Datasets:
valuesimplex-ai-lab
/
FIR-Bench-Multi-Docs-FinQA

Dataset card Data Studio Files
xet
 Community
1
query
stringclasses
49 values
title
stringlengths
2
221
passage
stringlengths
1
2k
label
int64
0
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度报告
,852,727.05 20,852,727.05 包头洽洽食品有限 公司 30,999,549.63 30,999,549.63 重庆洽洽食品有限 公司 94,808,170.93 94,808,170.93 河北多维食品有限 公司 16,286,540.14 16,286,540.14 内蒙古华葵农业科 技有限责任公司 3,222,496.96 3,222,496.96 哈尔滨洽洽食品有 限公司 243,000,000.00 243,000,000.00 长沙洽洽食品有限 公司...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度报告
00.00 长沙洽洽食品有限 公司 340,000,000.00 340,000,000.00 重庆市南部洽洽食 品销售有限公司 5,000,000.00 5,000,000.00 齐齐哈尔市北方洽 洽食品销售有限公 司 5,000,000.00 5,000,000.00 新疆洽利农农业有 限公司 94,000,000.00 94,000,000.00 阜阳市洽洽食品销 售有限公司 5,000,000.00 5,000,000.00 洽洽食品股份有限公司 2023 年半年度报告全文 177 捷航...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度报告
23 年半年度报告全文 177 捷航企业有限公司 4,100,000.00 4,100,000.00 阜阳洽洽食品有限 公司 10,000,000.00 10,000,000.00 甘南县洽洽食品有 限公司 5,000,000.00 5,000,000.00 合肥洽洽味乐园电 子商务有限公司 19,979,354.19 19,979,354.19 洽洽食品（泰国） 有限公司 186,726,113.57 186,726,113.57 宁波洽洽销售有限 公司 10,000,000.00 ...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度报告
0,000,000.00 10,000,000.00 徐州新沂洽洽食品 销售有限公司 3,000,000.00 3,000,000.00 滁州洽洽食品有限 责任公司 20,000,000.00 20,000,000.00 蔚然（天津）股权 投资基金合伙企业 （有限合伙） 242,864,683.31 242,864,683.31 天津洽洽食品销售 有限公司 20,000,000.00 20,000,000.00 海南洽洽食品科技 有限公司 500,000.00 500,000.00 ...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度报告
500,000.00 上海创味来投资有 限公司 120,110,000.00 120,110,000.00 合计 1,500,867,450. 12 1,500,867,450.12 （2） 对联营、合营企业投资 单位：元 投资单 位 期初余 额（账 面价 值） 本期增减变动 期末余 额（账 面价 值） 减值准 备期末 余额 追加投 资 减少投 资 权益法 下确认 的投资 损益 其他综 合收益 调整 其他权 益变动 宣告发 放现金 股利或 利润 计提减 值准备 其他 一、合营企业 二、联营企
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度财务报告
有限 公司 30,999,549.63 30,999,549.63 重庆洽洽食品有限 公司 94,808,170.93 94,808,170.93 河北多维食品有限 公司 16,286,540.14 16,286,540.14 内蒙古华葵农业科 技有限责任公司 3,222,496.96 3,222,496.96 哈尔滨洽洽食品有 限公司 243,000,000.00 243,000,000.00 长沙洽洽食品有限 公司 340,000,000.00 340,000,000.00 ...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度财务报告
340,000,000.00 重庆市南部洽洽食 品销售有限公司 5,000,000.00 5,000,000.00 齐齐哈尔市北方洽 洽食品销售有限公 司 5,000,000.00 5,000,000.00 新疆洽利农农业有 限公司 94,000,000.00 94,000,000.00 阜阳市洽洽食品销 售有限公司 5,000,000.00 5,000,000.00 捷航企业有限公司 4,100,000.00 4,100,000.00 阜阳洽洽食品有限 公司 10,000,000.00 ...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度财务报告
公司 10,000,000.00 10,000,000.00 甘南县洽洽食品有 限公司 5,000,000.00 5,000,000.00 合肥洽洽味乐园电 子商务有限公司 19,979,354.19 19,979,354.19 洽洽食品（泰国） 有限公司 186,726,113.57 186,726,113.57 宁波洽洽销售有限 公司 10,000,000.00 10,000,000.00 徐州新沂洽洽食品 销售有限公司 3,000,000.00 3,000,000.00 滁...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度财务报告
3,000,000.00 滁州洽洽食品有限 责任公司 20,000,000.00 20,000,000.00 蔚然（天津）股权 投资基金合伙企业 （有限合伙） 242,864,683.31 242,864,683.31 天津洽洽食品销售 20,000,000.00 20,000,000.00 洽洽食品股份有限公司 2023 年半年度报告全文 126 有限公司 海南洽洽食品科技 有限公司 500,000.00 500,000.00 上海创味来投资有 限公司 120,110,000.00 120,1...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度财务报告
00.00 120,110,000.00 合计 1,500,867,450. 12 1,500,867,450.12 （2） 对联营、合营企业投资 单位：元 投资单 位 期初余 额（账 面价 值） 本期增减变动 期末余 额（账 面价 值） 减值准 备期末 余额 追加投 资 减少投 资 权益法 下确认 的投资 损益 其他综 合收益 调整 其他权 益变动 宣告发 放现金 股利或 利润 计提减 值准备 其他 一、合营企业 二、联营企业 坚果派 农业有 限公司 24,544 ,190.3 4 - 426,6
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度报告
年 10 月 — 否 供产销全流程业务信 息平台建设项目 否 2,998.73 2,998.73 2,998.73 100.00% 2013 年 10 月 — 否 滁州洽洽坚果休闲食 品项目 否 49,000 49,000 3,004.59 33,093.01 67.54% 168.13 — 否 合肥洽洽工业园坚果 柔性工厂建设项目 否 26,000 26,000 — 否 长沙洽洽食品二期扩 建项目 否 17,000 17,000 275.87 2,733.24 16.08% — 否 洽洽坚果研发和检测 中心项目 否 14,00...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度报告
研发和检测 中心项目 否 14,000 14,000 — 否 补充流动资金项目 否 28,000 28,000 26,968.09 96.31% — 否 承诺投资项目小计 -- 186,004.9 179,392.23 3,280.46 103,501.2 -- -- 1,538.77 -- -- 洽洽食品股份有限公司 2023 年半年度报告全文 21 超募资金投向 长沙洽洽食品有限公 司食品加工项目 否 31,064.2 35,044.2 33,705.18 96.18% 2021 年 03 月 2,410.62 是 否 上海奥通国...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度报告
2,410.62 是 否 上海奥通国际贸易有 限公司 否 5,000 5,000 — 否 偿还银行借款 否 19,000 19,000 19,000 100.00% — 否 新疆原料基地建设项 目 否 16,892 8,798.47 8,798.47 100.00% 2016 年 07 月 -84.63 — 否 供产销全流程业务信 息平台建设项目 否 2,036.59 2,022.16 2,022.16 100.00% 2013 年 10 月 — 否 收购江苏洽康食品有 限公司项目 否 9,600 8,600 8,600 ...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度报告
00 8,600 8,600 100.00% 否 否 改造总部生产基地项 目 否 8,541.26 8,541.26 8,172.56 95.68% 2014 年 07 月 — 否 电商物流中心项目 否 14,607.15 14,607.15 7,902.72 54.10% 2021 年 03 月 — 否 坚果分厂项目 否 20,081.36 20,081.36 553.73 12,127.3 60.39% — 否 收购合肥华康资产管 理有限公司项目 否 21,518.85 21,518.85 21,518.85 100.00% ...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度报告
1,518.85 100.00% — 否 收购安徽贝特科技发 展有限公司少数股东 股权项目 否 511 511 511 100.00% — 否 收购重庆洽洽食品有 限公司少数股东股权 项目 否 4,047 4,047 4,047 100.00% — 否 投资设立泰国子公司 项目 否 19,647.99 19,647.99 16,216.26 82.53% 2,851.45 是 否 重庆洽洽食品二期工 业园项目 是 35,723.60 — 5.3 9,540.57 26.71% 2023 年 05 月
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2024年半年度报告
.30 794,226,694. 65 793,728,640 .35 （二）所有者投入和 减少资本 17.00 -87.24 3,270,646. 94 - 25,781,247.8 1 29,051,824. 51 1．所有者投入的普 通股 2．其他权益工具持 有者投入资本 3．股份支付计入所 有者权益的金额 3,269,563. 94 3,269,563.9 4 4．其他 17.00 -87.24 1,083.0...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2024年半年度报告
-87.24 1,083.00 - 25,781,247.8 1 25,782,260. 57 （三）利润分配 0.00 - 505,854,913. 00 - 505,854,913 .00 洽洽食品股份有限公司 2024 年半年度报告全文 71 1．提取盈余公积 2．对所有者（或股 东）的分配 0.00 - 505,854,913. 00 - 505,854,913 .00 3．其他 （四）所有者权益内...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2024年半年度报告
（四）所有者权益内 部结转 1．资本公积转增资 本（或股本） 2．盈余公积转增资 本（或股本） 3．盈余公积弥补亏 损 4．设定受益计划变 动额结转留存收益 5．其他综合收益结 转留存收益 6．其他 （五）专项储备 1...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2024年半年度报告
1．本期提取 2．本期使用 （六）其他 四、本期期末余额 507,002 ,313.00 105,085,2 32.14 1,616,846, 138.57 56,221,294.5 8 - 1,644,278.53 253,500,000.0 0 2,055,677,35 8.63 4,480,245,4 69.23 洽洽食品股份有限公司 2024 年半年度报告全文 72 三、公司基本情况 1、公司概况 ...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2024年半年度报告
三、公司基本情况 1、公司概况 洽洽食品股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）是由安徽洽洽食品有限公司整体变更设 立的股份有限公司，注册资本人民币 15,000.00 万元，其中合肥华泰集团股份有限公司（以下简称“华 泰集团”）出资 9,750.00 万元，占注册资本 65%；亚洲华海贸易有限公司出资 3,750.00 万元，占注册资 本 25%；合肥华元投资管理有限公司出资 1,500.00 万元，占注册资本 10%，公司于 2008 年 6 月 6 日在安 徽省工商行政管理局办理了工商登记。 2011 年 3 月 2 日，经中国证券监督管理委员会证监许可[2011]198
0
2024年洽洽食品股权结构
24Q1旺季旺销、业绩超预期
“买入”评级 看好公司新产品新渠道加速布局带来的增长动能，期待成本压力持续缓解、 盈利改善，维持盈利预测，预计 24-26 年 EPS 2.17/2.49/2.87 元，维持目 标价 43.40 元，维持“买入”评级。 风险提示：食品安全，高端化进程不及预期，市场竞争超出预期。 研究员 龚源月 SAC No. S0570520100001 SFC No. BQL737 gongyuanyue@htsc.com +(86) 21 2897 2228 研究员 倪欣雨 SAC No. S0570523080004 nixinyu@htsc.com +(86) 21 2897 2...
0
2024年洽洽食品股权结构
24Q1旺季旺销、业绩超预期
com +(86) 21 2897 2228 基本数据 目标价 (人民币) 43.40 收盘价 (人民币 截至 4 月 29 日) 35.45 市值 (人民币百万) 17,973 6 个月平均日成交额 (人民币百万) 122.68 52 周价格范围 (人民币) 30.18-44.05 BVPS (人民币) 11.25 股价走势图 资料来源：Wind 经营预测指标与估值 会计年度 2022 2023 2024E 2025E 2026E 营业收入 (人民币百万) 6,883 6,806 7,716 8,580 9,442 +/-% ...
0
2024年洽洽食品股权结构
24Q1旺季旺销、业绩超预期
8,580 9,442 +/-% 15.01 (1.13) 13.37 11.20 10.04 归属母公司净利润 (人民币百万) 976.00 802.74 1,101 1,263 1,453 +/-% 5.10 (17.75) 37.14 14.69 15.07 EPS (人民币，最新摊薄) 1.93 1.58 2.17 2.49 2.87 ROE (%) 18.56 14.52 16.60 16.00 15.55 PE (倍) 17.83 21.68 15.81 13.79 11.98 PB (倍) 3.30 3.15 2.63 2.21 1....
0
2024年洽洽食品股权结构
24Q1旺季旺销、业绩超预期
3.15 2.63 2.21 1.86 EV EBITDA (倍) 10.50 13.22 9.41 7.75 5.28 资料来源：公司公告、华泰研究预测 (32) (24) (16) (7) 1 May-23 Sep-23 Dec-23 Apr-24 (%) 洽洽食品 沪深300 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 洽洽食品 (002557 CH) 图表1： 可比公司估值表 公司简称 股票代码 市值(mn) PE（倍） EPS（元） 23-25 净利润 2024/4/26 22A 23A/E 24E 25E 22A 23A/E 24...
0
2024年洽洽食品股权结构
24Q1旺季旺销、业绩超预期
25E 22A 23A/E 24E 25E CAGR 良品铺子 603719 CH 6067 16 20 24 20 0.93 0.74 0.64 0.77 -3% 三只松鼠 300783 CH 9664 52 41 26 21 0.46 0.59 0.86 1.17 -6% 甘源食品 002991 CH 7644 44 24 19 15 1.87 3.36 4.36 5.44 38% 盐津铺子 002847 CH 14708 32 28
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年年度报告
计 -- 28,832.43 5,118.97 7,768.37 -- -- 620.24 -- -- 变更原因、决策程序及信息披露情况说明（分具体 项目） （1）公司 2014 年 4 月 9 日第二届董事会第二十一次会议、2014 年 5 月 8 日 2013 年年度股东大会决议终止募投项目“内蒙 古原料基地建设项目”，结余募集资金仍存专户管理，公司将根据生产经营的需要对该募集资金作合理、合规的后续安排。 （2）根据 2023 年 4 月 20 日第五届董事会第二十五次会议、2023 年 5 月 12 日 2022 年年度股东大会决议终止使用超募资金 投资重庆洽洽食品二期工业园项目，将该募投项目剩余募集资...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年年度报告
品二期工业园项目，将该募投项目剩余募集资金变更投入至新增的包头洽洽坚果休闲食品扩建项目。截至 2023 年 12 月 31 日，包头洽洽坚果休闲食品扩建项目累计使用超募资金 5,118.97 万元。 未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体 项目） 见 5、募投资金使用情况（2） 变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 无 洽洽食品股份有限公司 2023 年年度报告全文 34 八、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用 不适用 洽洽食品股份有限公司 2023 年年度报告全文 35 九、主要控股参股公司分析 适用 □不...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年年度报告
九、主要控股参股公司分析 适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 南部洽洽 子公司 批发、销 售 5,000,000 .00 237,247,8 04.77 154,334,8 23.69 1,033,358 ,607.81 152,239,8 23.04 146,125,6 99.91 泰国洽洽 子公司 生产、销 售 186,148,2 40.41 476,465,8 98.53 465,190,7 12.83 412,788,8 00.55 8...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年年度报告
412,788,8 00.55 87,426,18 0.31 87,354,07 4.32 报告期内取得和处置子公司的情况 □适用 不适用 十、公司控制的结构化主体情况 □适用 不适用 十一、公司未来发展的展望 （一）未来发展战略 公司以成为“全球领先的坚果休闲食品企业”为愿景，以“质造美味坚果、分享快乐时刻”为使命， 以“客户价值、开放合作、卓越绩效”为核心价值观，为消费者提供安全、新鲜、美味、营养的坚果休 闲食品。公司以“聚焦、坚持、创新”为经营策略，深耕瓜子和坚果两大战略核心品类，逐步拓展其他 休闲食品细分领域，坚定执行“百亿收入、百万终端”的“双百战略”，打造“坚果专家”品牌形象， 树立坚果第一的品...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年年度报告
“坚果专家”品牌形象， 树立坚果第一的品牌认知，持续提升品牌知名度和美誉度。 （二）2024 年主要经营目标和计划 1、加大内容营销，整合、统筹营销资源，不断提升品牌力。 2024 年，公司继续强化坚果和瓜子营养健康的宣传和普及工作，打造坚果专家的品牌定位与认知， 不断提升品牌力；通过加大内容营销，整合、统筹营销资源，深度与年轻消费者互动，不断提升品牌认 知度和美誉度。 2、聚焦品类产品创新发展，不断提升产品力。 2024 年，公司持续打造“葵珍”葵花籽高端第一品牌，提升产品力；重点打造打手瓜子第一品牌， 不断进行产品优化；持续推出经典红袋和蓝袋系列新产品，不断进行风味化延伸；海外市
0
2024年洽洽食品股权结构
2023年及24Q1业绩点评报告：24Q1业绩超市场预期，毛利率有所恢复
分析师：杜宛泽 执业证书号：S1230521070001 duwanze@stocke.com.cn 基本数据 收盘价 ￥37.50 总市值(百万元) 19,012.59 总股本(百万股) 507.00 股票走势图 相关报告 1 《Q3 毛利率环比改善，边际改 善明显》 2023.11.03 2 《23Q1 利润稍显承压，期待后 续环比改善》 2023.05.03 3 《收入符合预期，毛利率环比 改善 ——洽洽食品 22Q3 业绩点 评报告》 2022.10.29 财务摘要 [Table_Forcast] (百万元) 2...
0
2024年洽洽食品股权结构
2023年及24Q1业绩点评报告：24Q1业绩超市场预期，毛利率有所恢复
e_Forcast] (百万元) 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入 6805.63 7738.14 8718.11 9757.73 (+/-) (%) -1.13% 13.70% 12.66% 11.92% 归母净利润 802.74 1083.32 1251.81 1427.20 (+/-) (%) -17.77% 34.95% 15.55% 14.01% 每股收益(元) 1.58 2.14 2.47 2.81 P/E 23.68 17.55 15.19 13.32 资料来源：浙商证券研究所 -...
0
2024年洽洽食品股权结构
2023年及24Q1业绩点评报告：24Q1业绩超市场预期，毛利率有所恢复
资料来源：浙商证券研究所 -30% -24% -18% -12% -6% 0% 23/05 23/06 23/07 23/08 23/09 23/10 23/11 23/12 24/01 24/02 24/03 24/04 洽洽食品 深证成指 洽洽食品(002557)公司点评 http://www.stocke.com.cn 2/3 请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_ThreeForcast] 表附录：三大报表预测值 资产负债表 利润表 (百万元) 2023 2024E 2025E 2026E (百万元) 2023 2024E 2...
0
2024年洽洽食品股权结构
2023年及24Q1业绩点评报告：24Q1业绩超市场预期，毛利率有所恢复
百万元) 2023 2024E 2025E 2026E 流动资产 7233 8079 9422 10948 营业收入 6806 7738 8718 9758 现金 4478 4396 5826 7089 营业成本 4985 5387 6018 6654 交易性金融资产 473 1373 1145 997 营业税金及附加 52 66 70 82 应收账项 423 470 555 615 营业费用 616 665 785 907 其它应收款 10 10...
0
2024年洽洽食品股权结构
2023年及24Q1业绩点评报告：24Q1业绩超市场预期，毛利率有所恢复
7 其它应收款 10 10 11 13 管理费用 289 348 366 420 预付账款 55 61 63 73 研发费用 65 66 61 71 存货 1623 1607 1673 2001 财务费用 (69) 32 21 2 其他 170 163 150 161 资产减值损失 3 7 3 0 非流动资产 2166 2191 2135 2067 公允价值变动损益 (3) 8 8 5
0
2024年洽洽食品股权结构
2024年三季报点评：Q3营收同比增速环比改善，成本优化下盈利能力同比提升
同比-0.55pct/-0.37pct，费率同比优化。毛利率及费用 率同比优化下，2024Q3 公司实现归母净利率 15.57%，同比+2.27pct， 实现扣非归母净利率 14.78%，同比+2.24pct，盈利能力同比显著抬升。  当前渠道库存良性，期待年货节表现。公司目前渠道库存良性，为 公司年货节打下较好的基础，今年年货节启动较早，公司已经做好 了产品、渠道、市场费用投入的规划，伴随着多价格带礼盒的上线 及营销费用的投放，我们预计四季度公司收入端有望实现较高增长。 利润端，9 月中下旬由于内蒙区域雨水较多，优质的葵花籽原料价格 短期有上涨趋势，后续需持续关注原料价格表现。  盈利预测和投资评级：公司是我国休闲零食的领军企...
0
2024年洽洽食品股权结构
2024年三季报点评：Q3营收同比增速环比改善，成本优化下盈利能力同比提升
测和投资评级：公司是我国休闲零食的领军企业，在瓜子行 业已经有很高的市占率，坚果第二增长曲线仍有较高成长性，并积 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 2 《洽洽食品（002557）2023 年半年报点评：收入 环比提速，成本进一步承压（增持）*休闲食品*薛 玉虎，刘洁铭》——2023-08-28 极拓展其他品类。由于公司注重产品品质，坚持中高端路线，受消 费环境影响，收入端恢复进度仍有一定不确定性，我们调整对公司 的 盈 利 预 测 ， 预 计 2024-2026 年 公 司 的 营 业 收 入 分 别 为 75.41/81.71/87.78 亿元，同比增长 11%/8%/7%；归母净利润分别为 9.58/10.61/11....
0
2024年洽洽食品股权结构
2024年三季报点评：Q3营收同比增速环比改善，成本优化下盈利能力同比提升
利润分别为 9.58/10.61/11.74 亿 元 ， 同 比 增 长 19%/11%/11% ； EPS 分 别 为 1.89/2.09/2.32 元，对应 PE 为 18/16/14x，维持“增持”评级。  风险提示：1）食品安全风险；2）新品推广不及预期；3）费用投放 超预期；4）成本上涨超预期；5）渠道开拓不及预期。 [Table_Forcast1] 预测指标 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 6806 7541 8171 8778 增长率(%) -1 11 8 7 归母净利润（百万元） 803 958 1061 1174 增长率(%) -18 19 11 11 摊薄每股收益（元） 1....
0
2024年洽洽食品股权结构
2024年三季报点评：Q3营收同比增速环比改善，成本优化下盈利能力同比提升
9 11 11 摊薄每股收益（元） 1.58 1.89 2.09 2.32 ROE(%) 15 16 17 17 P/E 21.98 17.56 15.86 14.33 P/B 3.19 2.85 2.65 2.47 P/S 2.59 2.23 2.06 1.92 EV/EBITDA 15.32 10.77 9.67 8.34 资料来源：Wind 资讯、国海证券研究所 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 3 [Table_Forcast] 附表：洽洽食品盈利预测表 证券代码： 002557 股价： 33.18 投资评级： 增持 日期： 2024/10/25 财务指标 2023A 2024E 2025E 2026E 每股指标与...
0
2024年洽洽食品股权结构
2024年三季报点评：Q3营收同比增速环比改善，成本优化下盈利能力同比提升
4E 2025E 2026E 每股指标与估值 2023A 2024E 2025E 2026E 盈利能力 每股指标 ROE 15% 16% 17% 17% EPS 1.58 1.89 2.09 2.32 毛利率 27% 31% 31% 32% BVPS 10.91 11.66 12.50 13.43 期间费率 12% 14% 14% 14% 估值 销售净利率 12% 13% 13% 13% P/E 21.98 17.56 15.86 14.33 成长能力 P/B 3.19 2.85 2.65 2.47 收入增长率 -1% 11% 8% 7% P/S 2.59 2.23 2.06 1.92 利润增
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2024年半年度报告
..................................... 33 第六节 重要事项 ....................................................................................................................................................................... 36 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2024年半年度报告
.............................................................................. 45 第八节 优先股相关情况 ....................................................................................................................................................... 50 第九节 债券相关情况 .............................................................
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2024年半年度报告
...................................................................................................................... 51 第十节 财务报告 ....................................................................................................................................................................... 54 洽洽食品股份有限公司 2...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2024年半年度报告
54 洽洽食品股份有限公司 2024 年半年度报告全文 4 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有公司法定代表人签名的 2024 年半年度报告文本原件。 四、以上备查文件的备置地点：公司证券部 洽洽食品股份有限公司 2024 年半年度报告全文 5 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司 指 洽洽食品股份有限公司 重庆洽洽 指 重庆洽洽食品有限公司 贝特食品 指 安徽贝特食品科技有限公司 包头洽洽 指 包头洽洽食品有限公司 ...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2024年半年度报告
包头洽洽 指 包头洽洽食品有限公司 河北多维 指 河北多维食品有限公司 研究院 指 安徽省洽洽食品设计研究院 内蒙古华葵 指 内蒙古华葵农业科技有限责任公司 哈尔滨洽洽 指 哈尔滨洽洽食品有限公司 长沙洽洽 指 长沙洽洽食品有限公司 北方洽洽 指 齐齐哈尔市北方洽洽食品销售有限公司 南部洽洽 指 重庆市南部洽洽食品销售有限公司 洽利农 指 新疆洽利农农业有限公司 阜阳洽洽食品 指 阜阳洽洽食品有限公司 阜阳洽洽销售 指 阜阳市洽洽食品销售有限公司 香港捷航 指 捷航企业有限公司 蔚然基金 指 蔚然（天津）股权投资基金合
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品最新更新
预计3月份整体略下滑，1-2月份高增，合计预计一季度收入增速25%左右，礼盒占比提升叠加成本压力缓解，预计利润增长30%左右，年后来看葵花籽价格环比年前进一步走低。 二季度在去年低基数背景下（去年未完成财年目标）收入有望保持较快增长，利润弹性有望进一步放大。预计公司2024/2025年EPS为2.25/2.75元，对应当前PE为16/13倍，维持重点推荐。
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年年度报告
0.00 上海市 上海市 投资咨询； 投资管理； 实业投资 100.00% 0.00% 设立 天津洽洽食 品销售有限 公司 20,000,000 .00 天津市 天津市 食品经营 100.00% 0.00% 设立 天津洽洽电 子商务有限 公司 20,000,000 .00 天津市 天津市 互联网销 售；食品销 售； 100.00% 0.00% 设立 洽洽食品 （东台）有 限公司 5,000,000. 00 江苏省东台 市 江苏省东台 市 食品销售 100.00% 0.00% 设立 新疆洽洽农 业科技有限 公司 5,000,000. 00 新疆和田区 新疆和田区 食品销售 100...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年年度报告
田区 新疆和田区 食品销售 100.00% 0.00% 设立 洽洽食品 （印尼）有 限公司 4,610,000. 00 印尼雅加达 印尼雅加达 食品销售 0.00% 100.00% 设立 单位：元 在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明： 持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依据： 对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据： 确定公司是代理人还是委托人的依据： 其他说明： （2） 重要的非全资子公司 单位：元 子公司名称 少数股东持股比例 本期归属于少数股东 的损益 本期向少数股东宣告 分派的股利 期末少数股东权益余 额 子公司少数...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年年度报告
期末少数股东权益余 额 子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明： 其他说明： （3） 重要非全资子公司的主要财务信息 单位：元 子公 司名 称 期末余额 期初余额 流动 资产 非流 动资 产 资产 合计 流动 负债 非流 动负 债 负债 合计 流动 资产 非流 动资 产 资产 合计 流动 负债 非流 动负 债 负债 合计 单位：元 子公司名 本期发生额 上期发生额 洽洽食品股份有限公司 2023 年年度报告全文 224 称 营业收入 净利润 综合收益 总额 经营活动 现金流量 营业收入 净利润 综合收益 总额 经营活动 现金流量 其他说明： （4） 使...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年年度报告
动 现金流量 其他说明： （4） 使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制 （5） 向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持 其他说明： 2、在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易 （1） 在子公司所有者权益份额发生变化的情况说明 （2） 交易对于少数股东权益及归属于母公司所有者权益的影响 单位：元 购买成本/处置对价 --现金 --非现金资产的公允价值 购买成本/处置对价合计 减：按取得/处置的股权比例计算的子公司净资产份额 差额 其中：调整资本公积 调整盈余公积 调整未分配利润 其他说明： 3、在合营安排...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年年度报告
利润 其他说明： 3、在合营安排或联营企业中的权益 （1） 重要的合营企业或联营企业 合营企业或联 营企业名称 主要经营地 注册地 业务性质 持股比例 对合营企业或 联营企业投资 的会计处理方 法 直接 间接 坚果派农业有 限公司 合肥市 合肥市 农作物种植、 收购、苗木的 培育研发及销 售、农副产品 销售 30.00% 权益法 无锡鼎祺中肃 成果转化投资 合伙企业（有 限合伙） 无锡市 无锡市 创业投资；股 权投资 40.00% 权益法 湖南书带草私 募股权投资合 长沙市 长沙市 非上市类股权 投资活动及相 35.00% 权益法
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年年度报告
-5.93% 东方区 1,938,079,113.66 28.48% 1,951,923,482.06 28.36% -0.71% 电商 715,243,030.47 10.51% 724,296,755.39 10.52% -1.25% 海外 516,122,094.46 7.58% 479,216,715.10 6.96% 7.70% 其他业务收入 66,474,610.73 0.98% 42,967,978.35 0.62% 54.71% 分销售模式 经销和其他渠道 5,748,167,413.00 84.46% 5,792,829,941.10 84.16% -...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年年度报告
29,941.10 84.16% -0.77% 直营（含电商） 1,057,459,866.13 15.54% 1,090,535,266.44 15.84% -3.03% （2） 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业 休闲食品 6,739,152,668.40 4,929,938,215.74 26.85% -1.48% 5.80% -5.03% 分产品 葵花子 4,270,454,461.10 3...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年年度报告
4,270,454,461.10 3,192,808,936.76 25.23% -5.36% 5.85% -7.92% 坚果类 1,752,871,360.94 1,199,700,745.85 31.56% 8.00% 6.42% 1.02% 分地区 洽洽食品股份有限公司 2023 年年度报告全文 20 南方区 2,181,471,878.92 1,548,356,551.62 29.02% -1.25% 6.36% -5.08% 北方区 1,388,236,550.89 1,014,468,772.18 26.92% -5.93% 1.48% -5.34% 东方区 ...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年年度报告
1.48% -5.34% 东方区 1,938,079,113.66 1,389,641,734.88 28.30% -0.71% 7.03% -5.18% 电商 715,243,030.47 582,856,850.37 18.51% -1.25% 3.21% -3.52% 分销售模式 经销和其 他渠道 5,748,167,413.00 4,237,592,511.72 26.28% -0.77% 6.95% -5.32% 直营（含 电商） 1,057,459,866.13 747,268,987.97 29.33% -3.03% 3.63% -4.55% 公司主营业务...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年年度报告
.63% -4.55% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用 （3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 □否 行业分类 项目 单位 2023 年 2022 年 同比增减 休闲食品 销售量 吨 236,483.90 247,945.77 -4.62% 生产量 吨 238,910.95 248,600.78 -3.90% 库存量 吨 8,434.86 6,007.81 40.40% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 □不适用 期末库存
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度财务报告
253,500, 000.00 2,863,53 6,078.52 5,268,72 3,209.43 2,776,0 11.06 5,271,499,2 20.49 加：会 计政策变更 257,493. 78 257,493. 78 257,493.78 前期差错更 正 同一控制下 企业合并 其他 二、本年期 初余额 507, 002, 296. 00 105,08...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度财务报告
, 296. 00 105,085 ,319.38 1,545,53 4,435.60 82,002,5 42.39 76,067, 622.32 253,500, 000.00 2,863,79 3,572.30 5,268,98 0,703.21 2,776,0 11.06 5,271,756,7 14.27 三、本期增 减变动金额 （减少以 “－”号填 列） 17.0 0 -87.24 3,270,64 6.94 - 25,781,2 47.81 6,570,4 62.92 - 238,379, 644.47 - 202,757, 357.04 17...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度财务报告
202,757, 357.04 175,467 .09 - 202,581,889 .95 （一）综合 收益总额 0.00 6,570,4 62.92 267,475, 268.53 274,045, 731.45 175,467 .09 274,221,198 .54 （二）所有 者投入和减 少资本 17.0 0 -87.24 3,270,64 6.94 - 25,781,2 47.81 29,051,8 24.51 29,051,824. 51 1．所有者 投入的普通 股 ...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度财务报告
2．其他权 洽洽食品股份有限公司 2023 年半年度报告全文 益工具持有 者投入资本 3．股份支 付计入所有 者权益的金 额 3,269,56 3.94 3,269,56 3.94 3,269,563.9 4 4．其他 17.0 0 -87.24 1,083.00 - 25,781,2 47.81 25,782,2 60.57 0.00 25,782,260. 57 （三）利润 分配 0.00 ...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度财务报告
分配 0.00 - 505,854, 913.00 - 505,854, 913.00 0.00 - 505,854,913 .00 1．提取盈 余公积 2．提取一 般风险准备 3．对所有 者（或股 东）的分配 0.00 - 505,854, 913.00 - 505,854, 913.00 0.00 - 505,854,913 .00 4．其他
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2024年半年度财务报告
028 年以后年度将收到的未折现租赁收款额总额 - （3） 作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益 □适用 不适用 83、数据资源 84、其他 八、研发支出 单位：元 项目 本期发生额 上期发生额 材料 16,477,417.13 21,173,978.79 薪酬 11,619,604.31 5,172,058.14 折旧 672,202.11 750,124.33 其他 2,803,607.42 3,174,293.33 合计 31,572,830.97 30,270,454.59 其中：费用化研发支出 31,572,830.97 30,270,454.59 1、符合资本...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2024年半年度财务报告
0,270,454.59 1、符合资本化条件的研发项目 单位：元 项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 内部开发 支出 其他 确认为无 形资产 转入当期 损益 合计 重要的资本化研发项目 项目 研发进度 预计完成时间 预计经济利益产 生方式 开始资本化的时 点 开始资本化的具 体依据 开发支出减值准备 单位：元 项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 减值测试情况 洽洽食品股份有限公司 2024 年半年度财务报告 106 2、重要外购在研项目 项目名称 预期产生经济利益...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2024年半年度财务报告
在研项目 项目名称 预期产生经济利益的方式 资本化或费用化的判断标准和具体依 据 其他说明： 九、合并范围的变更 1、非同一控制下企业合并 （1） 本期发生的非同一控制下企业合并 （2） 合并成本及商誉 （3） 被购买方于购买日可辨认资产、负债 （4） 购买日之前持有的股权按照公允价值重新计量产生的利得或损失 是否存在通过多次交易分步实现企业合并且在报告期内取得控制权的交易 □是 否 （5） 购买日或合并当期期末无法合理确定合并对价或被购买方可辨认资产、负债公允价值的相关说明 （6） 其他说明 2、同一控制下企业合并 （1） 本期发生的同一控制下企业合并 （2） 合并成本 （3） 合并日被合并方...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2024年半年度财务报告
2） 合并成本 （3） 合并日被合并方资产、负债的账面价值 3、反向购买 交易基本信息、交易构成反向购买的依据、上市公司保留的资产、负债是否构成业务及其依据、合并成本的确定、按照 权益性交易处理时调整权益的金额及其计算： 4、处置子公司 本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项 □是 否 是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形 □是 否 5、其他原因的合并范围变动 说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况： 洽洽食品股份有限公司 2024 年半年度财务报告 107 （1）2024 年 2 月，公司全资子公司上海创味来投资有限责任公司作为普通合伙...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2024年半年度财务报告
司上海创味来投资有限责任公司作为普通合伙人出资入伙天津喀吱 脆企业管理合伙（有限合伙），注册资本 168 万元人民币。 （2）2024 年 2 月，公司出资设立全资子公司合肥洽洽维多力食品有限公司，注册资本 500 万元人民 币。 6、其他 十、在其他主体中的权益 1、在子公司中的权益 （1） 企业集团的构成 单位：元 子公司名称 注册资本 主要经营地 注册地 业务性质 持股比例 取得方式 直接 间接 重庆洽洽食 品有限公司 49,401,372.00 重庆市 重庆市 食品加工、食品添 加剂的生产和销售 100.00% 0.00% 同一控制下 企业合并
0
2024年洽洽食品股权结构
利润超预期，成本红利持续释放
.18/2.57 元）， 参考可比 25 年均 PE 18x（Wind 一致预期），给予 25 年 18x PE，目标价 39.24 元（前次 34.02 元），维持“买入”评级。 风险提示：行业需求不足，竞争加剧，原材料成本波动。 研究员 龚源月 SAC No. S0570520100001 SFC No. BQL737 gongyuanyue@htsc.com +(86) 21 2897 2228 研究员 倪欣雨 SAC No. S0570523080004 nixinyu@htsc.com +(86) 21 2897 2228 基本数据 目标价 (人民币...
0
2024年洽洽食品股权结构
利润超预期，成本红利持续释放
基本数据 目标价 (人民币) 39.24 收盘价 (人民币 截至 10 月 24 日) 31.11 市值 (人民币百万) 15,773 6 个月平均日成交额 (人民币百万) 175.67 52 周价格范围 (人民币) 24.10-38.29 BVPS (人民币) 10.96 股价走势图 资料来源：Wind 经营预测指标与估值 会计年度 2022 2023 2024E 2025E 2026E 营业收入 (人民币百万) 6,883 6,806 7,544 8,570 9,752 +/-% 15.01 (1.13) 10.85 13.60 ...
0
2024年洽洽食品股权结构
利润超预期，成本红利持续释放
1.13) 10.85 13.60 13.79 归属母公司净利润 (人民币百万) 976.00 802.74 1,003 1,106 1,303 +/-% 5.10 (17.75) 24.91 10.26 17.87 EPS (人民币，最新摊薄) 1.93 1.58 1.98 2.18 2.57 ROE (%) 18.56 14.52 15.35 14.48 14.58 PE (倍) 16.16 19.65 15.73 14.27 12.10 PB (倍) 2.99 2.85 2.41 2.07 1.76 EV EBITDA (倍) 9.30 11....
0
2024年洽洽食品股权结构
利润超预期，成本红利持续释放
BITDA (倍) 9.30 11.73 9.08 7.90 5.20 资料来源：公司公告、华泰研究预测 (22) (11) 1 12 23 Oct-23 Feb-24 Jun-24 Oct-24 (%) 洽洽食品 沪深300 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 洽洽食品 (002557 CH) 图表1： 可比公司估值表 公司简称 股票代码 市值(mn) PE（倍） EPS（元） 24-26 年净利 CAGR 2024/10/24 23A 24E 25E 26E 23A 24E 25E 26E 良品铺子 603719 CH 484...
0
2024年洽洽食品股权结构
利润超预期，成本红利持续释放
良品铺子 603719 CH 4844 16 29 23 19 0.74 0.42 0.52 0.62 -6% 三只松鼠 300783 CH 9953 42 26 18 13 0.59 0.97 1.36 1.85 51% 甘源食品 002991 CH 6588 21 17 14 12 3.36 4.20 5.11 6.05 22% 盐津铺子 002847 CH 15038 21 23 18 14 2.66 2.43 3.11 3.8
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2024年半年度财务报告
002 ,296.00 105,085 ,319.38 1,545,534,4 35.60 82,002,542 .39 76,067,6 22.32 253,500,00 0.00 2,863,53 6,078.52 5,268,723, 209.43 2,776,011 .06 5,271,499,2 20.49 加：会计政策 变更 257,493. 78 257,493.78 257,493.78 前期差错更正 其他 ...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2024年半年度财务报告
二、本年期初余额 507,002 ,296.00 105,085 ,319.38 1,545,534,4 35.60 82,002,542 .39 76,067,6 22.32 253,500,00 0.00 2,863,79 3,572.30 5,268,980, 703.21 2,776,011 .06 5,271,756,7 14.27 三、本期增减变动 金额（减少以“— ”号填列） 17.00 -87.24 3,270,646.9 4 - 25,781,247 .81 6,570,46 2.92 - 23...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2024年半年度财务报告
,46 2.92 - 238,379, 644.47 - 202,757,35 7.04 175,467.0 9 - 202,581,889 .95 （一）综合收益总 额 0.00 6,570,46 2.92 267,475, 268.53 274,045,73 1.45 175,467.0 9 274,221,198 .54 （二）所有者投入 和减少资本 17.00 -87.24 3,270,646.9 4 - 25,781,247 .81 29,051,824 .51 29,051,824. 51 1．所...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2024年半年度财务报告
29,051,824. 51 1．所有者投入的普 通股 2．其他权益工具持 有者投入资本 3．股份支付计入所 有者权益的金额 3,269,563.9 4 3,269,563. 94 3,269,563.9 4 4．其他 17.00 -87.24 1,083.00 - 25,781,247 .81 25,782,260 .57 0.00 25,782,260. 57 洽洽食品股份有限公司 2024 年半年度...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2024年半年度财务报告
洽洽食品股份有限公司 2024 年半年度财务报告 15 （三）利润分配 0.00 - 505,854, 913.00 - 505,854,91 3.00 0.00 - 505,854,913 .00 1．提取盈余公积 2．提取一般风险准 备 3．对所有者（或股 东）的分配 0.00 - 505,854, 913.00 - 505,854,91 3.00 0.00 -
0
2024年洽洽食品股权结构
23Q1业绩阶段性承压，期待后续改善
洽强大的渠道动力和品类延伸能力，维持“买入”评级 考虑 23 年葵花籽等原材料成本上行压力，我们小幅下调盈利预测，预计 23-25 年 EPS 为 2.12/2.52/ 2.93 元（前次 2.16/2.55/ 2.96 元），给予目标 价 55.12 元（前次 56.16 元），维持“买入”评级。 风险提示：新品推广效果不及预期；竞争加剧；食品安全问题。 研究员 龚源月 SAC No. S0570520100001 SFC No. BQL737 gongyuanyue@htsc.com +(86) 21 2897 2228 研究员 张墨 SAC No. S0570521040001...
0
2024年洽洽食品股权结构
23Q1业绩阶段性承压，期待后续改善
C No. S0570521040001 SFC No. BQM965 zhangmo@htsc.com +(86) 21 2897 2228 联系人 俞慕寒 SAC No. S0570121070175 yumuhan@htsc.com +(86) 21 2897 2228 基本数据 目标价 (人民币) 55.12 收盘价 (人民币 截至 4 月 25 日) 43.45 市值 (人民币百万) 22,029 6 个月平均日成交额 (人民币百万) 175.12 52 周价格范围 (人民币) 39.70-58.00 BVPS (人民币) 10.86 股价走势...
0
2024年洽洽食品股权结构
23Q1业绩阶段性承压，期待后续改善
民币) 10.86 股价走势图 资料来源：Wind 经营预测指标与估值 会计年度 2021 2022 2023E 2024E 2025E 营业收入 (人民币百万) 5,985 6,883 7,849 8,911 10,004 +/-% 13.15 15.01 14.03 13.52 12.27 归属母公司净利润 (人民币百万) 928.66 976.00 1,074 1,278 1,483 +/-% 15.35 5.10 10.05 18.94 16.12 EPS (人民币，最新摊薄) 1.83 1.93 2.12 2.52 2....
0
2024年洽洽食品股权结构
23Q1业绩阶段性承压，期待后续改善
1.93 2.12 2.52 2.93 ROE (%) 19.38 18.56 17.09 17.00 16.57 PE (倍) 23.72 22.57 20.51 17.24 14.85 PB (倍) 4.59 4.18 3.50 2.93 2.46 EV EBITDA (倍) 16.77 14.82 13.58 10.70 8.87 资料来源：公司公告、华泰研究预测 (10) (6) (2) 3 7 39 44 49 53 58 Apr-22 Aug-22 Dec-22 Apr-23 (%) (人民币) 洽洽食品 相对沪深300 免责声明和披露以及分析师声明...
0
2024年洽洽食品股权结构
23Q1业绩阶段性承压，期待后续改善
00 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 洽洽食品 (002557 CH) 图表1： 可比公司估值表 公司简称 股票代码 市值(mn) PE（倍） EPS（元） 22-24 年净利润 CAGR 2023/04/25 21A 22E 23E 24E 21A 22E 23E 24E 良品铺子 603719 CH 12812 46 34 29 23 0.70 0.93 1.11 1.39 26% 三只松鼠 300973 CH 7427 18 41 22 18 1
0
2024年洽洽食品股权结构
收入环比改善，成本压力仍存
年瓜子种植面积减少，叠加 Q4 采购季 天气影响，22Q4-23Q2 采购价格上涨，伴随瓜子种植面积扩大，23Q4 采购季价格有望回落。公司费用整体相对稳定，23H1 期间费用率 14.59%,同比+0.10pct，其中销售费用率 9.59%，同比+0.68pct。成本 压力下 23H1 净利率 9.97%，同比-3.18pct。 渠道深度与广度兼顾，期待未来盈利能力修复 公司持续推进终端渠道渗透率提升，截至 6 月末，公司已拥有 1200 家以上经销商，40 万以上活跃终端，数字化终端覆盖近 25 万家。同 时开拓零食店、新兴电商、会员店等多元渠道，深耕东南亚市场，兼 顾渠道广度与深度。展望下半年，进入坚果与零食消费旺季，中...
0
2024年洽洽食品股权结构
收入环比改善，成本压力仍存
。展望下半年，进入坚果与零食消费旺季，中秋国 庆节庆带动礼赠场景回暖，有望带动坚果及瓜子向上改善。成本端， 当前瓜子原料成本承压，短期成本仍存，展望 Q4 瓜子种植面积恢复， 后续采购成本有望下探，近期坚果价格稳中有降，对整体成本形成一 定对冲。 投资建议： 结合公司上半年业绩与短期成本压力，我们调整此前预期。将 2023 年营收由 78.76 亿元调整至 73.67 亿元，利润由 10.72 亿元调整至 -26% -16% -6% 4% 14% 2022-08 2022-12 2023-04 2023-08 洽洽食品 沪深300 公司深度分析/洽洽食品 8.32亿元。预计2023-2025年营收增速分别为7.02%、1...
0
2024年洽洽食品股权结构
收入环比改善，成本压力仍存
-2025年营收增速分别为7.02%、12.85%、11.92%， 归母净利润增速分别为-14.77%、39.81%、17.02%。给予买入-A 投资 评级，6 个月目标价 41.02 元，对应 2023 年 25X PE。 风险提示：原材料价格波动、渠道拓展不及预期、市场需求不 及预期。 [Table_Finance1] (百万元) 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E 主营收入 5,985.0 6,883.4 7,366.5 8,313.4 9,304.5 净利润 928.7 976.0 831.9 1,163.1 1,361.0 ...
0
2024年洽洽食品股权结构
收入环比改善，成本压力仍存
9 1,163.1 1,361.0 每股收益(元) 1.83 1.93 1.64 2.29 2.68 每股净资产(元) 9.46 10.39 11.03 12.19 13.53 盈利和估值 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E 市盈率(倍) 18.4 17.5 20.5 14.7 12.5 市净率(倍) 3.6 3.2 3.1 2.8 2.5 净利润率 15.5% 14.2% 11.3% 14.0% 14.6% 净资产收益率 19.4% 18.5% 14.9% 18.8% 19.8% 股息收益率 2.5% 3.0%...
0
2024年洽洽食品股权结构
收入环比改善，成本压力仍存
% 股息收益率 2.5% 3.0% 2.4% 3.4% 4.0% ROIC 37.0% 42.9% 42.5% 35.3% 82.4% 数据来源：Wind 资讯，安信证券研究中心预测 公司深度分析/洽洽食品 [Table_Finance2] 财务报表预测和估值数据汇总 利润表 财务指标 （百万元） 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E 营业收入 5,985.0 6,883.4 7,366.5 8,313.4 9,304.5
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度报告
67 7,358.63 4,480,245,4 69.23 上年金额 单位：元 项目 2022 年半年度 股本 其他权益工具 资本公积 减：库存股 其他综合 收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 其他 所有者权益 合计 优先 股 永续 债 其他 一、上年期 末余额 507,002,041. 00 105,086,58 0.38 1,612,546,242 .50 52,003,121. 11 253,500,00 0.00 1,406,329, 719.56 3,832,461, 462.33 加：会 计政策变更 ...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度报告
前期差错更 正 其他 173,313.01 173,313.01 二、本年期 初余额 507,002,041. 00 105,086,58 0.38 1,612,546,242 .50 52,003,121. 11 253,500,00 0.00 1,406,503, 032.57 3,832,634, 775.34 三、本期增 减变动金额 （减少以 “－”号填 列） 178.00 -880.32 10,922.00 29,999,421. 28 ...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度报告
0 29,999,421. 28 228,707,45 3.68 198,718,25 2.08 （一）综合 收益总额 657,994,07 8.48 657,994,07 8.48 （二）所有 者投入和减 178.00 -880.32 10,922.00 29,999,421. 28 - 29,989,201 洽洽食品股份有限公司 2023 年半年度报告全文 71 少资本 .60 1．所有者 投入的普通 股 2．其他权 益工具持有 者投入资本 ...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度报告
资本 3．股份支 付计入所有 者权益的金 额 4．其他 178.00 -880.32 10,922.00 29,999,421. 28 - 29,989,201 .60 （三）利润 分配 - 429,286,62 4.80 - 429,286,62 4.80 1．提取盈 余公积 2．对所有 者（或股 东）的分配 - 429,286,62 4.80 - 429...
0
2024年洽洽食品股权结构
洽洽食品:2023年半年度报告
286,62 4.80 - 429,286,62 4.80 3．其他 （四）所有 者权益内部 结转 1．资本公 积转增资本 （或股本） 2．盈余公 积转增资本 （或股本） 3．盈余公 积弥补亏损 4．设定受 洽洽食品股份有限公司 2023 年半年度报告全文 72 益计划变动 额结转留存 收
0
2024年洽洽食品股权结构
2022年年度报告
0.00 1,406 ,503, 032.5 7 3,832 ,634, 775.3 4 三、公司基本情况 1、公司概况 洽洽食品股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）是由安徽洽洽食品有限公司整体变更设 立的股份有限公司，注册资本人民币 15,000.00 万元，其中合肥华泰集团股份有限公司（以下简称“华 泰集团”）出资 9,750.00 万元，占注册资本 65%；亚洲华海贸易有限公司出资 3,750.00 万元，占注册资 本 25%；合肥华元投资管理有限公司出资 1,500.00 万元，占注册资本 10%，公司于 2008 年 6 月 6 日在安 徽省工商行政管理局办理了工商登记。 2011 年 3 月 2 ...
0
2024年洽洽食品股权结构
2022年年度报告
工商登记。 2011 年 3 月 2 日，经中国证券监督管理委员会证监许可[2011]198 号文核准，公司向社会公开发行 人民币普通股股票 5,000 万股，公司于 2011 年 3 月 28 日办理了注册资本变更登记，变更后的注册资本 为 20,000 万元。 2011 年 8 月 12 日，根据本公司 2011 年第三次临时股东大会审议通过的利润分配方案，以公司 2011 年 6 月 30 日的总股本 20,000 万股为基数，进行资本公积金转增股本，向全体股东每 10 股转增 3 股，变 更后的注册资本为 26,000.00 万元。 2012 年 4 月 18 日召开的公司 2011 年年度股东大会审议通过，以资本公积...
0
2024年洽洽食品股权结构
2022年年度报告
11 年年度股东大会审议通过，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 3 股，共计转增 7,800 万股，公司总股本变更为 33,800 万股。 2015 年 5 月 12 日召开的公司 2014 年年度股东大会审议通过，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 5 股，共计转增 16,900 万股，公司总股本变更为 50,700 万股。 2021 年度，本公司发行的可转换公司债券合计转股 2,041 股，公司总股本变更为 50,700.2041 万股。 2022 年度，本公司发行的可转换公司债券合计转股 255 股，公司总股本变更为 50,700.2296 万股。 截至 2022 年 12 月 31 日，公司总股本为 50,...
0
2024年洽洽食品股权结构
2022年年度报告
12 月 31 日，公司总股本为 50,700.2296 万股。 本公司统一社会信用代码：913400007300294381。公司法定代表人：陈先保。注册地址：合肥市经 济技术开发区莲花路。 本公司经营范围：食品生产；食品添加剂生产；食品销售；食品互联网销售；农作物种子进出口； 洽洽食品股份有限公司 2022 年年度报告全文 117 林木种子进出口（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）；食用农产品初加工；农 产品的生产、销售、加工、运输、贮藏及其他相关服务；食品销售（仅销售预包装食品）；未经加工的 坚果、干果销售；食品互联网销售（仅销售预包装食品）；食品添加剂销售；初级农产品收购；进出口 代理；货物进...
0
2024年洽洽食品股权结构
2022年年度报告
售；初级农产品收购；进出口 代理；货物进出口；技术进出口；非居住房地产租赁；住房租赁；自动售货机销售（除许可业务外，可 自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）。 财务报表批准报出日：本财务报表业经本公司董事会于 2023 年 4 月 20 日决议批准报出。 （1）本报告期末纳入合并范围的子公司 序 号 子公司全称 子公司简称 持股比例% 直接 间接 1 重庆洽洽食品有限公司 重庆洽洽 100.00 - 2 安徽贝特食品科技有限公司 贝特食品 100.00 - 3 包头洽洽食品有限公司 包头洽洽 100.00 - 4 河北多维食品有限公司
0
2024年洽洽食品股权结构
2024三季报点评：业绩弱改善，旺季值得期待
，国泰君安证券研究 洽洽食品(002557) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 4 事件：公司发布 2024 年三季报，2024Q3 分别实现营收、净利润 18.59 亿 元、2.89 亿元，分别对应同增 3.72%、21.40%。 投资建议：维持“增持”评级，上调目标价至 37.33 元（前值 32.59 元）；维 持盈利预测，预计 2024-2026 年 EPS 分别为 1.92 元、2.47 元、2.81 元，考 虑到休闲食品整体处于估值修复及估值切换，参考行业平均，上修目标价至 37.33 元，对应 2025 年 15X 动态 PE。 2024Q3 业绩弱改善延续，成本下行。公司...
0
2024年洽洽食品股权结构
2024三季报点评：业绩弱改善，旺季值得期待
24Q3 业绩弱改善延续，成本下行。公司 2024Q3 收入环比弱改善，但略 低于预期，我们估测期内瓜子呈现低双位数增幅，坚果期内双位数下滑，7- 8 月低基数下增幅明显，但 9 月礼赠旺季受制于消费力下探，坚果礼盒销售 阶段性承压。公司 2024Q3 利润表现超预期，主要系期内瓜子原料成本环比 回落。从渠道端来看，公司折扣业态渠道仍呈现相对景气，估测 8 月至今月 流接近 0.5 亿，传统经销渠道则保持相对稳健。 盈利能力阶段性改善。2024Q3 毛利率同比提升 6.3pct 至 33.1%，主要得益 于原料成本改善，公司期内销售、管理费用率分别同比-0.5pct/-0.4pct，综合 多因素下，归母净利率同比提升 2.3p...
0
2024年洽洽食品股权结构
2024三季报点评：业绩弱改善，旺季值得期待
多因素下，归母净利率同比提升 2.3pct 至 15.6%，盈利能力阶段性修复。公 司期内销售收现同比减少 6.19%，与收入表现基本匹配。 旺季可以期待，强激励下有望提速。考虑到公司 2024Q4 处于备货旺季且同 期基数较低，同时考虑到折扣业态等新渠道帮助，结合公司近期激励措施较 为充分，我们认为公司有较大概率实现营收端提速，业绩改善有望延续。 风险因素：食品安全、产业政策调整等。 表 1、休闲食品标的盈利预测及估值 截止日期： 2024/10/25 总市值 EPS CAGR PE PEG PS （亿元） 23A 24E 25E 2023-25 23A 24E 25E 23A ...
0
2024年洽洽食品股权结构
2024三季报点评：业绩弱改善，旺季值得期待
25 23A 24E 25E 23A 24E 25E 002557.SZ 洽洽食品 158 1.58 1.92 2.47 25% 20 16 13 0.5 2.3 2.1 1.8 002847.SZ 盐津铺子 150 1.85 2.51 3.31 34% 30 22 17 0.5 3.7 2.8 2.2 003000.SZ 劲仔食品 57 0.46 0.71 0.96 44% 27 18 13 0.3 2.8 2.2 1.8 300783.SZ 三只松鼠 100 0.55 0.99 1.34 56% 45 2...
0