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doc_id stringclasses 641 values	doc_title stringclasses 660 values	doc_source stringclasses 12 values	doc_published int64 20M 20.2M	created stringclasses 24 values	doc_class dict	paragraphs listlengths 1 1
TDF040046	통화신용정책보고서(2022년 9월)	한국은행	20,220,915	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구보고" }	[ { "context": "금융시장에서는 미 연준의 정책금리 인상속도가 빨라질 것이라는 기대가 강화되는 한편, 가파른 금리인상에 따른 경기둔화 가능성이 부각되며 통화정책 긴축기조가 조기에 종료될 수 있다는 기대도 함께 형성되었다. 다만 8월 들어 연준 주요인사들이 긴축기조 지속에 대한 의지를 표명한 데 이어, 잭슨홀 경제심포지엄 개회사에서 파월 의장이 물가안정 중시 기조를 재확인하면서 금리인상 가속 기대가 크게 강화되었다. 이를 반영하여 금융시장 가격변수에 내재된 금년말 기준 미 연준의 정책금리도 3% 중반 수준까지 빠르게 상향조정 되었다.\n이에 따라 ...
TDF040046	통화신용정책보고서(2022년 9월)	한국은행	20,220,915	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "주택시장 및 가계부채 상황\n주택시장에서는 주택매매가격이 6월 이후 하락세를 나타내고, 주택거래량도 낮은 수준을 지속하였다. 이는 주택가격에 대한 고평가 인식이 확산되는 가운데 대출금리 상승 등으로 차입여건이 악화됨에 따라 매수수요가 빠르게 위축된 데 주로 기인한다. 이를 반영하여 심리지표에서도 경제주체들의 주택가격 상승 기대가 빠르게 약화되는 가운데 매수우위지수도 2019년 6월(27.5) 이후 가장 낮은 수준을 보이고 있다.\n향후 주택가격에 영향을 미치는 다양한 상·하방 요인이 혼재되어 있으나 당분간은 대출금리 상승, 정부...
TDF040046	통화신용정책보고서(2022년 9월)	한국은행	20,220,915	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구보고" }	[ { "context": "3. 향후 정책운영 방향\n기준금리 운용\n한국은행은 앞으로 성장세를 점검하면서 중기적 시계에서 물가 상승률이 목표수준(2%)에서 안정될 수 있도록 하는 한편 금융안정에 유의하여 통화정책을 운용해 나갈 것이다.\n국내 경기의 하방위험이 커지고 대내외 여건의 높은 불확실성이 상존하고 있지만, 물가가 목표수준을 크게 상회하는 높은 오름세를 지속할 것으로 예상되므로 금리인상 기조를 이어나갈 필요가 있다. 이 과정에서 향후 금리인상의 폭과 속도는 높은 인플레이션의 지속 정도, 성장 흐름, 자본유출입을 비롯한 금융안정상황, 주요국 통화정...
TDF040046	통화신용정책보고서(2022년 9월)	한국은행	20,220,915	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "금융·외환시장 안정 도모\n대외여건의 불확실성이 높은 만큼 금융·외환시장에 대한 안정 노력을 지속할 것이다. 우크라이나 사태 관련 지정학적 리스크의 전개 양상, 주요국의 물가·경기 흐름과 통화정책 방향 등에 따라 국내외 금융시장의 변동성이 수시로 확대될 수 있는 만큼 주요 가격변수와 시중자금 흐름 등을 면밀히 점검해 나갈 것이다. 특히 미 연준 등 주요국 중앙은행의 금리인상 가속에 따라 위험선호가 급격히 조정되면서 글로벌 투자자금 흐름이 빠르게 전환되고 국내 외국인투자자금 유출압력이 확대될 가능성에도 유의할 것이다. 국내외 금융...
TDF040046	통화신용정책보고서(2022년 9월)	한국은행	20,220,915	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구보고" }	[ { "context": "유럽중앙은행(ECB)은 7월 정책위원회 회의에서 정책금리를 당초 예상보다 큰 폭인 50bp 인상하기로 결정하고 향후 추가적인 금리인상이 적절하다는 입장을 표명하였다. 유로지역 경제상황에 대해서는 우크라이나 사태 장기화 등의 영향으로 성장세가 둔화되는 가운데 당분간 높은 수준의 물가 오름세가 지속될 것으로 전망하였다. 한편 최근 유로지역에서는 이탈리아, 그리스 등 취약국가들의 장기국채 금리가 상승세를 지속하면서 ECB의 통화정책기조 전환이 이들 국가의 미약한 경기 회복세에 미칠 부담이 확대될 수 있다는 우려가 증대되었다. ECB는...
TDF040049	2022년 8월 경기지역 경제동향	한국은행	20,220,902	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "Ⅰ. 실물동향\n1. 생 산\n □2022년 6월중 경기지역 제조업 생산은 증가폭이 소폭 축소(5월 +14.8% → 6월 +11.5%, 전년동월대비, 이하 동일)\n o전자·영상·음향·통신(+19.2% → +21.5%)은 소폭 증가하였으나, 기계장비(+16.5% → +1.1%), 자동차(+10.7% → +6.4%) 등의 증가폭이 축소\n □ 2022년 6월중 제조업 출하는 전자·영상·음향·통신이 소폭 증가하였으나 자동차가 감소 전환하고, 기계장비의 증가폭이 축소되면서 증가폭이 축소(5월 +5.5% → 6월 +0.5%)\n □...
TDF040049	2022년 8월 경기지역 경제동향	한국은행	20,220,902	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/소비경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "3. 고 용\n □경기지역 2022년 6월중 취업자수는 전월과 비슷한 수준의 증가세를 유지(5월 +55.9만명 → 6월 +53.5만명)\n o산업별로는 제조업의 증가폭이 확대되었으나, 건설업, 전기·가스·수도 및 서비스업은 축소\n o종사상 지위별로는 임금근로자의 증가폭이 축소되고, 비임금근로자는 증가로 전환\n□2022년 6월중 고용률은 65.2%로 전년동월대비 3.4%p 상승하였으며, 실업률은 3.0%로 전년동월대비 1.0%p 하락\n4. 물 가\n 가. 소비자물가\n □경기지역 2022년 7월중 소비자물가는 전년동월...
TDF040049	2022년 8월 경기지역 경제동향	한국은행	20,220,902	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "Ⅱ. 금융동향\n2. 금융기관 수신\n□ 6월중 예금은행 수신은 4조 7,721억원 증가하여 전월(3조 9,262억원) 대비 증가규모가 확대(잔액은 297조 9,419억원)\n ㅇ요구불예금(+0.9조원→+1.4조원)은 분기말 재무비율 관리, 기업의 결제성 자금 예치 등으로 보통예금을 중심으로 증가규모가 확대\n ㅇ저축성예금(+2.6조원→+2.8조원)은 수신금리 상승 등으로 가계 및 기업자금 등이 유입되며 증가규모가 확대\n ㅇ시장성수신(+4,304억원→+6,264억원)은 증가규모가 확대\n□6월중 비은행금융기관 수신은 5,646...
TDF040049	2022년 8월 경기지역 경제동향	한국은행	20,220,902	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/소비경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "기업경기 및 소비자동향 조사 결과\nⅠ. 기업경기조사\n1. 제조업 기업경기조사\n □(업황BSI) 7월 경기지역 제조업 업황BSI는 73로 전월대비 7p 하락하였으며, 다음달 전망지수도 72로 전월대비 6p 하락\n ㅇ전국의 7월 제조업 업황BSI(80)는 전월대비 3p 하락하였으며, 다음달 전망지수(78)도 전월대비 5p 하락\n□(매출BSI) 7월 실적(95)은 전월대비 6p 하락하였으며, 다음달 전망(97)은 전월대비 5p 하락\n□(생산BSI) 7월 실적(96)은 전월대비 3p 하락하였으며, 다음달 전망(98)은 전...
TDF040049	2022년 8월 경기지역 경제동향	한국은행	20,220,902	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/소비경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "Ⅱ. 소비자동향조사\n1. 소비자심리지수\n□ 2022년 7월중 경기지역의 소비자심리지수(CCSI)는 86.2로 전월대비 10.0p 하락\n * 소비자들의 경제상황에 대한 심리를 종합적으로 나타내는 지수로 자세한 내용은 〈부록 1〉｢소비자심리지수의 개요｣(p.9) 참조\n o 전국 소비자심리지수는 86.0으로 전월대비 10.4p 하락\n2. 소비자동향지수\n1. 가계의 재정상황에 대한 인식\n (생활형편)\n □ 현재생활형편CSI(82)는 전월대비 6p 하락, 생활형편전망CSI(79)는 전월대비 10p 하락\n(가계수...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "Ⅰ. 신용시장\n민간부문의 레버리지 수준을 나타내는 민간신용/명목GDP 비율은 코로나19 장기화로 GDP 성장세가 크게 둔화된 데다 민간신용이 큰 폭으로 늘어나면서 높은 상승세를 유지하였다.\n가계신용은 주택담보대출 및 신용대출 증가세가 모두 확대되었으나 처분가능소득 증가율은 낮아지면서 가계의 채무상환부담이 늘어났다.\n기업신용은 코로나19 장기화에 따른 자금확보 등으로 대출이 크게 늘어나고 회사채도 순발행되는 등 증가세를 이어갔다. 기업 재무건전성은 매출이 감소하고 매출액영업이익률도 하락하는 등 지난해에 비해 악화되었다(그림 ...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "1. 신용 레버리지\n민간신용/명목GDP 비율 빠르게 상승\n민간신용/명목GDP 비율은 2020년 3/4분기 말 211.2%(추정치)로 전년동기대비 16.6%포인트 상승하여 상승세가 더욱 가팔라졌다. 이는 가계 및 기업의 대출증가로 민간신용 증가세가 확대된 데다 코로나19의 영향으로 명목 GDP 성장세가 크게 둔화된 데 기인한다. 민간신용 증가율(전년동기대비)은 전년말 6.4%에서 2020년 3/4분기말 8.9%로 높아졌으나 명목GDP 성장률(전년동기대비)은 2019년 4/4분기 1.1%에서 2020년 3/4분기 0.4%로 0....
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "가계신용, 기업신용 증가율 모두 확대\n금년 들어 가계신용과 기업신용 증가세가 모두 확대되고 있다. 부문별로 보면 가계신용/명목GDP 비율이 2020년 3/4분기말 101.1%로 전년동기대비 7.4%포인트 상승하였으며, 기업신용/명목GDP 비율은 110.1%로 같은 기간 9.2% 포인트 높아졌다.\n2020년 3/4분기말 가계신용은 주택 매매·전세 관련 대출이 크게 증가한 데다 생계자금 및 주식투자자금 수요도 가세하면서 전년동기대비 8.3% 늘어나 금년 들어 증가세가 확대되었다.\n기업신용은 코로나19에 대응하기 위한 자금수요가...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "민간 신용레버리지 국제비교\n코로나19 대응 과정에서 나타난 민간신용의 증가는 전세계적 현상으로서 한국은 그 중에서도 증가폭이 다소 높게 나타났다. 한국의 2020년 2/4분기말(BIS통계 기준) 민간신용/명목GDP 비율은 206.9%로 BIS 조사대상국 43개국 중 13위를 기록하였으며 코로나19 이전(19년말) 대비 변동폭은 9.9%포인트로 14위 수준을 보여 민간 신용레버리지 수준이나 변동폭이 글로벌 평균을 상회하였다.\n부문별로 보면 가계신용/명목GDP 비율이 2019년말 95.2%에서 2020년 2/4분기말 98.6%(...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "2. 가계신용\n가계신용 증가세 확대\n가계부채(가계신용통계 기준)는 2020년 3/4분기말 1,682.1조원으로 전년동기대비 7.0% 증가하여 지난해 4/4분기 이후 증가세가 점차 확대되고 있다(그림 Ⅰ-5).\n항목별로 보면 2020년 3/4분기말 가계대출이 1,585.5조원으로 전년동기대비 7.0% 증가한 가운데, 코로나19 확산으로 상반기중에 크게 둔화되었던 판매신용도 온라인 거래 확대 등으로 전년동기대비 6.0% 늘어나 지난해 4/4분기 수준(6.3%)에 근접하였다(그림 Ⅰ-6). 한편 10월 이후에도 가계대출은 주택담...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "가계 채무상환부담 확대\n2020년 3/4분기말 처분가능소득 대비 가계부채 비율(가계신용통계 기준)은 경기부진의 영향으로 소득 증가율이 정체된 반면 가계부채가 빠르게 늘어나면서 전년동기(160.5%)보다10.7%포인트 상승한 171.3%(추정치)를 기록하였다(그림 Ⅰ-9).\n한편 금융자산 대비 금융부채 비율(자금순환통계 기준)은 2020년 3/4분기말 45.4%(추정치)로 전년동기(47.4%)보다 2.0%포인트 하락하였다. 이는 최근 주식시장 호조로 주식평가액이 크게 늘어난 가운데 예비적 동기 등에 따른 현금 및 예금 규모도 ...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "(저소득·저신용 차주 비중) 청년층 가계대출 차주 중 저소득 차주(하위 30%) 비중은 금년 3/4분기말 25.4%로 지속적으로 하락하였다. 20대의 경우 아직 절반 정도(46.8%)가 저소득 차주로 나타났으나 2012년 이후 동 비중의 하락폭은 17.7%포인트로 전 연령층에서 가장 컸다. 한편 청년층의 저신용 차주(7~10등급) 비중은 전반적인 신용등급 개선 추세 등에 힘입어 하락세를 보인 가운데 금년 3/4분기말 11.0%로 여타 연령층과 비슷한 수준(20대 9.9%, 30대 11.6%)을 보였다.\n(연체율) 청년층 차주의...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "시사점\n청년층 가계대출 증가는 청년층의 전월세 및 주택 매입 수요 증가, 주식투자 수요 확대 등 수요측 요인에다, 청년층의 접근성이 높은 비대면 신용대출 확대, 정부의 청년층 전월세자금대출 지원 강화 등 공급측 요인이 복합적으로 작용한 데 기인하였다.\n청년층 가계대출의 가파른 증가에도 불구하고 이들의 채무상환부담은 아직은 크지 않은 것으로 판단된다. 청년층 가계대출은 비교적 금리 수준이 낮은 은행권의 보증부 또는 담보부 주택관련대출을 중심으로 증가하였으며, DSR도 하락한 가운데 연체율도 낮은 수준을 보이고 있다. 그러나 3...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "재무건전성 전망\n전체 자영업자 가구 중 매출충격이 큰 주요 업종을 대상으로 코로나19 장기화가 재무상황에 미치는 영향을 살펴보았다. 자영업자의 매출 감소로 총소득이 필수지출을 하회하는 가구를 ‘적자가구’로 식별하였다. 적자가구 중에서도 금융자산을 활용하여 적자에 대응할 수 없는 가구를 ‘유동성 위험 (liquidity risk)가구’로, 자산이 부채를 하회하여 순자산이 마이너스 상태에 처하게 되는 가구를 ‘상환 불능(insolvency risk)가구’로 구분하였다.\n향후 자영업 업황에 대해서는 코로나19 백신이나 치료제 개발...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "테스트 결과\n2020년 2월 대비 2021년 12월 수지 변화를 살펴보면 전체 주요 업종의 자영업자 가구 중에서 흑자 상태를 지속하는 가구 비중이 79.2%에 달한다. 반면 흑자에서 적자로 전환되는 가구는 1.5%, 적자 상태를 지속하는 가구는 18.8%로 나타났다. 한편 일부 자영업자의 경우 정부의 원리금 상환유예 조치로 오히려 적자에서 흑자로 전환(0.5%)되었다.\n(적자가구)\n자영업자의 적자가구 증감은 정부의 원리금 상환유예 조치 시행 여부에 따라 크게 영향을 받는 것으로 나타났다.\n적자가구 비중은 코로나19 확산에...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "(유동성 위험가구)\n자영업자 적자가구 중에서 유동성 부족 상황에 직면하는 유동성 위험가구는 정부의 지원조치에도 불구하고 지속적으로 증가하는 것으로 나타났다. 이는 코로나19 충격 이전부터 적자 상태였던 가구의 수지 적자가 누적되면서 보유 금융자산을 소진하는 가구가 늘어나는 데 주로 기인한다.\n유동성 위험가구 비중은 2020년 2월 2.3%에서 2020년 3월 3.2%로 상승하고 내년 3월에는 기본 시나리오 하에서 6.6%, 비관적 시나리오 하에서 6.8%로 큰 폭 상승하여 금년 3월의 약 2배 수준에 달할 것으로 보인다. 아...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "(유동성 위험 및 상환불능 가구 전이 형태)\n자영업자 가구의 리스크 변화를 살펴보면 적자가구 비중은 정부의 조치에 따라 등락을 보이는 반면, 유동성 위험가구와 상환불능가구가 꾸준히 증가하는 것으로 나타났다. 특히 유동성 위험과 상환불능에 동시에 처하는 가구(복합위험가구) 비중이 2020년 2월 0.4%에서 2021년 12월 2.0~2.2%로 상승할 것으로 예상된다. 이들 복합위험가구의 경우에는 코로나19 장기화의 영향이 해소된 이후에도 재무상황이 개선될 가능성이 낮다는 점에 유의할 필요가 있다.\n시사점\n코로나19에 따른 자...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "3. 기업신용\n기업신용 증가세 지속\n금융기관의 기업대출은 2020년 3/4분기말 현재 1,332.2조원으로 전년동기대비 15.5% 늘어나 높은 증가세를 이어나갔다. 향후에도 기업대출은 정부의 중소기업 및 자영업자에 대한 금융지원 조치 등의 영향으로 증가세를 지속할 것으로 보인다.\n금융업권별로 보면, 예금은행과 비은행금융기관 모두 견조한 증가세를 보였다. 예금은행 기업대출은 2020년 3/4분기말 975.6조원(일반은행 563.1조원, 특수은행 394.3조원)으로 전년동기대비 12.5%(일반은행 10.0%, 특수은행 16.1...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "부채비율 상승\n기업의 부채비율(부채/자기자본)은 2019년말 78.5%에서 2020년 상반기말 81.1%로 상승하였다. 다만 부채비율이 200%를 초과하는 기업(과다부채 기업)의 비중(12.4%)은 지난해말(12.6%)에 비해 소폭 하락하였다(그림 Ⅰ-18).\n성장성 및 수익성 크게 저하\n기업의 성장성과 수익성은 코로나19 장기화 등의 영향으로 크게 악화되었다. 매출액 증가율(전년동기대비)은 2020년 상반기중 –7.0%로 전년동기(-0.8%) 대비 큰 폭 하락하였다. 기업 규모별로는 중소기업(1.9%)이 소폭이나마 증가세...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "이자지급능력 약화\n기업의 이자지급능력을 나타내는 이자보상배율(영업이익/이자비용)은 비교적 큰 폭 하락(19년 상반기 4.4배 → 20년 상반기 3.5배)하였다. 기업규모별로는 중소기업이 상승(1.3배 → 2.1배)한 반면 대기업은 하락(4.6배 → 3.6배)하였다.\n이자지급능력이 취약한 이자보상배율 1미만 기업 비중은 2019년 상반기 37.3%에서 2020년 상반기 42.4%로 크게 상승하였다. 중소기업의 경우 절반 이상(49.7% → 52.8%)이 영업이익으로 이자비용을 부담하지 못하고 있다. 대기업도 금년 상반기중에 동...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "회사채 신용스프레드 소폭 축소\n회사채 신용스프레드는 회사채 금리가 국고채 금리와 달리 다소 하락하거나 횡보함에 따라 소폭 축소되는 모습을 보였다(그림 Ⅱ-4).\n우량물(AA- 기준) 신용스프레드는 정부와 한국은행의 신용증권시장 지원대책 등의 영향으로 투자심리가 호전되면서 7월초 71bp에서 11월말 현재 49bp로 축소되었다. 비우량물(A- 기준) 신용스프레드도 기업유동성지원기구(SPV)가 동(7월 24일) 이후 축소되었으나 그 폭은 코로나19 충격에 대한 상대적 취약성 등으로 우량물 보다는 작았다(7월초 166bp → 11...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "2. 주식시장\n주가 상승세 지속\n주가는 7월 이후 주요국의 적극적인 정책대응, 경제지표 개선 등으로 상승세를 이어가면서 코로나19 이전 수준을 회복하였다. 반면 8~10월 중에는 미국 추가 경기부양책 기대, 예상보다 양호한 기업실적 등 상승요인과 코로나19 재확산 가속화, 미국 대선 관련 불확실성 등 하락요인이 엇갈리며 2,250~2,450 내에서 등락하였다. 11월 들어서는 미국 정치 관련 불확실성 완화, 코로나19 백신 개발 기대 등으로 큰 폭 상승하여 역대 최고치를 기록하였다(그림 Ⅱ-8).\n코스피200 변동성지수(V...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "PER 소폭 하락, PBR 상승\n주가수익비율(PER)은 주가 상승에 따라 8월 중순 13.09배까지 상승하였으나 이후 기업실적 개선 기대가 빠르게 확산하면서 하락하였다. 다만 11월 들어 주가 급등으로 재차 상승하여 11월말 12.79배로 장기평균(01년 이후, 9.37배)을 상당폭 상회하고 있다. 청산가치 대비주가 수준인 주가순자산비율(PBR)의 경우 대체로 오름세를 지속하여 11월말 0.99배 수준까지 상승하였다(그림 Ⅱ-10).\n다른 국가와 비교하면 국내 주식시장의 PER 및 PBR은 선진국뿐 아니라 주요 신흥국에 비해...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "3. 부동산시장\n주택매매가격 상승폭 재차 확대\n주택매매가격은 6·17, 7·10, 8·4 대책 등 정부의 주택시장 안정화 대책 등의 영향으로 수도권을 중심으로 8월 이후 상승세가 둔화되다가 11월중 상승폭이 다시 확대되는 모습이다. 이는 주택공급 부족 우려, 저금리 기조 등에 따른 가격상승 기대가 지속된 데 주로 기인한다. 지역별로는 서울 이외 수도권, 5대광역시의 경우 개발호재, 규제격차 등으로 상승폭이 확대되었으며, 8개 도에서도 상승세가 이어지고 있다(그 림 Ⅱ-12).\n주택매매거래량은 2020년 1~10월중 102....
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "전월세가격 상승폭 확대\n주택임대차시장에서 전월세가격은 입주물량 감소, 매매가격 상승 등으로 상승세를 지속하였으며 8월 이후 주택임대차보호법 시행 등의 영향에 따른 유통물량 감소로 전월세 수급불균형 심화우려가 제기되면서 상승폭이 크게 확대되었다(그림 Ⅱ-14).\n전월세거래량은 2020년 1~10월중 183.3만호로 지난해 같은 기간에 비해 12.1% 증가하였다. 임차유형별로 보면 같은 기간 중 전세 및 월세 거래량이 각각 109.4만호, 73.9만호로 전년동기대비 각각 12.0%, 12.4% 늘어난 가운데 전세 비중은 59.7...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "부동산금융 익스포저 증가\n2020년 9월말 현재 부동산금융 익스포저는 2,214.9조원으로 주택가격 상승 등으로 전년동기대비 10.5% 증가하였다. 형태별로 보면 가계 여신이 1,133.7조원(전체 익스포저 대비 51.2%) 으로 주택담보대출, 전세자금대출 등 주택관련 대출이 꾸준히 늘어나면서 전년동기대비 8.0% 증가하였다. 부동산 관련 기업여신은 816.4조원 (36.9%)으로 전년동기대비 10.8% 증가하였다. 한편 금융투자상품은 264.8조원(12.0%)으로 2019년 4/4분기부터 MBS 발행이 크게 늘어나면서 전년동...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "Ⅲ. 금융기관\n일반은행의 경영건전성을 보면, 수익성이 대손 비용 증가 등으로 소폭 하락하였으나 자산건전 성은 정책당국의 금융지원 등에 힘입어 개선되는 등 대체로 양호한 모습을 보였다.\n비은행금융기관의 경영건전성도 양호한 수준을 이어갔다. 자산 성장세가 지속된 가운데 대부분의 업권에서 자산건전성은 개선되었으며, 수익성은 전년동기 수준을 유지하였다.\n금융기관 간 자금 조달·운용을 통한 상호연계성은 높아졌다. 비은행권을 중심으로 상호거래가 늘어나면서 금융부문 총자산 대비 상호거래 비중이 상승하였으며, 금융업권간 부실전염 리스크도...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "1. 은행\n자산 증가세 둔화\n일반은행의 총자산(은행계정 기준)은 2020년 3/4분기말 1,880조원으로 전년동기대비 7.2% 증가하였다. 대출채권의 증가세가 이어졌으나 대출 외 자산의 증가율이 둔화되면서 총자산 증가율은 전년동기(8.4%)보다 낮아졌다.\n자산항목별로 살펴보면 대출채권은 전년동기대비 8.9% 늘어나, 지난해 3/4분기(6.8%)에 비해 증가폭이 확대되었다. 코로나19 대응과정에서 기업대출이 크게 늘어났으며, 가계대출도 신용 대출을 중심으로 증가세가 확대되었다. 유가 증권의 경우 지난해 비이자이익 증대 노력 ...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "자산건전성 양호\n일반은행의 자산건전성을 나타내는 지표인 고정이하여신비율은 2020년 3/4분기말 0.40%로 코로나19 이후의 경기부진에도 불구하고 원리금 상환유예 등 각종 금융지원 조치에 힘입어 전년동기(0.49%)에 비해 하락하였다(그림 Ⅲ -4).\n차주별로 살펴보면 가계여신은 2020년 3/4분기말 0.25%로 낮은 수준을 유지하였다. 기업여신의 경우 대기업이 0.44%로 전년동기 (0.69%)보다 낮은 수준을 보이는 등 하락세를 지속하였고, 중소기업은 0.10%포인트 하락하여 0.57%를 기록하였다(그림 Ⅲ-5).\n...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "수익성 소폭 저하\n일반은행의 수익성은 전년동기에 비해 소폭 하락하였다.\n총자산순이익률(ROA)은 2020년 1/4~3/4분기중 0.52%(연율환산 기준)로 전년동기대비 0.16%포인트 하락하여, 2018년 이후의 하락세가 지속되었다. 은행의 지속적 이익 창출능력을 나타내는 구조적 이익률도 2020년 1/4~3/4 분기중 0.87%(연율환산 기준)로 전년동기대비 0.10%포인트 하락하였다(그림 Ⅲ-7).\n일반은행의 당기순이익은 2020년 1/4~3/4분기중 7.2조원으로 전년동기(8.6조원) 대비 1.4 조원 감소하였다. 순...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "대외 외화조달 여건 개선\n일반은행의 대외 외화조달 여건은 금년초 코로나19 확산 등의 영향으로 악화되었으나 이후 안정화되면서 예년 수준을 회복하였다. 단기 외화 차입 가산금리는 국제금융시장 내 안전자산 선호가 약화되고 달러화 유동성 여건이 개선됨에 따라 하락하였다. 장기 외화차입 가산금리도 신흥국에 대한 글로벌 투자심리 개선 및 9월중 외평채의 양호한 발행성과 등에 힘입어 하락세를 보였다(그림 Ⅲ-9).\n일반은행의 CDS 프리미엄도 코로나19 확산에 따른 불확실성 증대 등으로 급등하였다가 이후 빠르게 하락하면서 11월에는 사...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "참고 3.\n비대면 금융거래 현황 및 평가\n2010년대 중반 이후 디지털기술 발전과 함께 핀테크 기업 수가 크게 늘어났고 이들 기업의 금융부문 진출도 꾸준히 확대되었다. 한편 금융기관들도 영업점포를 지속적으로 줄이면서 정보통신기술(ICT) 을 활용한 금융서비스 제공을 늘려 왔다. 특히 금년 들어서는 코로나19에 따른 영향 등으로 모바일 결제 등 비대면 거래가 보다 활성화되고 있다. 앞으로도 정부의 디지털금융 지원정책 추진 등으로 이러한 추세가 계속될 것으로 보인다.\n이하에서는 최근 금융부문에서의 비대면 채널을 이용한 거래 현...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "( 여신·수신 )\n금융기관의 비대면 예금·대출 거래는 IT에 기반한 온라인·무점포 영업구조를 가진 인터넷전문은행이 출범한 2017년 이후 크게 증가하기 시작하였다. 특히 은행권 가계 신용대출을 중심으로 온라인화가 빠르게 진행되는 모습이다. 기업의 경우 비대면 채널 대출잔액(20년 9월말 4.6조원, 일반은행 기준) 이 가계대출(56.0조원)에 비해 크게 작지만 최근 비대면 대출상품이 다수 출시되고 있어 향후 그 규모가 커질 것으로 예상된다. 한편 비은행금융기관의 경우도 저축은행을 중심으로 비대면 대출비중이 지난해부터 크게 높아...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "비대면 금융거래 증가에 따른 잠재리스크\n비대면 금융거래가 금융에 미치는 영향은 복합적이 다. 비대면 거래가 늘어날수록 소비자에게 금융서 비스의 편리성과 다양성을 제공하고 금융기관의 비용 절감, 금융산업의 디지털 혁신 등 긍정적인 효과가 크다. 특히 은행의 경우 영업점 등 업무용 고정자 산 매각에 따른 수익이 비대면 서비스 등과 관련한 전산예산 비용을 상회하고 있다.\n하지만 비대면 금융거래가 빠르게 확산되는 과정에서 기존 금융산업구조에 커다란 변화를 초래하면서 다음과 같이 금융안정에 부정적 영향을 미칠 가능성에 유의해야 한다....
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "2. 비은행금융기관\n자산 성장세 지속\n비은행금융기관의 자산은 2020년 3/4분기말 3,068조원으로 전년동기대비 10.0% 늘어나며 견조한 성장세를 지속하였다. 금융권 전체 총 자산(6,304조원)에서 비은행금융기관이 차지하는 비중은 2020년 3/4분기말 48.7%로 전년 동기(48.1%)보다 0.6%포인트 상승하였다(그림 Ⅲ-11).\n업권별로 보면 2020년 3/4분기말 기준으로 증권회사가 전년동기대비 19.2% 증가하여 자산 증가폭이 두드러졌다. 금년 3월중 코로나19 확산에 따른 마진콜로 인해 외화유동성 부족을 겪...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "자산건전성 양호\n비은행금융기관의 자산건전성은 대부분의 업 권에서 연체율 및 고정이하여신비율이 하락하는 등 대체로 양호한 흐름을 보였다. 다만 상호 금융조합은 연체율과 고정이하여신비율이 모두 상승하면서 자산건전성이 저하되었다.\n저축은행의 연체율과 고정이하여신비율은 2020년 3/4분기말 각각 3.75%, 4.65%로 전년동기대비 각각 0.49%포인트 및 0.45%포인트 하락하였으며, 여신전문금융회사의 경우에도 연체율과 고정이하여신비율이 각각 1.38%, 1.49%로 각각 0.35%포인트 및 0.19%포인트 하락하였다. 보험회사...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "참고 4.\n상호저축은행의 대출 현황 및 시사점\n상호저축은행(이하 ‘저축은행’)은 업계 구조조정이 마무리된 2015년 이후 여타 금융업권보다 높은 대출 증가율(15~19년중 연평균 16.7%, 은행 6.2%, 상호금융 10.3%)을 보였다. 2020년 9월말 저축은행 대출잔액은 73.2조원으로 구조조정 이전의 최대 수준(10년 5월말 65.5조원)을 10년만에 상회하였다. 저축은행 대출의 빠른 증가는 상대적으로 높은 금리를 바탕으로 한 견조한 수신 증가에 기반한다. 저축은행 수신은 2015~19년중 연평균 15.3% 증가하여 ...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "가계 : 중금리 신용대출 중심으로 빠른 증가세\n저축은행의 가계대출은 2020년 9월말 29.6조원으로 전년동기대비 16.2% 증가(은행 9.4%, 상호금융 -1.7%)하였으며, 특히 신용대출(18.6조원)이 34.1% 증가하며 가계대출 증가세를 주도하였다. 이는 주택 담보대출이 관련 규제 강화 등으로 위축된 가운데 금융당국의 중금리 대출 확대 방침에 따라 저축 은행이 관련 대출 영업을 강화하였기 때문으로 보인다. 최근 수년간 저축은행의 신용대출 금리가 빠르게 하락하면서 신규 신용대출 중에서 금리 20% 이상의 고금리 대출 비중...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "기업 : 금융·보험업 및 부동산PF 대출 증가\n저축은행의 기업대출은 2020년 9월말 41.1조원으로 전년동기대비 15.5% 증가하였다. 업종별로는 대부업체 등 금융·보험업 대출이 2020년 9월말 전년동기대비 57.6% 급증하여 같은 기간중 기업대출 증가액(+5.5조원)의 절반 가량(46.7%)을 차지하였다. 특히 최대주주가 대부업 계열인 저축은행에서 금융·보험업 대출이 전년동기대비 128.1% 급증하였다. 대부업체가 주택담보대출을 취급하면 저축은행은 이를 담보로 대부업체에 대출하였는데, 담보로 설정한 대부채권의 약 80%가...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "수도권과 지방 저축은행 간 격차 확대\n지방 저축은행은 대출 증가세가 수도권 저축은행에 비해 낮은 수준이며 수익성, 건전성 등도 부진한 모습이다. 지방 저축은행의 총자산순이익률(ROA) 이 2020년 1~9월중 1.3%(연율)로 최근 수년간 하락한 반면, 연체율은 2018년 이후 상승 전환하였다.\n지방 저축은행의 경영 부진은 지역경기 둔화에 주 로 기인하는데, 특히 2018년 이후 기업대출 연체율이 부동산 관련 업종을 중심으로 상승하였다(4.8% → 6.3%). 지방 저축은행의 BIS자기자본비율은 위험가중자산 증가세 둔화 등으...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "참고 5.\n코로나19 이후 증권회사·여전사 자금조달운용 현황 및 시사점\n금년 3월 코로나19 확산 시 금융기관 중에서도 증권회사와 여신전문금융회사(이하 ‘여전사’)가 받은 충격이 두드러졌다. 이하에서는 코로나19 전후 증권회사 및 여전사의 자금조달운용의 변화와 정책적 시사점을 도출해보았다.\n코로나19 확산과 증권회사·여전사의 충격 증폭\n증권회사와 여전사는 시장성자금 의존도가 높은 금융기관으로서 유동성리스크에 상대적으로 취약하다. 또한 그간 양호한 금융시장 여건이 지속되면서 상황 악화 시에 대한 대비가 불충분했다. 이러한 ...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "증권회사, 여전사의 자금조달운용 현황\n코로나19에 따른 유동성 충격을 겪은 이후에도 증권회사와 여전사는 견조한 자산증가세를 나타냈다. 특히 증권회사는 2020년 1~9월중 자산증가율(연 율 기준, 이하 동일)이 31.5%로 여타 금융업권을 크게 상회하였다.\n( 증권회사 : 위험투자 및 시장성자금 의존도 축소 )\n자금운용 측면에서 증권회사는 현금성 자산이 크게 증가했다. 미 달러화 증거금 납입 등의 영향으로 외화예치금·증거금이 2020년 1~9월중 149.7% 증가하였으며, 국내외 주식시장 호조로 인한 주식투자자금 유입으로 ...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "시사점\n코로나19 확산으로 유동성 충격을 겪은 이후 증권회사와 여전사는 현금성 자산을 확대하는 등 전반적으로 유동성리스크 대응능력을 제고한 것으로 평가된다. 금융당국도 코로나19 충격으로 리스크가 부각된 개별 부문을 중심으로 규제 강화를 추진 중이다.\n그러나 일부 유동성 관리 개선과 규제 강화에도 불구하고 증권회사와 여전사는 금융시장 의존도가 높은 영업모델 특성상 다양한 요인의 유동성 충격 등 에 취약할 수밖에 없다. 한국보다 앞서 비은행금융중개 활동이 크게 발달한 미국 등의 경우 그간의 규제 개선 노력에도 불구하고 금번 충...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "3. 상호연계성\n상호거래 증가세 지속\n금융기관 간 상호거래는 2020년 2/4분기말 2,902조원으로 전년동기대비 10.4% 늘어났다. 금융부문의 총자산(8,736조원, 자금순환통계 기준)에서 상호거래가 차지하는 비중도 2019년 2/4분기말 32.8%에서 2020년 2/4분기말 33.2%로 0.4%포인트 상승하였다.\n금융기관 간 상호거래를 은행권 내, 은행·비은행권 간 및 비은행권 내로 나누어 살펴보면, 비 은행권 내 거래가 증권회사의 고객예탁금을 중심으로 전년동기대비 12.4%로 빠르게 증가하였다. 은행권 내 거래는 9...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "부실전염 리스크 증가\n금융기관 간 상호거래 구조를 토대로 부실전염 및 집중도 리스크를 분석한 결과, 부실전염 리스크가 증가한 반면 집중도 리스크는 대체로 비슷한 수준을 유지하였다.\n부실전염 리스크 지표인 DebtRank의 경우 금융업권 간은 전년동기대비 소폭 상승하였으며, 은행권 내에서는 높은 수준을 유지하였다.\n전염리스크 총량 지표인 은행권 내 N-B SRS는 코로나19 확산 이후 은행채 스프레드 확대 등의 영향으로 큰 폭 상승하였다(그림 Ⅲ-21).\n집중도 리스크를 나타내는 HHI지수와 단일 거래상대방 의존율(Depe...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "Ⅳ. 자본유출입\n2020년 1~11월중 외국인 국내증권투자는 주식 자금은 순유출된 반면, 채권자금은 순유입되었다. 외국인 주식자금은 금년 9월까지 국내외 코로나19 전개양상 등의 영향을 받으며 대체로 유출되었으나 10월 이후에는 투자심리 개선 등으로 유입세를 나타내고 있다. 외국인 채권자금은 1~7월중 안전자산 선호 심리 강화 등에 따라 공공자금을 중심으로 대규모 유입되었다가 9월 이후에는 차익거래유인 축소, 만기상환 규모 확대 등으로 소폭의 유출세를 나타냈다.\n거주자 해외증권투자는 주식을 중심으로 증가세를 지속하였으나 순투...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "거주자 해외증권투자 증가폭 축소\n거주자 해외증권투자는 2020년 1~10월중 386억달러(주식 384억달러, 채권 2억달러) 증가하여 전년동기(519억달러)에 비해 증가폭이 축소(-133억달러)되었다(그림 Ⅳ-4). 한편 2020년 9월말 거주자의 해외증권투자 잔액은 6,326억달러이며, 이 중 주식은 3,978억달러, 채권은 2,349억달러를 차지하였다.\n투자주체별로 보면, 주식의 경우 코로나19 확산에도 불구하고 일반정부(국민연금, 한국투자공사 등)와 기타금융기관(자산운용회사 등) 등을 중심으로 꾸준히 증가하였으며, 7월...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "Ⅰ. 금융기관\n일반은행의 자본적정성 비율은 바젤Ⅲ 개편안 조기 도입으로 상승하였다. 자금유출에 대한 대응능력을 나타내는 유동성 비율은 하락하였으나 모든 은행이 규제기준을 상회하고 있다.\n비은행금융기관의 복원력은 대부분 업권에서 자본적정성 비율이 상승하였으며, 감독기준을 크게 상회하는 등 양호한 상태를 지속하였다. 향후 실물경기 부진이 지속될 경우 코로나19 대응 과정에서 증가한 대출을 중심으로 신용리스크가 확대될 수 있다. 이에 대손충당금 적립 및 자본확충 노력을 지속하여 안정적인 수준의 복원력을 유지할 필요가 있다(그림 Ⅰ...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "1. 은행\n손실흡수능력 양호\n일반은행의 자기자본비율은 바젤Ⅲ 개편안 조기 도입의 영향으로 크게 상승하였다. 총자본 비율은 2020년 3/4분기말 17.24%로 전년말(15.89%)보다 1.35%포인트, 보통주자본비율도 14.40%로 1.24%포인트 상승하였다. 은행별로 보면 모든 은행의 총자본비율이 2020년 규제기준(10.5%, D-SIB 11.5%, 인터넷전문은행 8.625%)을 크게 상회하였다. 예상손실에 대한 흡수능력을 나타내는 대손충당금적립비율(대손 충당금/고정이하여신)은 132.6%로 경기 불확실성에 따른 선제적 ...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "유동성 대응능력 대체로 양호\n유동성커버리지비율(LCR: Liquidity Coverage Ratio)은 2020년 10월말 95.0%로 전년말(110.4%) 대비 15.4%포인트 하락하였다. 이는 예비자금 용도의 법인예금이 증가하면서 은행의 순현금유출액 규모가 확대된 데 주로 기인한다. 은행별로 보면 모든 은행들이 규제기준 (100% → 20년 4월~21년 3월중 한시적으로 85% 적용)을 상회하고 있다(그림 Ⅰ-5).\n외화 LCR은 2020년 10월말 114.2%로 전년말(122.7%) 대비 8.5%포인트 하락하였다. 이는...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "코로나19 이후 신용리스크 변동 현황\n은행의 신용리스크는 총신용익스포저 변동, 익스포저 구성 변화, 차주별 부도확률 변화 등의 영향을 받는다. 코로나19 이후 은행의 취약차주에 대한 금융지원은 총신용익스포저를 증가시키는 한편 평균 위험가중치를 변동시키는 요인으로 작용하였다.\n우선 코로나19 이후 신용공급이 총신용익스포저 변동에 미친 영향을 살펴보면, 상반기중 원화대출금이 전년말 대비 109.1조원(6.4%) 늘어나면서 총신용익스포저도 254.1조원(8.0%) 증가하였다. 차주별로는 기업대출(+81.3조원)이 가계대출(+27....
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "시사점\n국내은행은 그간 가계대출, 담보·보증대출 등 저위험대출 중심의 리스크관리로 규제비율을 큰 폭 상회하는 자본적정성 수준을 유지해왔다. 이를 바탕으로 금년중 코로나19 대응을 위해 적극적으로 신용을 공급할 수 있었으며 그 결과 은행 신용리스크가 불가피하게 증가한 측면이 있다. 다만 향후 원활한 금융중개기능을 수행하기 위해서는 다음과 같은 점에 유념해야 할 것이다.\n우선 기업대출 증가세가 이어질 경우 과거 2015년 상황에 비추어 볼 때 총자산 대비 신용리스크가 확대될 수 있다. 특히 중소기업대출의 경우에는 금년 중 금융지...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "2. 비은행금융기관\n복원력 양호\n생명보험회사의 손실흡수능력을 나타내는 위험기준 자기자본비율(RBC비율)은 2020년 3/4분기말 303.5%로 전년말(284.6%)에 비해 18.9%포인트 상승하였다(그림 Ⅰ-7).\n상호금융조합의 순자본비율은 2020년 3/4분기말 8.4%로 전년말(8.3%)에 비해 0.1%포인트 상승하였으며, 대손충당금적립비율은 98.5%로 고정이하여신 증가 등에 따라 전년말(113.1%)\n대비 14.6%포인트 하락하였다.\n저축은행의 BIS자기자본비율은 2020년 3/4분기말 14.6%로 전년말(14....
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "Ⅱ. 대외지급능력\n한국의 대외지급능력은 코로나19 확산에 따른 외환시장 안정화 조치 등의 영향으로 일시적으로 저하되었으나 이후 외환보유액이 큰 폭으로 중가하면서 안정적인 모습을 보였다.\n순대외채권은 대외채무가 대외채권에 비해 크게 확대되면서 전년동기대비 감소하였다. 다만 대외채무 증가의 상당 부분은 외국인의 국내채권 투자 확대에 기인하고 있어 외채건전성은 양호한 것으로 평가된다. 명목GDP 대비 대외채무 비율이 상승하고 대외채무 대비 단기외채 비중은 소폭 하락하였다.\n외환보유액은 2020년 11월말 4,363.8억달러로 큰...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "순대외채권 소폭 감소\n한국의 순대외채권(대외채권-대외채무)은 2020년 3/4분기말 4,614억달러로 전년동기대비 4.3%(-207억달러) 감소하였다. 다만 전기대비로는 증가로 전환하였다(그림 Ⅱ-2).\n대외채권은 2020년 3/4분기말 9,724억달러로 전년동기대비 3.2%(+301억달러) 증가하였다.\n금년 2/4~3/4분기중 대외채권 변동(+223억달러)을 부문별로 살펴보면 일반정부와 기타부문이 각각 48억달러, 36억달러 증가하였다. 중앙은행도 외환보유액이 큰 폭 늘어나면서 200억달러 증가하였다. 반면 예금취급기관은...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "외환보유액 큰 폭 증가\n2020년 11월말 현재 외환보유액은 전년말 대비 275.6억달러 증가한 4,363.8억달러를 기록하였다. 이는 외화자산 운용수익의 꾸준한 증가와 함께 외화표시 외평채 발행, 최근 미 달러화 약세에 따른 유로화·엔화 등 기타통화 표시 외화 자산의 미 달러화 환산액 증가 등에 주로 기인한다(그림 Ⅱ-6).\n한편 2020년 3/4분기말 외환보유액 대비 단기외채 비율은 34.3%로 전년동기(33.1%) 대비 1.2%포인트 상승하였으나 예년 평균(10~19년 평균 36.4%)에 비해 낮은 수준이다(그림 Ⅱ-7...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "Ⅲ. 금융시장인프라\n한은금융망 등 주요 지급결제시스템 결제규모는 금융기관의 증권결제, 개인 및 기업의 전자자금이체 등을 중심으로 증가세를 지속하였으며 결제리스크는 안정적으로 관리되었다. 한편 결제방식 개선, 결제계좌 정비 등을 주요 내용으로 하는 차세대 한은금융망이 5년여에 걸친 구축작업을 거쳐 2020년 10월 12일에 가동되었다. 이를 통해 결제시스템 안전성과 결제 효율성이 크게 제고될 것으로 기대된다.\n앞으로도 코로나19 장기화 등에 대비하여 지급결제시스템이 원활히 작동할 수 있도록 지급 결제제도의 안정성 확보를 위한 ...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "소액결제시스템\n금융결제원이 운영하는 소액결제시스템의 일평균 결제액은 2020년 3/4분기중 82.4조원으로 개인 및 기업의 전자자금이체 증가 등으로 지난해(69.4조원)보다 크게 늘어난 가운데 관련 결제리스크는 대체로 원활히 관리되었다.\n소액결제시스템의 리스크 지표를 보면 차액결제 참가기관들의 순이체한도 소진율이 주의 수준(70%)을 상회한 횟수는 3/4분기중 30회로 공모주 청약 및 환불 과정에서 발생한 대규모 자금이체 영향 등으로 전년동기(17회)에 비해 증가하였다. 순이체한도 소진율 평균은 2020년 3/4분기중 18....
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "참고 7.\n코로나19 이후 주요국 사이버리스크 대응현황 및 시사점\n코로나19 확산에 따른 재택근무 실시 확대, 금융의 디지털 전환 가속화 등으로 사이버공격 발생 가능성이 높아지고 있다. 사이버리스크는 주요 데이터 손실로 인한 금융거래 안정성 저하, 금융시스템 전반에 대한 신뢰 손상 등 다양한 경로를 통해 금융안정에 영향을 미칠 수 있다. 이에 코로나19 발생 이후 사이버리스크에 대한 관심이 높아졌으며, 각국 금융감독당국은 관련 상황을 점검하고 대응조치를 취하였다. 이하에서는 코로나19 이후 주요국의 사이버리스크 대응현황을 펴...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "코로나19 이후 사이버리스크 관련 현황\n코로나19 확산에 따른 비대면 거래 선호, 재택근무 실시 등으로 인해 이전부터 진행되어 온 금융의 디지털화 및 제3자 서비스 이용 추세가 가속화되고 있다. 금년중 온라인 거래 증가 등에 힘입어 전자결제, 인터넷뱅킹을 통한 자금이체, 대출신청 등의 디지털 기반 금융서비스 이용이 증가한 것으로 나타났다. 아울러 제3자 서비스 이용이 재택근무를 위한 클라우드 컴퓨팅 활용 등으로 더욱 늘어났다.\n이러한 상황에서 금융부문에 대한 사이버공격은 지속적으로 증가해 왔으며 특히 코로나19 발생 이후 더...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "주요국 및 국제기구 대응현황\n주요국 및 국제기구는 코로나19 이후 사이버리스크에 대응하여 사이버복원력을 제고하기 위한 다양한 조치를 취하였다.\n( 사이버복원력 관련 가이드라인 발표 )\n주요국 금융감독당국과 국제기구는 금융기관의 사이버복원력 관련 가이드라인을 발표하였다.\n먼저 팬데믹 상황에서의 업무지속계획(BCP: Business Continuity Plan) 가이드라인을 마련하였다. 미국 연방금융기관검사협의회(FFIEC)는 제3자와의 협력 및 임직원 교육 등의 운영장애 예방프로그램, 확산단계별 전략, BCP 테스트 프로그...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "( 금융기관의 사이버리스크 테스트 )\n일부 금융감독당국은 금융기관에 사이버리스크 관련 테스트를 권고하였다.\n유럽중앙은행(ECB)는 금융기관의 핵심 기능 및 시스템에 대한 사이버공격 시뮬레이션을 통해 금융기관의 대비상황을 점검하는 TIBER-EU(Threat Intelligence-Based Ethical Red-teaming)에 은행의 참여를 권고하였다. 동 테스트에 참여한 은행은 실제와 유사한 사이버공격을 받게 되며 예방, 탐지, 대응능력을 평가받는다.\n시사점\n코로나19 이후 더욱 확산될 디지털금융의 장점을 활용하면서도...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "Ⅰ. 최근 가계대출 차주의 채무 상환능력 변화\n1. 검토 배경\n최근 코로나19 팬데믹 장기화에 따른 고용불안과 자영업의 매출 감소 등으로 가계의 소득 여건이 악화된 가운데 가계부채 증가세가 확대되고 있다. 2020년 3/4분기중 취업자 수는 임시 일용직을 중심으로 전년동기대비 1.1% 감소하였다. 근로소득은 같은 기간 0.9% 늘어나 전년 (2.8%)보다 증가세가 둔화되었고, 자영업자의 사업소득은 사회적 거리두기 시행 등의 영향으로 3.5% 감소하였다(그림 Ⅰ-1). 이에 반해 가계부채(가계신용 기준)는 2020년 3/4분기...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "2. 가계부채 현황\n가. 소득수준별 부채 비중\n고소득 및 중소득 차주의 부채 비중이 2020년 3/4분기말 각각 63.0%, 25.9%로 대부분을 차지하는 가운데 고소득 차주 비중은 추세적으로 하락세를, 중소득 차주 비중은 상승세를 나타내고 있다. 다만 금년 들어서는 고소득 차주의 비중이 소폭(+0.5%포인트) 상승하였다. 저소득 차주의 부채 비중은 11.0%로 낮은 수준을 유지하고 있다(그림 Ⅰ-2).\n중소득 차주의 부채 비중 상승은 2018년 이후 중소득 차주의 부채 증가세가 고소득 및 저소득 주에 비해 크게 확대된 데...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "나. 연령대별 부채 비중\n연령대별 부채 비중은 40대가 28.8%로 가장 높으나 추세적으로는 점차 낮아지고 있다. 반면 30대 이하 및 60대 이상의 비중은 이들의 부채증가율이 여타 연령층에 비해 높아 점차 상승하고 있다(그림 Ⅰ-3).\n한편 평균 부채보유액을 보면 30대 이하의 증가세가 두드러지며 60대 이상은 완만한 증가세를 보이고 있다(표 Ⅰ-2). 30대 이하의 경우 주택관련대출 등을 중심으로 한 1인당 부채규모의 확대가, 60대 이상은 고령화에 따른 차주수 증가가 해당 연령층 부채 비중 상승의 주 요인으로 작용하였다...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "라. 신규차주\n2020년 1/4~3/4분기중 신규차주는 전체 차주의 6.7%를 차지하며 그 비중이 점차 하락하고 있다. 그러나 이들의 부채 비중은 금년중 3.7%로 지난해(3.3%)보다 소폭 상승하였는데 이는 신규차주의 평균 대출규모가 지난해보다 커진데 기인한다(그림 Ⅰ-5).\n신규차주의 연령대별 구성을 보면 2020년 1/4~3/4분기중 30대 이하의 비중이 58.4%로 절반 이상을 차지하면서 그간의 상승세를 이어간 반면 여타 연령층 차주의 비중은 지속적으로 낮아졌다. 이들이 보유한 부채의 비중도 30대 이하가 55.3%로...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "마. 취약차주\n다중채무자이면서 저소득 또는 저신용이어서 채무상환능력이 매우 취약한 차주(취약차주)는 2020년 3/4분기말 전체 차주 중 6.7%로 하락세를 이어갔다. 취약차주의 부채 비중은 전체 가계부채의 5.2%로 낮아졌다(그림 Ⅰ-7). 그동안 부채가 소득보다 빠르게 늘어난 상황에서 취약차주 비중이 낮아진 것은 차주의 신용등급이 지속적으로 개선되면서 저신용 차주 비중이 낮아져 온 현상과 상당부분 관련되어 있을 것으로 추정된다.\n취약차주의 연령대별 비중을 보면 차주 수 기준으로는 30대 이하가 34.9%로 가장 높았으나 ...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "3. 차주의 채무상환능력\n이하에서는 가계대출 차주의 채무상환능력 변화를 소득 대비 부채비율(LTI: Loan to Income), 소득 대비 원리금상환비율(DSR: Debt Service Ratio) 및 연체율 등 세 가지 측면에서 살펴보고자 한다.\n가. 소득 대비 부채비율(LTI)\n전체 차주의 평균 LTI는 2020년 3/4분기말 225.9%로 지난해 말보다 상승(+8.4%포인트)하여 대체로 채무상환부담이 커진 것으로 나타났다. LTI 구간별 비중을 보면 100% 이하 구간은 48.3%로 소폭 하락한 반면 300% 초과 ...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "나. 소득 대비 원리금상환비율(DSR)\n전체 차주의 평균 DSR은 2020년 3/4분기 35.7%로 2018년말(39.6%) 이후 소폭 하락하는 모습을 보이고 있다(그림 Ⅰ-12). 차주의 평균 LTI가 높아졌음에도 불구하고 DSR이 낮아진 것은 동 기간중 대출금리가 지속적으로 하락한 데다 만기전 원금상환부담이 없는 전세자금대출이 크게 늘어나고 주택담보대출의 만기장기화 등이 복합적으로 작용한 것으로 보인다.\n실제로 2018년 DSR 대비 2020년 3/4분기 DSR 하락폭(-3.9%포인트)에 대한 기여도를 요인별로 살펴보면,...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "(연령대별 DSR) 전 연령층의 DSR이 2018년 이후 점차 낮아진 가운데, 은퇴자가 많은 60대 이상 차주의 DSR이 38.1%로 비교적 높게 나타난 반면 50대 차주의 DSR은 33.9%으로 전 연령대 중 가장 낮은 수준이다. 30대 이하의 경우 LTI는 빠르게 상승하고 있지만 소득 대비 원리금상환비율(DSR)은 소폭 하락하였다(그림 Ⅰ-14). 이는 전술한 DSR 하락 요인 이외에 30대 이하 차주의 경우 비교적 금리수준이 낮은 은행권 대출비중이 높은 데다이자만 납입하는 전세자금대출 비중이 높아지고 있는 점도 영향을 미친...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "다. 연체율\n차주의 연체율은 2012년 이후 전반적으로 하락 추세를 보이다 2017년부터 횡보 내지 소폭 상승 전환하는 모습을 보이고 있다.\n(연령대별) 40대의 경우 2017년 0.6% 정도로 가장 낮은 수준을 보였으나 2020년 3/4분기말 0.77%로 전 연령대에서 가장 높은 수준으로 상승했다. 50대 및 60대 이상의 연체율도 2017년 이후 대체로 상승하고 있는 반면 30대 이하는 하락세를 이어가면서 0.47%로 가장 낮은 수준을 보였다(그림 Ⅰ-17).\n한편 각 연령대 내에서 연체차주의 비중을 보면 40대가 2....
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "4. 종합 평가\n금년 들어 가계대출의 증가세가 확대되면서 차주의 LTI가 30대 및 저소득 차주를 중심으로 소폭 상승하였다. 그러나 DSR은 대출의 평균만기 장기화 등 구조적 요인과 대출금리 하락 등으로 소폭 낮아진 것으로 나타났다. 이는 최근 차주의 부채 증가와 소득여건 악화에 따른 채무상환 능력 저하가 당초 우려했던 것만큼 커지지 않았음을 시사한다. 이러한 상황을 반영하여 가계대출의 연체율도 일부 차주의 상승 움직임에도 불구하고 전반적으로는 아직 낮은 수준을 유지하고 있다.\n그러나 코로나19 장기화로 경기회복이 지연되는 ...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "Ⅱ. 코로나19 장기화가 기업경영에 미치는 영향\n1. 검토 배경\n코로나19 장기화로 국내 기업의 경영활동이 위축되면서 기업의 신용위험에 대한 우려도 지속 되고 있다. 다만 아직까지는 통화정책의 완화적 운용, 정부 및 금융기관 등을 통한 금융지원, 기업들의 유동성 확보 노력 등으로 연체율이 낮은 수준을 나타내는 등 기업 부실 위험이 현재화되지 않는 모습이다.\n그러나 내년에도 글로벌 경기회복세가 부진할 경우 국내외 실물충격으로 국내기업의 재무건 성이 저하되고 신용 및 유동성 위험이 더욱 증대될 수 있다. 또한 내년 3월 정부의...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "2. 기업의 재무건전성 및 유동성 사정\n가. 재무건전성\n금년중 기업의 매출액은 1/4분기에 예년 수준을 나타냈으나 2/4분기 들어 코로나19에 따른 실물경기 부진의 영향으로 전년동기대비 큰 폭(-11.7%) 감소하였다. 다만 3/4분기에는 코로나19 장기화에도 불구하고 매출액이 전기에 비해 회복되는 움직임을 보였다(그림 Ⅱ-2).\n금년 상반기중 매출액을 업종별로 보면 대부분의 업종에서 크게 감소하였다. 특히 숙박음식 (전년동기대비 -40.7%), 항공(-38.7%), 석유화학(-19.8%), 조선(-18.6%) 등의 매출액...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "( 과거 위기사례와의 비교 )\n한편 최근 기업의 재무건전성 저하 정도를 과거 위기사례와 비교해 보면 매출충격이 상대적으로 컸음에도 불구하고 재무건전성에 미친 영향은 제한적이었던 것으로 나타났다. 금년 상반기중 매출액 증가율(-7.0%)은 1996년 이후 최저 수준으로 과거 위기시(외환위기 -2.8%, 글로벌 금융위기 -2.4%)를 크게 하회하였다. 이에 따라 매출액영업이익률(4.2%)도 외환위기 (6.1%), 금융위기(5.1%)에 비해 낮았지만, 전년동기대비 하락폭(-0.8%포인트)은 매출액 감소폭에 비해서는 크지 않았다(외환...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "나. 유동성 사정\n코로나19 장기화에도 불구하고 기업 유동성 사정은 정책당국의 금융시장 안정화 조치, 자금지원 대책 등에 힘입어 대체로 양호하였다. 2020년 상반기중 기업의 유동성 부족규모는 0.5조원, 유동성 부족기업 수 비중은 2.4%로 2019년 상반기중 0.2조원(1.4%)에 비해 소폭 증가하였다. 다만 정부의 지원대책 등이 없었다고 가정할 경우에는 유동성 부족규모가 4.9조원(5.8%)에 이르렀을 것으로 추정된다.\n한편 상반기중 유동성 부족규모(0.5조원)를 기업규모별로 보면 대기업이 전체 유동성 부족의 79.3%...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "3. 향후 전망 및 잠재리스크\n가. 업황 전망 및 시나리오 설정\n한국은행 및 IMF의 경제성장률 전망과 주요산업 전망 등을 기초로 내년도 매출액 증가율을 추정해 보았다. 글로벌 경기회복 전망과 관련한 불확실성이 높은 상황이기는 하지만 코로나19 확산세가 어느 정도 진정된다면 내년도 기업 매출액은 증가(5.8%)로 전환할 것으로 예상된다. 업종별로는 전기전자, 정보서비스 등은 양호한 실적을 이어갈 것으로 보이며, 금년중 감소폭이 컸던 항공업, 숙박음식업 등도 매출이 어느 정도 회복될 것으로 보인다(그림 Ⅱ-8).\n향후 코로나...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "나. 재무건전성 전망\n내년중 기업의 매출액 변동에 따른 재무건전성 변화를 시나리오별로 살펴보면 기본 상황 하에 서는 대체로 개선되겠지만 비관적 상황 하에서는 금년보다 더 악화되는 것으로 나타났다.\n기업의 매출액영업이익률은 기본 상황 하에서는 4.8%로 상승(20년 4.2%e 대비 +0.6%포인트)하겠으나 비관적 상황 하에서는 4.0%로 하락할 것으로 예상된다. 이자보상배율과 부채비율도 기본 상황 하에서는 4.6배 및 80.3%로 금년의 이자보상배율 3.9배 및 부채비율 81.1%보다 개선되겠으나 비관적 상황 하에서는 3.7배...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "( 업종별 전망 )\n업종별로 살펴보면, 이자보상배율의 경우 기본 상황에서도 조선(-2.0배), 숙박음식(-0.3배), 항공(-0.2배) 등 일부 업종이 매우 악화되어 영업 적자에 처하거나 영업이익으로 이자비용을 부담할 수 없는 것으로 나타났다. 비관적 상황에서는 이들 업종에 더해 해운(0.7배)도 추가적으로 이자상환능력이 저하되는 것으로 나타났다. 한편 전기전자, 정보서비스 등은 비대면 활동의 보편화 등으로 모든 시나리오에서 이자상환능력이 양호한 수준을 보일 것으로 예상된다(그림Ⅱ-10).\n부채비율의 경우 대부분의 업종이 2...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "다. 유동성 및 신용 위험\n내년중 기업의 유동성 사정을 살펴보면 금융지원액의 회수 여부가 영향을 미치는 것으로 나타났다. 금융지원이 연장된 경우, 유동성 부족규모는 기본 상황 하에서 0.6조원으로 금년(1.4조원)보다 줄어들고 비관적 상황 하에서는 4.2조원까지 늘어날 것으로 보인다. 그러나 금융지원액이 전액 회수될 시에는 유동성 부족규모가 기본 상황 하에서 4.0조원, 비관적 상황 하에서 7.7조원으로 크게 증가하고, 유동성 부족기업 수 비중도 금년 3.0%에서 각각 5.1% 및 7.0%로 상승하는 것으로 나타났다.\n또한 ...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "4. 종합 평가\n코로나19 확산으로 기업 재무건전성이 악화되고 있으나 정책적 지원, 기업의 유동성 확보 노력 등에 힘입어 아직까지는 부실위험이 현재화되지 않고 있다. 내년중 코로나19 확산세가 진정될 경우에는 실물경제가 회복세를 보이면서 기업의 채무상환능력도 개선될 것으로 보인다. 그러나 코로나19 진정에도 불구하고 훼손된 글로벌 생산 및 교역구조의 복구 지연 등으로 경기회복 속도가 예상보다 늦어질 가능성도 배제할 수 없는 상황이다.\n기업 실적이 점진적으로 회복되는 기본 시나리오 하에서도 금융지원 조치가 중단될 경우에는 유동...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "Ⅲ. 경기회복 지연과 금융불균형 조정의 부문별 영향 분석: 스트레스 테스트\n1. 검토 배경\n코로나19 확산 직후 불안한 모습을 보였던 금융시장은 정책당국과 금융기관의 적극적인 유동성 공급 등에 힘입어 빠르게 안정되었다. 그러나 실물경기가 부진한 가운데서도 자산가격이 크게 상승하고 높은 부채 증가세가 이어지면서 실물과 금융 간 괴리가 심화되고 있다는 우려가 증대되고 있다.\n이러한 금융불균형의 누증은 향후 대내외 충격 발생시 자산가격 하락, 디레버리징 등을 통해 시스템적 혼란(systemic disruption)을 야기하고 실...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "2. 최근 신용위험 평가 현황\n가. 현 황\n금융시장 가격변수의 움직임을 살펴보면, 금융시장에서의 신용경계감이 코로나19 확산 이전보다 다소 높아진 모습이다. 은행대출 가산금리의 경우 코로나19 확산 초기에는 금융기관의 자금지원 노력 등으로 하락하는 모습을 나타내었으나 코로나19 상황이 종료되지 않고 장기화됨에 따라 이후 상당폭 상승하였다. 대체로 중소기업, 개인사업자 및 가계의 신용대출 가산금리 상승폭이 상대적으로 크게 나타났다(그림 Ⅲ-2).\n회사채 및 CP 시장 신용스프레드도 코로나19 확산 전에 비해 소폭 확대되었다....
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "나. 저평가 배경\n이처럼 신용위험이 과거 위기시나 실물경제 여건에 비해 금융시장 가격변수 및 신용공급량에 충분히 반영되지 않은 배경으로 먼저 경기회복에 대한 기대를 들 수 있다. 일부 경제주체들은 코로나19 백신 및 치료제가 개발될 경우 경제가 빠르게 회복될 것으로 기대하고 있다. 최근의 실물경제 위기가 금융·경제 시스템 내부의 구조적 문제보다는 경제 외적인 보건 충격으로 발생하였다는 점을 고려하여 코로나19 관련 의료 환경이 개선될 경우 경기가 빠르게 개선될 수 있을 것으로 예상하고 있는 것이다.\n아울러 일각에서는 코로나1...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "3. 리스크 파급경로 및 시나리오\n가. 파급경로\n코로나19 확산 이후 금융시장이 빠르게 안정되었으나 금융시스템 내 잠재 금융취약성은 누증되고 있는 것으로 보인다. 이러한 상황에서 코로나19 확산세 지속으로 경기부진이 심화된다면 가계와 기업 부문의 채무상환능력이 악화되면서 금융기관의 건전성이 저하될 가능성이 높다.\n또한 경기회복 지연에 따른 경제주체의 위험회피성향 강화는 신용위험의 재평가로 이어져 회사채, 주식, 부동산 등 자산가격의 급격한 하락을 초래할 수 있다. 자산가격 하락은 금융기관의 수익성 및 건전성을 저해하는 요인...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "( 경기회복 지연 )\n세계 및 국내 경제성장률의 기준(baseline) 경로는 한국은행과 IMF의 경제전망 자료를 토대로 설정하였다. 스트레스 테스트 시나리오에서는 IMF의 경제성장률 하방 추정치를 활용하여 성장률이 baseline 경로를 지속적으로 하회하는 상황을 가정하였다(그림 Ⅲ-9).\n( 금융시장 불안 가중 및 금융불균형 조정 )\n시장참가자의 위험회피성향 확대 및 신용위험 증대 등으로 위험자산 가격이 하락하고 신용공급이 위축되면서 금융불균형이 조정되는 상황을 가정하였다. 주요 거시경제 및 금융 변수들의 경로는 통합 ...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "4. 부문별 영향 점검\n본고에서는 개별 금융기관 및 금융업권의 자본 적정성에 미치는 영향을 위주로 분석하는 기존의 스트레스 테스트 방식에 더해, 금융기관 보유 대출채권을 가계·기업 대출로 구분하고 동대출의 부실화 가능성을 추가로 점검하였다. 이는 경기회복이 지연되고 금융불균형이 조정되는 상황에서 가계·기업이 받는 충격이 상이할 수 있으므로 부문별 취약성을 식별해 볼 필요가있기 때문이다. 이를 위해 금융업권별 부도율 외에 가계·기업 대출의 부도율을 별도로 추정하고, 부도율 상승의 원인을 경기부진과 금융불균형 조정 효과로 나누어 ...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "나. 기업부문\n기업부문 부도율은 충격의 영향으로 2020년 2/4분기 1.36%에서 2023년 2/4분기 2.29%로 0.93%포인트 상승하는 것으로 추정된다. 경기 부진에 따른 기업실적 악화(0.33%포인트)와 신용스프레드 확대(0.21%포인트)가 부도율 상승의 주요인으로 파악되었다(그림 Ⅲ-14). 이는 경기침체 장기화로 금융시장에서 신용경계감이 커지면서 기업의 자금조달 비용이 증가하고 차입 접근성은 축소되기 때문인 것으로 분석된다.\n기업대출의 부도율이 크게 상승하며 금융기관은 향후 3년간 누적 48.1조원의 신용손실이 ...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "다. 금융기관\n경기부진과 금융불균형 조정을 가정한 시나리오 하에서 가계·기업 대출 부실화로 인한 신용 손실과 자산가격 하락에 따른 시장손실로 인해 일부 금융기관의 자본비율이 크게 하락하는 것으로 나타났다(그림 Ⅲ-16, Ⅲ-17).\n스트레스 상황에서도 업권별 평균 자본비율은 모두 규제수준을 상회하겠으나 증권회사 (-434.9%포인트)와 보험회사(-139.5%포인트)에서 자본비율 하락이 두드러질 것으로 예상된다. 이는 타 업권에 비해 보유자산 중 유가증권 비중이 높아 금융불균형 조정에 따른 금융자산 가격 하락으로 시장손실이 크...
TDF040050	금융안정보고서 2020. 12	한국은행	20,201,224	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "5. 종합 평가\n경기부진이 지속되고 금융불균형이 조정되는 예외적인 상황에서 기업대출을 중심으로 금융 기관의 신용손실이 크게 늘어날 가능성이 높다. 또한 위험자산의 가격 하락 및 금융시장의 신용 경계감 확대로 증권회사 및 보험회사의 시장손실이 크게 증가하며 동 기관들의 복원력이 크게 훼손되는 것으로 나타났다. 다만 이와 같은 예외적인 상황에서도 금융업권별 평균 자본비율은 모든 업권에서 규제수준을 상회하며 양호한 복원력을 유지할 것으로 평가된다.\n그러나 일부 금융기관의 경우 스트레스 상황 하에서 자본비율이 규제수준을 하회할 가능...
TDF040051	지방투자촉진보조금 제도운영의 현황 및 정책과제	한국은행	20,130,403	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구보고" }	[ { "context": "Ⅰ. 검토 배경\n□ 정부는 수도권 기업의 지방이전 등을 촉진하기 위해 2004년부터「지방투자촉진보조금」제도를 운영하고 있는데, 2011년부터 수도권과 가까운 지역에 대한 보조금 지원규모를 지속적으로 축소시켜옴\n ㅇ 도내에서는 원주시 및 홍천군이 2011년부터 수도권 인접지역으로 지정되어 보조금 지원이 크게 줄어듦\n ― 수도권 기업이 원주·홍천지역으로 이전하는 경우 2009년에는 토지매입비의 70%를 지원해 주었으나 이후 보조금 비율이 지속적으로 하향 조정되어 2013년에는 10%만 지원\n ― 최근 원주권내 기...
TDF040051	지방투자촉진보조금 제도운영의 현황 및 정책과제	한국은행	20,130,403	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구보고" }	[ { "context": "□ 또한 지방투자촉진보조금 지원시 국비와 시·도비가 일정비율로 매칭되어 집행되는데 수도권 인접지역이라는 이유로 국비보조율이 일반지역(70%)보다 낮은 50%에 불과\n ㅇ 국비보조율이 지역분류별로 획일적으로 결정되어 해당 지자체의 낮은 재정자립도 등은 고려되지 않음\n ― 강원도, 원주시, 홍천군, 충주시 등은 일반지역 또는 수도권 인접지역 타시군보다도 재정자립도가 크게 낮은 지역임\n□ 아울러 MB정부 5년간 진행된 수도권 규제완화는 수도권 과밀해소라는 지방투자촉진보조금 제도 자체의 근간을 심각히 훼손\n ㅇ 수도권...
TDF040051	지방투자촉진보조금 제도운영의 현황 및 정책과제	한국은행	20,130,403	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구보고" }	[ { "context": "Ⅳ. 정책 과제\n[1] 지방투자촉진보조금 제도를 취지에 맞게 각 지자체의 발전 정도를 감안하여 운용할 필요\n ㅇ 지역별 낙후성, 성장률, 재정자립도, 기업인프라 수준 등을 종합적으로 고려하여 지역을 재분류하고 지원규모를 차등화하는 것이 바람직\n 지역 낙후성 판단시 객관적 지표를 종합적으로 활용함으로써 논란의 소지를 없애고 지역개발 등 정부의 각종 정책수립의 기준자료로도 활용 \n ― 지역의 글로벌 경쟁력 확보는 기초자치단체의 역량만으로는 부족하므로 지역분류시 광역자치단체의 낙후성도 함께 고려되는 것이 타...
TDF040052	글로벌 금융위기 이후 대전충남지역 여수신 현황과 정책과제	한국은행	20,150,730	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "Ⅰ. 검토 배경\n□2008년 글로벌 금융위기 이후 주요 선진국의 경기둔화 및 국제금융시장 불확실성 확대 등은 국내경제의 성장세 둔화와 함께 자산건전성 규제 강화 등 금융부문에도 많은 영향을 주었음\n□대전충남지역(세종특별시 포함, 이하 동일)도 이러한 국내외 여건 변화와 함께 역내 요인이 가세하면서 금융위기 이후 금융기관(예금은행 및 비은행금융기관, 이하 동일) 여수신에 이전과 다른 모습들이 나타남\n *세종시 개발 및 공공기관 이전, 지속적인 인구유입과 주택공급 확대 등 \n ㅇ예대율 상승, 가계대출 구조 변화, 비은행금융...
TDF040052	글로벌 금융위기 이후 대전충남지역 여수신 현황과 정책과제	한국은행	20,150,730	20221219143833	{ "class": "금융/사회과학/금융경제", "code": "연구보고" }	[ { "context": "Ⅱ. 대전충남지역 여수신 동향\n1. 개황\n□2014년말 대전충남지역의 여신잔액은 88.4조원으로 2007년말(52.4조원)보다 36.0조원 증가(+68.6%)\n ㅇ여신 증가율(전년동기비, 이하 동일)은 금융위기 이후 경기침체, 금융기관의 여신관리강화 등으로 둔화(2008년 10.7% → 2010년 5.3%)되었으나 2010년 이후 정부의 부동산시장 활성화 정책 등으로 재상승하여 2014년 10.2%를 기록\n ㅇ2008~2014년중 연평균 증가율은 7.8%로 비수도권 평균(7.6%)을 소폭 상회\n□2014년말 대전충남지역...

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