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TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "4) 유연한 비즈니스 모델\n□ (고객유지 전략)대부분의 스페인계 은행들이 과점시장의 경제적 지대에 안주하여 아웃바운드 고객에 대한 관심이 부족하였으나, 산탄데르는 고객유치 활동을 지속적으로 추진\n○ 잠재고객을 선제적으로 유치하는 등 고객과 직접 대면 접촉하는 마케팅 기회를 확대\n○ 무분별한 자산성장을 경계하기 위해 고객군별 신용한도를 사전에 할당하고 지점 규모와 관계없이 관리에 신중을 기하는 등 리스크관리에 철저하였음.\n□ (인사관리 선진화)은행이 성공적으로 운영되고 있었지만 유능한 신규 직원들을 대거 채용함으로써 세대교...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ (기업철학 유지)영업방식이나 인력관리 등의 측면에서는 적극적인 변화를 시도하였지만 산탄데르의 가치와 전통을 유지하려는 경영 철학은 지금까지도 고수하고 있음.\n○ 동료와의 친밀한 관계 강조\n○ 성과와 기여도에 따라 상당한 권한과 책임 위임\n○ 주주에게 적절한 보상 보장\n□ (기업 내적 경쟁력 제고)1986년 스페인의 EU 가입 이후 대다수의 스페인 은행들은 1992년 발효될 유로피안 통합 은행산업에 대비하여 합병을 적극적으로 시도하였으나, 산탄데르는 규모의 확대뿐만 아니라 유연성의 확보에도 노력\n○ 즉, 이사회와 경영...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "② 피엔씨(PNC)의 인수\n□ 1995년 PNC 금융그룹이 블랙락을 인수하였고, 블랙락은 1998년 독립적인 법인으로 재조직됨.\n○ 1995년 PNC 금융그룹 (PNC Financial Services Group)이 당시 2억4천만 달러를 주고 블랙락을 인수:PNC의 인수 당시 블랙락은 230억 달러 규모의 자산을 운용하는 매우 빠르게 성장하고 있는 회사였으며, PNC는 당시 펀드 매니저들을 잔류하도록 하기 위해 특별 보너스 풀을 제공하였고 추후에도 상당 규모의 인센티브를 제안한 것으로 알려져 있음.\n○ 1996년에는 유동...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "③ 기업공개\n□ 1999년에는 주당 $14에 기업공개 및 뉴욕증권거래소(NYSE) 상장이 이루어짐\n○ 피엔씨(PNC) 자산운용 (PNC Aseet Management Inc.)가 최대주주로서의 지위를 계속 유지\n□ 1999년 최초 기업공개 당시 블랙락은 1,310억달러의 자산을 운용하는 미국 내 30대 투자회사로 성장한 상태\n○ 직전 5년간 운용자산 규모가 평균 780억 달러, 연 26%씩 성장(CAGR)\n○ 당시 3천개 이상 기관과 15만명 이상 개인 고객을 대상으로 350개 특별계정 및 75개 뮤추얼펀드를 운용한 것...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 메릴린치 자산운용과의 합병은 블랙락의 수익 기반이 확대되고, 경영상 독립성은 유지하는 가운데, 메릴린치 자산운용의 인력 및 노하우를 흡수하게 되는 효과가 있었다고 평가\n□ 2007년 10월 모태펀드(fund-of-funds) 회사인 켈로스 캐피탈(‘Quellos Capital Management)를 인수함.\n○ 이는 보다 규제가 유연한 헤지펀드 포트폴리오 운용 확대가 목적이었으며, 17억달러를 지급하기로 합의\n□ 켈로스 캐피탈의 인수를 통해 블랙락은 2,540억 달러 규모의 헤지모태펀드를 운용하게 됨.\n□ 2009년 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "3) 블랙락의 현재\n① 블랙락 영업 현황\n□ 블랙락은 2013년말 기준으로 4조3천억 달러 상당의 운용자산을 보유\n□ 블랙락의 운용자산 구성은 2008년을 기점으로 크게 변화\n○ BGI, 클레이모어와 SRPEP, 크레딧스위스와 MPGA 인수 등을 통해 운용자산 규모 및 구성이 크게 변화함.\n○ 2008년에 20%미만이던 주식(Equity) 부문 금액이 증가하며 현재 전체 운용자산 규모의 절반 이상을 차지\n○ 채권(Fixed income)부문은 비중이 최근 감소한 모습\n○ 현금(Cash management)와 자문(A...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "나.블랙락의 소유구조 변화\n□ 1999년 기업공개시 차등의결권 주식인 클래스 A 보통주와 클래스 B 보통주 지분 보유를 통해 피엔씨(PNC) 자산운용이 최대주주 지위를 유지하였고, 래리 핑크가 개인주주 중 가장 높은 지분을 보유\n○ 기업공개시 PNC가 클래스 B주식을 81.73%를 보유함으로써 지배권을 유지하는 형태가 되었고, 그 외 주주들에 대해서는 클래스 A 보통주 지분이 늘어남.\n○ PNC는 2001년까지는 클래스 B 주식만 보유하다 2002년 이후 클래스 A 주식도 20% 이상 보유\n○ 2001년까지 래리 핑크는 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "〈참고〉 차등의결권(복수의결권) 주식 제도\n-차등의결권 주식 제도는 경영권 유지·방어 등의 목적으로 기업이 서로 다른 수준의 의결권을 가진 주식을 발행하는 제도\n-대부분의 경우 소유-지배의 괴리 문제 등으로 1주-1의결권 원칙을 바람직하게 여기며 이를 규정하는 국가도 다수이나, 미국의 경우 상당수 상장기업에 차등의결권 주식(예.ClassA, Class Bshares)이 존재해 왔음.\n-미국에서 차등의결권 주식 발생시엔 기존 보통주와 같은 속성을 가진 클래스 A 주식과, 복수의결권을 가지고 양도가 제한되는 클래스 B 주식을 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 블랙락이 2006년 9월 메릴린치 자산운용과 합병하면서 피엔씨(PNC)의 지분도 감소하였으나 여전히 PNC는 블랙락의 최대주주에 해당\n○ 합병이후 단일 클래스 보통주로 통합되고 2007년~2008년 기간엔 메릴린치가 전체 보통주 지분의 45% 정도를 보유\n○ 이후 2009년부터는 PNC가 다시 최대주주 지위를 유지하고 있으나 지분율은 계속 감소하고 있음.\n○ 웰링턴 자산운용(Wellington Management Company, LLP)도 최근에는 상당 지분을 보유\n□ 현재 블랙락의 최대주주는 PNC (또는 PNC의 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "다.시사점\n1) 경영연속성 및 평판 구축\n□ 블랙락 설립시부터 현재까지 최고경영자(CEO)를 맡고 있는 래리 핑크는 블랙락의 경영연속성, 안정성 및 평판 유지의 중심 축을 형성\n○ 래리 핑크는 1976년부터 뉴욕소재 대형 투자은행인 퍼스트 보스턴(FirstBoston)에서 일했으며, 채권 부서를 맡게 되면서 미국내에서 MBS를 최초로 만들어내고 발전시킨 선구자적 인물임.\n○ 래리 핑크는 블랙락이 블랙스톤에서 분리될 때, 1995년 피엔씨(PNC)에 의한 인수, 1999년 기업공개 등 소유가 점차 분산되고 지배구조가 변화하...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "3) 신생회사인 관계로 최고경영자(CEO) 승계 문제는 다소 소홀\n□ 블랙락은 최근 일부 경영진의 포지션을 조정하며 차세대 경영진 구성에 대한 계획을 진행시키고 있는 모습\n○ 그동안은 CEO인 래리 핑크의 리더쉽이 확고하게 유지되어 옴.\n○ 그러나 핌코(Pimco), JP모건 체이스 등의 경영 승계와 관련하여 발생된 어려움 목격, 핵심 비즈니스인 알라딘의 설계자이며 COO인 찰리 할락(Charlie Hallac)의 건강 악화 등으로 최근 래리 핑크와 로버트 카피토 등이 주도하는 구체적인 경영승계 계획을 진행시키고 있는 모습...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "4) 다양한 투자·운용 회사 인수·합병을 통해 성장\n□ 블랙락은 2004년 이후 자산운용 업계 대형 경쟁사들을 흡수하며 성장\n○ 특히 2006년 메릴린치 자산운용과의 합병, 2009년 BGI인수 등이 운용자산을 크게 배가시키며 블랙락이 전세계 자산운용업계를 주도하는 회사로 성장하는 주요 계기가 됨.\n□ 블랙락은 자산운용에 특화된 인수·합병을 통한 성장에 집중\n○ 비금융회사 인수보다 전문성, 정체성, 시너지를 극대화할 수 있는 인수·합병을 통한 성장을 이루어 온 것으로 판단\n5) 위기가 성장 기회로 작용\n□ 글로벌 금융...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "3.버크셔해서웨이(Berkshire Hathaway)\n가.성장과정\n1) 설립 및 초창기성장 과정\n□ 버크셔해서웨이는 1889년 미국 매사추세츠 주에서 Berkshire Cotton Manufacturing이라는 섬유회사(textile company)로 시작\n○ 1926년 다수의 섬유회사와 합병하면서 Berkshire Fine Spinning Associates로 개명하고 미국 섬유산업의 25%를 차지하는 회사로 성장\n○ 그러나 대공황 등으로 1930년대 이후 섬유산업이 쇠퇴하였으며, 미국 남부지역 및 해외시장과의 경쟁에...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "② 자회사 현황\n□ 버크셔해서웨이는 주력사업인 보험업을 비롯하여 금융 및 금융상품서비스 산업, 기간(에너지)산업, 제조·서비스·소매업 등 4개 사업부문에 80여개의 (손)자회사를 두고 있음.\n□ (보험업 부문)보험분야 자회사는 GEICO Auto Insurance(자동차보험), General Re(재보험), Berkshire Hathaway Reinsurance Group(생명보험), National Indemnity Company(손해보험), United States Liability Insurance Group(손해보험)...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "나.소유구조\n□ 워렌버핏은 1962년부터 적어도 19.46달러의 가치가 있다고 계산한 버크셔해서웨이의 주식을 주당 7.5달러에 매입하기 시작하여 1965년 49%의 지분을 보유하게 됨으로써 버크셔해서웨이의 경영권을 획득\n□ 2014년 2월 기준으로 버크셔해서웨이 Class A 보통주의 주주는 2,900명, Class B 보통주의 주주는 19,300명으로 파악\n○ 버크셔해서웨이는 1988년 11월 29일 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장됨.\n○ 주주구성은 개인투자자가 88%를 차지하고 있으며, 기관투자자는 12%\n□ 201...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 버크셔해서웨이 Class A 주식의 경우 Chairman겸 CEO인 워렌버핏이 꾸준히 30% 이상의 소유지분을 보유해오며 버크셔해서웨이의 최대주주 지위 및 경영권을 유지\n○ Class A 주식은 워렌버핏을 포함, 이사(이사회 멤버 포함) 및 임원이 총 80%대의 지분을 보유하고 있으며, 1999년 79.8% → 2014년 85.7%까지 증가\n○ 워렌버핏의 지분은 1999년 35.6%에서 2006년까지 꾸준히 증가하다가 2007~2008년 다소 감소하였으나, 2011년 이후 다시 증가세를 나타내며 2014년 현재 39.2%...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "다.지배구조\n1) 지배구조\n□ 버크셔해서웨이는 2000년대 초까지 가족, 지연 중심의 다소 폐쇄적 이사회 운영방식을 유지하였었음.\n○ 2002년까지 이사회가 단 7명의 이사들로 운영되어 왔었고, 그중 독립이사(independent director)는 단 2명뿐이었음.\n○ 특히 워렌버핏의 부인 및 장남, 오랜 지인이 이사회의 멤버로 포함되어 있음.\n□ 이러한 문제들이 개선되어 2013년말 현재 버크셔해서웨이의 이사회는 9명의 독립이사를 포함한 13명의 이사들로 구성되어 있음.\n○ 이사회는 2명의 경영이사(manageme...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "라.시사점\n1) 부동자금이 많은 보험업 기반으로 성장\n□ 보험업에서 발생한 장기 부동자금은 주식, 국채, 사모펀드, 파생상품 등에 투자되었고 그 수익이 버크셔해서웨이의 주요 성장 기반이 되어 왔음.\n○ 작은 섬유회사였던 버크셔해서웨이는 보험업에서 발생한 장기부동자금을 주식과 채권, 유가증권, 수익성 높은 기업의 주식에 투자하는데 주로 활용하며 거대 그룹으로 성장", "context_id": "2624718", "qas": [ { "answer": { "answer_e...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "3) 보험지주회사의 비금융자회사 보유\n□ 이처럼 보험지주회사인 버크셔해서웨이가 보험업뿐만 아니라 다양한 산업 부문에서의 비금융자회사의 적극적인 인수·보유 등을 통해 성장한 측면이 컸던 것은 관련된 제도적 유인도 작용\n○ 미국의 경우 보험지주회사 등 비은행지주회사에 대해서는 비금융회사에 대한 사전적 소유 지배 규제를 법률에 명시하여 적용하지 않고 있음.\n○ 특히 버크셔해서웨이의 경우 수익성 있는 다양한 사업부문의 지분을 보험지주회사가 직접 100% 보유하는 것을 투자의 최우선 원칙으로 삼고 있는 것으로 알려져 있으며, 이에 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "4) 폐쇄적 지배구조로 인한 성장요인\n□ 버크셔해서웨이와 관련하여 제기되는 비판 중의 하나로 폐쇄적 지배구조를 들 수 있는데, 최소한 2000년대 초까지는 가족·지연 중심의 지배구조가 유지되어 온 것으로 알려짐.\n○ 폐쇄적 지배구조의 경우 일반적으로 건전한 기업경영에 있어 주요 장애 요인이 될 우려가 있음.\n○ 다만 오너경영방식인 버크셔해서웨이의 경우, 오히려 이러한 다소 폐쇄적인 지배구조의 유지가 그룹의 투자, 인수·합병 등과 관련하여 신속하고 독립적인 의사결정과정을 가능케 함으로써 주요 성장요인 중의 하나로 작용하였던 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "5) 차등의결권제도를 활용한 안정적 경영권 유지\n□ 또한 투자 및 사업 다각화 등에 있어 버크셔해서웨이의 전략적이고 공격적인 경영이 가능했던 것은 차등의결권제도에 따른 경영권의 안정도 큰 요인 중의 하나로 작용해 왔던 것으로 판단\n○ 차등의결권이란 기업의 지배주주에게 보통주의 몇 배에 달하는 의결권을 줘 경영권을 보장해주는 제도로서 스웨덴과 핀란드, 덴마크 등은 30~50%의 기업이 차등의결권을 채택하고 있음.\n○ 미국의 경우 뉴욕증권거래소(NYSE)는 1926년 이래 상장기준으로서 엄격한 1주 1의결주의를 채택하였으나, ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "6) 최고경영자(CEO) 본인의 노력 및 평판 등\n□ (CEO 본인의 노력) 워렌버핏은 사업시작 초기에는 수익이 극대화될 수 있도록 포트폴리오 투자를 하는 투자가였지만, 이후 안정적 소유지분을 바탕으로 세계 500대 기업 중 손꼽히는 거대기업을 운영하고 자회사 경영을 책임지고 있는 최고경영자로 성장\n○ 한편 CEO인 워렌버핏의 경우 자신 재산의 대부분을 사회에 환원·기부하고 검소한 일상생활을 영위하는 모습 등이 CEO 자신 및 회사에 대한 신뢰 및 평판 제고에 기여한 측면이 큰 것으로 판단\n○ 또한 워렌버핏은 CEO인 스스...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ (신뢰 및 책임에 바탕을 둔 권한이양(empowerment))버크셔해서 웨이는 임원 및 직원들이 의사결정 등을 함에 있어 마치 그들이 회사의 실제 소유주인 것처럼 행동하기를 기대하며 신뢰와 책임에 바탕을 둔 지배·경영 철학을 고수\n○ 워렌버핏은은 투자한 회사의 경영자를 깊이 신뢰하고 쉽게 간섭하지 않으며, 버크셔해서웨이의 내부 업무도 대부분 임직원들에게 전적으로 맡기는 것으로 알려져 있음.\n○ 이와 관련, 버크셔해서웨이 경영모델의 주요 특징으로 자본의 투자(분배)와 관련된 결정은 철저히 기업의 최고 전략본부(corpora...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "4.맥쿼리그룹(Macquarie Group)\n가. 성장 과정\n1) 설립 및 초창기성장 과정\n□ 맥쿼리그룹의 모태는 1969년 Hill Samuel & Co라는 영국 상인은행(merchant bank)에 의해 설립된 호주 현지법인인 Hill Samuel Australia(HSA)\n○ 1969년 영국의 상인은행인 HillSamuel& Co는 호주시장 진출을 위해 HillSamuel Australia라는 현지법인을 설립하고 무역은행(tradingbank)업무를 수행\n□ 1983년 호주정부는 은행산업 발전을 위해 소매은행(sa...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "2) 틈새시장 공략 등을 통한 본격적 성장\n□ 맥쿼리은행은 자국 내에서의 입지를 어느 정도 확보한 이후, 1990년대부터 인프라스트럭처(infra structure)분야를 중심으로 틈새시장 공략 등을 통한 성장 및 해외진출을 본격적으로 확대\n○ 1994년 Macquarie Infrastructure Group(MIG)을 공식 출범시키고, 다수의 SOC 관련 민영화 프로젝트를 수행\n○ 맥쿼리은행은 1990년대 후반부터 투자은행 부문의 기업들을 인수·합병하면서 투자은행 역량도 강화\n○ 2000년대에는 인프라스트럭처 분야의 경...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "3) 현황\n□ 맥쿼리그룹은 수평적인 조직 구조로 운영되고 있으며, 6개의 비즈니스 그룹 및 6개의 지원부서로 구성\n○ 비즈니스그룹은 맥쿼리 캐피탈(Macquarie Capital), 맥쿼리 증권(Macquarie Securities Group), 채권·외환·상품(Fixed Income, Currencies and Commodities), 맥쿼리 펀드(Macquarie Funds Group), 뱅킹·금융서비스(Banking and Financial Services Group), 기업자산금융그룹(Corporate and Asse...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 2014년 3월말 현재 맥쿼리그룹의 총자산은 1,539억 호주달러, 그룹 당기순이익은 12.7억 호주달러로 나타남.\n○ 2008년 금융위기의 영향으로 2009년 총자산 및 당기순이익이 하락하였으나 2012년 이후 증가세로 전환\n□ 2014년 3월말 기준 맥쿼리그룹의 총 운용자산(AUM;Assets under management)은 4,269억 호주달러로 2005년 대비 341.5% 증가\n○ 2008~2009년 글로벌 금융위기의 영향으로 증가세가 주춤하였으나, 2010년 이후 증가세를 지속\n□ 맥쿼리그룹의 사업부문별 이...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 맥쿼리그룹의 상품·서비스별수익(revenues)비중의 경우도 비교적 균형적인 수익구조를 나타내는 것을 확인할 수 있으며, Lending 부문이 36.4%로 가장 높게 나타남.\n○ 다음으로 Financial Markets 25.9%, Asset & Wealth Management 20.8%, Capital Markets 16.8% 등의 순\n□ 맥쿼리그룹의 전 세계 지역별 수익 비중은 자국인 호주에서 45.8%로 가장 높게 나타났으며, 미국 29.8%, 유럽·중동·아프리카 16.7%, 아시아 7.7% 등의 순으로 나타남.\n...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 한편 맥쿼리그룹은 인프라펀드 운용부문에 있어 전 세계적으로 선도적인 역량을 지니고 있으며, 20년 이상 동 부문에 집중함으로써 세계 최고의 반열에 오름.\n○ 맥쿼리그룹은 19개국에서 50개 이상의 인프라펀드를 운용하고 있으며, 2001년말 40억 달러에 불과하였던 운용자산 규모는 2014년 3월말 기준 1,130억 호주달러(1,050억 미국달러)로 급성장\n○ 5년간 인프라스트럭처에 투자한 자본규모가 233억 달러로 2013년 infrastructure 투자부문 글로벌 순위에서 1위를 차지\n○ 세부 인프라 항목별 자산을 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "나. 소유구조\n□ 맥쿼리그룹은 HSBC, JP Morgan Chase, National Australia Bank, Citigroup 등 영국, 미국, 호주의 은행들이 일종의 신탁(nominees)형태로 주요 지분을 보유\n○ ‘nominees’는 다른 사람이나 법인들을 대신하여 주식을 소유·관리하는 조직으로서 신탁과 유사한 개념\n□ 2014년 3월 현재 맥쿼리그룹의 최대주주는 HSBC Custody Nominees(Australia) Limited로 20.34%의 지분을 소유하고 있으며, 2010년 이후 최대주주 지위를 유...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "다. 지배구조\n1) 지배구조\n□ 맥쿼리그룹의 현 최고경영자(CEO)인 Nicholas Moore는 1986년부터 맥쿼리그룹에서 근무해 왔으며, 2008년 5월부터 맥쿼리그룹의 CEO 역할을 수행 중\n○ 전임 CEO였던 Allan Moss는 15년간 CEO로 재직하면서 맥쿼리 그룹의 고성장을 이끌었던 것으로 평가됨.\n□ 맥쿼리그룹의 이사진은 총 12명으로 그 중 10명이 사외이사로 구성되어 있음.\n○ 이사회 의장은 사외이사인 Kevin McCann AM이 맡고 있으며, 맥쿼리그룹의 CEO인 Nicholas Moore는 이...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "2) 최고경영자(CEO) 승계 프로그램\n□ 맥쿼리그룹은 30년 이상 회사에 근속하면서 맥쿼리그룹의 문화를 발전시키고 이해할 수 있는 사람을 대상으로 내부적인 CEO승계 계획에 따라 CEO로 임명하는 것으로 추정됨.\n○ 현재 맥쿼리그룹의 CEO인 Nicholas Moore는 30년 이상 근속한 맥쿼리 전문가로서, 내부적으로 전문성을 검증받고 투명한 승계계획에 따라 공백 없이 CEO자리를 승계받은 것으로 알려짐.", "context_id": "2624733", "qas": [ { "answ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "3) 기타특징\n□ 맥쿼리그룹은 경영철학으로 ‘기업이 영업행위를 영위하고 있는 지역\n○ 이의 일환으로 1985년 자선재단인 ‘Macquarie Group Foundation’을 설립해 전 세계의 다양한 사회공헌 프로그램에 참여하고 기부활동도 전개\n○ 동 재단은 설립 이래 2,500여개의 지역단체에 약 2억 미국달러를 기부해온 것으로 전해짐.\n□ 한편, 맥쿼리그룹은 리스크관리그룹(RMG)이 6개 사업그룹의 리스크 전반을 독립적으로 통합 관리하며, CRO(Chief Risk Officer)가 이사회에 직접 보고 가능한 체계를 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "라. 시사점\n1) 전문성을 부각시킨 틈새시장 공략\n□ 맥쿼리그룹은 자국에서의 인프라(SOC) 펀드 사업 등의 경험을 바탕으로 글로벌 틈새시장이었던 동 영역에서 선도적 지위를 구축\n○ 맥쿼리그룹은 자국 시장에서 도로, 항공, 통신 등과 관련된 인프라 펀드 등의 사업에 진출하여 높은 전문성과 독보적인 시장지배력을 확보\n○ 이를 바탕으로 맥쿼리그룹은 세계시장에서 틈새시장이었던 인프라스트럭처 및 부동산개발 펀드 등 특화된 영역에 진출하여 글로벌 시장에서 선도적 지위를 구축\n○ 즉, 맥쿼리그룹은 자사가 비교우위를 가질 수 있는 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "2) 보수적 관점의 해외시장 진출\n□ 맥쿼리그룹은 이러한 인프라펀드 사업을 포함한 다양한 금융서비스사업을 중심으로 그동안 해외시장을 지속적으로 개척하여 왔는데, 전체 수익 중 절반 이상이 해외에서 창출되고 있음.\n□ 이와 관련, 맥쿼리그룹의 해외시장에서의 성장은 소위 ‘유기적성장(organic growth)’전략에 주로 기반하였다 할 수 있음.\n○ 여타 글로벌 금융회사들의 해외시장 진출은 자사의 부족한 사업역량을 주로 다른 금융회사와의 인수·합병(M&A) 등을 통해 보완·확보하는 ‘비유기적 성장(inorganic growt...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "4) 창의적이고 자유로운 기업조직문화\n□ 맥쿼리그룹은 ‘freedom within boundaries’라는 기업조직문화를 통해 창의적이고 자유로운 기업가 정신이 발휘되는 환경이 제공\n○ 맥쿼리그룹의 기업조직문화는 ‘freedom within boundaries’로서 대변되는데, 직원들이 창의적이고 혁신적인 사고를 할 수 있도록 최소한의 규제 하에 최대의 자유를 부여\n○ 구체적으로 ‘boundaries’는 맥쿼리 그룹의 철저한 리스크관리를 의미하고, ‘freedom’은 개별 임직원에게 부여되는 높은 책임과 권한을 의미\n○ ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 맥쿼리그룹이 길지 않은 업력 속에 그간 다양한 부문의 사업 기회를 개척하고 성공할 수 있었던 또 다른 요인으로 철저한 리스크관리 시스템이 뒷받침되었기 때문인 것으로 판단\n○ 리스크관리는 맥쿼리그룹 경영진에게 가장 중요한 핵심가치 중의 하나로 여겨지고 있으며, 모든 이사회멤버들과 맥쿼리은행의 최고경영자(CEO)가 리스크위원회의 위원으로 활동하며 상시적인 리스크관리에 역점을 두고 있는 것으로 알려짐.\n○ 맥쿼리그룹을 15년간 성공적으로 이끌어온 전임 CEO이며 ‘freedom within boundaries’기업조직 문화를 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "5.스탠다드차타드(Standard Chartered)\n가.성장과정\n1) 설립 및 초기 성장과정\n□ 차타드은행(The Chartered Bank)은 영국의 대(對)인도·오스트레일리아 무역 및 인도·오스트레일리아 간 무역의 금융을 촉진할 목적으로 1853년 런던에서 설립됨.\n○ 차타드은행은 19세기 전반 영국의 동인도 무역의 금융을 맡고 있던 인도 주재 에이전시 하우스의 대부분이 1847년의 공황으로 파산하고, 동인도회사의 선하증권(船荷證券)금융이 막혀버렸을때 영국의 대(對)인도·오스트레일리아 무역 및 인도·오스트레일리아 간...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "2) 인수 및 합병을 통한 본격적 성장\n□ 스탠다드차타드는 1969년 차타드 인도은행(The Chartered Bank of India)과 스탠다드뱅크 오브 브리티시사우스아프리카(The Standard Bank of British South Africa)가 합병해 설립됨.\n○ 2000년 스탠다드차타드는 ANZ 은행으로부터 그라인드레이즈은행(Grindlays Bank)을 인수함.\n○ 2005년 HSBC와의 매각 경쟁에서 이기면서 한국의 제일은행을 인수했으며, 2005년 4월 스탠다드차타드는 제일은행의 지분 100%을 인수하고...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "3) 현황\n□ 스탠다드차타드의 성장세는 글로벌 금융위기 직후 다소 둔화되었으나 연평균 10%에 가까운 높은 성장세를 유지하고 있음.\n○ 스탠다드차타드의 2013년 총자산은 6,744억 달러로 전년대비 6.8% 증가했으며, 2008~2013년까지 연평균(CAGR)9.2%의 성장률을 보임.\n○ 예수금 증가율은 글로벌 금융위기 직후인 2009년 7.4%, 2011년 12.6%, 2013년 2.2%로 성장세가 다소 둔화되었으나, 2008~2013년까지 연평균 성장률은 10.2%로 높은 성장세를 기록함.\n○ 2008~2013년까지...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 스탠다드차타드의 사업 부문별 영업이익 구조를 살펴보면, 기업금융(Wholesale Banking)이 78.8%로 큰 비중을 차지하고 있으며, 소매금융(Consumer Banking)이 21.2%를 차지하고 있음.\n□ 2013년 스탠다드차타드의 총이익 중 이자이익 비중은 59.4%, 비이자 이익 비중은 40.6%임.\n○ 비이자이익 구성비를 살펴보면 수수료이익이 53.8%로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 한국의 모기지 프로그램 (MPP)를 통한 방카슈랑스의 판매가 증가하면서 수수료 이익이 증가함.\n○ 트레이딩 수익은 2...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "나.소유구조\n□ 스탠다드차타드의 최대주주는 테마섹(TEMASEK)으로 18.2%의 지분을 소유하고 있으며, 싱가포르 정부가 18.1%, 블랙록(Black Rock)이 8.6% 소유하고 있음.\n□ 스탠다드차타드의 2013년 PBR은 1.2배로 전년대비 소폭 감소했으며 동기간 PER은 13.0배로 전년대비 소폭 증가함.\n다.지배구조\n1) 지배구조\n□ 스탠다드차타드는 지배구조의 중요성에 대한 인식이 강함.\n○ 좋은 지배구조(“good corporate governance”)의 구축을 기업의 지속성장을 실현할 수 있는 최상위...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 2009년 영국에서는 Walker Review가 발표되는 등 기업지배구조 문제가 전례 없이 중요한 이슈로 부각됨에 따라 스탠다드차타드는 지배구조 문제를 보다 공식적이고 조직적·효과적으로 개선시키기 위한 조직으로 “Governance Committee”를 설립\n□ 스탠다드차타드에서 지배구조의 중요성에 대해서는 2011년 연차보고서에 언급된 이사회 의장(John Peace)의 주주에 대한 보고에서 찾을 수 있음.\n○ 연차보고서에 따르면 좋은 지배구조는 SC의 문화와 가치의 핵심이며, 지배구조가 총체적으로 투명하고 치밀하게 짜...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "라.시사점\n1) 핵심사업인 기업금융에 집중\n□ 스탠다드차타드의 사업은 기업금융(Whole sale Banking)과 소매금융(Consumer Banking)으로 구분될 수 있지만 기업금융은 2013년 세전이익 기준 78.8%를 차지하는 등 가장 핵심적인 사업임.\n○ 기업금융은 글로벌 기업들을 대상으로 국가 간 서비스를 제공하고, 금융기관에 위험관리 및 투자 솔루션 서비스 제공\n○ 또한 현지기업들에게 지역의 광범위한 네트워크를 제공함으로서 전략적 목표를 달성하는데 도움을 주며, 농업 관련 산업에는 아시아, 아프리카, 중동지...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "3) 현지화(localization) 중심의 영업전략 추진\n□ 스탠다드차타드의 경우 본사는 영국에 소재해 있지만 전체 수익 중대부분(73.4%)이 아시아에서 발생하고 있는데(‘11년 기준), 이러한 배경은 현지화를 통해 문화적 이질감을 해소한데 기인\n○ 인도를 예로 들면 스탠다드차타드는 인도인들에게 외국계 은행이 아닌 자국은행으로 인식될 정도로 친숙한 존재이며 1998년에는 Citi group 출신의 인도 현지인이었던 Talwar를 최고경영자(CEO)에 임명 ← 스탠다드차타드의 전신인 차타드은행은 1858년 뭄바이에 첫 지점...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 이처럼 글로벌 모범사례 금융기관들은 핵심역량 중심의 다양한 성장경로를 보여주고 있으나, 변화와 혁신 과정에서 리더십, 시장선도성 등의 가치를 공유하고 있음.\n○ 틈새시장 창출이나 해외 등과 같은 새로운 시장으로의 진출을 선도하고 상품 및 서비스를 혁신적으로 만들어 내는 시장혁신자(market innovator)로서의 리더십을 발휘할 뿐만 아니라○ 오랜 기간 동안 임직원간 공유되어 왔던 기업문화 또는 기업철학을 제외하고는 인사시스템, 평가 및 보상, 조직구조 등의 측면에서 변화를 두려워하지 않는 행보를 보여 왔고\n○ 이러한...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 블랙락 또한 성장과 함께 소유구조가 점차 분산되면서 블랙락 설립시 최고경영자(CEO)였던 래리 핑크의 지분율도 점차 낮아짐.\n○ 1999년 기업공개 이후 래리 핑크가 개인주주 중에서는 최대주주이긴 하나 피엔씨(PNC)가 계속 최대주주 지위를 유지하였고, 래리 핑크의 지분율은 2011년 이후 1% 대로 낮아진 상황임.\n□ 오늘날 글로벌 금융기관들에서 가장 흔한 형태로 나타나는 소유구조는 대부분의 분산주주에 10% 이상의 지분을 보유한 일부 과점주주가 더해진 형태임.\n○ Tier 1 자본 기준 세계 50대 은행 (Banke...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 소유구조와 관련하여 가족경영이 이루어질 때 나타날 수 있는 거버넌스(governance)의 부작용을 고려할 필요가 있음.\n□ 최근 포르투갈 최대은행인 BES가 혼란에 빠져들면서 그 원인으로 동 은행을 소유하고 있는 이스피리투 산투 가문이 지적되었고, FT에서는 한 가문이 거대은행을 지배하는 케이스로 산탄데르 은행을 거명하기도 했으나 두 은행의 소유구조는 확연하게 차이가 있음.\n○ 산탄데르는 5~10% 지분을 소유하고 있는 과점주주가 5개 기관 이상이 존재하며 보틴 가문의 지분은 이에 훨씬 못 미치는 2% 수준에 불과한 반...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "다.경영능력(management talent)이 핵심 성공요소\n□ 결국 소유구조의 형태보다는 최고경영자의 역량, 최고경영자(CEO) 승계·발굴 과정의 구비, 합리적인 보상체계 및 내부통제체제 구축 등과 같은 지배구조 이슈가 금융회사의 지속경영을 담보할 수 있음.\n□ 앞서 언급한 것처럼 산탄데르 그룹이 보틴 일가 소유로 착각될 정도의 높은 지배력을 발휘하는 것은 경영의 연속성에 바탕을 둔 일관된 경영전략 및 높은 경영성과에 기인한다고 판단됨.\n○ 아울러 ‘혈연’이 아닌 ‘실력’에 의한 CEO 승계가 이루어지고 있음을 이해관계...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 글로벌 모범사례(bestpractice)금융기관들은 고객유지를 위한 체계적인 마케팅 전략의 실행, 인사관리 선진화, 임직원이 공유할 수 있는 기업문화 유지, 기타 금융기관의 무형자산(intangibleasset)경쟁력 제고에 필요한 모든 조치를 강구하는 등 유연한 비즈니스 모델을 구축하고 있고, 여기에는 일관된 전략을 실행할 수 있는 지배구조의 확립이 작용\n○ 예를 들어 맥쿼리그룹은 ‘freedom within boundaries’라는 기업조직문화를 통해 창의적이고 자유로운 기업가 정신이 발휘되는 환경 제공\n○ 버크셔해서...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "2) 인수 합병을 통한 본격적 성장\n□ 1990년대부터 교보생명은 생명보험업을 중심으로 점차 사업영역을 확대하여 종합금융그룹으로 성장기반을 갖추기 시작함.\n○ 1988년에는 자본금 10억원을 출자하여 교보투자자문(주)(현 교보 악사자산운용(주))를 설립해 자산운용에 필요한 조사 분석과 연구기능 전문화를 추진하였으며, 이후 1995년 정부의 증권 산업개편 방안에 따라 투신사의 신규창립과 투자자문사의 투신운용 사로의 전환이 허용되어 자본금 300억원의 교보투자신탁운용(주)로 전환함.\n○ 1994년 금융의 증권화 등 시대적 변화...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 아울러 IT산업 성장 및 세계화 추세에 맞추어 보험중심 사업구조를 다양화하는 노력을 지속함.\n○ 2001년 국내 최초의 온라인자동차보험 전문회사인 ‘교보자동차 보험주식회사’를 설립함.\n○ 2008년 보험사 자산운용역량의 선진화 및 국제 경쟁력 제고를 위해 보험중심의 금융그룹인 프랑스 악사의 자회사인 악사인베스트먼트매니저(AMX IM)와 합작하여 교보투자신탁운용(주)를 교보악사자산운용(주)로 새롭게 출범시킴.\n○ 2013년 디지털 환경변화에 대응하기 위해 자본금 320억원의 국내 최초 인터넷생명보험사인 ‘교보라이프플래닛생...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "3) 현황\n□ 2013년 말 현재 교보생명그룹에는 생명보험 이외에 10개의 관계사가 있으며, 생명보험을 중심으로 금융업을 영위하는 회사들로 구성되어 있음.\n○ 생명보험업을 영위하는 교보생명이 금융그룹 전체 자산의 90% 이상을 차지하고 있으며, 금융자회사로는 교보악사자산운용, 교보증권과 2013년 설립된 온라인 전문생명보험사인 교보라이프플래닛이 있음.\n○ 그 외 생명보험 업무와 밀접한 관련이 있는 업무를 수행하는 교보리얼코(부동산관리업), 생보부동산신탁(부동산신탁업), KCA손해사정(손해사정업), 교보정보통신 및 교보데이터...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 교보생명의 총자산은 2009년 이후 연평균 9%수준의 성장을 지속하여 2013년말 기준으로 73.7조원임.\n○ 최근에는 국내 경제의 저성장 국면이 장기화되면서 자산증가율이 둔화되고 있음.\n□ 교보생명의 생명보험시장 내 시장점유율(수입보험료 기준)은 지속하락하고 있으나, 수익성이 높은 보장성 상품 판매 비중이 유지되고 있는 것은 긍정적인 측면임.\n□ 교보생명은 2009년 이후 매년 5,000억원 이상의 당기순이익을 시현하였으나, 당기순이익 규모는 점진적으로 감소하고 있음", "context_id": "2624763...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 저금리가 장기화됨에 따라 수익성 지표인 ROE(자기자본이익률)와 ROA(총자산이익률)는 하락하고 있는 추세이나 생명보험업계 대비 높은 수준임.\n○ 한국경제의 성장 둔화와 저금리 장기화로 생명보험업계 전반적으로 수익성이 저하되고 있으나, 교보생명은 리스크 중심의 경영전략과 장기 안정적 자산운용에 기반하여 업계 대비 높은 수익성 지표를 유지하고 있음.\n○ 수익성이 지속적으로 둔화됨에 따라 교보생명은 인터넷생명보험 자회사를 설립하고 ING생명 인수를 시도하였으며, 최근 우리은행 지분 인수를 검토하는 등 새로운 성장 동력을 찾기...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "나.소유구조\n□ 교보생명은 개인주주가 최대주주이며 국내외 금융기관, 해외 연기금 및 국부펀드, 국내외 사모펀드 등 다양한 주주들이 지분을 분산하여 소유하고 있음.\n○ 2014년 2월말 기준 교보생명의 최대주주는 33.8%를 소유하고 있는 신창재 대표이사이며 친족 및 임직원 지분을 포함하면 40% 이상의 지분을 보유하고 있음.\n○ 국내외 금융기관 주주로 한국수출입은행, 세계 최대의 보험사인 AXA, 일본의 Meiji Yasuda생명이 각각 5.8%, 2.2%, 1.0%임.\n○ 해외연기금 및 국부펀드로는 OTPP(캐나다 온타...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "다.지배구조\n1) 지배주주\n□ 교보생명은 신창재 대표이사가 전체 지분의 33.78%를 보유하고 있으며, 현 경영진에 우호적인 장기적 기관투자자들이 과점주주로 구성되어 있어 경영의 안정성이 유지되고 있는 것으로 알려짐.\n□ 이사회는 사내이사 3명과 사외이사 4명으로 구성되어 주주의 이익을 균형있게 반영하고 투명경영을 담보하기 위한 견제와 균형이 이루어지고 있음.\n2) 최고경영자(CEO) 승계프로그램\n□ 교보생명을 창업한 신용호 창립자는 설립 이후 10여년간 대표이사로 직접 회사를 경영하였으며, 1970년대 중반 이후에는 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "라.시사점\n1) 생명보험업에 집중하여 안정적으로 성장함으로써 외형보다는 내실경영의 성공 신화를 창조\n□ 교보생명그룹은 교보생명을 중심으로 생명보험업 및 금융업에 집중하고 있음.\n○ 생명보험업을 영위하는 교보생명이 금융그룹 전체 자산의 90% 이상을 차지하고 있으며, 증권업, 자산운용업, 부동산관리업 등 금융업을 영위하는 계열사를 인수 또는 설립하여 금융전업그룹으로 성장하여 왔음.\n□ IMF외환위기로 많은 기업과 금융기관들이 도산하였지만, 교보생명은 공적자금 등 외부의 지원 없이 독자적으로 생존하였으며, 2008년 글로벌 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "2) 오너가 경영에 직접 참여하고 있어 경영의 안정성이 높고 책임경영이 가능\n□ 교보생명은 국내 생명보험회사 중 오너가 경영에 직접 참여하는 유일한 사례이며 전문경영인들이 경영하는 다른 생명보험회사와 비교할 때 장기적으로 경영의 안정성이 높다고 평가되고 있음.\n○ 1999년 IMF외환위기를 겪은 후 회사의 경영을 맡은 신창재 대표이사는 비전 경영을 통해 당시 생명보험업계에 만연하던 외형성장 중심의 경영을 배제하고 리스크관리 중심, 수익성 중심의 경영전략을 수립하여 이를 강력하게 실천하였음.\n○ 신창재 대표이사는 매출보다는 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "2.한국투자금융지주\n가.성장과정\n1) 설립 및 초창기 성장 과정\n□ 한국투자금융지주의 ‘모태그룹’이라 할 수 있는 동원그룹의 간략한 성장연혁은 다음과 같음.\n○ 현 한국투자금융지주 김남수 대표이사의 선친인 김재철회장은 1969년 자본금 천만원으로 동원산업을 창업해 선장·수산업관련 회사원에서 기업인으로 변신\n○ 동원산업은 1973년 아프리카 가나 테마항구에 최초의 해외기지를 설치하는 등 1970~1980년대 원양업의 활황을 타고 크게 성장 \n○ 1982년 한신증권(이후 동원증권으로 개명)을 인수하고 금융업에 진출하는 한...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 한국투자금융지주는 2002년 12월 30일 금융지주회사 설립예비인가를 취득하고, 2003년 1월 1일 동원산업의 기업분할(인적분할)방식을 통해 2003년 1월 11일 동원파이낸스(인가후 동원금융지주)로 설립\n○ 2003년 5월 30일 금융지주회사의 본인가를 받음으로써 국내 최초로 증권 중심 금융지주회사(동원금융지주)로 출범\n○ 2003년 7월 21일 (구)동원증권과 주식교환을 통해 주식시장에 상장되어 매매 개시\n□ 한국투자금융지주는 2003년 출범 이후 동원증권, 동원창업투자, 동원상호저축은행 등을 자회사로 편입시켰으며...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 2006년 3월 7일 코너스톤에퀴티스파트너스(주)를 설립하였으며, 2006년 8월 4일 코너스톤제일호사모투자전문회사를 계열사로 추가\n□ 2008년 2월 22일 K-Atlas(현 KIARA Capital), K-Atlas Advisors(현 KIARA Advisors)자회사를 설립\n□ 2008년 7월 10일 중국에 한국투자파트너스 상해사무소를 개설\n□ 2008년 8월 1일 한국밸류자산운용(주)을 한국투자밸류자산운용(주)으로 상호 변경\n□ 2008년 9월 26일 한국투자운용지주(주)설립 본인가를 취득하여 2008년 10월...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "3) 현황\n□ 한국투자금융지주는 한국투자증권을 주력회사로 하는 투자은행 중심의 금융지주회사로 투자은행, 자산운용, PEF/벤처투자, 저축은행 등의 금융계열사들을 두고 있음.\n○ 2013년 12월말 현재 자회사 7개, 손자회사 13개, 증손회사 및 계열회사 2개를 거느리고 있음.\n□ FY2013기준 한국투자금융지주의 총자산은 21조 2,156억원, 순이익 586억원을 기록하고 있으며, 주요 자회사들이 순이익, 운용규모 등에서 동종 업계 상위권을 기록 중\n○ 한국투자증권은 총자산 19조 8,899억원, 순이익 799억원으로 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 한국투자금융지주의 설립 초기 자본은 1조원이었으나 FY2013 현재 2.7조원으로 2.7배(증가율 170%)성장\n○ 연결 당기순이익도 설립 초기 459억원에서 FY2013 현재 586억원으로 1.3배(증가율 27.6%)성장\n○ 당기순이익의 경우 FY2012까지는 지속적으로 1,000억원 이상의 수익이 발생하였지만, FY2013에는 저금리 및 국내외 경제·금융환경 불안 등의 이유로 순이익이 감소\n□ FY2013 기준 계열사들의 세전이익 구성을 살펴보면, 총 1,087억원중 한국투자증권이 586억원으로 전체 세전이익 중 5...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "다.지배구조\n① 지배구조\n□ 한국투자금융지주는 2003년 동원그룹에서 금융부문이 계열분리되면서 출범한 이후 최대주주인 김남구(김재철 동원그룹 회장의 장남)가 대표이사(CEO) 및 부회장으로 경영권을 행사 중\n○ 2013년말 현재 한국투자금융지주의 김남구 대표이사의 지분율은 20.2%로 아직까지는 안정적인 경영권을 행사 중인 것으로 나타남.\n○ 동원그룹의 장남 김남구는 금융부문을, 차남 김남정은 동원그룹의 지주회사인 동원엔터프라이즈의 경영을 맡기면서 사실상 동원그룹의 후계 작업이 정리된 것으로 판단\n○ 김남구 대표이사는 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 2013년 12월말 현재 한국투자금융지주의 이사회는 2명의 사내이사, 5인의 사외이사 등 총 7인의 이사로 구성\n○ 이사회 내에는 운영위원회, 경영위원회, 보상위원회, 리스크관리위원회, 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 감사위원후보추천위원회 등 7개의 위원회를 두고 있음.\n○ 이사회의장은 김남구 대표이사가 겸임하고 있음.\n□ 또한, 독립적 사외이사는 4명으로 금융지주회사법 규정에 의한 독립적 사외이사의 비중인 50% 이상을 충족하는 것으로 나타남.\n○ 이사선출시 독립성 및 공정성 확보를 위해 사외이사후보추천위원회를 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "② 최고경영자(CEO) 승계 프로그램\n□ 한국투자금융지주의 공식적인 CEO 승계 및 육성 프로그램은 현재로서는 존재하지 않는 것으로 파악\n○ 한국투자금융지주의 경우 오너 경영체제를 유지하고 있는 점, 현 CEO의 나이가 고령이지 않은 점 등으로 인해 아직까지는 CEO 승계 및 육성 프로그램을 운용하고 있지 않은 것으로 알려짐.\n③ 기타특징\n□ 수년 간 지속적으로 건실한 경영성과를 창출해내고 있는 한국투자금융지주 김남구 대표이사의 경우, 자신이 몸담고 있는 금융투자업 부문에 대한 전문성을 견지하고 있을 뿐만 아니라 업황을 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 한편 김남구 대표이사는 인재를 중시하는 스타일로 인재채용에서부터 전문가 양성까지 직접 챙기는 것으로 알려져 있음.\n○ 오너 경영인으로는 드물게 대학에서 열리는 채용 설명회 현장을 직접 찾아 연사로 나서고 있는 것으로 알려짐.\n□ 금융업의 기본은 고객과 시장에 대한 신뢰임을 바탕으로 소비자 신뢰 구축과 투자자보호의 중요성에 대해서도 강조\n○ 고객과 시장에 대한 신뢰를 위해 ‘윤리강령행동지침’을 내부적으로 제정하여 ‘정도경영’을 강조\n○ 고객정보 보호를 위해 ‘고객정보 보호 책임자’를 지정하고 있으며, 고객 개인신용정보 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "라.시사점\n(투자증권업 중심의 성장 주력)\n□ 한국투자금융지주는 다변화된 금융투자업 포트폴리오를 지니고 있는 가운데, 특히 투자은행업무(IB) 및 자산관리(AM)등이 핵심역량이라 할 수 있으며, 향후 그룹의 주요 성장전략으로 삼고 있음.\n○ 이와 관련 주력 자회사인 한국투자증권은 기존 위탁수수료 수익에 의존했던 수익구조를 IB-AM모델을 기반으로 한 ‘fee-based’로 개편하면서 국내 금융투자회사 중 가장 다변화되고 안정적인 기반을 구축한 것으로 평가됨.\n○ 이를 바탕으로 3년 연속 동종업계 1위를 유지하고 있으며, ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "(오너리더쉽)\n□ 한국투자금융지주가 건실한 경영 실적을 유지하고 있는 주 요인 및 강점 중의 하나로 ‘오너리더쉽’을 들고 있음.\n○ 안정적 경영지배권을 가지고 있을 뿐만 아니라 전문성을 견지하고 업을 꿰뚫고 있는 최고경영자(CEO)가 뚜렷한 성장전략을 설정을 통해 그룹을 경영\n○ 오너경영자 구조를 보유하고 있어 신속하고 독립적인 의사결정과정에도 유리\n○ 또한 한국투자금융지주는 김남수 대표이사뿐만 아니라, 업황에 따라 CEO의 교체가 잦은 금융투자업계에서 최장수 대표이사(자회사, 손자회사)가 많은 곳으로 유명함.\n○ 이처...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "(효율적인 인력운용 및 비용절감)\n□ 한국투자금융지주는 최근 5년 동안 인위적인 구조조정 없이도 효율적으로 비용통제를 하고 있는 것으로 나타남.\n○ 산업이 호황일 때 무리한 외형성장과 인력충원을 자제했기 때문에 구조조정이 필요하지 않았고, 판관비 등의 간접비용으로 지출되는 불필요한 항목을 크게 절감하여 온 것으로 알려짐.\n○ 특히 주력사인 한국투자증권은 통합 출범 이후 단 한번도 직원감축과 대규모 지점 통폐합 등 인위적인 구조조정을 하지 않았던 것으로 알려짐.", "context_id": "2624782", ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "(다변화되고 안정적인 수익기반)\n□ 한국투자금융지주는 주요 금융 자회사의 수익원 다변화를 통해 균형잡힌 수익모델을 갖춘 것으로 평가됨.\n○ 주력 자회사인 한국투자증권의 경우 핵심사업 부문 모두에서 영향력이 지속적으로 확대되는 중이며, 안정적 수익기반을 갖고 있는 운용사와 뛰어난 건전성을 갖고 있는 저축은행 등도 보유\n○ 전체 금융지주 중 주력사인 한국투자증권의 수익비중이 54% 정도로 여전히 높은 수준을 유지하고 있으나, 기타 자회사들의 이익기여도가 점차 상승하고 있는 추세임.", "context_id": "2624...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "3.미래에셋\n가.개요\n□ 미래에셋 그룹은 국내 22개 금융회사 (투자전문회사 포함), 8개 비금융회사가 소속된, 공정위가 지정한 대규모기업집단\n○ 미래에셋 그룹은 2010년 대규모기업집단으로 최초 지정되었으며, 현재 그룹 소속회사의 총자산 합계가 2014년 5월말 기준으로 48조원에 달하고 있음.\n○ 핵심 수익원인 금융회사로 미래에셋자산운용, 미래에셋증권, 미래에셋생명이 있으며, 기타 금융회사로 미래에셋벤처투자, 미래에셋펀드서비스 등이 있음.\n○ 핵심 수익원은 아니나 소유지배상 핵심 역할을 하는 금융회사로 미래에셋캐피탈...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 미래에셋 그룹은 소유지배상 핵심 역할을 하는 회사와 핵심 수익원에 해당하는 회사가 분리되어 있음.\n○ 미래에셋 홈페이지에는 기타 계열사로 분류되어 있으나 공정위기준에 따른 미래에셋 그룹의 대표회사는 여신전문금융업을 영위하는 미래에셋캐피탈이며 실질적인 소유지배 구조상 중심회사에 해당\n○ 또한 2008년 설립된 부동산관리 업체 미래에셋컨설팅도 소유지배 구조상 핵심 역할을 수행하고 있음.\n○ 지배구조상 핵심회사인 미래에셋캐피탈은 주된 수익원이 이자수익인 나타나는데, 영업이익이 2012년부터 마이너스를 기록하며 계속 당기순손실...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "나.성장 과정\n□ 미래에셋 그룹의 현재 지배구조와 수익원의 중심이 되는 미래에셋 캐피탈과 미래에셋자산운용은 애초 초기부터 기본 축으로 설립되어 지금까지 중심축을 유지하는 회사들임.\n○ 1997년 현재의 미래에셋캐피탈과 미래에셋자산운용이 설립됨.\n○ 현재는 미래에셋컨설팅에 합병된 KRIA도 이 때 설립\n□ 미래에셋캐피탈은 애초 1997년 창업투자회사로 설립\n○ 1997년 6월 자본금 100억원으로 미래창업투자(주)가 설립되었으며, 10월 중소기업청에 창업투자회사로 등록\n○ 1999년 11월 미래에셋창업투자에서 미래에셋벤...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 현재 미래에셋그룹 수익원의 중심이 되고 있는 미래에셋자산운용은 1997년 설립하여 1998년 최초의 자산운용사로 등록\n○ 동원증권 이사로 재직하던 박현주 회장이 최현만, 구재상 등 몇 명의 동원증권 동료와 함께 독립하여 설립\n○ 1997년 7월 우리투자 주식회사, 10월 우리투자자문 주식회사로 상호 명함.\n○ 1998년 1월 미래에셋투자자문 주식회사로 회사명을 변경하였으며, 같은 해 12월에 국내에서 최초 자산운용사로 등록한 것으로 알려져 있음.\n○ 1999년에는 미래에셋자산운용투자자문 주식회사로 상호가 변경되었음.\...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 현재 미래에셋 그룹의 가장 큰 수익원 역할을 하는 미래에셋증권은 1999년 설립\n○ 미래에셋증권은 1999년 12월 박현주 회장이 최대주주인 미래에셋캐피탈이 출자하여 설립\n○ 미래에셋증권은 2006년 거래소에 상장되어, 미래에셋 그룹이 나중에 인수하여 최근 매각한 온라인 게임업체를 제외하고는 그룹 내 유일한 상장사에 해당\n□ 미래에셋은 2005년 생명보험업에도 진출\n○ 2005년 6월 SK생명을 인수하여 사업 영역을 보험업으로 확대\n□ 미래에셋 그룹 금융부문은 현재까지 11개국에 19개의 법인이 진출된 것으로 나타남...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "다.핵심 비즈니스와 역량\n□ 미래에셋 그룹의 현재 대표적 비즈니스는 자산운용, 증권, 생명보험이라고 볼 수 있음.\n○ 미래에셋자산운용은 주식형 펀드, 채권형 펀드, 대안투자상품 등이 주 영업대상에 속함.\n○ 미래에셋증권의 경우 현재 영위하는 비즈니스를 크게 자산관리, 은퇴자산, 위탁매매, 투자금융 비즈니스로 구분하고 있음.\n○ 미래에셋생명의 경우 생명보험, 변액보험, 은퇴자산 업무로 구성\n□ 그룹내 자산 및 수익 창출을 통해 본 핵심 비즈니스는 여전히 증권 및 자산운용업이라고 볼 수 있음.\n○ 그룹내 자산이나 매출액 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 한편 그룹 소유지배구조의 핵심 역할을 하는 회사들의 경우 최근 들어 적자를 기록하는 모습\n○ 미래에셋캐피탈은 금융컨설팅과 기업금융 서비스를 표방하고 있는데, 미래에셋컨설팅과 함께 최근 들어 적자를 시현\n○ 이 두 회사의 경우 그룹에 대한 수익성 기여보다는 지배권 유지를 위한 조직구조상 중요성을 갖는 것으로 파악됨.\n□ 그룹 소속 개별 회사별로 보면, 첫째, 미래에셋자산운용은 국내 펀드시장에서 대표적인 지배력을 확보\n○ 미래에셋자산운용은 2013년 8월말 기준 국내외 전체 운용자산이 약 62조4천억원에 달하는 것으로 나...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 둘째, 미래에셋증권의 경우 미래에셋자산운용의 높은 국내 펀드시장 점유율에 기반한 수익성을 유지해 온 측면이 많은 것으로 평가\n○ 미래에셋증권의 수수료수익에서 가장 큰 비중을 차지하는 것은 평균적으로 수탁수수료와 펀드취급 수수료였음.\n○ 특히 미래에셋 그룹(자산운용)이 국내 펀드시장에서 높은 점유율을 유지하는 가운데, 미래에셋자산운용의 펀드를 절반 이상씩 취급해 온 미래에셋증권의 경우도 펀드취급 수수료로 발생하는 수익이 한때 전체 수수료수익의 절반에 가까운 수준에 이르는 등, 펀드판매 관련 수수료수익이 전체 수수료수익에서 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "라.소유 및 지배구조적 특성\n□ 미래에셋 그룹은 박현주 회장(외 특수관계인)가 궁극적인 지배주주로, 박현주 회장이 미래에셋캐피탈, 미래에셋컨설팅, 미래에셋자산 운용의 최대주주이고, 미래에셋캐피탈과 미래에셋컨설팅을 통해 다시 주요 회사를 지배하는 구조\n○ 소유구조상 핵심인 미래에셋캐피탈의 대주주는 박현주 회장과 그 특수관계인이며 미래에셋캐피탈이 다시 미래에셋생명과 미래에셋증권 등의 최대주주로 지배\n○ 미래에셋컨설팅 또한 미래에셋 그룹 소유지배의 핵심 회사에 해당하는데, 박현주 회장 일가가 최대주주이며, 미래에셋자산운용의 2대...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 미래에셋캐피탈의 경우 상대적으로 소유지배상 규제가 약한 이점이 있는 것으로 판단됨.\n○ 미래에셋캐피탈은 현재 여신전문금융업법상 신기술사업금융업으로 등록되어 있음.\n○ 여신전문금융업은 상대적으로 소유, 출자, 대주주 신용공여 등에 있어서 규제가 약한 장점이 있어 애초부터 지배구조상 이점을 활용하기 위한 동기가 더 컸던 것으로 추측됨.\n○ 미래에셋캐피탈의 최대주주는 박현주 회장이며, ㈜전홍, 미래에셋컨설팅, 미래에셋펀드서비스가 주요 대주주에 해당\n○ 미래에셋캐피탈은 미래에셋증권 설립시 출자, SK생명 인수 등 미래에셋 그...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 2008년 이후에는 미래에셋컨설팅도 미래에셋 그룹의 소유·지배구조상 중심 역할 중 하나로 부상\n○ 미래에셋컨설팅은 부동산 임대·관리업체로 2008년 설립되었으며, 부동산 자산관리, 인프라금융, 개발투자가 사업영역\n○ 미래에셋컨설팅은 2010년 부동산자문업체인 KRIA를 흡수합병하였는데, 이에 따라 KRIA가 보유하던 미래에셋캐피탈 지분을 흡수하여 2011년부터 10% 이상을 보유한 주요주주가 됨.\n○ 한편, 당시 합병의 배경으로 미래에셋 그룹이 2010년 대규모기업집단으로 지정되면서 금융회사인 KRIA가 금산법에 의해 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 한편, 미래에셋 그룹의 지배구조적 건전성에 대한 판단은 다소 모호한 측면이 있음.\n○ 미래에셋 그룹의 성장에 따라 최근에는 그룹 소유 및 지배구조에 대한 비판에도 상당부분 노출되고 있음.\n○ 계열사간 일감 몰아주기 규제 대상에 해당되는 경우도 발생\n○ 국민연금은 2011년 미래에셋자산운용의 집중된 소유구조를 언급하며 투자자금을 회수한 적도 있음.\n○ 실제로 미래에셋 그룹의 소유지배구조는 소유 집중 및 순환출자로 인해 대규모 기업집단들이 일반적으로 지닐 수 밖에 없는 대주주 일가의 사적이윤 취득 추구의 위험으로부터 완전...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "4.트러스톤 자산운용\n가.개요\n□ 트러스톤자산운용은 1998년 IMM투자자문으로 출발해 2008년 현재의 자산운용업으로 전환한 회사\n□ 트러스톤자산운용의 2014년 3월 기준 트러스톤의 총 운용자산은 14조 6,322억원에 달하고 있음.\n□ 또한 주로 대형기관들의 자금을 운용하는 전문투자자 대상 투자일임계약 금액이 7조 8,947억원에 달하며, 국내 자산운용사 중 기관일임 수탁액이 가장 큰 것으로 알려짐.\n○ 현재 국내 최대 기관투자자인 국민연금의 위탁자금이 가장 많은 운용사인 것으로 알려져 있으며, 아랍에미리트 아부다...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "나.성장 과정\n1) 설립과 초기\n□ 트러스톤자산운용의 전신은 IMM 투자자문으로, 현재 트러스톤자산운용의 대표인 황성택 대표가 1998년 설립\n○ 황성택 대표는 현대종합금융에서 주식 운용을 담당하다 1997년부터 채권, 파생상품, 구조화상품 전문가 등으로 구성된 소위 ‘금융벤처’창업을 계획했다고 함.\n○ 이에 따라 1998년 4월 주식회사 IMM 투자금융을 설립 (8명의 개인주주 자본금을 포함한 최초 자본금 10억)\n○ 이후 IMM 에셋매니지먼트, 에셋매니지먼트투자자문 주식회사 등으로 상호를 변경하고, 1998년 7월에...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "2) 자산운용사로서의 본격적 성장 (2008~)\n□ 트러스톤자산운용의 본격적인 성장은 2008년 IMM투자자문에서 트러스톤자산운용으로 상호변경하고 자산운용업으로 전환하면서부터 가속화\n○ 또한 최근 들어 급속한 성장세를 나타내고 있는데, 2013년말 운용자산규모가 13조 8,829억원으로, 2012년말 7조9,345억에 비해 크게 증가\n□ 해외 국부펀드 등 해외 대형 기관들이 운용사로 선정\n○ 2012년 10월 노르웨이 정부연금기금(GPFG)은 트러스톤을 위탁사로 선정하고 3억달러를 투자, 수익률이 10%를 웃돌자 지난해초...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "① 비즈니스 성장 추이\n□ 현재 트러스톤자산운용의 업무 범위는 투자매매 업무, 집합투자(자산운용)업무, 투자자문 및 일임 업무로 구분하여 볼 수 있음.\n□ 트러스톤자산운용이 특히 국내 자산운용사 중 독보적인 지위를 확보한 업무는 기관을 대상으로 한 투자일임 업무임.\n○ 트러스톤자산운용의 수수료수익은 2013년 크게 증가하였는데, 이 중 54.2%가 투자일임수수료에 해당 (전년대비 수수료수익 증감분의 약 55%)\n○ 투자일임 업무는 대부분 계약금액이 100억원 이상 전문투자자 대상, 즉 기관들에 대한 위탁운용 업무이며, 국...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 펀드 운용보수도 투자일임수수료보다는 낮으나 수수료 수익의 상당 부분을 차지하고 있는데, 특히 주식형펀드에서 강점을 가진 것으로 평가되고 있음.\n○ 2013년 주식형 펀드 설정잔액은 1조3669억원\n○ 특히 트러스톤자산운용이 높은 수익률을 기록하며 성공시킨 대표 사례는 2011년 출시한 롱숏 펀드로, 최근 2년 누적수익률이 18.18%인 것으로 알려짐.\n○ 트러스톤자산운용의 한국형 롱숏펀드는 싱가폴 법인이 높은 성과를 내는 데에도 기여", "context_id": "2624801", "qas": [ ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "② 해외영업 측면\n□ 트러스톤자산운용은 유일하게 싱가포르에 해외 법인을 두고 있는데, 운용하는 헤지펀드의 성과가 높게 평가되고 있음.\n○ 2006년 홍콩 헤지펀드에 한국주식 롱숏 운용 자문, 2007년 12월 싱가포르 법인을 설립한 것으로 나탄며, 2008년 4월부터 해외투자자를 대상으로 한 한국주식 롱숏 헤지 펀드(트러스톤다이나 믹코리아펀드) 및 아시아주식 롱숏 헤지 펀드(팔콘아시아펀드)를 운용해 옴.\n○ 최근 다이나믹코리아펀드는 2014년 3월 글로벌 헤지펀드 평가기관인 바클레이헤지가 선정한 이머징 아시아 분야 Top ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "다.소유구조\n□ 트러스톤자산운용은 소유와 경영이 결합되어 있는 형태\n□ 설립 초기부터 대표를 맡아 온 황성택 대표가 최대주주로서의 지위를 유지\n○ 2014년 3월 기준으로 황성택 대표가 보통주 56.2%를 보유한 최대주주이며, 그 다음 이민주, 김영호 대표, 소액주주(60명)순\n○ 특히 황성택 대표는 IMM투자자문에서 트러스톤자산운용으로전환하는 시기에 50% 이상을 보유한 최대주주 지위로 전환\n○ 그 외 2010년까지 주요주주로 나타나는 박건영 브레인투자자문대표는 트러스톤자산운용에서 펀드매니저로 활동한 바 있는 인물\n...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "라.지배구조\n□ 트러스톤자산운용은 황성택, 김영호의 두 대표이사 체제로 운영되고 있음.\n○ 황성택, 김영호가 대표이사이며, 각각 최대주주와 주요주주(3대주주)에 해당됨.\n○ 황성택 대표이사(사장)는 공식적으로는 운용 및 법인 총괄로 되어 있고, 2001년 4월부터 공식적인 대표로 선임되어 현재까지 최고경영자(CEO) 포지션을 유지하고 있고, 최고투자책임자(CIO)를 겸임\n○ 김영호 대표이사(부사장)는 공식적으로는 리서치 및 관리 총괄로 되어 있는데, 2006년 6월 최초 선임된 뒤 현재까지 공동 대표로서 황성택 대표와 함...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 따라서 결국은 실질적인 경영지배권, 즉 수익에 직접적 영향을 미치는 영업활동에 대한 의사결정 권한을 가진 전문성을 가진 최고경영자(CEO)가 본인의 원칙을 장기적으로 실현할 수 있는 경영지배구조의 안정성 확보가 중요\n○ 트러스톤자산운용의 황성택 대표는 창립 초기부터CEO 포지션을 유지하며 경영 연속성을 확보하며 운용을 담당해온 전문가 \n○ 현재까지 최고투자책임자(CIO)를 겸직하며 직접적인 투자의사결정을 총괄\n□ 또한 이러한 경영지배권의 안정을 위해서는, 전문성을 가진 CEO가 일정 수준의 소유권(ownership)을 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "5.골든브릿지\n가.성장과정\n1) 설립 및 초기성장과정\n□ IMF직후인 2000년 서울에서 설립되었으며 설립 초기에는 중소기업자문회사로 주로 벤쳐투자, 부실채권 및 부실기업에 대한 인수자문 업무를 담당함.\n□ 2001년 기업구조조정전문회사(CRC) 등록을 하고 2001~2002년 사이 부실채권 및 부실부동산을 인수하거나 크라운제과, 삼익악기, 새한공업 등 IMF 이후 부실화된 기업의 재무구조조정 및 경영정상화 업무를 수행하면서 급성장하게 됨.\n○ 2000년 설립 이후 2002년까지 3년 사이에 골든브릿지는 자산기준으로 2...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "2) 인수 합병을 통한 본격적 성장\n□ 골든브릿지는 2003년 부실로 퇴출위기에 놓인 쌍용캐피탈(현 골든브릿지캐피탈)을 인수하면서 금융업에 진출함.\n○ 골든브릿지는 IMF 이후 쌍용그룹 해체 과정에서 부실로 퇴출위기에 놓여있던 자동차 할부 비즈니스를 주업으로 하는 여신전문금융회사인 쌍용캐피탈을 2003년에 인수하면서 본격적으로 금융산업에 진입하게 됨.\n○ 쌍용캐피탈은 2002년 말 자본금 560억원을 초과하는 결손금 누적으로 인해 자기자본이 △310억원으로 완전 자본잠식 상태였음.\n○ 금융당국으로부터 경영개선명령을 받아 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 골든브릿지는 쌍용캐피탈 인수 후 부실의 원인인 대리점의 영업수수료 제도 개선을 통해 경영정상화를 이루어 냄.\n○ 2003년 3월 쌍용캐피탈을 인수한 골든브릿지는 채무재조정과 자본금 증자를 통하여 재무구조를 안정화 시킨 후에 부실의 원인 중 가장 큰 이유가 되었던 대리점의 영업수수료 제도를 획기적으로 개선하고 모든 대출 심사를 본사 위험관리팀에서 직접 처리하는 시스템을 구축하였음.\n○ 자금조달 창구를 다변화하여 외국계 금융기관 및 은행권의 신규차입한도를 확보하는 등 영업자금의 조달 금리를 낮추고 불필요한 비용의 절감 등 영...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 골든브릿지는 2004년 줄리어스자산운용(현 골든브릿지자산운용)을 인수한 후 부동산, 선박, 엔터테인먼트, 농축산물 등 실물투자 전문자산운용사로 탈바꿈함.\n○ 2004년 골든브릿지는 금융당국의 자산운용사 자본건전화 정책으로 추가 자본 확충이 필요한데 대주주가 자본 확충을 포기하게 되면서 퇴출위기에 놓인 줄리어스자산운용을 인수하면서 자산운용업에 진출함.\n○ 줄리어스자산운용은 2003년말 자본금 70억원, 누적결손금 51억원으로 자본잠식 상태에 놓여 있었음.\n○ 골든브릿지는 2004년 4월 줄리어스자산운운용 인수 후 자본금증...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 골든브릿지는 2005년 브릿지증권 (현 골든브릿지투자증권)을 인수하였으며, 리테일 영업 효율화·투자은행업무(IB)부문 활성화 등을 통하여 실적을 개선하고 경영정상화에 성공함.\n○ 2005년 골든브릿지는 외국계 투자회사의 청산선언으로 상장폐지되고 청산절차를 밟고 있던 브릿지증권을 대주주인 외국계 투자회사를 설득하여 인수함으로써 증권업에 진출하게 되었음.\n○ 브릿지증권은 2004년 390억원의 대규모 적자를 기록하는 등 수년간 천억에 가까운 적자에 허덕이고 있었으며 외국계 대주주의 청산선언으로 상장폐지가 된 상황으로 외국계 ...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "□ 골든브릿지는 2009년 상업저축은행(현 골든브릿지저축은행)을 인수하면서 종합금융그룹으로서의 체계를 갖추기 시작함.\n○ 2009년 여수에 본점을 두고 광주와 순천에 지점이 있는 상업저축은행을 인수하여 수신기능을 보강하면서 여, 수신 기능을 모두 갖춘 종합금융그룹으로의 형태를 갖춤.\n○ 2008년 글로벌 금융위기 후 잠재부실 우려로 인해 자본 확충이 절실한 상업저축은행을 인수 후 자본을 확충하고 리스크관리 강화, 그룹 내 다른 금융사들과의 연계 영업 시행, 조직 및 인력 효율화, 비용절감 등을 통한 경영효율화로 영업이익의 지...
TDF090033	금융전업가 육성을 위한 정책방향 (한국금융연구원:김우진·이석호·이시연)	금융위원회(제1유형)	20,140,717	20221219143836	{ "class": "금융/사회과학/경제정책", "code": "연구자료" }	[ { "context": "3) 현황\n□ 2013년 말 현재 골든브릿지는 증권(종합증권업), 자산운용(종합자산운용업), 캐피탈(여신전문금융업), 저축은행(저축은행업)등 여수신기능을 모두 갖춘 금융지주회사 형태임.\n□ 골든브릿지 금융그룹의 총자산은 2005년이 후 지속적으로 성장하였으나, 글로벌 금융위기 이후인 2011년부터 감소추세를 보이고 있음.\n○ 골든브릿지 금융그룹의 자산증가율은 2010년 전년대비 55% 증가하여 1조 3,700억원에 이르렀으나 2011년에는 정체를 보이다가 2012년에는 전년보다 22%, 2013년에는 전년보다 26% 감소한...

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