1.2.1
风光在我国装机和发电结构中的变化
图 1.4 2012-2023 年我国电力装机结构及风电、太阳能合计在全社会用电量中的比重
①
（数据来源：国家能源局、中国电力企业联合会）
① 2023E 代表根据 2023 年前三季度的能源装机及发电量数值预测的 2023 年全年数据。
我国风光电力的装机结构也由 2012 年陆上风
电独大向更加多元化的趋势发展（图 1.5），近年
来呈现出集中式和分布式并举的发展特征。2021
年，受国家补贴政策调整等因素的影响，我国海
上风电新增装机容量达到 16.9 吉瓦，2021 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 中国碳中和目标下的风光技术展望 | 中的比重
①
（数据来源：国家能源局、中国电力企业联合会）
① 2023E 代表根据 2023 年前三季度的能源装机及发电量数值预测的 2023 年全年数据。
我国风光电力的装机结构也由 2012 年陆上风
电独大向更加多元化的趋势发展（图 1.5），近年
来呈现出集中式和分布式并举的发展特征。2021
年，受国家补贴政策调整等因素的影响，我国海
上风电新增装机容量达到 16.9 吉瓦，2021 年底累
计装机容量为 26.4 吉瓦，规模跃居全球第一。光
伏发电方面，受政策大力支持、成本不断下降和
数年的市场培育等因素驱动，2017 年我国分布式
近年来，以风光为主的可再生能源在我国电
力装机和发电结构中不断扩大，我国可再生能源
进入大规模跃升发展阶段，推动电力领域逐步向
清洁化、低碳化转变。截至 2022 年底，我国以风
电、光伏发电为首的新能源装机容量达 758 吉瓦，
在全部电力装机中的比重为 29.6% （国家能源局 ,
2023a），较 2012 年提高约 24 个百分点。2022 年
度新能源发电量约 1.2 亿万千瓦，占全社会用电量
的 13.8%（国家能源局 , 20 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 中国碳中和目标下的风光技术展望 | 和发电结构中不断扩大，我国可再生能源
进入大规模跃升发展阶段，推动电力领域逐步向
清洁化、低碳化转变。截至 2022 年底，我国以风
电、光伏发电为首的新能源装机容量达 758 吉瓦，
在全部电力装机中的比重为 29.6% （国家能源局 ,
2023a），较 2012 年提高约 24 个百分点。2022 年
度新能源发电量约 1.2 亿万千瓦，占全社会用电量
的 13.8%（国家能源局 , 2023b），较 2012 年提高
约 12 个百分点（图 1.4）。预计到 2023 年年底，我
国发电装机容量预计将达到 2900 吉瓦，其中并网
风电装机达 430 吉瓦、并网太阳能发电 560 吉瓦，
占全国总装机比重超过三分之一（中国电力企业联
合会 , 2023）。
11
第 1 章 碳中和目标下的风光电力
光伏迎来爆发式增长，在当年光伏发电新增装机容
量中的比重突破三分之一。2021、2022 年度，分
布式光伏新增装机容量均超过集中式光伏电站，成
为拉动光伏发电规模增长的主力。截至 2022 年底，
分布式光伏在全国累计光伏装机容量中的比重已
达到 40%。我国光热发电技术发展起步 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 中国碳中和目标下的风光技术展望 | 瓦，
占全国总装机比重超过三分之一（中国电力企业联
合会 , 2023）。
11
第 1 章 碳中和目标下的风光电力
光伏迎来爆发式增长，在当年光伏发电新增装机容
量中的比重突破三分之一。2021、2022 年度，分
布式光伏新增装机容量均超过集中式光伏电站，成
为拉动光伏发电规模增长的主力。截至 2022 年底，
分布式光伏在全国累计光伏装机容量中的比重已
达到 40%。我国光热发电技术发展起步较晚，目
前建成投产的多为国家能源主管部门的示范项目，
与风电、光伏发电相比规模较小。截至 2022 年底，
我国陆上风电、海上风电、集中式光伏、分布式光
伏和光热发电的累计装机容量分别为 335 吉瓦、30
吉瓦、234 吉瓦、158 吉瓦和 0.59 吉瓦；2012-2022
年间，各发电种类的年均增长率分别为 18.5%、
59.2%、49.5%、52.6% 和 89.2%。
1.2.2
我国风光在全球范围的装机和发电量的发展特征
图 1.5 2012-2022 年各类发电种类在我国风光装机中的比重
（数据来源：国家能源局、国家发展改革委能源研究所可再生能源发展中心、中国电力企业联合会、 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 中国碳中和目标下的风光技术展望 | 瓦、30
吉瓦、234 吉瓦、158 吉瓦和 0.59 吉瓦；2012-2022
年间，各发电种类的年均增长率分别为 18.5%、
59.2%、49.5%、52.6% 和 89.2%。
1.2.2
我国风光在全球范围的装机和发电量的发展特征
图 1.5 2012-2022 年各类发电种类在我国风光装机中的比重
（数据来源：国家能源局、国家发展改革委能源研究所可再生能源发展中心、中国电力企业联合会、国家太阳能光热产
业技术创新战略联盟）
自 2005 年《可再生能源法》颁布以来，我国
风光发电得到了快速的发展。近年来，我国的风
电、太阳能发电装机容量实现跨越式增长，2020-
2022 年间连续 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 追光系列第111期：重申看多光伏板块观点 | 3年的招标体量最后达到了290个g瓦。其实24年1月份又到了63个g瓦，从储备这种项目以及23年的分布式和集中式建设结构来讲，指引24年的大概率是一个往增长的方向去走的。我们又看到在23年四季度做24年年度策略的时候调研，主要的发电集团整体对于24年的装机规模也是给到一个增长的判断。同时分布式这一块，我们发现像山东这些区域，其实在2021年出现一些消纳问题的时候，在23年的装机规模上来讲，它还是能够有一个同比接近50增长，并且其他的像湖南、湖北、江苏、江西这些区域也上来了，所以分布式其实在我们看到的这种发展趋势上来讲，也呈现出不错的规律，这个其实是此前我们在一系列报告里面持续强调的。最近为什么我们在国内这边本身也在基于比二级市场整体预期乐观的情况下，还进一步上升到大概两百五十几瓦左右。我觉得最近其实有两个方面让我觉得在这个点上可以有一些增量的数据的支持。第一个方面，第三方对于国内今年装机的指引，首先我们看上周北京策略会上，中国光伏协会对国内的装机指引，它给到了大概190~220，中国光伏协会它发布的这样的一个装机规模，它会给到比如说部委、工信部、能源局这些的话会去等部门去看。这些其实是 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 追光系列第111期：重申看多光伏板块观点 | 我们在国内这边本身也在基于比二级市场整体预期乐观的情况下，还进一步上升到大概两百五十几瓦左右。我觉得最近其实有两个方面让我觉得在这个点上可以有一些增量的数据的支持。第一个方面，第三方对于国内今年装机的指引，首先我们看上周北京策略会上，中国光伏协会对国内的装机指引，它给到了大概190~220，中国光伏协会它发布的这样的一个装机规模，它会给到比如说部委、工信部、能源局这些的话会去等部门去看。这些其实是代表着整个比如说协会以及上层对于整个发展方向上的一些判断。比如23年一般情况下面来讲，我们可以看中国光伏协会可以把它作为这样的一个参考，一般情况他给的数据在一季度的时候是会给的弱一些后续才会做一些调整。23年比如说年初的时候，中国光伏协会是给了90~一百二十几瓦，当时市场预期已经是在120~一百三十几瓦这样的水平了。所以目前他给了190~220，比起市场预期的二级市场预期的150~200之间，已经有一个不错的增长了。在这种水平上也就是他给到一个同期水平上，目前给的指引其实是一个比较乐观的指引。再看到像彭博新能源在去年217个g瓦的基础上来讲，24年他看到了255个g瓦，这里面其实这两个机构对于 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 追光系列第111期：重申看多光伏板块观点 | 。23年比如说年初的时候，中国光伏协会是给了90~一百二十几瓦，当时市场预期已经是在120~一百三十几瓦这样的水平了。所以目前他给了190~220，比起市场预期的二级市场预期的150~200之间，已经有一个不错的增长了。在这种水平上也就是他给到一个同期水平上，目前给的指引其实是一个比较乐观的指引。再看到像彭博新能源在去年217个g瓦的基础上来讲，24年他看到了255个g瓦，这里面其实这两个机构对于整个国内的装机的判断，其实是具有一定的参考性的，这是一个方面。第二个方面，我觉得很重要的是我们顶层上来讲，大大在中央政治局的学习会议上来讲，给了一个更大力度发展新能源的一个定一般情况下，比如说18年的民企座谈会，回顾碳中和的在云南召开的会议，以及像沙格荒基地的跟习总书记相关的发言，相应的时点之后，配套的相应的政策以及方向上来讲，都有一定的跟进，这就是一个顶层定调带来的。过去包括未来可以展望的趋势。我后续在上周也发布了像配电网高质量发展的指导意见，这里面提到了配网要具备500g瓦这样的一个分布式的接入的这种承载力。之前，为什么二级市场会对国内比较悲观，一方面技术比较高，在渗透往下走，主要是消纳里 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 追光系列第111期：重申看多光伏板块观点 | 民企座谈会，回顾碳中和的在云南召开的会议，以及像沙格荒基地的跟习总书记相关的发言，相应的时点之后，配套的相应的政策以及方向上来讲，都有一定的跟进，这就是一个顶层定调带来的。过去包括未来可以展望的趋势。我后续在上周也发布了像配电网高质量发展的指导意见，这里面提到了配网要具备500g瓦这样的一个分布式的接入的这种承载力。之前，为什么二级市场会对国内比较悲观，一方面技术比较高，在渗透往下走，主要是消纳里面比如对分布式和集中式都会有一些担心。目前看比如说分布式，它给到这样的一个消纳的承载能力之后，因为主要分布式光伏2023年总共大概250g瓦左右，所以分布式光伏在24、25年的整个的一个消纳的空间可能已经接近250g瓦左右，对于年均的分布式的消纳空间，在24、25年可以能看到一百二十几瓦这样的一个水平。如果按照集中式和分布式占一半，其实24、25年可以推测的是，可能国内的一个年均装机规模是在250家左右，再结合此前像能源局在年初发布的2024年能源发展工作的一个报告，对新能源也是给到了160~200g瓦这样的一个规模，当然这个规模来讲，一般情况下都是一个保底的参考，它更重要的是看一个方向，能源 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 追光系列第111期：重申看多光伏板块观点 | 已经接近250g瓦左右，对于年均的分布式的消纳空间，在24、25年可以能看到一百二十几瓦这样的一个水平。如果按照集中式和分布式占一半，其实24、25年可以推测的是，可能国内的一个年均装机规模是在250家左右，再结合此前像能源局在年初发布的2024年能源发展工作的一个报告，对新能源也是给到了160~200g瓦这样的一个规模，当然这个规模来讲，一般情况下都是一个保底的参考，它更重要的是看一个方向，能源局在多次会议上以及正式文件上都是给到24年装机增长的这样的一个指引，所以我们觉得整个来讲，国内在政策的或者各个部委以及到协会层面上来讲，都是给到了24年光伏增长这样的一个判断。所以结合的是第三方的这样 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 躁动的成长和沉默的新能源 | 产业，其实有不同的投资价值和投资机会的，我们光伏现在处在一个怎样的阶段？刚才张主编讲了，行业里面从过去两年其实一直持续超预期的状态，这是观测的表观，如果我们再深入思考一下，为什么可以持续的超预期？其实这个东西里面有一个非常基本的一个逻辑的起点，也可以称之为第一性原则。光伏的第一性原则是什么？因为它是替代能源，它要创造比传统能源更低的成更低廉的价格，而且是更环境友好度的更低廉的能源，这使它未来要成为主体能源的一个根基所在。之所以过去两年持续的超预期，因为一方面是我们提出了3060的宏观的政策愿景，长期的终端的电气化，电力的低碳化是我们确定的一个产业政策的方向。另一方面更重的原因是说。它的光伏经过多年的技术进步和成本的下降，它的发电的成本已经是明显的低于了传统的化石能源。投资光伏不但是一个响应政策的行为，更重要的也是，一个有利可图的回报，丰富的投资行为，不管是在中国还是在海外的欧洲市场，美国市场，光伏市场持续超预期的根源，因为它已经是最便宜的能源投资，它是一个回报很高的投资行为，所以说它才可以持续的超预期，是这个行业发展的一个根本所在。至于刚才秦天问的说这个产业发展到了什么样的一个状态，或 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 躁动的成长和沉默的新能源 | 多年的技术进步和成本的下降，它的发电的成本已经是明显的低于了传统的化石能源。投资光伏不但是一个响应政策的行为，更重要的也是，一个有利可图的回报，丰富的投资行为，不管是在中国还是在海外的欧洲市场，美国市场，光伏市场持续超预期的根源，因为它已经是最便宜的能源投资，它是一个回报很高的投资行为，所以说它才可以持续的超预期，是这个行业发展的一个根本所在。至于刚才秦天问的说这个产业发展到了什么样的一个状态，或者说一个什么样的生命周期，这个事其实预判起来很难说的。一个特别有公认的结论，因为大家对光伏以后是否是不是可以成为主力能源，它成为主力能源占所有的能源的比例是40 50还是60，实际上是有很大的一个分歧的。但是确实是不可否认的，它肯定是我们3060宏大的碳中和路径上的一个不可或缺的重要的组成部分，但是它的比例到底有多高，其实是缺乏它一个共识的，但是不管是以后占到4050还是60，离他现在10%多一点的比例，毫无疑问是还有一个空间。所以说光伏行业当然它只是光伏只是新能源一部分，光伏行业它肯定还是有一个很大的发展空间。现在处在一个生命周期的什么阶段，可以说是在一个相对说来比较确定的中高速成长期，因为 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 躁动的成长和沉默的新能源 | 的。但是确实是不可否认的，它肯定是我们3060宏大的碳中和路径上的一个不可或缺的重要的组成部分，但是它的比例到底有多高，其实是缺乏它一个共识的，但是不管是以后占到4050还是60，离他现在10%多一点的比例，毫无疑问是还有一个空间。所以说光伏行业当然它只是光伏只是新能源一部分，光伏行业它肯定还是有一个很大的发展空间。现在处在一个生命周期的什么阶段，可以说是在一个相对说来比较确定的中高速成长期，因为这个行业在20年之前，它可能是没有达到平衡点评价，李贤他的行业的波动相对受政策的影响会比较大，但是达到了跟传统能源达到了评价之后，其实它的行业的成长的确定性反而是大大的提高了。我们把它定义成一个确定性的中高速的一个阶段，相当于一个青壮年的阶段。周期里面。张主编刚才其实浩总提到的说，不管我们对于光伏能源能够占我们未来用电和发电的结构40%还是50还是60，距离我们现在都有很长的路要走，所以觉得长期空间依然很大，但是我觉得大家可能不只关心它还有多大的，空间或者多远的路要走，其实也很关心这个进程。如果说这是一个很远的事情，我们觉得现在的高速发展期或者说中高速发展期能够使光伏现在被大家所一步一步的，我 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 躁动的成长和沉默的新能源 | 的中高速的一个阶段，相当于一个青壮年的阶段。周期里面。张主编刚才其实浩总提到的说，不管我们对于光伏能源能够占我们未来用电和发电的结构40%还是50还是60，距离我们现在都有很长的路要走，所以觉得长期空间依然很大，但是我觉得大家可能不只关心它还有多大的，空间或者多远的路要走，其实也很关心这个进程。如果说这是一个很远的事情，我们觉得现在的高速发展期或者说中高速发展期能够使光伏现在被大家所一步一步的，我们说用装机量数据来去确认，可是它到40~60这是一个多远的规划对应到的，我们现在去看它的发展的速度是不是有一定的界限，所以想请教一下您的观点。其实这个数据或者说进度跟我们全球每个国家大家都有不同的一个目标是相关的，像我们国家330和60这样一个目标，所以说我们国家可能测算的这样一个时间规划，通过这两个时间点来倒推看我们的光伏装大概需要一个怎么样的容量，像国外很多国家也推出了一些比如说能源转型，或者是绿色低碳的一些包括零碳的一些目标，每个国家它都是有一个不同的时间表的，所以刚才浩总为什么会讲这个很难说它到底是怎么样的一个占比以及怎么样的一个速度，其实没有说一个确切的数据可以支撑这一点，但是我们的 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 躁动的成长和沉默的新能源 | 目标是相关的，像我们国家330和60这样一个目标，所以说我们国家可能测算的这样一个时间规划，通过这两个时间点来倒推看我们的光伏装大概需要一个怎么样的容量，像国外很多国家也推出了一些比如说能源转型，或者是绿色低碳的一些包括零碳的一些目标，每个国家它都是有一个不同的时间表的，所以刚才浩总为什么会讲这个很难说它到底是怎么样的一个占比以及怎么样的一个速度，其实没有说一个确切的数据可以支撑这一点，但是我们的感受就是说这一波带给我们整个光伏行业的一个机遇是一个前所未有的，因为以前的时候可能只是几个国家或者说额外几个国家，对于这样一个绿色低碳的能源有一个需求，但是从现在开始是相当于一个全球范围之内。大家都说 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 电力及公用事业行业：绿电，电网及储能建设利好消纳，资源属性提升长期盈利能力 | 光率增加
过去五年我国新能源装机占比持续提升，由 2018年 18.9%增长至 2022年 29.74%。
风电、光伏装机量占比从 2018 年的 9.7%、9.2%增长至 14.25%、15.49%；发电量占
比从 2018 年的 5.23%、2.54%增长至 2022 年的 8.77%、4.92%。火电、水电以及核电
等较可靠性电源的装机占比从 81.1%下降至 70.26%，发电量占比仅下降 5.92 个 pct，
明显高于装机占比，依旧是我国主要出力电源。
图表1：2018-2022 年发电结构
图表2：2018-2022 年装机结构
资料来源：Wind，国家统计局，长城证券产业金融研究院
资料来源：Wind，国家能源局，长城证券产业金融研究院
光伏装机量保持强劲增长势头，分布式占比过半。受益于上游产业链技术迭代及成本下
降，2022 年光伏装机规模同比增加 128%、截至 2023 年 5 月，光伏新增装机规模同比
增加 158%，增长势头强劲，其中分布式光伏装机占比稳定在 50%以上。
图表3：2017-2023Q1 光伏发电规模及增速
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2023年，光伏发电量占比是多少？ | 电力及公用事业行业：绿电，电网及储能建设利好消纳，资源属性提升长期盈利能力 | 计局，长城证券产业金融研究院
资料来源：Wind，国家能源局，长城证券产业金融研究院
光伏装机量保持强劲增长势头，分布式占比过半。受益于上游产业链技术迭代及成本下
降，2022 年光伏装机规模同比增加 128%、截至 2023 年 5 月，光伏新增装机规模同比
增加 158%，增长势头强劲，其中分布式光伏装机占比稳定在 50%以上。
图表3：2017-2023Q1 光伏发电规模及增速
图表4：2017-2023Q1 新增光伏发电规模及增速
资料来源：Wind，国家能源局，长城证券产业金融研究院
资料来源：Wind，国家能源局，长城证券产业金融研究院
补贴抢装潮结束后，风电进入较平稳发展期。我国陆上风电增量主要来自风光大基地项
目，由国家进行规划和资源分配，具有优质风资源的海上风电成为各运营商主要竞争领
域。2021 年的补贴倒计时促进当年海上风电的装机投产高峰，补贴结束后，受上游成本、
电价及其他因素影响，2022 年新增海上风电装机量同比减少 70%。
70.39%
68.87%
67.85%
67.40%
65.91%
17.63%
17 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 电力及公用事业行业：绿电，电网及储能建设利好消纳，资源属性提升长期盈利能力 | 装潮结束后，风电进入较平稳发展期。我国陆上风电增量主要来自风光大基地项
目，由国家进行规划和资源分配，具有优质风资源的海上风电成为各运营商主要竞争领
域。2021 年的补贴倒计时促进当年海上风电的装机投产高峰，补贴结束后，受上游成本、
电价及其他因素影响，2022 年新增海上风电装机量同比减少 70%。
70.39%
68.87%
67.85%
67.40%
65.91%
17.63%
17.77%
17.77%
16.00%
15.59%
4.21%
4.76%
4.80%
4.86%
4.81%
5.23%
5.54%
6.12%
7.83%
8.77%
2.54%
3.06%
3.42%
3.90%
4.92%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2018
2019
2020
2021
2022
火电
水电
核电
风电
太阳能
60.20%
59.21%
56.58%
54.56%
51.96%
18.54%
17.73%
16.82%
16.45%
16.13%
9.70%
10.45%
12.79%
13.82%
14 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 电力及公用事业行业：绿电，电网及储能建设利好消纳，资源属性提升长期盈利能力 | 42%
3.90%
4.92%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2018
2019
2020
2021
2022
火电
水电
核电
风电
太阳能
60.20%
59.21%
56.58%
54.56%
51.96%
18.54%
17.73%
16.82%
16.45%
16.13%
9.70%
10.45%
12.79%
13.82%
14.25%
9.20%
10.19%
11.54%
12.94%
15.49%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2018
2019
2020
2021
2022
火电
水电
核电
风电
太阳能
22.8%
29.0%
30.7%
30.8%
35.1%
40.2%
41.5%
0%
5%
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25%
30%
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45%
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
2017
2018
2019
2020
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2022
20 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 电力及公用事业行业：绿电，电网及储能建设利好消纳，资源属性提升长期盈利能力 | 21
2022
火电
水电
核电
风电
太阳能
22.8%
29.0%
30.7%
30.8%
35.1%
40.2%
41.5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023年3月
全国分布式光伏累计并网容量（万千瓦）
全国集中式光伏累计并网容量（万千瓦）
全国光伏累计并网容量（万千瓦）
分布式占比
36.6%
47.4%
40.5%
31.6%
53.4%
58.5 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 消纳新时代05期：从当前政策与机制理解光伏供需拐点 | 我们取15%，15%的对应80G瓦，那就是12G瓦的这个实际在中午的出力的这样一个基站。以上就是基站的这个部分，剩下还有能添加增加消纳空间的部分。第一就是抽取，抽取的话也没有到大规模投产期，这些年差不多每年五个计划。剩下还有一个比较重要一项就是火电灵活性改造，火电凝固性改造。我们取一个相对中性偏乐观的一个预期 因为根据监管总医院之前的公开的数据，未来我们国家因为是到27年之前，火电灵活性改造应改尽改，剩下还有2到4亿千瓦的火电装机可以改。那我们取一个中值，就是三亿千瓦，每年改一亿千瓦到100千瓦。那他增加下调峰能力，正常来讲平均算下来按照之前的改造大概是增15%，我们这一区增20%。那对应而言就是如果每年火电去改造100G瓦，它的下调峰能力增20%，对应就是20G瓦的多余的这样一个空间，能去支持新能源的这样一个消纳。那对应而言，我们算一下，把前面加加减减全部给它付到这个100G瓦的基础之上。之上的话100G瓦我们减去8G瓦的这样一个火电基站，减去2G瓦的核电基站，减去3G瓦常规水电基站，减去12G瓦的风电基站，再加上5G瓦的抽蓄的这样一个抵扣，再加上20G瓦火电灵活性改造的这样抵扣加回 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 消纳新时代05期：从当前政策与机制理解光伏供需拐点 | 就是如果每年火电去改造100G瓦，它的下调峰能力增20%，对应就是20G瓦的多余的这样一个空间，能去支持新能源的这样一个消纳。那对应而言，我们算一下，把前面加加减减全部给它付到这个100G瓦的基础之上。之上的话100G瓦我们减去8G瓦的这样一个火电基站，减去2G瓦的核电基站，减去3G瓦常规水电基站，减去12G瓦的风电基站，再加上5G瓦的抽蓄的这样一个抵扣，再加上20G瓦火电灵活性改造的这样抵扣加回来，最后还是100G瓦 因此的话我们得到大体我们中性比较偏乐观的去测试，每年我们把各种装机非心非光伏的非光伏的考虑完了之后，大体给光伏留下的装机规模，消纳空间大体是100G瓦。那一百千瓦而言的话能充多少光伏呢？下一步对应而言，我们提供几个比较重要参数。第一，我们取一般来讲如果不考虑光伏配储的话，大概取的系数是50%的这样处理性。为什么取50%呢？一方面是我们之前有些报告去帮大家做一些测算，我们这里不做一个展开汇报。两个实际的一个数据。比如说中东部某个省份，我们去典型的新能源大发光服装比较多省份我们去调研。大体得到的这样结论是说，如果是极端情况，全省风和日丽，那这个中午时刻光伏的处理大概是本省光 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 消纳新时代05期：从当前政策与机制理解光伏供需拐点 | 少光伏呢？下一步对应而言，我们提供几个比较重要参数。第一，我们取一般来讲如果不考虑光伏配储的话，大概取的系数是50%的这样处理性。为什么取50%呢？一方面是我们之前有些报告去帮大家做一些测算，我们这里不做一个展开汇报。两个实际的一个数据。比如说中东部某个省份，我们去典型的新能源大发光服装比较多省份我们去调研。大体得到的这样结论是说，如果是极端情况，全省风和日丽，那这个中午时刻光伏的处理大概是本省光伏装机的80%。如果是一个正常情况下，就有些地方多云，有些地方这个风格日历可能大体是60%，这是一个省的大体的情况。61%个是常态化，但是从全国的角度来讲的话，大体是不到50%，可能45%左右。这个是从国调大概了解到一个情况 因此我们综合考虑，因为我们刚才算的是全国，但是我们又要考虑电网会有一系列的这样一个阻塞。并不是说我的这个光伏随便装就可以。比如说我们装在西北有地，但是西北没有调节空间，对应而言，而西北跟中东部，又没有很多电线相连。这个时候中东部调节能力就不能支持西北的光伏进一步这样一个增长。所以类似这种电网阻塞的情况下，因此我们对于光伏的出力系数正常我们给到50% 0.5这个系数。那对应 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 消纳新时代05期：从当前政策与机制理解光伏供需拐点 | 从国调大概了解到一个情况 因此我们综合考虑，因为我们刚才算的是全国，但是我们又要考虑电网会有一系列的这样一个阻塞。并不是说我的这个光伏随便装就可以。比如说我们装在西北有地，但是西北没有调节空间，对应而言，而西北跟中东部，又没有很多电线相连。这个时候中东部调节能力就不能支持西北的光伏进一步这样一个增长。所以类似这种电网阻塞的情况下，因此我们对于光伏的出力系数正常我们给到50% 0.5这个系数。那对应而言，我们回到刚才主体这个框架。如果我们综合考虑完了之后，给光伏的剩余的每年新增空调峰空间是100G瓦。那如果光伏无桩储能，就是100G瓦除以50%等于200G瓦的光伏的直接的光伏的这样一个装机，这是一个情况。但实际的情况，这两年我们经常看到光伏配了一定的电化学储能，那一千瓦的光伏现在配得起多少电化学储能呢？大概是1000瓦时。对应而言就是我们单纯从这个初始投资的角度来考虑，目前光伏最新的大EPC的均价大概还得3.2块每瓦。储能的epc大体我们估摸着应该是0.7左右。对应而言，如果是两者单纯从初入投资品类的角度来讲，我们回到22年末的时候，当时大概是四块钱左右的这样初始投资。光伏的收益率已经达 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 消纳新时代05期：从当前政策与机制理解光伏供需拐点 | 一个情况。但实际的情况，这两年我们经常看到光伏配了一定的电化学储能，那一千瓦的光伏现在配得起多少电化学储能呢？大概是1000瓦时。对应而言就是我们单纯从这个初始投资的角度来考虑，目前光伏最新的大EPC的均价大概还得3.2块每瓦。储能的epc大体我们估摸着应该是0.7左右。对应而言，如果是两者单纯从初入投资品类的角度来讲，我们回到22年末的时候，当时大概是四块钱左右的这样初始投资。光伏的收益率已经达到5个多点，六个点这样一个水平，大家都不愿意去装了。如果我们从这个初始投资的角度来讲。正好现在光伏大epc是3.2块，储能是0.7，有的贵一点可能到0.8，两个加起来接近四块钱水平。所以我们认为在这个 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 电力行业从欧洲能源危机说起，我们为何建议重视火电：2023版电力供应是否紧张？ | 000
占总装机量比重（%）
64.28%
62.21%
60.22%
59.19%
56.61%
54.58%
52.23%
49.78%
火电利用小时数测算（小时）
4372
4347
4486
4515
4438
4630
4514
4520
水电发电量（亿度）
10518
10819
11028
11534
12140
11840
12020
13403
YOY（%）
-5.47%
2.86%
1.93%
4.60%
5.25%
-2.47%
1.52%
11.50%
占总发电量比重（%）
17.77%
17.15%
16.11%
15.96%
16.16%
14.24%
13.92%
14.78%
水电装机量（万千瓦）
33207
34411
35259
35804
37028
39092
41350
42350
YOY（绝对值，万千瓦）
1253
1204
848
545
1224
2064
2387
1000
占总装机量比重（%）
20.12%
19.28%
18.56%
17.82%
16.82%
16.45%
16.10%
14.83%
水电利用小时数测算（小时）
3 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 电力行业从欧洲能源危机说起，我们为何建议重视火电：2023版电力供应是否紧张？ |
14.78%
水电装机量（万千瓦）
33207
34411
35259
35804
37028
39092
41350
42350
YOY（绝对值，万千瓦）
1253
1204
848
545
1224
2064
2387
1000
占总装机量比重（%）
20.12%
19.28%
18.56%
17.82%
16.82%
16.45%
16.10%
14.83%
水电利用小时数测算（小时）
3292
3258
3205
3271
3391
3198
3075
3241
核电发电量（亿度）
2127
2481
2944
3484
3662
4075
4178
4443
占总发电量比重（%）
3.59%
3.93%
4.30%
4.82%
4.88%
4.90%
4.84%
4.90%
核电装机量（万千瓦）
3364
3582
4466
4874
4989
5326
5554
5854
YOY（绝对值，万千瓦）
648
218
884
408
115
337
228
300
占总装机量比重（%）
2.04%
2.01%
2.35%
2.43%
2.27%
2.24%
2.16%
2.0 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 电力行业从欧洲能源危机说起，我们为何建议重视火电：2023版电力供应是否紧张？ | 3.59%
3.93%
4.30%
4.82%
4.88%
4.90%
4.84%
4.90%
核电装机量（万千瓦）
3364
3582
4466
4874
4989
5326
5554
5854
YOY（绝对值，万千瓦）
648
218
884
408
115
337
228
300
占总装机量比重（%）
2.04%
2.01%
2.35%
2.43%
2.27%
2.24%
2.16%
2.05%
核电利用小时数测算（小时）
7829
7375
8219
7801
7513
8168
7844
8000
风电发电量（亿度）
2113
2695
3253
3577
4146
5667
6867
7492
YOY（%）
13.86%
27.53%
20.71%
9.97%
15.89%
36.69%
21.18%
9.09%
占总发电量比重（%）
3.57%
4.27%
4.75%
4.95%
5.52%
6.82%
7.95%
8.26%
风电装机量（万千瓦）
14747
16400
18427
20915
28165
32848
36544
43444
YOY（绝对值，万千瓦）
1 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 电力行业从欧洲能源危机说起，我们为何建议重视火电：2023版电力供应是否紧张？ | 7
7492
YOY（%）
13.86%
27.53%
20.71%
9.97%
15.89%
36.69%
21.18%
9.09%
占总发电量比重（%）
3.57%
4.27%
4.75%
4.95%
5.52%
6.82%
7.95%
8.26%
风电装机量（万千瓦）
14747
16400
18427
20915
28165
32848
36544
43444
YOY（绝对值，万千瓦）
1672
1653
2027
2488
7250
4683
3696
6900
占总装机量比重（%）
8.94%
9.19%
9.70%
10.41%
12.79%
13.82%
14.23%
15.21%
风电利用小时数测算（小时）
1616
1827
1984
1941
1982
2012
2091
2050
光伏发电量（亿度）
665
1178
1769
2240
2611
3270
4405
4711
YOY（%）
68.44%
77.14%
50.17%
26.63%
16.56%
25.24%
34.70%
6.96%
占总发电量比重（%）
1.12%
1.87%
2.58%
3.1 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 电力行业从欧洲能源危机说起，我们为何建议重视火电：2023版电力供应是否紧张？ | 1%
风电利用小时数测算（小时）
1616
1827
1984
1941
1982
2012
2091
2050
光伏发电量（亿度）
665
1178
1769
2240
2611
3270
4405
4711
YOY（%）
68.44%
77.14%
50.17%
26.63%
16.56%
25.24%
34.70%
6.96%
占总发电量比重（%）
1.12%
1.87%
2.58%
3.10%
3.48%
3.93%
5.10%
5.19%
光伏装机量（万千瓦）
7631
13042
17433
20418
25356
30656
39261
51761
YOY（绝对值，万千瓦）
34 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 【专题报告】若消纳红线放开，光伏增速能几何？ | 协会对于2024年中国新增光伏装机保守/乐观情况的预测值在190/220GW，按照消纳红线下行3%，今年新增装机保守/乐观预期可达240-270GW。2.2 多项举措提升光伏消纳能力由于风、光的资源特性，新能源出力存在随机性和波动性。风电日波动最大幅度可达装机容量的80%，且呈现一定的反调峰特性，随着新能源高比例接入电力系统后，增加了系统调节的负担，出现新能源消纳问题。业内一般通过净负荷曲线（负荷-新能源出力）观察消纳空间，净负荷曲线最低点与常规电源最小技术出力的差值决定剩余消纳空间。所以用电需求的增长、火电最小技术出力的下修、抽水蓄能、配储能、特高压输电都可以提升新能源的消纳能力。2023年中国用电负荷我们取13亿千瓦，2024年同比增速取7%，考虑到光伏出力多数时间远小于其装机容量，典型地区光伏80%时间段出力小于其装机容量的0.6倍，光伏允许装机容量一般可按消纳空间除以0.5测算，对应2024年光伏新增装机空间180GW。存量煤电灵活性改造，预计到2027年为止，12亿存量煤电灵活性改造将会全部完成，预计2024年需要完成2.5亿煤电的改造工作，灵活改造后煤电的最低出力从额定容量 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 【专题报告】若消纳红线放开，光伏增速能几何？ | 中国用电负荷我们取13亿千瓦，2024年同比增速取7%，考虑到光伏出力多数时间远小于其装机容量，典型地区光伏80%时间段出力小于其装机容量的0.6倍，光伏允许装机容量一般可按消纳空间除以0.5测算，对应2024年光伏新增装机空间180GW。存量煤电灵活性改造，预计到2027年为止，12亿存量煤电灵活性改造将会全部完成，预计2024年需要完成2.5亿煤电的改造工作，灵活改造后煤电的最低出力从额定容量的50%降为30%，释放出0.5亿煤电，腾出100GW的光伏装机空间。抽水蓄能基本上每年能够新增投入6-8座，今年预计新增7GW，腾出光伏14GW的装机空间。2024年按新增储能装机30GW测算，可以新增60GW的光伏装机空间。综上，2024年合计新增新能源消纳空间可达322GW。我们关注到，2023年光伏行业暴露出传统分布式光伏大省消纳能力不足的问题，各地纷纷出台了相关的管理措施，放缓分布式光伏备案及并网工作。山东、河南、浙江、江苏和河北是我国分布式光伏装机容量前五的省份，我们从分布式新增装机占比的变化可以发现，前五大省的新增装机占比在逐季下滑，中部省份如安徽、江西在成为新的增量市场。但从2 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 【专题报告】若消纳红线放开，光伏增速能几何？ | 新增60GW的光伏装机空间。综上，2024年合计新增新能源消纳空间可达322GW。我们关注到，2023年光伏行业暴露出传统分布式光伏大省消纳能力不足的问题，各地纷纷出台了相关的管理措施，放缓分布式光伏备案及并网工作。山东、河南、浙江、江苏和河北是我国分布式光伏装机容量前五的省份，我们从分布式新增装机占比的变化可以发现，前五大省的新增装机占比在逐季下滑，中部省份如安徽、江西在成为新的增量市场。但从2023年四季度新增分布式光伏的数据来看，环比三季度仍有11.3%的增速，前五大省份新增装机占比的下降也在放缓，2024年分布式光伏仍有较大增长空间。同时，2024年国家发展改革委、国家能源局发布的《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》中提出发展目标，到2025年，配电网网架结构更加坚强清晰，供配电能力合理充裕，配电网承载力和灵活性显著提升，具备5亿千瓦左右分布式新能源、1200万台左右充电桩接入能力。截至2023年年底，我国分布式光伏电站累计并网容量254GW，2023年分布式光伏新增并网96GW，按照我国总体目标，2024年和2025年分布式光伏的并网空间为246GW，线性外推每年有20 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 【专题报告】若消纳红线放开，光伏增速能几何？ | 于新形势下配电网高质量发展的指导意见》中提出发展目标，到2025年，配电网网架结构更加坚强清晰，供配电能力合理充裕，配电网承载力和灵活性显著提升，具备5亿千瓦左右分布式新能源、1200万台左右充电桩接入能力。截至2023年年底，我国分布式光伏电站累计并网容量254GW，2023年分布式光伏新增并网96GW，按照我国总体目标，2024年和2025年分布式光伏的并网空间为246GW，线性外推每年有20%的增长空间，2024年分布式光伏有望新增装机120GW。2.3 经济效益进一步凸显我国地面光伏系统的初始全投资主要由组件、逆变器、支架、电缆、一次设备、二次设备等关键设备成本，以及土地费用、电网接入、建安、管理费用等部分构成。2023年，我国地面光伏系统的初始全投资成本为 3.4元/W左右，其中组件约占投资成本的38.8%。随着组件新增产能不断释放，组件价格预计低位运行，叠加组件光电转换效率稳步提升，整体系统造价将稳步降低，集中式光伏系统初始全投资成本可下降至3.16元/W左右。分布式光伏主要由设备成本构成，2023年我国工商业分布式光伏系统初始投资成本为3.18元/W，2024年预计下降至 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 【专题报告】若消纳红线放开，光伏增速能几何？ | 、建安、管理费用等部分构成。2023年，我国地面光伏系统的初始全投资成本为 3.4元/W左右，其中组件约占投资成本的38.8%。随着组件新增产能不断释放，组件价格预计低位运行，叠加组件光电转换效率稳步提升，整体系统造价将稳步降低，集中式光伏系统初始全投资成本可下降至3.16元/W左右。分布式光伏主要由设备成本构成，2023年我国工商业分布式光伏系统初始投资成本为3.18元/W，2024年预计下降至3元/W以下。成本进一步下行。2023年，全投资模型下地面光伏电站在1800小时、1500小时、1200小时、1000小时等效利用小时数的LCOE（平准发电成本）分别为0.15、0.18、0.23、0 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 分布式光储逆变器领跑者，全球化布局迎接高成长 | 24.1%，到 2030 年全球光伏新增装机将
超过 1100GW。
图13：全球光伏新增装机（GW）
资料来源：历史数据来源于彭博新能源财经、中国光伏行业协会，国信证券经济研究所整理与测算
图14：2021 年全球可再生能源装机容量（GW，%）
图15：全球发电量中光伏占比（%）
资料来源：IRENA、SolarPower Europe，国信证券经济研究所整
理
资料来源：Ember、SolarPower Europe，国信证券经济研究所整理
按照开发规模和应用场景，光伏电站主要分为集中式和分布式；分布式光伏又可
进一步细分为户用屋顶光伏和工商业屋光伏电站。相对于集中式光伏，分布式光
302GW
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证券研究报告
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伏投资小、建设快、占地面积小、灵活性较高，是未来光伏发展的主要方向。
在全球主要海外市场中，分布式光伏发展较早，应用普遍，已被欧洲、澳洲、美
国等市场广泛采用，为海外市场主要光伏发电方式。历史上分布式光伏的发展规
模与集中式并驾齐驱，容量占比保持在 40%以上。我们预计 2022 年全球分布式光
伏装机量达到 120GW，占 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 分布式光储逆变器领跑者，全球化布局迎接高成长 | 2GW
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伏投资小、建设快、占地面积小、灵活性较高，是未来光伏发展的主要方向。
在全球主要海外市场中，分布式光伏发展较早，应用普遍，已被欧洲、澳洲、美
国等市场广泛采用，为海外市场主要光伏发电方式。历史上分布式光伏的发展规
模与集中式并驾齐驱，容量占比保持在 40%以上。我们预计 2022 年全球分布式光
伏装机量达到 120GW，占比 52%，预计 2023-2026 年全球分布式装机比例稳定在
45-46%，2023-2026 年新增装机分别达到 154/198/250/294GW，年复合增速 24.1%。
图16：全球分布式装机占比（%）
资料来源：历史数据来源于 IEA，国信证券经济研究所整理与测算
国内分布式光伏市场可期。随着居民对光伏发电的接受程度越来越高，户用分布
式光伏的应用近几年已逐步以家电消费品的概念被居民所接受，成为我国新增分
布式光伏中占比最高、增速最快的应用场景。2021 年主要受益于国内户用补贴政
策推广，当年分布式光伏达到 29.27GW，占国内全部新增光伏的 53%。
2022 年以来分布式 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 分布式光储逆变器领跑者，全球化布局迎接高成长 | 装机占比（%）
资料来源：历史数据来源于 IEA，国信证券经济研究所整理与测算
国内分布式光伏市场可期。随着居民对光伏发电的接受程度越来越高，户用分布
式光伏的应用近几年已逐步以家电消费品的概念被居民所接受，成为我国新增分
布式光伏中占比最高、增速最快的应用场景。2021 年主要受益于国内户用补贴政
策推广，当年分布式光伏达到 29.27GW，占国内全部新增光伏的 53%。
2022 年以来分布式光伏主要受益于整县推进政策和用电侧峰谷电价差的扩大。
2022 年我国光伏新增装机 87.41GW，其中分布式光伏新增装机 51.11GW，占比
58.5%，其中户用光伏装机量 25.25GW，工商业分布式为 25.86GW。2022 年 6 月，
国家发改委、国家能源局等九部门联合发布《“十四五”可再生能源发展规划》，
提出大力推动光伏发电多场景融合开发。全面推进分布式光伏开发，重点推进工
业园区、经济开发区、公共建筑等屋顶光伏开发利用行动，在新建厂房和公共建
筑积极推进光伏建筑一体化开发，实施“千家万户沐光行动”。
我们预计 2023-2026 年国内分布式光伏新增装机分别为 59/77/ | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 分布式光储逆变器领跑者，全球化布局迎接高成长 | 分布式为 25.86GW。2022 年 6 月，
国家发改委、国家能源局等九部门联合发布《“十四五”可再生能源发展规划》，
提出大力推动光伏发电多场景融合开发。全面推进分布式光伏开发，重点推进工
业园区、经济开发区、公共建筑等屋顶光伏开发利用行动，在新建厂房和公共建
筑积极推进光伏建筑一体化开发，实施“千家万户沐光行动”。
我们预计 2023-2026 年国内分布式光伏新增装机分别为 59/77/101/124GW，年均
复合增速为 28.5%。
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表2：国内推动分布式光伏政策梳理
时间
政策及内容
2021 年 5 月
国家能源局《关于 2021 年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》给予 2021 年户用光伏发电项目国家财政补
贴预算额度为 5 亿元
2021 年 9 月
国家能源局印发《公布整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点名单的通知》，我国各省市共 676 个县列入整县
屋顶分布式光伏开发试点。
2021 年 10 月
国务院《2030 年前碳达峰行动方案》中提出，深化可再生能源建筑应用，推广光伏发电与建筑一体 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 分布式光储逆变器领跑者，全球化布局迎接高成长 | 局《关于 2021 年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》给予 2021 年户用光伏发电项目国家财政补
贴预算额度为 5 亿元
2021 年 9 月
国家能源局印发《公布整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点名单的通知》，我国各省市共 676 个县列入整县
屋顶分布式光伏开发试点。
2021 年 10 月
国务院《2030 年前碳达峰行动方案》中提出，深化可再生能源建筑应用，推广光伏发电与建筑一体化应用，到
2025 年，城镇建筑可再生能源替代率将达到 8%，新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到 50%。
2022 年 1 月
国家发改委印发《十四五”现代能源体系规划》提出全面推进 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 光伏发电行业分布式光伏消纳深度：磨砺前行，曙光已现 | 分布式收益率仍有韧性。在
高新能源渗透率情况下，合理弃电是经济且必要的。利用率管控目标将影响可接纳
的新能源发展规模、系统灵活资源需求和电力供应成本，设定过高利用率的消纳目
标既不经济，也将限制新能源发展规模。2024 年 5 月 23 日，国务院印发《2024—
2025 年节能降碳行动方案》，文件明确，在保证经济性前提下，资源条件较好地区
的新能源利用率可降低至 90%，对此前 95%利用率进行松绑，能够有效缓解调峰压
力，据我们测算，以预测储能装机为例，2024 年 95%/90%利用率下剩余调峰能力
分别剩余 231.1/281.6GW，2025 年则将分别剩余 174.3/242.4GW，分别能够额外释
放 50.5/68.1GW 调峰空间，即利用率要求每下降 1pct，调峰空间能够释放 10-
14GW；然而另一方面，降低光伏运营商收益率不可避免，但据我们测算，以 2023
年测算，90%利用率下集中式/户用/工商业 IRR 分别为 7.12%/7.87%/22.76%，消纳
红线放松后分布式尤其是工商业光伏相较集中式展现出更大韧性。
图表40：2024 年不同利用率下剩 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 光伏发电行业分布式光伏消纳深度：磨砺前行，曙光已现 | GW，分别能够额外释
放 50.5/68.1GW 调峰空间，即利用率要求每下降 1pct，调峰空间能够释放 10-
14GW；然而另一方面，降低光伏运营商收益率不可避免，但据我们测算，以 2023
年测算，90%利用率下集中式/户用/工商业 IRR 分别为 7.12%/7.87%/22.76%，消纳
红线放松后分布式尤其是工商业光伏相较集中式展现出更大韧性。
图表40：2024 年不同利用率下剩余调峰能力(GW)
图表41：2023 年不同利用率下各光伏电站 IRR
来源:中国政府网;国家发改委;国家能源局;碳排放交易;中国电力网;（
《考虑机组穿越振动区
风险的水电站 AGC 日前经济负荷分配策略研究》;北极星核电网;索比储能网;北极星储能
网;国际能源网;人民网;财经杂志;电子工程世界;北极星火力发电网;智能电力网;华福证券
研究所测算
来源：国家能源局，CPIA，华福证券研究所
3.2
中期： 配电网改革建设加速，电源侧逐步承担消纳责任
231.05
174.3
281.59
242.4
0
100
200
300
2024年
2025年
95% | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 光伏发电行业分布式光伏消纳深度：磨砺前行，曙光已现 | AGC 日前经济负荷分配策略研究》;北极星核电网;索比储能网;北极星储能
网;国际能源网;人民网;财经杂志;电子工程世界;北极星火力发电网;智能电力网;华福证券
研究所测算
来源：国家能源局，CPIA，华福证券研究所
3.2
中期： 配电网改革建设加速，电源侧逐步承担消纳责任
231.05
174.3
281.59
242.4
0
100
200
300
2024年
2025年
95%消纳率下剩余调峰能力
90%消纳率下剩余调峰能力
8.24%
9.09%
25.50%
7.12%
7.87%
22.76%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
集中式
户用
工商业
95%利用率
90%利用率
2017/10
国家发展改革
委
《关于开展分布式发电市场
化交易试点的通知》
确定分布式光伏发电交易的市场交易模式、价格标准，开始推动市场化。
2018/5
发改委、财政
部、能源局
《关于 2018 年光伏发电有
关事项的通知》
在电价上确定规模及电价同时下调的原则，对规模进行了缩减。
2019/5
国家能源局
《关于 2019 年风电、光伏
发 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 光伏发电行业分布式光伏消纳深度：磨砺前行，曙光已现 | 95%利用率
90%利用率
2017/10
国家发展改革
委
《关于开展分布式发电市场
化交易试点的通知》
确定分布式光伏发电交易的市场交易模式、价格标准，开始推动市场化。
2018/5
发改委、财政
部、能源局
《关于 2018 年光伏发电有
关事项的通知》
在电价上确定规模及电价同时下调的原则，对规模进行了缩减。
2019/5
国家能源局
《关于 2019 年风电、光伏
发电项目建设有关事项的通
知》
明确实行全面竞价模式、明确项目分类，并完成各类项目补贴总金额的分配。
2021/6
国家能源局
《关于报送整县（市、区）
屋顶分布式光伏开发试点方
案的通知》
明确对各试点地区屋顶分布式光伏开发方案实行的监测规范。
2021/9
国家能源局
《关于分布式光伏已超局部
电网的承载能力，如何规范
光伏安装的咨询》
明确回复：电网企业应充分考虑分布式光伏大规模接入的需求，加强配电网升
级改造，努力做到应接尽接。
2023/4
国家能源局
《2023 年能源工作指导意
见》
明确推进分布式光伏供应保障能力则国强、结构转型深入、质量效率稳步提升
的 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 光伏发电行业分布式光伏消纳深度：磨砺前行，曙光已现 | 明确对各试点地区屋顶分布式光伏开发方案实行的监测规范。
2021/9
国家能源局
《关于分布式光伏已超局部
电网的承载能力，如何规范
光伏安装的咨询》
明确回复：电网企业应充分考虑分布式光伏大规模接入的需求，加强配电网升
级改造，努力做到应接尽接。
2023/4
国家能源局
《2023 年能源工作指导意
见》
明确推进分布式光伏供应保障能力则国强、结构转型深入、质量效率稳步提升
的总体目标，大力推进分布式光伏发电项目建设。
2023/6
国家能源局
《印发开展分布式光伏接入
电网承载力及提升措施评估
试点工作的通知》
明确在全国选取典型省份进行分布式光伏接入电网承载力及 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 【锦浪科技】交流要点 | 1、量：Q2此前预测国外20万台，国内10万台。目前月度排产15万台。Q3比较乐观，海外出货目标环比增长30%-50%，国内暂未评估。其中并网为主，储能月出货1-2万台。Q4随欧洲改善，整体出货趋势延续向上。
2、利：海外毛利率30%-40%，Q2已经恢复到正常水平，国内毛利率个位数。Q3价格整体预计比较平稳，考虑到Q3国内占比继续下降至20%多甚至不到20%，成本端此前高价物料库存持续消化，毛利率环比预计继续提升。
3、市场：亚非拉市场增长最好，巴基斯坦、印度、拉美、东南亚等表现突出，巴基斯坦单月出货达到万台级别。欧洲、美国需求相对平稳，欧洲户储库存持续去化，预计25年完全恢复到正常水平，25年欧洲需求同比有望明显增长。
4、分布式：今年基本不会有新增开发，主要是发电收入。会有部分电站出售，出售价格按照收益率来定。发电收入70%-80%来自Q2和Q3，其中Q2和Q3相差不多。 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 新能源光伏&工业硅闭门沙龙 | 样的一个核心，你从终端环节里面区分不同的一个行业去做考虑的话，在我们现在能够看到的是在交通运输这个环节，是随着新能源出这一类的推广，它的脱碳的问题其实是整个推进速度是比较快的。第二个其实在逐步去做推进的，就是我们现在所看到的整个光伏所带来的水电煤的整体电力生产节奏的变化，但是你最终需要着重去解决的核心，或者说你重点需要去解决的，其实是在于制造业这一个环节的整个脱碳的诉求，涉及到这个环节所对应到的我们现在所能够去推进的，除了它自身的一些工艺改革之外，更进一步的去做电气化，包括煤改气的建设，它其实是一个比较好的或者说一个相对来讲比较顺畅的路径，所以我们可能需要能够看到的是整个电力环节，它其实是未来整个脱胎你需要去做出非常多的努力的一个环节。中国的整体的发电方式里面，我们会看到它对于整个火电的依赖度其实还是处在一个非常高的水平，这个是我们能够看到的中国电力装机的总量的数据，火电的装机还是处在一个占比非常高的水平，同时整个发电的构成里面，从年度数据上面去看，它还是占到了一个绝对的主导的地位。我们如果去看，因为前面我们已经提到了，现在国内的，能源包括电力的消费，它其实还没有达到一个打通的一个状态 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 新能源光伏&工业硅闭门沙龙 | 整个脱胎你需要去做出非常多的努力的一个环节。中国的整体的发电方式里面，我们会看到它对于整个火电的依赖度其实还是处在一个非常高的水平，这个是我们能够看到的中国电力装机的总量的数据，火电的装机还是处在一个占比非常高的水平，同时整个发电的构成里面，从年度数据上面去看，它还是占到了一个绝对的主导的地位。我们如果去看，因为前面我们已经提到了，现在国内的，能源包括电力的消费，它其实还没有达到一个打通的一个状态，所以在这个过程中，我们所有的大的能源的一个解决的路径，你首先需要去解决的是你的一个新增的增量脱碳的问题。在这里面可以看到的是中国的电力新增的一个装机构成里面，其实到现在为止，火电的新增和对应还是在继续进行的，因为在这个过程中火电的整个地位还是没有办法得到一个转变。从大的构成上面去看，我们会看到的是风电和光伏它的整体装机的一个构成，在过去几年其实已经逐步的去超越了其他的一个装机的构成。在这里面我们从你的新增的电力构成的角度去看，新增的电力构成里面大的权重基本上都已经全部划给了像是风电和光伏这一侧去做一个组成。光伏这一侧的整体发力的一个效果的话，其实也有一定程度的一个增长。从整个电力的体系上面去 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 新能源光伏&工业硅闭门沙龙 | 续进行的，因为在这个过程中火电的整个地位还是没有办法得到一个转变。从大的构成上面去看，我们会看到的是风电和光伏它的整体装机的一个构成，在过去几年其实已经逐步的去超越了其他的一个装机的构成。在这里面我们从你的新增的电力构成的角度去看，新增的电力构成里面大的权重基本上都已经全部划给了像是风电和光伏这一侧去做一个组成。光伏这一侧的整体发力的一个效果的话，其实也有一定程度的一个增长。从整个电力的体系上面去看，因为水电这一端在今年以后会成为一个相对来讲的瓶颈下，尤其是在21年22年，我们会看到的是西南这一边以对水电依赖程度比较高的这部分，它都出现了明显的整体的电力发电的困难。尤其是今年整个。水库库容的问题，今年水电这一侧其实可能没有办法去做出更大的一个贡献。从整个电力规划的角度，它会带来的一个问题是因为水电它同时还需要承担的是一定的。生态。含量的问题，所以在整个西南这一侧。由于天气。的一个因素，会导致未来一段时间它的整个水电发电一直维持在一个偏低水平的话，就需要看到的是其他的相对来讲更为高效的一个能源去做一个补充，所以在这一侧上面去看，其实整个未来我们可能看到的更大程度的一个发展项，还是在于风电 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 新能源光伏&工业硅闭门沙龙 | 题，今年水电这一侧其实可能没有办法去做出更大的一个贡献。从整个电力规划的角度，它会带来的一个问题是因为水电它同时还需要承担的是一定的。生态。含量的问题，所以在整个西南这一侧。由于天气。的一个因素，会导致未来一段时间它的整个水电发电一直维持在一个偏低水平的话，就需要看到的是其他的相对来讲更为高效的一个能源去做一个补充，所以在这一侧上面去看，其实整个未来我们可能看到的更大程度的一个发展项，还是在于风电和光伏这一端。在这里面我们可能对于整个行业这一块来讲，比如我们从大的逻辑上面去看，还是去看一下整个行业的一个总量的一个状态。全球市场我们会看到的是在整个二年全球年度的新增装机还是维持在一个非常高速增长的状态，其中可贡献主力增长的一个国家，中国、欧洲和美国占到了一个偏向于重要的位置，其中美国是因为去年一些贸易上面的原因产生了一些。相关的一个扰动，这一侧其实是在22年之后获得解决之后，在23年其实能够得到一定的增长的恢复。我们会看到的是二20年疫情之后的整个三年的过程中，全球的光伏周期增速一直在维持一个非常高速的增长，但是我们给到的23年的一个预期的体量，其实是给到了一点点的增长的放缓，目前市场普 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 新能源光伏&工业硅闭门沙龙 | 的状态，其中可贡献主力增长的一个国家，中国、欧洲和美国占到了一个偏向于重要的位置，其中美国是因为去年一些贸易上面的原因产生了一些。相关的一个扰动，这一侧其实是在22年之后获得解决之后，在23年其实能够得到一定的增长的恢复。我们会看到的是二20年疫情之后的整个三年的过程中，全球的光伏周期增速一直在维持一个非常高速的增长，但是我们给到的23年的一个预期的体量，其实是给到了一点点的增长的放缓，目前市场普遍给的预期值是在330~350g瓦左右的水平，其中中国还是会占到绝对的主导的位置。在这里面我们可能需要对不同的细分市场去做一个讨论，尤其是22年，我们会看到的是这个市场它其实受到了像是俄乌战争，包括所 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 沪市能源环保REITs2024年中期集体业绩说明会-1 | %左右。我们中国的水电分布来看，主要是在地势差比较大的一些西南区域，包括像云贵川的水电装机容量，这个比例是最大的。三个地区加起来占到了全国的装机容量的48%左右。最后我们说从这个行业格局层面，我们从上从这个公司层面，我们这个水利发电已经形成了一个以五大发电集团和三峡集团，国投电力为主的这么一个格局。第二个我们说一说风光电的情况，从风从风光电的一个资源比重复的分布来看，我们中国的这个风光资源西北和华北地区的风光资源是比较丰富的。从这个装机分布来看，风电其实对选址要求是比较高的。风电的话主要是在西北、华北，包括其中像内蒙、新疆的装机容量占比比较大。整个风电装机占到全国的比例是23%。其他的像海丰区，海丰的发电主要是集中在一些沿海的东南沿海的区域，包括像广东、福建跟浙江。另一方面我们说光伏的发电来看，这个装机的选址相对要求比较低一些。主要集聚在华北、华东这些区域，包括还有像西北这样一些太阳能资源比较丰富的区域，光伏的发电的装机容量占比大概在16%左右，那么整一个我们说这个新的源的装机容量的发展的一个历程。我们可以看到，在尤其是在近年来，就是在十四五期间以来，整一个，新能源装机容量的一个提升的 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 沪市能源环保REITs2024年中期集体业绩说明会-1 | ，海丰的发电主要是集中在一些沿海的东南沿海的区域，包括像广东、福建跟浙江。另一方面我们说光伏的发电来看，这个装机的选址相对要求比较低一些。主要集聚在华北、华东这些区域，包括还有像西北这样一些太阳能资源比较丰富的区域，光伏的发电的装机容量占比大概在16%左右，那么整一个我们说这个新的源的装机容量的发展的一个历程。我们可以看到，在尤其是在近年来，就是在十四五期间以来，整一个，新能源装机容量的一个提升的速度是比较快的。我们可以看到截止到2023年末，十四五期间，我国的像光伏的装机容量达到了3.6亿千瓦，占到整一个新增装机容量的48%左右。其中的话所有的新增的清洁能源新能源当中，总的新增装机容量是2.1亿千瓦，这个新能源占比是达到86.4%。其他的一些能源，比如说像生物质发电，包括像天然气发电，相对来说占比是比较小的。生物质跟气垫的装机容量占比占到全国火电桩总量的比例分别是3.1%跟8.5。但是也可以看到虽然基数比较小，但是生物质的装机容量的增速是比较快的。16年到22年，整一个生物质能的装机容量增速复合增速在22%左右。这个是总体的一个我们的一个能源各个赛道的一个基本的情况。第二部分我们来讲 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 沪市能源环保REITs2024年中期集体业绩说明会-1 | 1亿千瓦，这个新能源占比是达到86.4%。其他的一些能源，比如说像生物质发电，包括像天然气发电，相对来说占比是比较小的。生物质跟气垫的装机容量占比占到全国火电桩总量的比例分别是3.1%跟8.5。但是也可以看到虽然基数比较小，但是生物质的装机容量的增速是比较快的。16年到22年，整一个生物质能的装机容量增速复合增速在22%左右。这个是总体的一个我们的一个能源各个赛道的一个基本的情况。第二部分我们来讲讲在整一个电改的一个深化的背景下，电价发生了哪些变化。我们看到第一个先说用电侧的一个需求端的一个情况来看。我们这些年来看，中国全社会的总用电需求总体是保持了一个平稳小幅平稳较快的增长。可以看到24年的前八个月，全社会的用电量增同比增幅是7.9%左右，这个比去年的同期还是提高了2.9个百分点。第二个我们说从这个用电的一个结构来看，分产业来看，二三产的占比还是比较高的。23产的23年合计的这个占比是达到了84%左右。从用电的分居民还是其他的工业等等的来看，居民端的用电的增长是相对比较快的，居民端增长是10.9%左右，在23年来看，要快于其他工业，服务业的一个增长。具体到每一个类型的发电的情况来看， | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 沪市能源环保REITs2024年中期集体业绩说明会-1 | 前八个月，全社会的用电量增同比增幅是7.9%左右，这个比去年的同期还是提高了2.9个百分点。第二个我们说从这个用电的一个结构来看，分产业来看，二三产的占比还是比较高的。23产的23年合计的这个占比是达到了84%左右。从用电的分居民还是其他的工业等等的来看，居民端的用电的增长是相对比较快的，居民端增长是10.9%左右，在23年来看，要快于其他工业，服务业的一个增长。具体到每一个类型的发电的情况来看，其中火电在今年的利用小时数来看，是有一定的下降的。我们看到今年1到8月，整一个火电的利用小时数是2929个小时，较去年同期小幅减少了70个小时。当然主要原因在于新能可再生能源的发电，增长相对来说还是比较快，对火电形成了一定的压制。我们说火电的电价角度来看当前来看已经实现了一个较为全面的市场化。因为从21年10月份开始，我们中国已经把这个市场化的机制已经确定了，这个电价需要有一定的需要由电价由双方协商或者竞价决定。因此整一个过去的煤电联动的机制已经形成，形成为一个历史，电价煤电全部进入一个市场化交易，所以进入市场化之后，它的交易形式其实有比较多的，像年度长协，月度、现货等等的。但其中来看现在来看 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 沪市能源环保REITs2024年中期集体业绩说明会-1 | 较快，对火电形成了一定的压制。我们说火电的电价角度来看当前来看已经实现了一个较为全面的市场化。因为从21年10月份开始，我们中国已经把这个市场化的机制已经确定了，这个电价需要有一定的需要由电价由双方协商或者竞价决定。因此整一个过去的煤电联动的机制已经形成，形成为一个历史，电价煤电全部进入一个市场化交易，所以进入市场化之后，它的交易形式其实有比较多的，像年度长协，月度、现货等等的。但其中来看现在来看最为核心的一个交易方式，其实是这个长协的一个年度长协的一个方式，也因此的话，这个煤电的这个年度长协电价，也成为我国一个电力价格的一个基准的一个价格锚。那么从光伏的情况来看，光伏这些年来看，这个增速其实 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 光伏行业周报：25年规划具备500GW分布式接入能力，利好分布式光伏发展 |
证 券 研 究 报 告
证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号
行业研究
太阳能 2024 年 03 月 03 日
光伏行业周报（20240226-20240303）
推荐 （维持）
25 年规划具备 500GW 分布式接入能力，利
好分布式光伏发展
2 月 28 日，国家能源局发布 2023 年光伏发电建设情况。截至 2023 年底，我
国 光 伏 累 计 装 机 608.92GW ， 其 中 集 中 式 / 分 布 式 光 伏 累 计 装 机
354.48GW/254.44GW；分布式装机中，工商业和户用光伏分别累计装机
138.64GW/115.80GW。分装机类型来看，2023 年国内新增集中式光伏装机
120.0GW，同比+231%，占比 55%；新增分布式光伏装机 96.3GW，同比+88%，
占比 45%。其中 2023Q4 新增集中式光伏装机 58.2GW，同比+206%，环比
+139%；新增分布式光伏 29.1GW，同比+85%，环比 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 光伏行业周报：25年规划具备500GW分布式接入能力，利好分布式光伏发展 | W/254.44GW；分布式装机中，工商业和户用光伏分别累计装机
138.64GW/115.80GW。分装机类型来看，2023 年国内新增集中式光伏装机
120.0GW，同比+231%，占比 55%；新增分布式光伏装机 96.3GW，同比+88%，
占比 45%。其中 2023Q4 新增集中式光伏装机 58.2GW，同比+206%，环比
+139%；新增分布式光伏 29.1GW，同比+85%，环比+11%，其中新增户用分
布式 10.5GW，同比+21%，环比-8%。从占比情况来看，集中式/分布式装机占
比分别为 67%/33%。
3 月 1 日，国家发改委、国家能源局发布《关于新形势下配电网高质量发展的
指导意见》，利好分布式光伏发展。《意见》指出到 2025 年，配电网承载力
和灵活性显著提升，具备 500GW 左右分布式新能源、1200 万台左右充电桩接
入能力。随着分布式光伏的快速发展，部分地区出现调节能力不足、反送功率
受限、电压偏差过大等制约分布式光伏接入的问题，部分地区分布式无新增接
入空间。若 2025 年配电网实现 500GW 分布式新能源接入能力，将交大缓解 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 光伏行业周报：25年规划具备500GW分布式接入能力，利好分布式光伏发展 | 下配电网高质量发展的
指导意见》，利好分布式光伏发展。《意见》指出到 2025 年，配电网承载力
和灵活性显著提升，具备 500GW 左右分布式新能源、1200 万台左右充电桩接
入能力。随着分布式光伏的快速发展，部分地区出现调节能力不足、反送功率
受限、电压偏差过大等制约分布式光伏接入的问题，部分地区分布式无新增接
入空间。若 2025 年配电网实现 500GW 分布式新能源接入能力，将交大缓解
分布式装机容量限制，打开分布式增长空间。
2 月 26 日，美国 EIA 公布了容量≥1MW 光伏发电项目数据。2023 年美国新
增投运项目（Operating）18.5GW。2023 年 12 月新增投运光伏项目 6.4GW，
同比+125%，环比 11 月（0.9GW）+622%；低于前一月公布的预计值 9.2GW。
2024 年美国规划光伏项目（Planned+ Operating）35.9GW。2024 年 1 月美国已
新增投运光伏项目 2.25GW，2024 年计划光伏项目规模 33.7GW，投运+计划
合计规模 35.9GW。2024 年 2 月计划项目规模 3.0G | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 光伏行业周报：25年规划具备500GW分布式接入能力，利好分布式光伏发展 | 12 月新增投运光伏项目 6.4GW，
同比+125%，环比 11 月（0.9GW）+622%；低于前一月公布的预计值 9.2GW。
2024 年美国规划光伏项目（Planned+ Operating）35.9GW。2024 年 1 月美国已
新增投运光伏项目 2.25GW，2024 年计划光伏项目规模 33.7GW，投运+计划
合计规模 35.9GW。2024 年 2 月计划项目规模 3.0GW，较前一月公布的规划
略有上调。
展望 24 年美国光伏装机规模存在较大弹性。23 年 12 月实际并网规模低于上
月规划，部分项目并网时间推迟。我们认为主要原因系，（1）美国光储项目
排队情况仍然存在，审批周期较长；（2）供应链紧张，组件价格较高，据
PVInfoLink 美国 23 年 12 月组件平均单价超 0.3$/W；（3）利率高位运行，影
响项目收益率。东南亚免税到期，或有组件抢货行为；IRA 细则落地，刺激需
求释放；利率下调叠加组件价格回落，收益率有望得到改善。
光伏产业链价格：主材环节：据 PVInfoLink，本周多晶硅致密料价格报 68 元
/kg，环比 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 光伏行业周报：25年规划具备500GW分布式接入能力，利好分布式光伏发展 | 情况仍然存在，审批周期较长；（2）供应链紧张，组件价格较高，据
PVInfoLink 美国 23 年 12 月组件平均单价超 0.3$/W；（3）利率高位运行，影
响项目收益率。东南亚免税到期，或有组件抢货行为；IRA 细则落地，刺激需
求释放；利率下调叠加组件价格回落，收益率有望得到改善。
光伏产业链价格：主材环节：据 PVInfoLink，本周多晶硅致密料价格报 68 元
/kg，环比上周持平。182/210mm 单晶硅片分别报 2.05/2.80 元/片，环比上周持
平/持平。182mm/210mm 单晶 PERC 电池片价格报 0.39/0.38 元/W，环比上周
+2.6%/ | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 晶科科技 - 2023上市公司交流会 | 目收入率的
基础上自持，或者在未来去选择建成转让。基于多元化的自持电站，包括集中式
电站、工商业电站、互用电站、封电站、储能电站等等，便于公司进行服务的延
伸，包括代运维以及其他的多元化解决方案的提供，底层持可持续开发的优质资
产，可以贡献稳定增长的现金流和利润。在此基础上，服务可以形成一个高的增
长点。公司长期的目标是成为领先的综合能源服务商。
三、行业发展
Ø “双碳”目标持续推进，光伏有望走向主力电源。
我国于2020年9月提出“2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和”目标，
为有效推进“双碳”目标落地，能源结构低碳化转型势在必行，未来风光等清洁
能源在一次能源消费中的占比将显著提升，并可能逐步成为最为主要的能源供给
来源。根据国家能源局数据，截至2021年底我国光伏装机量306.56GW，占全
部装机的12.90%，2021年光伏发电量3270亿kWh，占全部发电量的3.93%，
所占发电量比重较低，具备充分增长空间。根据《中国“十四五”电力发展规划
研究》，从电源装机结构来看，到2050年，中国清洁能源（含水电、核电、风
电、光伏）装机规模有望达到45.23亿千瓦 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 晶科科技 - 2023上市公司交流会 | 显著提升，并可能逐步成为最为主要的能源供给
来源。根据国家能源局数据，截至2021年底我国光伏装机量306.56GW，占全
部装机的12.90%，2021年光伏发电量3270亿kWh，占全部发电量的3.93%，
所占发电量比重较低，具备充分增长空间。根据《中国“十四五”电力发展规划
研究》，从电源装机结构来看，到2050年，中国清洁能源（含水电、核电、风
电、光伏）装机规模有望达到45.23亿千瓦，在总装机容量中占比为70.13%，
其中光伏装机规模为22.48亿千瓦，在总装机容量中占比为37.40%。
Ø 硅料厂商大幅扩产，组件价格有望下行。
硅料供给不足，光伏组件价格目前居于高位。根据PVInfoLink 数据，光伏
组件价格走势与多晶硅价格基本保持一致，2022年以来价格仍在上涨，但相较
2021年上涨趋缓。6月8日多晶硅价格261元/kG，相比去年同期上涨26.70%；
182单晶硅片价格6.78元/片，同比上涨14.33%；182单晶电池片价格1.185
元/W，同比上涨11.79%；182单晶组件价格1.93元/W，同比上涨8.43%。根据
Rystad EnerGy数据， | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 晶科科技 - 2023上市公司交流会 | InfoLink 数据，光伏
组件价格走势与多晶硅价格基本保持一致，2022年以来价格仍在上涨，但相较
2021年上涨趋缓。6月8日多晶硅价格261元/kG，相比去年同期上涨26.70%；
182单晶硅片价格6.78元/片，同比上涨14.33%；182单晶电池片价格1.185
元/W，同比上涨11.79%；182单晶组件价格1.93元/W，同比上涨8.43%。根据
Rystad EnerGy数据，光伏组件成本中硅料成本从2020Q3的0.025美元／W上
涨到2021Q4的0.11美元／W，涨幅达到340％。
Ø 整县推进政策力度较大，看好分布式光伏发展。
政策支持力度较强，“整县推进”推动分布式光伏规模化发展。2021年6月
20日，国家能源局发布《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方
案的通知》，提出在具有比较丰富屋顶资源的县（市、区）规模化开发屋顶分布
式光伏，并提出党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50%；学
校、医院、村委会等公共建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于40%；工
商业厂房屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于30%；农村居民屋顶总面积可
安装 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 晶科科技 - 2023上市公司交流会 | 布式光伏规模化发展。2021年6月
20日，国家能源局发布《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方
案的通知》，提出在具有比较丰富屋顶资源的县（市、区）规模化开发屋顶分布
式光伏，并提出党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50%；学
校、医院、村委会等公共建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于40%；工
商业厂房屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于30%；农村居民屋顶总面积可
安装光伏发电比例不低于20%。n676个试点县预计开发规模超过100GW。
2021年9月8日，国家能源局综合司发布《关于报送整县（市、区）屋顶分布式
光伏开发试点方案的通知》，全国各省（自治区、直辖市）及新疆生产建设兵团
共报送试点县（市、区）676个，全部列为整县（市、区）屋顶分布式光伏开发
试点，试点县报送数量最多的省份为山东、河南、江苏、甘肃、河北。参考公司
所签订的整县推进框架协议，单个县的初步开发规模约为0.2GW，则676个试点
县的开发规模有望达到135GW。
四、企业优势
在投资亮点方面，公司至今为止有12年的电站开发经验。从2011年成立并
往第一座集中式光伏电站之后，20 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 晶科科技 - 2023上市公司交流会 | 及新疆生产建设兵团
共报送试点县（市、区）676个，全部列为整县（市、区）屋顶分布式光伏开发
试点，试点县报送数量最多的省份为山东、河南、江苏、甘肃、河北。参考公司
所签订的整县推进框架协议，单个县的初步开发规模约为0.2GW，则676个试点
县的开发规模有望达到135GW。
四、企业优势
在投资亮点方面，公司至今为止有12年的电站开发经验。从2011年成立并
往第一座集中式光伏电站之后，2015年我们并往了第一座工商业光伏电站。
2022年第一座互用电站建成并网。在2017年的时候中标了国内首个超级领跑
者，2018年在第三批领跑者项目中标个数和容量排名起第一。另外，我们是具
备全球化的 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 全球光伏市场展望 | 们今年最保守。这也是印证了刚才那个观点说，其实光伏行业一直在带给大家，无论是从业者也好，带给大家相应的惊喜。这个是到2027年光伏累计装机量，当时有个观点说光伏的累计装机量会超越其他所有的电源形式，从左边的图上可以看到黄色的线其实代表的是光伏，而其他的有一些比如说风电没电等等其他的这种电源形式，大家可以看到其实光伏的这条线是一路向上来进行穿越的，所以也印证了大家对于未来光伏市场的预期也是非常的乐观的。比如说到2024年的时候，全球的光伏累计装机量将会超过水电，2026年的时候，全球的光伏累计装机量将超过天然气，到2027年的时候，全球光伏的累计装机量将超过每成为全球最大，也就是说我的累计装机量可能要比煤炭还要高，但是这个里面也是要跟大家解释一下，因为这个只是说的一个装机量，像大家再看再去想的时候，发电量可能它相对差的还有一个很大的提升空间。因为光伏发电它是有波动性的，一个是它装机的时间相对于其他的这种传统能源来说，它没有那么长的时间。另外一个发电的波动性，比如说它白天发电的有很好理解，有光的时候发电，没光的时候可能不发电，能量密度的原因可能导致我的发电量目前还没有跟这些其他的这些能源来 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 全球光伏市场展望 | 可能要比煤炭还要高，但是这个里面也是要跟大家解释一下，因为这个只是说的一个装机量，像大家再看再去想的时候，发电量可能它相对差的还有一个很大的提升空间。因为光伏发电它是有波动性的，一个是它装机的时间相对于其他的这种传统能源来说，它没有那么长的时间。另外一个发电的波动性，比如说它白天发电的有很好理解，有光的时候发电，没光的时候可能不发电，能量密度的原因可能导致我的发电量目前还没有跟这些其他的这些能源来做比拟，但是我的装机量的基数就已经非常可能将超过煤炭成为全球最大。另外一个从市场规模来看，无论是全球也好还是国内也好，这种g码级的市场数量将会进一步的提高。右下角那个图其实是从2021年到预计的2023年的全球g瓦级的一个数量的变化情况，2021年的时候，全球g瓦级的市场也不过是17个ok到，2022年的时候就增长到了26个，而Effie预计在2023年的时候，全球的GWh市场的数量将会达到23个。除了我们全球光伏市场的整体规模在不断的提升之外，比如说各个国家它的规模也在不断的一个提升，这个指的是它当年的装机量能不能达到一个g瓦级，主要也是说目前光伏的装机来看，原来都集中在几大市场，比如说欧洲 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 全球光伏市场展望 | 3年的全球g瓦级的一个数量的变化情况，2021年的时候，全球g瓦级的市场也不过是17个ok到，2022年的时候就增长到了26个，而Effie预计在2023年的时候，全球的GWh市场的数量将会达到23个。除了我们全球光伏市场的整体规模在不断的提升之外，比如说各个国家它的规模也在不断的一个提升，这个指的是它当年的装机量能不能达到一个g瓦级，主要也是说目前光伏的装机来看，原来都集中在几大市场，比如说欧洲、美国这些地方。从我们接下来的判断来看，全球的光伏市场还是一个多点开发的局面，g瓦级的市场也会越来越多，而我们国内来看，因为我这个数据是做到一季度，因为今年上半年的数据也已经出来了，因为时间相对比较久，没有做更新，一季度国内的g瓦级市场就已经达到了13个，所以说其实可以看到中国的光伏市场是有效的支撑了全球光伏市场的发展。像全球数据也很直观的给大家对比一下，像2022年或者预计2023年全球g瓦级市场有32个，一季度从我们的国内g瓦级市场指的是省份，或者说自治区一季度国内就有13个省份，它的装机达到了g瓦级，再往下细分的话，你比如说我的集中式和分布式，也就是说我的光伏装机里面的某一个类别，在一季 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 全球光伏市场展望 | ，没有做更新，一季度国内的g瓦级市场就已经达到了13个，所以说其实可以看到中国的光伏市场是有效的支撑了全球光伏市场的发展。像全球数据也很直观的给大家对比一下，像2022年或者预计2023年全球g瓦级市场有32个，一季度从我们的国内g瓦级市场指的是省份，或者说自治区一季度国内就有13个省份，它的装机达到了g瓦级，再往下细分的话，你比如说我的集中式和分布式，也就是说我的光伏装机里面的某一个类别，在一季度这些省份它的装机量就已经超过了一个g瓦，所以今年或者说未来相当长一段时间，中国的光伏市场还是对于全球的光伏市场有一个非常大的支撑，这个是我们统计的今年上半年全球光伏市场的一个发展情况，上半部分其实还是看现在的一个发展。今年上半年为什么国内的光伏市场在不断的发展，其实全球的光伏市场也在不断的迅猛发展过程当中，比如像巴西机刚才也跟大家介绍了，原来我们不是说不看好这个市场，我们不觉得这个市场可能会非常的出彩，因为觉得它水电非常的丰富，但是今年上半年巴西就给了我们一个很大的惊喜。上半年它的同比增长竟然超过了百将超过170%，有将近200%的一个增长，所以在这些无论是高温也好，或者是现或者是这种缺电也 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 全球光伏市场展望 | 是看现在的一个发展。今年上半年为什么国内的光伏市场在不断的发展，其实全球的光伏市场也在不断的迅猛发展过程当中，比如像巴西机刚才也跟大家介绍了，原来我们不是说不看好这个市场，我们不觉得这个市场可能会非常的出彩，因为觉得它水电非常的丰富，但是今年上半年巴西就给了我们一个很大的惊喜。上半年它的同比增长竟然超过了百将超过170%，有将近200%的一个增长，所以在这些无论是高温也好，或者是现或者是这种缺电也好，这种情况下，我们不知道某一个市场它的需求一下子会冒出来，而且我们中国的光伏产品是供应全球的，我们主线有60%要依靠于出口，所以你在工业全球的状态下，任何一个市场它的一个增长对于我们国内光伏产品的一 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 大唐发电:大唐发电2023年年度报告 | 42,955
46.39%
60,447
42,201
43.24%
532.47
光伏发电
5,771
193
2890.16%
5,708
187
2,952.41%
284.76
广东
3,694,621
2,955,169
25.02%
3,538,209
2,818,713
25.53%
602.22
火电
3,605,951
2,880,780
25.17%
3,451,466
2,745,823
25.70%
596.83
风电
83,458
72,460
15.18%
81,578
70,977
14.94%
840.53
光伏发电
5,212
1,929
170.19%
5,166
1,913
170.05%
442.71
江苏
1,543,457
1,392,351
10.85%
1,458,552
1,310,197
11.32%
514.54
火电
1,523,686
1,379,810
10.43%
1,439,002
1,297,762
1 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 大唐发电:大唐发电2023年年度报告 | %
840.53
光伏发电
5,212
1,929
170.19%
5,166
1,913
170.05%
442.71
江苏
1,543,457
1,392,351
10.85%
1,458,552
1,310,197
11.32%
514.54
火电
1,523,686
1,379,810
10.43%
1,439,002
1,297,762
10.88%
515.12
光伏发电
19,771
12,541
57.65%
19,550
12,435
57.22%
472.12
福建
1,356,232
1,115,237
21.61%
1,285,083
1,054,371
21.88%
490.04
火电
1,295,485
1,073,368
20.69%
1,226,604
1,013,903
20.98%
491.15
风电
60,747
41,869
45.09%
58,479
40,468
44.51%
466.72
浙江
1,733,250
1,56 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 大唐发电:大唐发电2023年年度报告 | 7
21.61%
1,285,083
1,054,371
21.88%
490.04
火电
1,295,485
1,073,368
20.69%
1,226,604
1,013,903
20.98%
491.15
风电
60,747
41,869
45.09%
58,479
40,468
44.51%
466.72
浙江
1,733,250
1,562,193
10.95%
1,649,685
1,484,825
11.10%
551.33
火电
1,660,509
1,501,619
10.58%
1,578,294
1,424,935
10.76%
552.07
风电
6,505
6,581
-1.15%
6,419
6,501
-1.26%
610.01
光伏发电
66,236
53,993
22.68%
64,972
53,389
21.70%
527.46
宁夏
116,034
112,557
3.09%
113,176
109,780
3.09%
510 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 大唐发电:大唐发电2023年年度报告 | 424,935
10.76%
552.07
风电
6,505
6,581
-1.15%
6,419
6,501
-1.26%
610.01
光伏发电
66,236
53,993
22.68%
64,972
53,389
21.70%
527.46
宁夏
116,034
112,557
3.09%
113,176
109,780
3.09%
510.18
2023 年年度报告
18 / 308
发电量(万千瓦时)
上网电量(万千瓦时)
上网电价(元/
兆瓦时)
经营地区/发电类型
今年
上年同期
同比
今年
上年同期
同比
今年
风电
100,727
96,543
4.33%
98,131
94,037
4.35%
512.58
光伏发电
15,307
16,014
-4.41%
15,045
15,743
-4.43%
494.54
云南
568,933
776,110
-26.69%
563,414
768,420
-26.68%
232.62
水电 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 大唐发电:大唐发电2023年年度报告 | 期
同比
今年
风电
100,727
96,543
4.33%
98,131
94,037
4.35%
512.58
光伏发电
15,307
16,014
-4.41%
15,045
15,743
-4.43%
494.54
云南
568,933
776,110
-26.69%
563,414
768,420
-26.68%
232.62
水电
536,556
760,053
-29.41%
531,255
752,501
-29.40%
214.36
光伏发电
32,377
16,057
101.64%
32,15 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 解读1-2月国内光伏装机数据 | 是特别理想，但是今年因为有政策的一个施压，因为有地方政府的一个施压，所以分布式光伏在今年绝对有一个很大的增长。相较于去年的51个g瓦来讲，应该还有增长，而且有很大的一个增长空间。所以这一块大家应该很能够理解。所以这一块今年的分布式光伏仍然会超过比例，甚至会超过去年的58~60左右，会到这个范围区间。我们剩下的40%多是属于我们地面的一个集中式，其实地面的集中式 DNA集中重点还是要看三北地区，其实我们的中部地区、东部地区、沿海地区甚至西南地区，地面集中式的一些光伏量比较有限，所以虽然我们这么多省加起来，每个省都在说我要装这么多，我要建这么多，甚至去年年底到今年年初，仍然有很多省公布了它的一个竞配的一些规模，静态的一些规模，这些规模非常大，但是这些规模能不能在今年兑现，或者说能不能在今年并网，今年去完成这一块，甚至完成一定的比例，这个很难。其实刚开始我也提过，像这些区域的地面的集中式光伏，它需要大量的土地，我们可以简单的用一个数据给大家分析一下，来给大家共享分享一下。所以说像这些区域，我讲的中部地区、东部地区、西南地区，这些土地就是10万的装机，就是0.1个g瓦，大概要2500亩地，所以 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 解读1-2月国内光伏装机数据 | 配的一些规模，静态的一些规模，这些规模非常大，但是这些规模能不能在今年兑现，或者说能不能在今年并网，今年去完成这一块，甚至完成一定的比例，这个很难。其实刚开始我也提过，像这些区域的地面的集中式光伏，它需要大量的土地，我们可以简单的用一个数据给大家分析一下，来给大家共享分享一下。所以说像这些区域，我讲的中部地区、东部地区、西南地区，这些土地就是10万的装机，就是0.1个g瓦，大概要2500亩地，所以2500亩地是属于什么概念？光秃秃的，什么都没有，这些地什么都没有，如果我们现在的朋友生活在这些区里面，其实你们也知道基本上很难去找这么多地，所以我们的中部的锄头大基地这一块，我们的中部地区能够真正今年投产多少，地面集中式分布，地面集中式光伏，其实大家抱有一定的大概有一个范围有一个区间，大概是在40%左右的，40%左右的应该50~60g瓦的地面集中式光伏，中部地区最多不会超过50%，集中式光伏里面的50%。大ge这一块比例应该超过50%。所以这个量我们是这样去考虑去区分这种量。明白。还有一个咱们可能预计是130~140，您觉得可能比如说往150g瓦冲吗？还有可能更高超预期的可能性，还有瓶颈在哪 | 0 |
2023年，光伏发电量占比是多少？ | 解读1-2月国内光伏装机数据 | 年投产多少，地面集中式分布，地面集中式光伏，其实大家抱有一定的大概有一个范围有一个区间，大概是在40%左右的，40%左右的应该50~60g瓦的地面集中式光伏，中部地区最多不会超过50%，集中式光伏里面的50%。大ge这一块比例应该超过50%。所以这个量我们是这样去考虑去区分这种量。明白。还有一个咱们可能预计是130~140，您觉得可能比如说往150g瓦冲吗？还有可能更高超预期的可能性，还有瓶颈在哪里？因为大家可能觉得最大的瓶颈是消纳，你怎么看？如果说是再乐观到150甚至超过150，最起码我觉得有点难度，难度在几个方面，以这几个方面，第一个还是要回到我们能源建设行业里面的一个我们要理性去看待能源技术行业。从2020年一往前讲，应该是19年到现在，其实是我们这个行业里面已经发展的比较充分，相应的人力、物力各方面的资源应该说已经配置到位了，已经配置到位了。然后你再使劲，确确实实这个行业里面我们现在的建设能力也好，可能也是达到了比较应该比较优的一个配置，然后再往上走，可能也不太现实，这个是一个方面。我们从我们自己包括我们区域公司去考虑，当然越多越好。年底来讲，我们的投资也好，我们的装机量也好， | 0 |
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