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233 | 工作组注意：工作组似宜考虑拟订一项建议，处理上文讨论的关于小微企业所有者、家庭成员或朋友的个人保证问题。 | 27 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
234 | e. 保证的执行 | 7 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
235 | 159. 如果小微企业按照贷款条款持续偿还贷款，保证人通常不会有太大风险。然而，在小微企业陷入财务困境时，个人保证人的偿付能力可能会受到影响。如果保证人无法偿还债务，保证的执行可能会导致保证人及其家人终身负债，这取决于国内立法，并在某些国家带来强烈的社会耻辱。在一些法域，个人破产制度可以减轻个人保证人不成比例的困难，这种制度规定在部分付款或分期付款之后，保证人无须偿还未偿债权。[329]这种解除债务的做法使保证人能够继续其正常的经济生活，在保证人是小微企业所有者时，这种解除便利其恢复活动，并可能增强其恢复活动的意愿。[330]然而，并非所有国家都通过了个人破产法，实施了个人破产法的其中一些国家可能没有解除债务机制，或者在解除债务之前... | 189 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
236 | 160. 贸易法委员会第五十四届会议（2021年）通过的《贸易法委员会小微企业破产法立法指南》（《立法指南》）建议采用一种简易程序，以处理执行个体企业主、有限责任小微企业所有者或其家庭成员为满足小微企业的商业需要而提供的个人保证可能导致保证人个人破产的情况。这可以通过在操作程序上合并或协调相关程序实现，相关程序为针对小微企业进行的破产程序，以及对其保证人进行的破产程序或执行程序。在没有启动针对保证人的程序的情况下，《立法指南》澄清，法律可允许保证人在对小微企业启动的破产程序中提出作为债权人的潜在债权，以便为防止保证人可能破产而对这些债权给予适当的处理。例如，法律可允许根据具体案件的情况，在有限的期限内中止对小微企业的个人保证人的执行... | 273 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
237 | 161. 《立法指南》还建议，可以在破产法以外的法律中为处境特别脆弱的保证人设想特别保护措施，例如，那些被认定在胁迫下提供保证的保证人，或那些依赖债务人或与之有密切感情联系的保证人（见上文第157段）。 | 52 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
238 | 工作组注意：工作组似宜考虑是否建议使用与上文讨论的执行个人保证有关的现有国际标准。 | 19 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
239 | B. 支持中小微企业利用股权工具更好地获得信贷的立法框架[333] | 22 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
240 | 162. 虽然需要通过政策、税收和监管措施来关注中小微企业和融资人在使用股权工具时面临的大多数挑战，但公司法包括企业登记规范在为股权投资提供激励方面发挥着重要作用。本节将讨论建议对有关公司治理的现有法律框架作出哪些改进，这些改进将允许小企业从非正规经济转入正规经济、为投资人提供有限责任保护并就记录保持提出要求。本节还将概述简化企业登记程序在鼓励中小微企业正规化方面的作用。 | 100 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
241 | 1. 企业组建和运营[334] | 11 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
242 | 163. 如前所述，中小微企业在获得信贷方面遇到的许多障碍因在非正规经济中经营而加剧。没有正规地位的中小微企业无法利用银行部门的服务，必须依靠家人和朋友的支持、小额信贷或其他非正规渠道，而这些渠道很少是有保障的融资来源。在一些国家，企业正规化可能是一个昂贵而繁琐的过程，其准入要求（例如最低资本）是尤其小微企业无法达到的，从而阻碍了许多有可能存活下去的小企业实现正规化。具有不同法律传统的一些国家改革了本国法律，对中小微企业类别采用了简易法律形式，以促进此类企业的正规化。 | 128 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
243 | 164. 2021年7月通过的《贸易法委员会有限责任企业立法指南》（《有限责任企业指南》）提炼了源于此类改革的良好做法和关键原则，从而就一国如何设计和规范一种中小微企业简易法律形式提出一套建议，该法律形式要能够最大程度地促进中小微企业的组建和可持续性，从而鼓励创业。这种简易法律形式尤其可以促进可能面临不利的文化、体制和立法框架的女企业主和其他企业主的经济融入，如青年和少数族裔企业主。[335] | 104 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
244 | 165. 与中小微企业获得信贷特别相关的是《有限责任企业指南》中关于赋予中小微企业以法律人格和规定其所有者承担有限责任的建议。企业独立的法律人格和其所有者的有限责任通常是密切相关的。中小微企业具有独立的法律人格，成为独立于其成员的法律实体[336]——一些国家的中小微企业无法享有这一保护措施。作为中小微企业法律人格的一个重要结果，其成员不会仅仅因为是中小微企业的成员而对企业的义务和债务承担个人责任。[337]有限责任使中小微企业所有者（和股权投资人）能够在不担心中小微企业经营不善时或卷入法律纠纷时其个人资产会受到损害的情况下作出商业决定。这一点对于保护中小微企业所有者以及促进创新和创业非常重要，因为这使企业主能够在不因中小微企业的活... | 262 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
245 | 166. 最后但并非最不重要的是，《有限责任企业指南》建议中小微企业必须保存某些记录，包括：(a)向企业登记处提供的信息；(b)组织规则，如果以书面形式通过了此类规则或以其他形式记录在案的话；(c)法律实体过去和现在的指定管理人、成员和实益所有人（如有的话）的身份及最后所知的其详细联系方式；(d)财务报表（如有的话）；(e)纳税申报表或报告；以及(f)中小微企业的活动、运营和财务。[340]创建关于中小微企业的完备信息记录，特别是财务报表和其他财务记录，可有助于吸引未来的股权投资人（以及更容易获得正规金融机构的服务），因为中小微企业的可信度提高，以及与尽职调查有关的成本降低。 | 161 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
246 | 2. 企业登记[341] | 9 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
247 | 167. 除设立公司之外，进入正规经济的另一个切入点是向某些公共主管机构（通常是企业登记处，但也包括税务或社会保障主管机构）办理登记。在许多国家，希望正规化的各种规模和性质的企业都必须在企业登记处办理登记。然而，与设立公司类似，对许多小企业来说，登记程序可能过于繁琐和昂贵，它们可能会因此而失去在正规经济中经营的兴趣。 | 83 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
248 | 168. 《贸易法委员会企业登记处关键原则立法指南》（2019年）（《企业登记处指南》）规定了有关企业登记的关键原则和良好做法，以及如何落实必要的改革。《指南》的目的是简化和精简企业登记，以促进中小微企业的正规化，从而增加其获得融资的机会，并提高其在公众中和市场上的知名度。《企业登记处指南》还建议制定激励措施，鼓励中小微企业和其他企业遵守登记要求。这种激励措施将根据具体的经济、企业和监管情况而有所不同，可以包括促进已登记企业获得信贷。[342]在提供政府补贴或开展促进中小微企业增长方案（如COVID-19大流行期间的措施）时，未登记企业很可能会错失这些好处。 | 150 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
249 | 169. 《企业登记处指南》还鼓励原本不需要在企业登记处办理登记（但可能必须在税务和社会保障等其他公共主管机构进行强制性登记）的企业办理登记，并允许这类企业受益于国家、登记处和其他实体提供的一些服务，包括便利获得信贷。[343] | 56 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
250 | 170. 为了促进问责制和提高透明度以及改进获得信贷的机会或吸引投资，中小微企业可能希望提交并公布其财务信息。[344]虽然中小微企业提供信息的流量和频次一般不需要与上市公司相同，但它们可能有着这样做的强烈动机，尤其是随着其发展和进步。希望更好地获得信贷或吸引投资的企业可能希望通过提供关于其财务状况和资本需求（包括利润和股息）以及关于管理委员会的信息来表明它们是负责任的企业。在中小微企业规模尚小时它们不大可能考虑这些问题，但随着这些企业的增长，这些问题可能会变得非常重要。[345] | 127 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
251 | 171. 最后但并非最不重要的是，妇女运营的中小微企业在非正规经济中所占比例往往过高。在很多国家，由于文化偏见或经济、社会和法律限制，这类企业的资金缺口可能比男性拥有的中小微企业更大（见第6段）。在这方面，《企业登记处指南》特别建议，妇女应享有获得企业登记服务的平等和可执行权利，企业登记的要求不应因性别而歧视潜在的登记人。[346]还应当制定政策，以通过企业登记处在自愿基础上收集企业登记方面按性别分列的匿名数据，这可能有助于各国确定建立无性别倾向的企业登记框架面临的非正式障碍的程度。[347] | 130 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
252 | 工作组注意：工作组似宜：㈠考虑是否建议使用上两节讨论的关于企业设立和公司治理以及简化企业登记程序的现有国际标准，㈡确定今后可能改进的其他领域，以便利中小微企业使用股权工具获得信贷。 | 52 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
253 | C. 有利于中小微企业获得信贷的其他措施 | 13 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
254 | 172. 如前所述（见第98段），除立法措施外，若干政策和监管措施也在便利中小微企业获得信贷方面发挥重要作用。因此，指南草案的这一部分述及国家为支持小企业获得信贷而至少应当实施的某些干预措施（例如，信用报告、重组支持、争端解决机制）。[348] | 62 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
255 | 1. 信贷保证计划[349] | 10 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
256 | 173. 在许多国家，特别是新兴经济国家或转型期经济国家，信贷保证计划是解决小微企业融资缺口的一个关键政策工具，在大多数国家，小微企业是信贷保证计划的主要受益者（而不是中型企业）。[350]信贷保证计划降低了金融机构的贷款风险，因为在小微企业违约的情况下，信贷保证计划保证偿还金融机构向小微企业提供的全部或部分贷款，金融机构或小微企业或两者通常为此支付一笔费用。偿还违约贷款使信贷保证计划有权向小微企业索偿其偿付的金额（见第192至197段）。 | 116 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
257 | 174. 额外的益处包括，信贷保证计划可以促进金融机构克服信息不对称问题，减缓向小微企业贷款盈利较低的状况，此类计划还可以促进小微企业获得正规信贷，因为它们消除或减轻了对小微企业可能达不到的抵押要求的需要，从而改善了小微企业的贷款条款。[351]还注意到其他益处，尽管对于其程度仍有争议。这些益处包括，信贷保证计划可帮助金融机构获得管理小微企业贷款的经验，从而鼓励这一细分市场的进一步发展；此类计划还可帮助本来被排除在贷款市场之外的小微企业建立偿还信誉，从而便利今后从金融机构得到贷款。[352] | 133 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
258 | 175. 经合组织描述了四种主要类型的信贷保证计划：㈠公共信贷保证计划，即保证直接从政府预算中支付，这使该计划在银行业具有很高的可信度；㈡公司保证计划，通常由私营部门（例如银行和商会）设立，一般受益于银行业的直接参与；㈢相互保证计划，这些计划是由获得银行贷款机会有限的小微企业组建和管理的独立的私人组织；㈣根据双边或多边政府或政府间组织/非政府组织倡议建立的国际计划，这些计划往往将保证基金与技术援助方案结合起来。[353]一些国家还建立了出口信贷保证计划，以支持企业包括各种规模和类型的中小微企业进行跨境贸易。这类计划可能具有不同的性质，既有国有机构（如银行），又有公私伙伴关系。[354] | 156 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
259 | (a) 公共信贷保证计划 | 9 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
260 | 176. 公共信贷保证计划是便利小微企业获得信贷的主要公共支持机制之一。范围类似的其他机制包括直接贷款方案、以小微企业贷款为抵押以获得中央银行再融资的便利措施、税收和利息补贴。[355]这些国家干预措施背后可能有着不同的目标，例如，缩小小微企业的融资缺口，提高某些企业主群体的生产力和福利，或者支持就业。国家或国际金融危机或对市场向小微企业提供信贷的能力产生不利影响的其他非常事件往往是国家直接支持小微企业的主要驱动因素。事实证明，公共信贷保证计划是解决这些危机或事件造成的信贷市场失灵的负面后果的一个特别有效的反周期工具。[356] | 143 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
261 | 177. 然而，公共信贷保证计划或其他公共支持机制都不能替代基于高效市场的贷款，因为它们可能造成市场扭曲，如将资金引导到生产效率低下的小微企业，或延长本应当清算的公司的生存时间，或阻碍融资来源的多样化。[357]公共信贷保证计划尤其可能使没有资格利用保证计划的公司处于不利地位；不鼓励金融机构进行适当的尽职调查，特别是在公共信贷保证计划覆盖全部贷款损失的情况下；造成不当使用纳税人的钱为此类保证计划提供资金的风险；使小微企业失去发展成为中型企业的积极性，因为中型企业可能不再符合公共信贷保证计划的条件。[358]为避免这种风险并最大限度地扩大其益处，可取的做法可能是将公共信贷保证计划和其他公共支持机制作为基于市场的贷款的补充措施，以纠正私... | 218 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
262 | 有效公共信贷担保计划的标准 | 8 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
263 | 公共信贷保证计划的基础 | 7 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
264 | 178. 问责制和透明度原则以及高效和适当地使用公共资源应当作为信贷保证计划运作的指导原则。[360]各国可通过以下标准确保这些原则：事先订立信贷保证计划的目标和绩效标准，定期评估计划的绩效[361]及其对市场的积极和消极影响。虽然商法和公平解决争端的机制包括庭外程序在创造有利于信贷保证计划运作的环境方面发挥着关键作用，但高效计划的设计和运营依赖于立法和监管措施的组合，该组合通常考虑到计划的法律依据、小微企业和金融机构的资格标准和贷款覆盖范围、风险减缓、抵押品要求、费用和可持续性以及公共信贷保证计划对任何贷款损失的收回。 | 126 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
265 | 179. 2015年编制的世界银行与金融部门改革和加强举措《中小企业公共信贷保证计划原则》[362]指出，这种法律和监管框架可以是公司或银行业立法或特定机构立法的组成部分。有些国家由中央政府直接提供保证，而非由为此目的设立的独立实体提供保证（见第180段），在这些国家，适用法律似宜述及国家对于提供该服务的责任。 | 75 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
266 | 180. 公共信贷保证计划可以作为一个具有法律人格的独立实体设立，同时允许政府保留所有权和控制权。在后一种情况下，适用的法律和监管框架应当澄清：㈠国家如何行使所有权；㈡由谁代表国家（例如，部、局等），以及由哪个政府机构对计划进行监督；㈢适用于政府投资的一般条款和条件；㈣国家作为股东与计划董事会和管理层的关系；㈤计划的资金来源。如果国家选择与私营部门合伙设立信贷保证计划，明确界定双方的责任和义务有助于保护小股东（往往是私营部门实体）的权利，并促进他们积极参与治理和决策过程。[363] | 125 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
267 | 181. 为了高效运作，相关任务规定必须具体规定信贷保证计划所针对的小微企业部门及其主要业务范围，营业范围应当足够宽泛，以顾及目标部门的周期性发展。[364]同样重要的是建立定期审查任务规定的机制，以评估其长期持续有效性。除提供信贷保证外，任务规定还可能包括其他服务，如提供信息、技术援助、培训和咨询。[365]信贷保证计划在执行任务规定方面的管理自主权和问责制非常重要，如果信贷保证计划的日常运作不受政治影响，就能更好地确保管理自主权和问责制。[366]没有足够的资金，信贷担保计划就无法有效地执行其任务规定。为了确保有足够的资金，法律或监管框架应当确定所需要的数额，并具体规定国家在信贷保证计划存续期内提供初始资本和额外补贴的责任。[3... | 153 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
268 | 182. 公共信贷保证计划属于或有负债，可能使国家面临重大的预算风险，导致无法预料的现金流出和债务增加。为了减缓这种风险，国家在设立信贷保证计划之前应当对其预算影响进行长期评估。彻底的财政风险评估通常考虑可能影响计划总体财务平衡的因素以及计划所涉各方（即信贷保证计划、贷款金融机构和借款人）之间风险分配的各种选项。 | 81 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
269 | 资格标准 | 4 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
270 | 183. 高效的信贷保证计划应当依赖关于小微企业、贷款金融机构和贷款的明确和透明的资格标准，这些标准应当公开可得并定期审查。这类标准的透明度和明确性还使国家能够避免投资于信贷保证计划运作的公共资金被不当使用。关于小微企业，需要澄清合格小微企业是否可以是设立的公司或者独资企业主，以及它们所属的部门。其他标准可包括规模（通常由雇员人数上限、资产价值和销售额定义）、分部门[368]或最短运营时间。[369]在某些国家，法律要求可能包括与提供保证所在法域的关系，例如，开展业务的地点。[370]在发生重大金融危机或其他对国内经济产生影响的紧急情况时，各国应当可以放宽受益于计划的企业的资格标准。[371] | 160 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
271 | 184. 根据适用的法律和监管框架，信贷保证计划可以制定专门针对初创企业、出口商和高科技公司等企业子类别的方案[372]，或面向特定企业主群体，如妇女或青年，以鼓励这些群体创业。相反的做法是，信贷保证计划可以创建一份不合格小微企业名单（例如，根据它们的信用状况和还款信誉），[373]或者可以明确地将某些分部门排除在其业务范围之外。[374] | 96 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
272 | 185. 贷款金融机构也可受益于明确的资格标准，可能在客观指标的基础上界定这些标准，如它们为小企业服务的能力以及它们的风险管理能力。[375]^(,)[376]通常，[377]符合条件的金融机构包括但不限于商业银行、开发银行、持照信贷机构或受监督的非银行金融服务提供商、[378]信贷合作社或[379]主要目的是支持小企业发展的非营利实体。[380]纳入其他类别合格金融机构的可能性将有助于各国满足在重大自然灾害或金融危机期间迅速提供流动性的需要。[381] | 112 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
273 | 186. 最后，关于哪些类型贷款有资格包括在内的明确法律或条例将避免信贷保证计划任意或武断地作出决定，从而危及其有效性。在这方面，可取的做法是用于运营费用的贷款（如薪酬、租金、公用事业费）和用于投资融资的贷款均包括在内，因为前者有助于维持由于短期信贷不足而容易资不抵债的小微企业的工作岗位，后者有助于创造就业机会和保持长期经济增长。[382] | 88 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
274 | 降低公共信贷保证计划的风险 | 8 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
275 | 187. 如上所述，公共信贷保证计划可能使政府面临很高的财政风险，因为国家可能缺乏必要的资金来履行被援用的保证所产生的义务，特别是在危机时期。因此，作为一般原则，在作出设立公共信贷保证计划的决定之前应当有一个程序，以确保决策者了解与信贷保证计划相关的风险。这可能包括向议会介绍计划的类型和影响，以及它们对公共预算有何影响，以征得议会对设立计划的批准。此外，在设计信贷保证计划时，各国可使用不同的机制来减轻其运作风险。例如，它们可以对计划的总体风险敞口引入一个最大上限，要么是一个固定金额，要么是一个百分比。上限可以是固定的，也可以定期修改。或者，它们可以决定对信贷保证计划下保证的单笔贷款规模设定上限。[383]各国也可以选择实施基于风险的... | 196 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
276 | 188. 限制贷款金融机构道德风险的最常见方法之一是设立部分保证，这种保证利用覆盖率机制来确定由信贷保证计划保证的贷款风险的百分比。这些机制需要仔细设计，以便在发生小微企业违约时能够为贷款金融机构提供充分保护，同时鼓励它们定期监测小微企业的运行情况。例如，较高的覆盖率对贷款金融机构可能非常有吸引力，因为它们可以免受信贷风险，它们可能没有进行适当的风险筛查和监测活动的动机，从而导致过度冒险（例如向高风险小微企业提供信贷），并危及计划的可持续性。[384]相反，如果信贷保证计划只承担一小部分风险，金融机构可能会忽视该方案。[385]政策需要通常会促使国家就覆盖率作出决定。信贷保证计划和贷款金融机构之间均衡的风险分担肯定会激励后者准确地监... | 191 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
277 | 189. 由于信贷保证计划与贷款金融机构之间的风险分配受到各自作用和责任的影响，因此法律框架应当明确界定这些作用和责任。良好做法是澄清，贷款决定取决于金融机构自身的自由裁量权，以及作出这种决定应该以哪些标准为依据（例如，小微企业的信誉；附保证贷款如何符合金融机构的业务和风险偏好；附保证贷款可否用作抵押品以获得中央银行的流动性便利），以及是否由信贷保证计划负责批准具体的保证。[387] | 99 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
278 | 190. 小微企业方面也可能有道德风险，因为它们可能会提供误导性信息或不向贷款金融机构披露敏感信息，风险分担做法可能有助于防止这种情况发生。建议的做法是要求小微企业提供抵押品，因为这表明了其还款承诺。然而，过高的抵押品要求可能会违背保证的目的，信贷保证计划应与贷款金融机构合作，确定适当的抵押品要求水平，从而既限制小微企业的道德风险，也不会影响它们申请贷款的积极性。[388] | 98 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
279 | 费用 | 3 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
280 | 191. 保证费通常是在信贷保证计划法律或监管框架内确定的，而不是逐案确定的，通常是一笔固定的统一费用或一笔可变的费用。在确定费用时，良好做法是在保证计划的目标及其财务可持续性之间取得平衡。费用连同信贷保证计划可能从其投资活动和任何政府补贴中获得的收入，应可支付运营成本和预期的信贷风险成本。定价政策的透明度有助于信贷保证计划对其潜在用户有吸引力。根据国家具体情况调整费用的可能性确保了该计划的可持续性。[389]例如，为应对影响整体经济结构的重大危机，某些国家对可以收取的费用设置了上限，或者禁止收取费用。[390] | 131 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
281 | 小微企业违约和贷款损失的收回 | 10 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
282 | 192. 及时和透明地管理小微企业违约和贷款金融机构随后提出的索赔，是信贷保证计划高效运作以及建立和维持贷款机构对该计划的信心的关键。[391]这一点可通过以下方式实现，即法律或监管框架以及合同安排澄清促使信贷保证计划介入的确切情形，例如对小微企业启动破产程序或小微企业逾期偿还贷款。[392] | 78 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
283 | 193. 在一些法域，[393]信贷保证计划提供的保证被视为独立保证，保证人的义务与基础债务无关（见第137页）。在另一些国家，信贷保证计划负有附属赔偿责任[394]（见第139段），因此保证的执行或有效性取决于主债务的执行或有效性，但计划可以根据违约后的预期损失向金融机构临时付款。如果金融机构执行保证与“损失”的发生联系起来，则需要明确这种风险何时及如何被视为存在并由金融机构承担。[395]然而，在提出索赔之前，贷款金融机构最好积极探索替代解决方案，包括调整贷款还款时间，以实现小微企业还款。[396] | 137 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
284 | 194. 明确和透明的保证支付程序可以避免贷款金融机构与信贷保证计划之间代价高昂的争端。信贷保证计划与金融机构之间的合同协议列明在什么条件下索赔可以接受、保证所涵盖的未偿还利息的最高金额，以及理赔的时限，这些是保持双方之间健康关系的初步步骤。一种常见的做法是具体规定在拨付贷款之后可以向信贷保证计划提出索赔之前的最短强制性等待期，建议还应具体规定应付未付之后的最长期限，该最长期限不应以启动对小微企业提起法律诉讼为条件。[397]此外，协议最好要求在拒绝索赔之后提供详细的书面解释。[398] | 127 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
285 | 195. 最后，需要明确信贷保证计划在支付保证款之后的权利。[399]一般法律原则是，贷款金融机构对小微企业或其他义务人的权利或求偿权转移给信贷保证计划（法定代位求偿权）。为确保各方均得到通知，必须在保证条款和条件中明确规定代位求偿权，并且该条款将明确规定信贷保证计划可以行使这种权利，而不必等待金融机构收到任何其他未被保证所涵盖金额的付款。有效实施法定代位权的一个基本条件当然是国内法律框架承认公共信贷保证计划的代位权在法律上具有可执行性。为了加强其代位求偿权，某些信贷保证计划可与小微企业订立单独的协议，后者在其中同意赔偿信贷保证计划的任何付款。 | 146 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
286 | 196. 公共信贷保证计划可能代位取得太多贷款金融机构的权利，这可能对其财务可持续性构成威胁。为了减轻这种风险，建议信贷保证计划可以将附保证贷款转换为股权或准股权工具，并将风险转移给其他公共机构（如开发银行）或专业投资实体，这些机构可以更好地管理这些头寸。就微型企业的附保证贷款而言，鉴于监测股权投资的成本很高，将债务转换为准股权工具，例如未来的纳税义务，可能是一个更可行的选择。[400] | 107 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
287 | 197. 如果信贷保证计划只提供部分保证，计划和贷款金融机构都可以对违约的小微企业提出索赔。然而，为了提高效率，合同协议可能会具体规定由金融机构还是信贷保证计划负责向小微企业追偿债务。为了取得最大效果，信贷保证计划委托金融机构承担这项任务可能是方便之举，因为金融机构通常有更多手段来取得小微企业的信息，并且收回债务的动机可能更强。例如，在某些国家，[401]要求贷款金融机构在执行阶段担任信贷保证计划的代理人。[402] | 107 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
288 | (b) 私人保证计划 | 8 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
289 | 198. 如上所述（见第175段），信贷保证计划也可由私营部门直接供资和运作，可采取公司保证或相互保证计划的形式。前者可以是有限责任公司，也可以是受公司法管辖的公众有限公司。在某些法域，公司保证计划被视为专门的金融机构，其审慎监管与银行的监管相一致。[403] | 68 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
290 | 199. 相互保证计划通常由独立的小微企业或企业代表协会设立，目的是只向其成员提供保证。[404]此类计划往往采取合作社的法律形式，并受相关国内立法管辖。在此类计划由小微企业直接设立时，后者为资本形成出资，参与决策，并对未偿还的信贷承担共同责任。若是企业代表协会设立该计划，则由它们负责计划的运作。[405]虽然它们的资金主要来源于会费，但在某些国家，相互保证计划的运营得到某种形式的政府支持。[406] | 114 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
291 | 200. 金融机构可能发现在相互保证计划下提供贷款有利可图，因为监督相互保证计划的实体可以为风险评估和还贷的跟进提供便利。这可以大大降低金融机构的管理成本。在需求方面，通过相互保证计划借款可增加有生存能力的小微企业获得信贷的机会，因为相互保证计划可能比公共信贷保证计划更有能力评估其贷款申请。此外，由于相互保证计划的谈判地位，与单个小微企业相比，它们可以与贷款金融机构谈判较低的贷款利率。 | 105 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
292 | 201. 然而，相互保证计划的运作存在挑战，这些挑战可能影响其长期可持续性。特别是高度分散，因为大多数此类计划服务于有限范围的企业；提供保证的规模经济程度低，运营成本相对较高；以及较高的风险敞口，因为它们覆盖的地理范围和部门有限。在一些国家，这些挑战引发了不同相互保证计划的兼并或合并，以降低服务成本和增加保证工具的提供。反过来，这也导致监督这些计划的实体的技术能力以及这些计划的技能和战略的提升。[407] | 102 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
293 | (c) 国际信贷保证计划 | 8 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
294 | 202. 在没有信贷保证计划的国家（由于缺乏资源或在脆弱和受冲突影响的国家），或类似计划在过去没有取得成功因而需要调整方向的国家，可能需要设立和运作信贷保证计划方面的国际援助。因此，一些国际或区域组织，包括全球和区域开发银行（如世界银行、[408]亚洲开发银行、[409]非洲开发银行），与地方实体合作发起了国际信贷保证计划，无论此类实体是一个公共主管机构（例如部委）、金融机构、私人协会还是非政府组织。在这些国际组织中，可以注意到开发署和联合国资本发展基金与一些国家政府或开发银行合作，参与促进国际保证计划。[410]还有一些私人出资的信贷保证计划在区域或国际一级运作，例如由格拉米基金会管理的信贷保证计划，该基金向地方和区域小额金融机构... | 154 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
295 | 203. 国际信贷保证计划通常与技术援助一揽子方案一起设立，以促进此类方案的设计和实施。[411]它们可能有不同的目标，如支持一般的小微企业[412]或支持特定企业主群体（如妇女、青年、少数群体等）或特定部门（如数字部门或农村地区）小微企业的发展。[413] | 73 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
296 | 2. 便利评估中小微企业信誉的措施[414]^(,)[415] | 23 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
297 | 204. 任何贷款协议的关键要素是融资人决定是否向借款人提供信贷。审慎管理的要求是融资人适当评估借款人的信誉，即风险水平、偿还贷款的能力和意愿。对于大公司来说，这可能会有困难，因为公司的商业业绩、财务报表、财务风险敞口等详细资料可能很容易获得。反过来，对于中小微企业，特别是（本节主要涉及的）小微企业和初创企业，其数据即使有，也可能不充分或不可靠，因此要求可能很严格，成本也会更高昂（相比于贷款额）。 | 114 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
298 | 205. 由于这种信息不对称，相比于较大的公司，融资人往往更不愿意贷款给小微企业。这反过来又会减少小微企业获得信贷的选择，因为这可能转化为在提供不充分的服务或产品时，甚至在逆向选择中，要求抵押资产（小微企业可能没有）或个人保证。为了最大限度地减少信息不对称，二十国集团和经济合作与发展组织建议发展用于信用风险评估的信息基础设施，供支持对小企业融资风险进行准确评估，并尽可能使信用风险信息标准化，使相关市场参与者和决策者能够获取这些信息，包括在国际一级获取信息，以便促进小企业的跨境活动和参与全球价值链。[416]^(,)[417]在某些国家，法律和监管框架建立了由多个互补来源组成的信息共享机制，融资人在提供信贷之前必须通过这些机制收集潜在... | 199 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
299 | (a) 信用报告 | 7 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
300 | 206. 现有的信用报告系统在解决信息不对称问题方面发挥着关键作用，因为它们能够收集和分发潜在借款人的财务信息，从而使融资人能够更多地了解小微企业的特点、过往表现、还款历史和当前的债务风险。这可以降低金融机构进行尽职调查的成本，并降低小微企业的利率。[419]然而，在关系型借贷的情况下，信用报告对于评估小微企业的信誉可能没有那么重要，因为随着时间推移，融资人和小微企业之间的互动使前者能够收集评估后者的信誉所需的信息。在这种情况下，信用报告发挥的是补充作用，用于填补任何剩余的空白。 | 130 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
301 | 207. 信用报告提供者可以是公共实体或私营公司：后者往往适应融资人的信息要求，而前者收集和提供的数据供决策者、监管者和其他公共机构和实体使用。在这两种情况下，这项服务都是以类似方式运行的，可能会在数据的收集和处理、数据的质量以及用户和数据主体（即数据所涉及的个人或商业实体）获取信息方面提出程序、技术和法律方面的类似问题。[420] | 85 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
302 | 208. 国际征信委员会（征信委员会）注意到，许多国家没有关于商业信用报告的具体法律。在某些情况下，消费者信用报告法律制度的一些规定可以填补这一空白。然而，并非所有此类规定都适用于商业信用报告，因为两者的要求可能不同。例如，评估商业交易的风险所需的信息通常包括比评估个人消费者风险所需多得多的关于支付情况和财务绩效的数据。[421]此外，保护数据主体隐私对商业信用信息而言可能不那么重要，相关规定可能不适用于小微企业。[422] | 110 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
303 | 209. 然而，某些法律和监管方面涉及信用报告系统的一般运作，或有利于收集和分享对小微企业信用报告也很重要的信息。[423]在这方面，本节将简要讨论三个方面：㈠小微企业的报告义务；㈡获取信用报告服务；以及㈢数据质量。作为初步考虑，应当指出，有效的小微企业信用报告制度应当认识到，女企业主在创建信贷记录方面往往比男子面临更多障碍，因为她们可能缺乏信用报告提供者所要求的身份证件，或者她们可能没有在正规金融机构开立账户或没有信用卡，这可能妨碍她们被信用报告提供者考虑。因此，法律和监管框架必须包括处理这些问题并允许妇女创建信贷记录的规定。[424] | 149 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
304 | ㈠ 报告义务 | 6 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
305 | 210. 各法域似乎没有关于小微企业向公共机构和其他实体提交财务信息的标准要求。许多国家没有规定报告义务，而另一些国家要求提供的信息往往不足以可靠地评估商业信誉。虽然这种情况可能有助于小微企业的组建和初步发展，因为这将减轻它们面临的一些行政负担，但不利于信用报告，从而不利于获得信贷。此外，没有规定报告义务可能妨碍小企业采用良好的财务报告做法，这种做法是符合其利益的，因为这将证明其运营是负责任和透明的，从而帮助它们随着进一步发展而吸引投资。此外，在小微企业没有财务报告义务时，其债权人可能不愿意分享关于它们的详细信用表现信息，因为这些信息可能包括也许被认为敏感的基础财务数据。[425]认识到公开信息（例如关于周转资本或资本需要的信息）可... | 201 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
306 | 211. 制定国内法律框架处理透明度要求，并具体规定哪种类型的商业信息和数据应视为机密和不必报告，这将鼓励并大大便利小微企业进行财务报告。事实上，一些小微企业担心，披露财务和其他与商业有关的数据可能会阻碍它们的市场竞争能力，因为这将允许竞争对手获取敏感信息。为了确保平等考虑债权人的需求，法律框架还应当平衡兼顾小微企业保护其专有技术的权利与其债权人收集、分析和分发与信贷有关的数据的权利。[427] | 100 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
307 | ㈡ 获取信用报告服务 | 9 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
308 | 212. 公共和私人信用报告提供者服务于不同的受益人，因此，在管理获取其服务方面可能有不同的规则。然而，正如世界银行所指出，有利于开展信用报告的法律和监管框架应当规定数据访问符合公正的规则，以便私人或公共服务的所有用户都能够在为该类服务规定的相同条件下（例如查询费或查询相同信息的权利）获取信息。[428]由于信用报告提供者的目的，这项不歧视原则可能会有例外。例如，一些主要为支持银行业监管和让受监管中介机构更好地获得信贷数据和提高此类数据的质量而设立的公共信用报告提供者可能仅服务于受监管金融机构。[429] | 129 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
309 | ㈢ 数据质量 | 7 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
310 | 213. 高质量的数据是有效的信用报告系统的基石：这意味着从可靠、适当和可用的来源系统地收集相关、准确、及时和充足的数据，无论是负面还是正面数据，并保留足够长的时间。[430]不准确的数据可能导致不合理地拒绝贷款、更高的借款成本，以及小微企业、数据提供者（例如银行、金融机构或商业公司）和信用报告提供者不希望看到的其他后果。数据的准确性取决于数据是如何收集的，通常是通过贷款和合同收集（见第216段），并取决于信用报告提供者如何处理收到的原始数据，以便将其转换为供融资人使用的最终产品。[431] | 134 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
311 | 214. 高质量的数据可以通过相关法律和监管框架来实现，该框架具体规定可能为哪些目的收集数据、可以在哪些情况下使用数据、所要求的质量和准确性、及时性[432]以及关于潜在的歧视理由（例如种族、性别、语言）的任何限制和可能维护数据的任何时间限制。[433]为确保信用报告系统的有效性，这些要求应同时适用于数据提供者和信用报告提供者。 | 80 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
312 | 215. 在与数据提供者互动时小微企业提供的信息的准确性和可靠性有助于保证数据质量。因此，立法和监管框架可以允许小微企业查阅自己的数据，以便对其进行更正或更新，或对其准确性和完整性提出异议，并促成对这些异议进行调查，并使任何错误得到纠正。[434] | 65 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
313 | (b) 公共机构的记录作为相关信息的补充来源[435] | 15 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
314 | 216. 关于小微企业信誉的最常见数据来源是银行和其他非银行[436]金融机构，它们是小企业最常见的债权人。虽然法律或条例通常要求这些实体向公共信用报告提供者提供信息，但似乎没有法律要求向私人信用报告提供者[437]或可能有兴趣向小微企业提供信贷的非传统融资者（例如商业天使投资人）披露信息。其他潜在的数据和信息来源可以包括保理和租赁公司以及非银行金融机构等商业实体，还有贸易债权人。然而，这些实体似乎都没有如预期那样提供那么多数据。[438] | 121 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
315 | 217. 为了抵消所有这些来源提供的信息稀缺或不充分的情况，税务和社会保障或商业登记处等公共部门的机构可能是有价值的额外信息来源。除其他外，它们可提供小微企业的官方身份数据、有助于确定小微企业的表现的数据（如破产信息）和财务信息。[439]在设立担保权登记处的国家，担保权登记处也发挥着重要作用，因为这些登记处提供关于中小微企业可能用来担保贷款的资产上可能存在的担保权的信息。 | 88 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
316 | 218. 然而，由于法律和实际问题，获取公共机构维护的信息可能很困难。首先，并非所有国家都有便利获取此类信息的法律或条例。此外，在某些情况下，公共机构维护的部分或全部数据可能被视为机密数据，访问可能受限。[440]或者，现有的法律或条例可能没有明确说明数据主体以外的实体或个人是否可以访问公共机构维护的数据并为商业目的而再次使用。最后，法律或条例可能根本未要求公共机构共享它们维护的数据。因此，为了增加融资人可利用的信息来源，国内法律框架必须允许和便利使用公共机构掌握的信息。 | 115 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
317 | 219. 除法律框架不足外，实际障碍也可能影响从公共机构收集数据。例如，公共机构往往缺乏足够的人力和财力资源来维护其记录中存储的数据，以使其处于最新状态，这导致数据过时，对信用报告几乎没什么用处。[441]对许多国家而言，充分支持所有收集对评估小微企业信誉有用的数据的公共机构可能并不可行，因此，可按轻重缓急先将资源用于帮助其记录对于进行此类评价至关重要的机构（如税务机关）。 | 97 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
318 | (c) 替代数据 | 7 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
319 | 220. 当小微企业或其客户使用基于云的服务或移动电话或智能电话、使用社交媒体、在电子商务平台上销售或购买、发送包裹、[442]进行电子支付、与银行达成网上交易或网上管理应收款、应付款和记录保存时，就会产生数字足迹。[443]近年来，这种足迹（被定义为替代数据）[444]在信用报告中变得越来越重要。[445]这种替代数据扩散的趋势有助于获得信贷，特别是对那些在非正规经济中经营、“信用档案很少”或完全没有的小企业而言。[446]事实证明替代数据也可以给融资人带来益处，[447]因为替代数据使得能够对企业的信誉进行更全面的评估，这不仅与财务数据等常规信息相关，而且与在财务系统之外产生的数据相关，因此可能会提高企业的信用评分[448]。此... | 265 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
320 | 221. 然而，在许多国家，由于缺乏强有力的法律和监管框架，可能会对替代数据的有效使用构成障碍，从而可能导致数据不准确、隐私和个人数据保护[451]以及知识产权等问题。例如，社交媒体数据往往是未经小微企业同意而收集的，这可能导致其被非法使用，因为通常并没有打算将此类数据用于信用报告目的。此外，如果数据收集工作没有得到适当监督，替代数据可能导致基于小微企业所有者的种族、肤色、性别、婚姻状况或其他类似属性的歧视性信用评分做法。[452]一些国际专家论坛[453]建议，为了支持有效和透明地使用替代数据，各国可以改革本国法律，明确如何以保持数据准确性和完整性的方式收集和处理此类数据（符合隐私和数据保护国际标准）；确保其符合信贷法律或条例，并... | 174 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
321 | 222. 鉴于替代数据的跨境流动，还可能很容易出现在不同国家如何处理数据的问题。可为借贷目的收集和可以跨境共享的具体数据可能存在差异，或者由于身份识别系统不一致或未标准化，识别不同国家的小微企业可能有困难。例如，一些国际专家论坛建议各国与相关国际机构合作，协调其适用于跨境数据流动[455]的法律制度的不同方面，包括对小微企业（和中型企业）采用全球独一识别码，这会极大地便利跨境数据共享。[456]就替代数据的收集工作涉及小微企业的识别以及信用报告提供者和融资人之间的数据流动而言，贸易法委员会在与数字经济有关的法律问题方面的工作，特别是在身份管理和信任服务以及数据交易方面的工作，可能具有现实意义。贸发会议关于数字数据在电子商务中的作用和... | 191 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
322 | 工作组注意：秘书处将在下一版指南草案中进一步阐述评估中小微企业信誉的措施这一专题（包括可能对这一部分进行结构调整）。 | 27 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
323 | 3. 对陷入财务困境的中小微企业的重组支持 | 14 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
324 | 223. 中小微企业在面临财务困难时，往往没有资源来应对高昂的重组成本（包括寻求专业建议），尽管技术的使用（例如人工智能和大数据）可能会降低重组成本。[459]因而，许多有生存能力的小企业被迫破产，因为在其财务困难的早期没有适当的重组方案可用。如果通过了高效的重组框架，融资人就更有可能向中小微企业提供信贷，因为这样的框架可以减少有生存能力的中小微企业进行不必要清算的情形，从而使债权人、所有者和整个经济实现价值最大化。此外，这一框架还可能有助于违约贷款的高效管理，并避免银行资产负债表上积累此类贷款。银行业的某些部分的不良贷款居高不下限制了银行向中小微企业提供贷款的能力。 | 160 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
325 | 破产法下的机制 | 5 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
326 | 224. 除建立一个高效的中小微企业总体支持系统外，重组支持专题似乎与新的融资、非正式重组和早期救助机制特别相关，《贸易法委员会小微企业破产法立法指南》（《立法指南》）曾讨论这些议题。[460]《立法指南》建议在启动破产程序前为陷入财务困境的企业得到新的融资提供便利和激励，以拯救企业和避免破产。此类激励措施应包括为这种融资的提供者提供适当的保护（包括至少在普通无担保债权人之前向这种融资提供者还款）以及对那些其权利可能因提供这种融资而受到影响的当事人提供适当的保护。[461] | 124 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
327 | 225. 《立法指南》还认识到非正式债务重组谈判的重要性。鼓励各国为债权人参与非正式债务重组谈判提供适当激励（例如税收激励、规定非正式债务重组谈判产生的交易免于撤销程序）。[462]还鼓励各国确定并消除不利于使用非正式债务重组谈判的措施（例如，在某些事件发生后的一定时期内申请正式破产的义务，破产法关于撤销在申请破产前一定时期内达成的交易的规定）。[463]此外，还建议为使用非正式债务重组谈判提供体制支持（例如，由一个主管公共机构或私营机构参与促进谈判）。[464] | 116 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
328 | 226. 此外，《立法指南》设想建立向小微企业提供财务困境早期信号的机制，提高小微企业管理者和所有者的财务和企业管理素养，以及增进他们获得专业咨询建议的机会。[465]《立法指南》强调了可能特别有助于确保早日拯救小微企业的三个机制。首先，可由国家或私营实体设置预警工具，查明可能触发破产并向企业发出需要立即采取行动的信号的情形。其次，应向小微企业提供教育工具，以提高他们的财务和企业管理素养和技能（另见第261段）。最后，应促进小微企业获得可由公共或私营组织提供的关于债务重组选项或与破产启动有关的事项的专业咨询意见。[466] | 148 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
329 | 4. 解决获得信贷争端的程序和机制 | 9 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
330 | 227. 有效的争端解决制度的存在对于中小微企业作出借款决定[467]至关重要，对于包括信用报告提供者在内的金融服务提供商作出向这些小企业提供服务的决定也至关重要。可能因为过高的费用或利息、特定产品（例如信用卡、抵押贷款等）的使用、贷款申请被拒或财务建议很糟糕而产生争端。[468]在小企业与信用报告提供者（或数据提供者）之间的关系中，投诉可包括要求纠正错误或基于不准确数据作出的负面决定，到删除某些数据或要求对造成的任何损害进行赔偿等等。 | 116 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
331 | 228. 在许多国家，通过法院解决金融争端对大多数中小微企业，特别是小微企业来说可能不是一个可行的选择，因为这可能过于复杂，通常比贷款价值更昂贵，而且中小微企业往往缺乏冗长程序所需的财政手段以及处理困难所需的技能（成熟中型企业可能有必要的技能和财政资源）。因此，法院系统之外存在能够有效和低成本解决此类争端的补救机制，可能会鼓励中小微企业从金融服务机构获得贷款。有效的补救机制也将有利于金融服务提供商。在有适当的补救机制，使金融机构能够控制借款人风险并在发生违约情况下收回贷款，从而提供更好的债权人保护时，金融机构普遍事先更愿意向中小微企业贷款。金融机构的贷款决定往往受到司法系统的几个方面的影响，包括㈠执行合同所需的程序步骤数目，㈡通过法... | 310 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en | |
332 | a. 有效争端解决程序和机制的标准 | 8 | A_CN.9_WG.I_WP.128 | zh | en |
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